大成优选混合型证券投资基金（LOF ）
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月31 日
基金管理人： 大成基金管理有限公 司
基金托管人： 中国银行股份有限公 司
报告送出日期：2018 年1 月 20 日 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2018 年 1 月 19 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简称 大成优选混 合（LOF）
场内简称 优选 LOF
交易代码 160916
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2012 年 7 月27 日
报告期末基 金份额总 额 301,158,308.01 份
投资目标
在有效控制 风险的基 础上， 追 求基金资 产长期稳 健增
值。
投资策略
本基金将在 全球视野 下， 基于 宏观经济 研究， 确 定大
类资产配置 比例； 通 过上市公 司基本面 分析， 主 要采
用优选个股 的主动投 资策略， 获取超额 收益。 优 选个
股是指积极 、 深入 、 全面 地了解上 市公司 基本面 ， 动
态评估公司 价值， 当 股价低于 合理价值 区域时， 买入
并持有； 在 股价回复 到合理价 值的过程 中， 分享 股价
提升带来的 超额收益 。
业绩比较基 准
沪深 300 指 数收益率 ×80%＋ 中证综合 债券指数 收益
率 ×20%
风险收益特 征
本基金属于 混合型基 金， 其预 期收益及 风险水平 低于
股票基金， 高于债券 基金与货 币市场基 金， 属于 较高
风险/收益特 征的开放 式基金。
基金管理人 大成基金管 理有限公 司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 40,076,053.67
2.本期利润 44,445,059.60
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.1488
4.期末基金 资产净值 841,008,868.47
5.期末基金 份额净值 2.793
注：1 、 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投资 收 益、 其他 收入(不含 公允价值 变动收益)扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
2、 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 交易基金 的各项费 用， 计入 费用后实 际收益 水平要低 于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.88% 0.87% 3.97% 0.64% 1.91% 0.23%
大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1 、 本基金合同 规定， 基金 管理人应 当自基金 合同 生效之日起 六个月内 使基金的 投资组合 比例
符合基金合 同的约定 。建仓期 结束时， 本基金的 投资 组合比例符 合基金合 同的约定 。
2、 本基金于 2012 年 7 月27 日 由大成优 选股票型 证券 投资基金转 型为大成 优选股票 型证券投 资基
金（LOF）。
3、本基金 于 2015 年 7 月 24 日 由大成优 选股票 型证 券投资基金 （LOF）更 名为大成 优选混合 型证
券投资基金 （LOF）。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
戴军先生
本基金基
金经理，
研究部副
总监
2015 年5 月
21 日
- 6 年
金融学硕士 。2011 年
6 月加入大成基金管
理有限公司，历任研
究员、 行 业研究主 管、
大成价值增长基金经
理助理，2015 年 5 月大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 5 页 共 12 页
21 日至 2015 年 7 月
23 日任大成优选 股票
型证券投资基金
（LOF ） 基 金 经 理 ，
2015 年7 月24 日 起任
大成优选混合型证券
投资基金 （LOF ） 基金
经理。2016 年 8 月19
日起任大成定增灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2017
年 6 月 2 日起任大成
一带一路灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理。现任研究部
副总监。具有基金从
业资格。 国 籍： 中 国。
注：1 、任职 日期、离 任日期为 本基金管 理人作 出决 定之日。
2、证券从业 年限的计 算标准遵 从行业协 会《证 券 业 从业人员资 格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券法》、 《证 券投资基金 法》等有 关法律法 规及基金
合同、 基金招募 说明书等 有关基金 法律文 件的规定， 以取信于市 场、 取信于社 会投资公 众为宗 旨，
本着诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金 资产 ，在规范基 金运作和 严格控制 投资风险 的前
提下，为基 金份额持 有人谋求 最大利益 ，无损害 基金 份额持有人 利益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券 投资基金 管理公司 公平交易 制度指导 意见 》的规定， 公司制订 了《大成 基金管理
有限公司公 平交易制 度》、《 大成基金 管理有限 公司 异常交易监 控与报告 制度》。 公司旗下 投资
组合严格按 照制度的 规定，参 与股票、 债券的一 级市 场申购、二 级市场交 易等投资 管理活动 ，内
容包括授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执行、 业绩 评估等与投 资管理活 动相关的 各个环节 。研
究部负责提 供投资研 究支持， 投资部门 负责投资 决策 ，交易管理 部负责实 施交易并 实时监控 ，监
察稽核部负 责事前监 督、事中 检查和事 后稽核， 风险 管理部负责 对交易情 况进行合 理性分析 ，通
过多部门的 协作互控 ，保证了 公平交易 的可操作 、可 稽核和可持 续。 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 6 页 共 12 页
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管 理部定期 对公司旗 下所有投 资组合间 同向 交易、反向 交易等可 能存在异 常交易的
