嘉 实恒生 中国 企业指 数证 券投资 基金
（QDII-LOF ）2017 年第 4 季 度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 嘉实 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2018 年 1 月 22 日
嘉实 H 股指 数（QDII-LOF）2017 年第 4 季度报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 建设银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定 ，于 2018 年1 月 17 日复核 了本
报告 中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金
的招募说明 书。
本报告 期中的财 务资料未 经审计。
本报告 期自 2017 年10 月1 日起至2017 年 12 月31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称
嘉实 H 股指 数（QDII-LOF）
场内简称
恒生 H 股
基金主代码
160717
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2010 年 9 月30 日
报告期末基 金份额总 额
544,323,281.30 份
投资目标
本基金进行被 动式指数 化投资， 通过严格 的投资纪 律 约束和数量化 的
风险管理手段 ，力争控 制本基金 的净值增 长率与业 绩 比较基准之间 的
日平均跟踪 误差小于0.3%， 年跟 踪误差 不超过 4%， 以 实现对恒生 中国
企业指数的有 效跟踪， 给投资者 提供一个 投资恒生 中 国企业指数的 有
效投资工具 。
投资策略
本基金为被动 式指数基 金，按照 成份股在 恒生中国 企 业指数中的 基准
权重构建指 数化投资 组合。
业绩比较基 准
人民币/港币 汇率×恒 生中国企 业指数
风险收益特 征
较高风险、 较高收益
基金管理人
嘉实基金管 理有限公 司
基金托管人
中国建设银 行股份有 限公司
境外资产托 管人
英文名称：State Street Bank and Trust Company
中文名称： 美国道富 银行
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单 位： 人民币 元
主要财务指 标
报告期(2017 年 10 月1 日 - 2017 年 12 月 31
日)
1. 本期已实 现收益
28,891,427.29
2. 本期利润
29,149,873.75
3. 加权平均 基金份额 本期利润
0.0343
4. 期末基金 资产净值
456,134,736.46
5. 期末基金 份额净值
0.8380
注： （1） 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资 收益、 其他收 入 （不含公 允价值变 动收
益） 扣除 相关费用 后的余额 ， 本 期利润为 本期已实 现 收益加上本 期公允价 值 变动收 益； （2） 所述
基金业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基金的各 项费 用，计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月
3.94%
1.13%
5.59%
1.21%
-1.65%
-0.08%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益
率变 动的比较
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图：嘉 实H 股指数（QDII-LOF ）基金份 额累计净 值增 长率与同期 业绩比较 基准收益 率的
历史走势对 比图
（2010 年9 月30 日至 2017 年12 月 31 日）
注：按基金 合同和招 募说明书 的约定， 本基金自 基金 合同生效日 起 6 个月 内为建仓 期。建仓 期结
束时本基金 的各项投 资比例符 合基金合 同（十四 （二 ）投资范围 和（六）1 、组合投 资比例限 制）
的有关约定 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
陈正宪
本 基金、嘉 实沪
深 300ETF 联接
(LOF) 、 嘉实基 本
面 50 指数
(LOF) 、 嘉实黄 金
（QDII-FOF-LOF
） 、 嘉 实 中 创
400ETF 、嘉 实中
创 400ETF 联 接、
嘉 实 沪 深
300ETF 、嘉 实中
证 500ETF、 嘉 实
中证 500ETF 联
2016 年1 月5
日
12 年
曾任职于中国台
湾台育证券 、 中 国
台湾保诚投信。
2008 年 6 月加 入
嘉实基金管理有
限公司， 先后任 职
于产品管理 部、 指
数投资部 ， 现任 指
数投资部执行总
监及基金经 理。 硕
士研究生 ， 具有 基
金从业资格 ， 中 国
台湾籍。
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接 、嘉实中 关村
A 股ETF 、 嘉实 富
时中国 A50ETF
联 接、嘉实 富时
中国 A50ETF、嘉
实创业板 ETF 基
金经理
何如
本 基金、嘉 实沪
深 300ETF 联接
(LOF) 、 嘉实基 本
面 50 指数
(LOF) 、 嘉实黄 金
（QDII-FOF-LOF
） 、 嘉 实 沪 深
300ETF 、嘉 实中
证 500ETF、 嘉 实
