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广发聚利(162712)

广发聚利:2017年第四季度报告查看PDF公告

广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 
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广 发聚利债 券型证 券投资基 金 
2017 年第 4 季度报告 
2017 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人: 广发 基金管理有 限公司 
基金 托管人: 中国 建设银行股 份有限公司 
报告 送出日期: 二 〇一八年一 月二十日广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日 止。 §2


基金产品 概况 基金简称 广发聚利债券 场内简称 广发聚利 基金主代码 162712 交易代码 162712 基金运作方式 契约型, 本基金合同生效后三年内 (含三年) 为封 闭期,封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额, 但可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转 让基金份额;封闭期结束后转为上市开放式基金 (LOF )。 基金合同生效日 2011 年 8 月 5 日 报告期末基金份额总额 493,964,177.86 份 投资目标 在严格控制风险的基础上, 通过积极主动的投资管 理, 力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 3 较基准的收益,追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 通过自上而下的宏观研究指导债券配置, 在主动研 判收益率变动趋势的基础上进行利率产品投资, 在 严格评估个券信用风险状况的前提下进行信用产 品投资, 在深入挖掘可转债正股基本面的基础上参 与可转债投资, 并通过新股申购、 股票增发和 要约 收购类股票投资提高基金资产的收益水平。 业绩 比较基准 中证全债指数收益率。 风险收益特征 本基金属于债券型基金, 其预期风险和预期收益高 于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金, 为证券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财务 指标和基金净 值表现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日) 1. 本期已实现收益 1,938,194.14 2. 本期利润 380,697.74 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0007 4. 期末基金资产净值 703,343,120.40 5. 期末基金份额净值 1.424 注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实 现收益指基 金本期利息 收入、 投资收益、其他 收入(不含公 允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 4 公允价值变动收益。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 0.07% 0.05% -0.69% 0.05% 0.76% 0.00% 3.2.2 自基 金合同生效以 来 基金累计 净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准 收益 率变动的比较 广发聚利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2011 年 8 月 5 日 至 2017 年 12 月 31 日) §4


管理人报 告 4.1 基金经理(或基金经 理小组) 简介 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 5 姓名 职务 任本基金的基金经 理期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 代宇 本基金的基金 经理;广发上 证 10 期国债 ETF 基金的基 金经理;广发 聚财信用债券 基金的基金经 理;广发集利 一年定期开放 债券基金的基 金经理;广发 成长优选混合 基金的基金经 理;广发聚惠 混合基金的基 金经理;广发 安泰回报基金 的基金经理; 广发双债添利 债券基金的基 金经理;广发 安瑞回报混合 基金的基金经 理;广发安祥 回报混合基金 的基金经理; 广发集丰债券 基金的基金经 理;广发汇瑞 一年定开债券 基金的基金经 理;广发汇平 一年定期债券 基金的基金经 理;广发安泽 回报纯债基金 的基金经理; 广发汇富一年 2011-08- 05 - 13 年 代宇女士, 金融学硕士, 持 有 中 国 证 券 投 资 基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究 员 、 投 资 经 理 、 固 定 收 益 部 副 总 经 理 、 广 发 聚 鑫 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2013 年 6 月 5 日至 2015 年 7 月 23 日) 、广 发 新 常 态 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理(自 2016 年 12 月 13 日至 2018 年 1 月 10 日) 、 广 发 安 心 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2015 年 5 月 14 日 至 2018 年 1 月 11 日) 。 现 任 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 投 资 部 副 总 经 理 、 广 发 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2011 年 8 月 5 日起 任职) 、 广发聚财信用债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理 (自 2012 年 3 月 13 日起任职) 、 广发集利一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 2013 年 8 月 21 日起任 职) 、 广发成长优选灵活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金经理 (自 2015 年 2 月 17 日起任职) 、 广发 聚 惠 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2015 年 4 月 15 日 起任职) 、 广发安泰回报广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 6 定期债券基金 的基金经理; 广发汇安 18 个月定期债券 基金的 基金经 理;广发汇祥 一年定期债券 基金的基金经 理;广发量化 稳健混合基金 的基金经理; 债券投资部副 总经理 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (自 2015 年 5 月 14 日 起任职) 、 广发双债添利 债券型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 (自 2015 年 5 月 27 日起任职) 、 广发安瑞 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2016 年 7 月 26 日 起任职) 、 广发安祥回报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 2016 年 8 月 19 日起任 职) 、 广发集丰债券型证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2016 年 11 月 9 日 起任职) 、 广发汇瑞一年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 2016 年 11 月 28 日起任 职) 、 广发汇平一年定期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金基金经理 (自 2017 年 1 月 6 日起任职) 、广发 安 泽 回 报 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2017 年 2 月 8 日起 任职 ) 、 广发汇富一年定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基金基金经理(自 2017 年 2 月 13 日起任职) 、 广发汇安 18 个月定期开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基金经理(自 2017 年 3 月 31 日起任职) 、广发 汇 祥 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理(自 2017 年 6 月 27 日起任职) 、 广发量化稳 健 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基金经理(自 2017 年 8 月 4 日起任职) 。 注:1. “ 任职日期 ” 和 “ 离职日期 ” 指公司公告聘 任或解聘日期。 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 7 2. 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业 人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及 其配套法规、 《 广发聚利债券 型证券投资 基金 基金合同》和其 他有关法律法 规的 规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的 基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本 报告期内, 基金运作合法合规, 无 损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金 合 同 的 规 定 。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科 学、制衡的 投资决策体 系,加 强交易分配环节 的内部控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估 ,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授 权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经 过严格的审 批程序。 在交易 过程中, 中央交易 部按照 “ 时间优先 、价格优 先、比 例分配、综 合平衡 ” 的原则 ,公平 分配投资 指 令。金融工 程与风险 管理部 风险控 制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事 中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实现 投 资风险的事后控制。 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了 公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交 易的情况。 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 8 4.4 报告期内 基金的投资 策略和运作分 析 2017 年第 4 季度,债券市场录得全年最大跌幅。季初由长端利率债带动, 始于长端收益率上行,季末由短端资金面带动,始于短端收益率上行。 基本面来看, 平稳回落的大趋势未变。 从生产看, 9 月工业增加值同比 6.6% , 而 10-11 月下滑至 6.1% , 原因一方面与采暖季限产带来的供给冲击有关, 另一方 面反映外需拉动 整体放缓; 从国内需求 来看, 社零名义与实际 增速 9 月冲 高后 10 月回落,11 月重新小幅反弹,石油制品相关消费正贡献较大,但是汽车和房 地产相关消费仍 较疲弱。固定 资产投资方 面,9 月地产基建投 资拉动整体反 弹, 而 10 月三大投资全线 下滑,11 月基建投资再 度明显反弹托底。 外贸方面,10 月 出口数据疲 软,11 月 又超预期 回升,进 口一 直较强,反 应国内需 求不弱。 物价 方面, CPI 小幅上行,PPI 表现强势。 金融数据方面, 和第三季度相似, 社融、 信贷 数据仍然旺盛, 融资层面反映 实体经济仍较稳定。 广义货币增速 M2 开始出 现触底回升的迹象, 反映金融同业 杠杆的肃清。 伴随以上基本面的变化, 四季度, 债市收益率整体表现为先冲高后走平的局 面, 这和三季度的走势非常相似。 但是幅度大 了很多。 十月, 央行对经济展望乐 观,同业负债监 管的传闻相对 悲观,推升 长久 期利率突破关键 点位, 快速上 行。 十一月, 资管新规征求意见稿公布, 利率中枢 继续走高。 十二月, 供需结构有所 改善, 虽然有些许波动, 利率最终企稳回落。 全季度来看收益率上行明显, 期限 利差先上后下, 至年底收益率曲线依旧较为平坦。 短端收益率受跨年资金紧张影 响,全季度震荡上行;而中长端收益率具体表现为 “ 10-11 月明显上行,12 月高 位盘整 ” 的盘面。较上季末,10 年国债上行 27bp 至 3.88% 附近;10 年国开上行 64bp 至 4.82% 附近。 盘中,10 年国债冲击过 4% 的关口,10 年国开冲击过 5% 的 关口。 可转债市场方面, 股市进入调整期, 尤其是白马股经 过前三季度上涨, 进入 盘整,转债表现也有所分化。 截至 12 月 29 日, 中债综合净价指数下跌 1.47% 。 分品种看, 中债国债总净 价指数下跌 1.16% ; 中证金融债净价指数下跌 2.28% ; 中证企业债净价指数下跌 1.67% 。 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 9 我们在本季度的纯债操作是降低杠杆的同时保持一定久期, 积极调整账户以 应对规模的变动。 4.5 报告期内 基金的业绩 表现 本报告期内, 广发聚利债券净值增长率为 0.07%, 同期业绩比较基准收益率为 -0.69% §5