行为进行分 析。2017 年4 季度 公司旗下 主动投资 组合 间股票交易 不存在同 日反向交 易； 主动 型投
资组合与指 数型投资 组合之间 或指数型 投资组合 之间 存在股票同 日反向交 易，但不 存在参与 交易
所公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该股当日成 交量 5%的 交易情形 ； 投资组 合间
债券交易存 在 5 笔同 日反向交 易，原因 为投资策 略； 投资组合间 相邻交易 日反向交 易的市场 成交
比例、成交 均价等交 易结果数 据表明该 类交易不 对市 场产生重大 影响，无 异常； 投 资组合间 虽然
存在同向交 易行为， 但结合交 易价差分 布统计分 析和 潜在利益输 送金额统 计结果表 明投资组 合间
不存在利益 输送的可 能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年全球 经济回暖 ， 中国经 济在产业 升级、 消 费升 级带动下走 出了拐点 向上的特 征， 工业
企业利润大 幅度增加， 企 业及消费 者对未来 信心增强。 A 股在经历 了 2014-2015 泡沫 后， 2016-2017
持续处于去 泡沫状态 ，中小市 值公司在 高估值和 新增 供给加大的 双重压力 下，市盈 率持续降 低，
大量无增长 性且无稀 缺点的公 司出现流 动性陷阱 。中 国经济步入 稳定发展 阶段，传 统行业 去 伪存
真，龙头公 司市占率 持续提升 至有定价 权，加之 宏观 经济回暖， 市场长期 资金入市 ，形成正 向共
振。2010 年 以来长期 被压制的 大市值蓝 筹白马公 司重 新受到重视 ，并演绎 了前所未 有的业绩+ 估
值双提升行 情。
本季度， 基金组合 进一步 向各行业 核心公司 聚焦 ， 同 时也在次新 股中甄别 细分类成 长型公司，
在投资做减 法的同时 ，努力在 研究层面 做加法， 我们 认为未来一 段时间， 市场仍是 积极可为 的，
主动管理能 持续创造 价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 2.793 元；本 报告 期基金份额 净值增长 率为 5.88% ，业绩
比较基准 收 益率为 3.97% 。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值 预警说明
无。
大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 7 页 共 12 页
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 714,316,775.86 84.74
其中：股票
714,316,775.86 84.74
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投 资
966,544.80 0.11
其中：债券
966,544.80 0.11
资产支持证 券
- 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品 投资 - 0.00
6 买入返售金 融资产
- 0.00
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- 0.00
7 银行存款和 结算备付 金合计
127,513,739.49 15.13
8 其他资产
198,289.95 0.02
9 合计
842,995,350.10
100.00
注： 按照股 指期货 每日无负 债结算的 结算规则、 《证券 投资基金股 指期货投 资会计核 算业务细 则 （试
行） 》 及 《企业会 计准则- 金融工具 列报》 的相关规 定 ， “其他 衍生工具- 股指期货 投资 ” 与 “证券
清算款-股指 期货 ” ， 符合 金融资产 与金融负 债相抵销 的条件， 故衍生金 融资产 项下的股 指期货投
资净额为 0。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - 0.00
B 采矿业 584,013.80 0.07
C 制造业 510,387,412.54 60.69
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
198,723.13 0.02
E 建筑业 17,699,411.90 2.10
F 批发和零售 业 78,113,133.02 9.29
G 交通运输、 仓储和邮 政业 3,586,056.24 0.43
H 住宿和餐饮 业 - 0.00
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 998,049.33 0.12 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 8 页 共 12 页
J 金融业 699,800.00 0.08
K
房地产业
- 0.00
L 租赁和商务 服务业 29,375,169.92 3.49
M 科学研究和 技术服务 业 457,082.77 0.05
N 水利、环境 和公共设 施 管理业 21,356,850.21 2.54
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会 工作 25,973,253.69 3.09
R 文化、体育 和娱乐业
24,887,819.31 2.96
S 综合 - 0.00
合计 714,316,775.86 84.94
5.2.2 报告期末按行业分类的 港 股通投资股票 投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的 前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
1 603900 莱绅通灵 2,112,355 61,237,171.45 7.28
2 600887 伊利股份 1,728,245 55,632,206.55 6.61
3 002126 银轮股份 4,746,266 45,786,991.53 5.44
4 000513 丽珠集团 650,712 42,695,112.40 5.08
5 600104 上汽集团 1,298,018 41,588,496.72 4.95
6 601689 拓普集团 1,585,053 38,729,284.31 4.61
7 600585 海螺水泥 1,256,300 36,847,279.00 4.38
8 603899 晨光文具 1,143,300 28,193,778.00 3.35
9 600741 华域汽车 941,562 27,954,975.78 3.32
10 002027 分众传媒 1,945,500 27,392,640.00 3.26