中证 500ETF 联
接 、嘉实中 证主
要消费 ETF 、嘉
实 中证医药 卫生
ETF 、 嘉实中证 金
融地产 ETF 、嘉
实 中证金融 地产
ETF 联 接、 嘉实
富 时 中 国
A50ETF 联接、 嘉
实 富 时 中 国
A50ETF 、嘉 实创
业板 ETF 基金经
理
2016 年1 月5
日
11 年
曾任职于 IA 克莱
灵顿投资管理公
司
(IA-ClaringtonI
nvestmentsInc) 、
富兰克林坦普顿
投资管理公司
(FranklinTemple
tonInvestmentsC
orp.) 。2007 年 6
月加入嘉实基金
管理有限公 司， 先
后任职于产品管
理部、指数投资
部， 现任 指数投 资
部副总监 、 基金 经
理。硕士研 究生 ，
具有基金从业资
格，加拿大 籍。
注：(1)任职 日期、离 任日期是 指公司作 出决定 后公 告之日；(2) 证券从业 的含义遵 从行业协
会《证券业 从业人员 资格管理 办法》的 相关规定 。
4.2 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵循了《 证券法》 、《 证券投资基 金法》及 其各项配 套法规、
《嘉实恒生 中国企业 指数证券 投资基金 (QDII - LOF) 基金合 同》 和其他相 关法律 法规的规 定，
本着诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金 资产 ，在严格控 制风险的 基础上， 为基金份 额持
有人谋求最 大利益。 本基金运 作管理符 合有关法 律法 规和基金合 同的规定 和约定， 无损害基 金份
额持有人利 益的行为 。
4.3 公平 交易专项说明
嘉实 H 股指 数（QDII-LOF）2017 年第 4 季度报告
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4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 基金管理 人严格执 行证监会 《证券投 资基 金管理公司 公平交易 制度指导 意见》和
公司内部公 平交易制 度，各投 资组合按 投资管理 制度 和流程独立 决策，并 在获得投 资信息、 投资
建议和实施 投资决策 方面享有 公平的机 会；通过 完善 交易范围内 各类交易 的公平交 易执行细 则、
严格的流程 控制、 持续的 技术改进， 确 保公平 交易原 则的实现； 通过IT 系统 和人工监 控等方式 进
行日常监控 ，公平对 待旗下管 理的所有 投资组合 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 公司旗下 所有投资 组合参与 交易所公 开竞 价交易中， 同日反向 交易成交 较少的单
边交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 ，合计 12 次 ，均为旗下 组合被动 跟踪标的 指数需要 ，与
其他组合发 生反向交 易，不存 在利益输 送行为。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
本报告期内 ，本基金 整体日均 跟踪误差 为 0.13%, 年化 跟踪误差为 2.00% ， 符合基金 合同约定
的日均跟踪 误差不超 过 0.3%的 限制。 本 基金跟踪 误差 来源主要包 括： 基金申 购赎回 的影响、 限 制
投资股票的 替代选择 、单个股 票最高仓 位限制、 人民 币港币的汇 率变化等 。
本基金作为 一只投资 于香港恒 生 H 股指 数的被动 投资 管理产品， 我们继续 秉承指数 化被动投 资策
略，积极应 对基 金申 购赎回等 因素对指 数跟踪效 果带 来的冲击， 进一步降 低本基金 的跟踪误 差，
给投资者提 供一个标 准化的香 港恒生 H 股指数的 投资 工具。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.8380 元； 本 报 告期基金份 额净值增 长率为 3.94% ， 业绩
比较基准收 益率为 5.59% 。
4.5 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例 （% ）
1
权益投资
432,064,963.34 92.47
其中：普通 股
432,064,963.34 92.47
优先 股
-
-
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存托 凭证
- -
房地 产信托凭 证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券
- -
4
金融衍生品 投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买
入返售金融 资产
- -
6
货币市场工 具
- -
7
银行存款和 结算备付 金
合计
26,610,938.97 5.70
8
其他资产
8,568,852.58 1.83
9
合计
467,244,754.89 100.00
注： 通过沪 港通交易 机制投资 的港股公 允价值为12,162,356.75 元,占基金 资产净值 的比例为
2.67% 。
5.2 报告 期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布
国家（地区 ）
公允价值（ 人民币元 ）
占基金资产 净值比例 （％）
中国香港
432,064,963.34 94.72
合计
432,064,963.34 94.72
5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合