投资组合 报告 5.1 报告期末 基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 847,645,334.70 92.33 其中:债券 847,645,334.70 92.33 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 48,566,184.45 5.29 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 3,776,885.87 0.41 7 其他各项资产 18,047,496.85 1.97 8 合计 918,035,901.87 100.00 5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合 5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投资 组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 10 5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 39,821,000.00 5.66 其中:政策性金融债 39,821,000.00 5.66 4 企业债券 397,088,150.90 56.46 5 企业短期融资券 340,828,000.00 48.46 6 中期票据 69,592,000.00 9.89 7 可转债(可交换债) 316,183.80 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 847,645,334.70 120.52 5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 011761024 17 淮北矿 集 SCP001 500,000 50,405,000.00 7.17 2 127418 16 启交通 500,000 47,350,000.00 6.73 3 011764059 17 晋能 SCP006 400,000 40,148,000.00 5.71 4 041761011 17 潞安 CP002 400,000 39,932,000.00 5.68 5 0980138 09 咸城投 债 300,000 30,909,000.00 4.39 5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 11 5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期 末本基金投资 的国债期货 交易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组 合报告附注 5.11.1 本基金投资的 前十名证券 的发行主 体 在本报告期内没 有出现被监 管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其 他各项资产 构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 4,681.30 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,000,374.64 5 应收申购款 42,440.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 18,047,496.85 5.11.4报 告期末持有的 处于转股期 的可转换债券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报 告期末前十名 股票中存在 流通受限情况的 说明 广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 12 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式基 金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 685,481,731.45 本报告期 基金总申购份额 7,046,670.96 减: 本报告期 基金总赎回份额 198,564,224.55 本报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 493,964,177.86 §7


基金管理 人运用固有资 金投资本基 金情况 7.1 基金管理 人运用固有资 金投资本基 金交易明细 本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖本基 金的情况。 §8


备查文件 目录 8.1 备查文件 目录 1. 中国证监会批准广发聚利债券型证券投资基 金募集的文件; 2. 《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》 ; 3. 《广发聚利债券型证券投资基金托管协议》 ; 4. 《广发聚利债券型证券投资基金招募说明书 》及其更新版; 5. 法律意见书 6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业 执照; 7. 基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南 塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1. 书面查阅: 查阅时间 为每工 作日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投资者可 免费广发 聚利 债券 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告 13 查阅,也可按工本费购买复印件; 2. 网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司, 咨 询电话 95105828 或 020-83936999 ,或发电子 邮件:services@gf-funds.com.cn 。 广发 基金管理有限 公司 二〇 一八年一月二 十日