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组 合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 - 0.00
其中：政策 性金融债 - 0.00
4 企业债券 - 0.00 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 9 页 共 12 页
5 企业短期融 资券 - 0.00
6 中期票据 - 0.00
7 可转债（可 交换债） 966,544.80 0.11
8 同业存单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 966,544.80 0.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小 排序 的 前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净 值比
例（%）
1 113012 骆驼转债 10,140 966,544.80 0.11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小 排序 的 前十名资产支持证券投资 明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的 前五名贵金属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小 排序 的 前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情 况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和 损益明细
本基金 本报 告期末未 持有股指 期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资 股指期货 以投资组 合避险和 有效管理 为目 的，通过套 期保值策 略，对冲 系统性风
险，应对组 合构建与 调整中的 流动性风 险，力求 风险 收益的优化 。报告期 内，本基 金股指期 货交
易的交易次 数、交易 金额及投 资损益均 未对基金 总体 风险产生重 大影响， 股指期货 投资符合 既定
的投资政策 和投资目 标。
大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 10 页 共 12 页
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情 况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和 损益明细
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主 体未出现被监 管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于 超出基金合同 规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 139,405.33
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,252.05
5 应收申购款 36,632.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 198,289.95
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（%） 大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 11 页 共 12 页
1 113012 骆驼转债 966,544.80 0.11
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 002126 银轮股份 11,238,071.53 1.34 非公开发行
2 000513 丽珠集团 8,093,800.00 0.96 非公开发行
3 601689 拓普集团 7,621,208.31 0.91 非公开发行
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 281,552,405.49
报告期期间 基金总申 购份额 28,470,633.12
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 8,864,730.60
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 301,158,308.01
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情 况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人 未持有本 基金份额 。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交 易明细
本报告期基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基金 。
大成 优选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2017 年第 4 季 度报 告
第 12 页 共 12 页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例 达到或超过 20% 的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报 告期无影 响投资者 决策的其 他重要信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中国证监 会批准设 立大成优 选股票型 证券投 资基 金（LOF）的 文件；
2 、《大成优 选混合型 证券投资 基金（LOF ）基金 合同 》；
3 、《大成优 选混合型 证券投资 基金（LOF ）托管 协议 》；
4 、《大成优 选股票型 证券投资 基金（LOF ）变更 基金 名称、基金 类别以及 修订基金 合同部分
条款的公告 》；
5 、大成基金 管理有限 公司批准 文件、营 业执照 、公 司章程；
6 、本报告期 内在指定 报刊上披 露的各种 公告原 稿。
9.2 存放地点
备查文件 存 放在本基 金管理人 和托管人 的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 免费查阅， 或登录本 基金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2018 年 1 月 20 日