5.3.1 报告期末指 数投资按行 业分类的股 票及存托 凭证投资组合
行业类别
公允价值（ 人民币元 ）
占基金资产 净值比例 （％）
非必需消费 品
19,249,205.92 4.22
能源
46,685,759.91 10.24
金融
312,074,030.01 68.42
医疗保健
5,707,259.12 1.25
工业
23,071,132.71 5.06
原材料
6,420,415.73 1.41
房 地产
5,802,887.22 1.27
电信服务
6,940,594.17 1.52
公用事业
6,113,678.55 1.34
合计
432,064,963.34 94.72
注：本基金 持有的股 票及存托 凭证采用 全球行业 分类 标准（GICS ）进行行 业分类。
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5.3.2 报告期末积 极投资按行 业分类的股 票及存托 凭证投资组合
报告期末， 本基金未 持有积极 投资股票 及存托凭 证。
5.4 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 及存托凭证 投
资明 细
5.4.1 报告 期末指数投 资按公允价值 占基金 资产净 值比例大小排 序的前十名 股票及存
托凭 证投资明细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券代码
所在证
券市场
所属
国家
( 地
区)
数量（股）
公允价值（ 人民
币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％
）
1
Ping An In
surance Gro
up Co of
China Ltd
中国平
安
2318 HK
香港证
券交易
所
中国
香港
632,500 43,010,808.65 9.43
2
Industrial
& Commercia
l Bank of
China Ltd
中国工
商银行
股份有
限公司
1398 HK
香港证
券交易
所
中国
香港
7,968,000 41,894,739.24 9.18
3
Bank of Ch
ina Ltd
中国银
行
3988 HK
香港证
券交易
所
中国
香港
12,770,000 40,990,351.49 8.99
4
China Merch
ants Bank
Co Ltd
招商银
行
3968 HK
香港证
券交易
所
中国
香港
1,449,850 37,691,461.93 8.26
5
China Life
Insurance
Co Ltd
中国人
寿
2628 HK
香港证
券交易
所
中国
香港
1,260,000 25,857,204.03 5.67
6
China Petro
leum & Che
mical Corp
中国石
化
386 HK
香港证
券交易
所
中国
香港
4,317,600 20,680,286.34 4.53
7
Bank of Co
mmunications
Co Ltd
交通银
行
3328 HK
香港证
券交易
所
中国
香港
4,249,400 20,602,272.53 4.52
8
China CITIC
Bank Corp
Ltd
中信银
行
998 HK
香港证
券交易
所
中国
香港
4,355,000 17,837,901.45 3.91
9
Agricultural
Bank of
农业银
行
1288 HK
香港证
券交易
中国
香港
5,411,000 16,464,116.80 3.61 嘉实 H 股指 数（QDII-LOF）2017 年第 4 季度报告
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China Ltd
所
10
PetroChina
Co Ltd
中国石
油
857 HK
香港证
券交易
所
中国
香港
3,570,000 16,263,882.92 3.57
注： （1 ） 根 据本基金 基金合同 的约定 ， 本基 金为被动 式指数基金 ， 投资 组合中成 份股及备 选
股投资比例 不低于基 金资产的90%。（2 ）本表所 使用 的证券代码 为彭博代 码。
5.4.2 报告 期末积极投 资按公允价值 占基金资产净 值比例大小排 序的前十名 股票及存
托凭 证投资明细
报告期末， 本基金未 持有积极 投资股票 及存托凭 证。
5.5 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
报告期末， 本基金未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
报告期末， 本基 金未 持有债券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
报告期末， 本基金未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名金融 衍生品投资 明
细
报告期末， 本基金未 持有金融 衍生品。
5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细
报告期末， 本基金未 持有基金 。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 被监 管部门立案 调查，在 本报告编 制日前一
年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。
5.10.2
本基 金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。
5.10.3 其他 资产构成
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序
号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
11,682.76
2
应收证券清 算款
8,428,550.68
3
应收股利
-
4
应收利息
9,141.23
5
应收申购款
119,477.91
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,568,852.58
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
报告期末， 本基金未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
5.10.5.1 报告期末指 数投资前十 名股票中存在流 通受限情况的 说明
报告期末， 本基金指 数投资的 前十名股 票中不存 在流 通受限情况 。
5.10.5.2 报告 期末积极投 资前五名股 票中存在流通 受限情况的说 明
报告期末， 本基金未 持有积极 投资股票 。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位： 份
报告期期初 基金份额 总 额
944,007,258.18
报告期期间 基金总申 购份额
31,492,278.57
减: 报告期期 间基金总 赎回份额
431,176,255.45
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份 额减少以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额
544,323,281.30
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
报告期内， 基金管理 人未运用 固有资金 申购、赎 回或 者买卖本基 金的基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
报告期内， 基金管理 人未运用 固有 资金 申购、赎 回或 者买卖本基 金的基金 份额。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
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8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告 期内 持有 基金 份额 变化 情况
报告 期末 持有 基金 情况
序
号
持有 基金 份额 比例
达到 或者 超过20%
的时 间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有 份额
份额 占
比(%)
机
构
1
2017/10/01 至
2017/12/31
425,159,450.43 - 241,000,000.00 184,159,450.43 33.83
个
人
- - - - - - -
产品 特有 风险
报告 期内 本基 金出 现了 单一 投资 者份 额占 比达 到或 超过20% 的 情况 。
未来 本基 金如 果出 现巨 额赎 回甚 至集 中赎 回， 基 金管 理人 可能 无法 及时 变现 基金 资产， 可能 对基 金份 额净 值产 生
一定 的影 响； 极 端情 况下 可能 引发 基金 的流 动性 风险 ， 发 生暂 停赎 回或 延缓 支付 赎回 款项； 若个 别投 资者 巨额 赎
回后 本基 金出 现连 续六 十个 工作 日基 金资 产净 值低于5000 万 元， 还可 能面 临转 换运 作方 式、 与其 他基 金合 并或
者终 止基 金合 同等 情形 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
(1) 中国证监 会批准嘉 实恒生中 国企业指 数证 券 投资 基金(QDII - LOF) 募集的文 件；
(2) 《嘉实恒 生中国企 业指数证 券投资基 金(QDII - LOF) 基金 合同》；
(3) 《嘉实恒 生中国企 业指数证 券投资基 金(QDII - LOF) 招募 说明书》 ；
(4) 《嘉实恒 生中国企 业指数证 券投资基 金(QDII - LOF) 基金 托管协议 》；
(5) 基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照；
(6) 报告期 内嘉实恒 生中国企 业指数证 券投资 基金(QDII - LOF) 公告的 各项原稿 。
9.2 存放 地点
(1) 北京市建 国门北大 街 8 号华 润大厦 8 层嘉实 基金 管理有限公 司
(2) 北京市西 城区闹市 口大街 1 号院1 号 楼中国 建设 银行投资托 管业务部
9.3 查阅 方式
(1) 书面查询 ：查阅时 间为每工 作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投 资者可免 费查阅， 也可按工 本
费购买复印 件。
(2) 网站查询 ：基金管 理人网址 ：http://www.jsfund.cn
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投资者对本 报告如有 疑问， 可咨 询本基金 管理人嘉 实 基金管理有 限公司， 咨 询电话 400-600-8800 ，
或发电子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实 基金管理有限 公司
2018 年 1 月 22 日
