南方高 增长混合型证券 投资基金
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 南方基 金管理股 份有限公 司
基金托管人 ：中国银 行股份有 限公司
报告送出日 期：2018 年01 月22 日
南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别 及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年1 月 19 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
2.1 基金基本情况
基金简称
南方高增长混合(LOF)
场内简称
南方高增
基金主代码
160106
前端交易代码
160106
后端交易代码
160107
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2005 年 07 月 13 日
报告期末基金份额总额
1,303,783,697.97 份
投资目标
本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提
下， 以具 有高 成长 性的 公司 为主 要投 资对 象， 力争 为投 资者 寻求 最
高的超额回报。
投资策略
作为以高增长为目标的混合型基金， 本基金在股票 和可转债的投资
中， 采用 “自 下而 上” 的策 略进 行投 资决 策， 以寻 求超 额收 益。 本
基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系” ，
通过定量与定性相结合的评价方法， 选择未来 2 年预期主营业务收南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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入增长率和息税前利润增长率均超过 GDP 增长率3 倍， 且根 据该 体
系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前 5% 的公司，或者
是面临重大的发展机遇， 具备超常规增长潜力的公司为主要投资对
象，这类股票占全部股票市值的比例不低于 80% 。
业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指， 债券投资部分
的业绩比较基准采用上证国 债指 数。 作为 混合 型基 金， 本基 金的 整
体业绩比较基准可以表述为如下公式： 基金整体业绩基准＝上证综
指×90 ％＋上证国债指数×10 ％
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其长期平均风险和预期收益水平低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
注：1.后端收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易。
2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增” 。
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 人民 币元
主要财务指标
报告期(2017 年 10 月 01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益
20,480,234.55
2. 本期利润
-74,323,878.61
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期利润
-0.0562
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
1,762,211,468.16
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.3516
注：1.本期已实现收益指基金 本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-4.06%
1.07%
-1.11%
0.51%
-2.95%
0.56%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 份额 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准
收益 率变 动的 比 较
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
张原
本基金基
金经理
2011 年 2
月 17 日
11 年
美 国 密 歇 根 大 学 经 济 学 硕
士 学 位 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。 2006 年 4 月加入南方基
金， 曾担 任南 方基 金研 究部
机 械 及 电 力 设 备 行 业 高 级
研究 员， 南方 高增 及南 方隆南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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元基金经理助理； 现任权益
投资 部总 经理 、 境内 权益 投
资决策委员会委员； 2009 年
9 月至 2013 年 4 月， 任南 方
500 基金经理；2010 年 2 月
至 2016 年 10 月， 任南 方绩
优基金经理； 2011 年 2 月至
今，任南方高增基金经理；
2015 年 12 月至今，任南方
成份基金经理； 2017 年 1 月
至今 ， 任南 方教 育股 票基 金
经理；2017 年 11 月至今，
任南方互联混合基金经理。
注：1. 对基金的 首任 基金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为基 金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为根 据公 司决
定确定的解聘日期； 对此后的非首任基金经理， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方高增长混合型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础 上， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大 利益 。 本报 告期 内，
基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞 价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
报告期内，A 股指数延续反弹至 11 月中旬，然后进入震荡调整至年底。上 证 50、沪深 300南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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等权重指数分别上涨 7.04% 、5.07% 。创业板指数大幅调整，下跌 6.12% 。四季度中国宏观经济维
持稳中向好，12 月官方制造业 PMI 51.6 ， 连续 17 个月站稳荣枯线上方。 11 月 PPI 同比上涨 5.8% ，
较上月回落 1.1 个百分点，CPI 同比 上 涨 1.7% ，连续 10 个月低于 2% 。国际经济逐步复苏 ，发达
国家和新兴市场经济数据向好，英国制造业 PMI 大幅反弹，欧盟 PMI 达到 60.1 ，创 下 2000 年以
来新 高。 美国 特朗 普减 税方 案落 地， 美联 储 2017 年底加息将联邦基金目标利率区间由 1.0%-1.25%
上调到 1.25%-1.50% 。央行跟随美联储加息，上调了公开市场逆回购操作中标利率和 MLF 操作利
率，但调整幅度较小，均上行 5 个基点。
展望 2018 年一 季度 ， 经济 有望 继续 保持 平稳 ，CPI 将温 和回 升， 应该 不会 触 及 3%的目 标值 。 房地
产调控或因城施策，房地产相关数据出现一定分化，低库存环境下虽然销售、新开工走弱，但房
企拿 地积极性高，土地购置面积和房地产投资数据走高。供需格局改善提升企业盈利，亏损企业
家数同比依旧改善，增速放缓。金融去杠杆将持续，市场流动性宽松的可能性不大，但市场出现
系统性风险的概率较低。
报告期内，我们维持对市场谨慎乐观的判断，资产配置上本基金管理组继续保持了中性偏高的股
票仓位，重点布局了通信、电子、传媒等新兴行业的质地优秀的成长股、对标国际市场有估值优
势的金融股、景气向上的周期股。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至 报告 期末 ， 本基 金份 额净 值为 1.3516 元， 本报 告期 份额 净值 增长 率为-4.06% ， 同期 业绩
比较基准 增长率为-1.11% 。
4.5 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,465,246,002.89 81.10
其中：股票
1,465,246,002.89 81.10
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
101,673,500.00 5.63
其中：债券
101,673,500.00 5.63
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- - 南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
150,000,345.00 8.30
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
87,144,163.18 4.82
8 其他资产
2,710,428.40 0.15
9 合计
1,806,774,439.47 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林 、牧、渔业
- -
B
采矿业
35,278,000.00 2.00
C
制造业
1,249,884,106.18 70.93
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
36,450,923.40 2.07
F
批发和零售业
36,624,000.00 2.08
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
35,082,019.05 1.99
J
金融业
52,486,889.46 2.98
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
19,440,064.80 1.10
合计
1,465,246,002.89 83.15
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.3 报告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000063 中兴通讯 4,000,083 145,443,017.88 8.25
2 002341 新纶科技 3,600,094 99,002,585.00 5.62
3 000821 京山轻机 6,000,000 74,760,000.00 4.24
4 300072 三聚环保 2,100,044 73,774,545.72 4.19
5 300115 长盈精密 3,600,006 72,252,120.42 4.10
6 002019 亿帆医药 3,000,000 66,750,000.00 3.79
7 000823 超声电子 4,000,040 54,200,542.00 3.08
8 601318 中国平安 750,027 52,486,889.46 2.98
9 002384 东山精密 1,800,068 51,229,935.28 2.91
10 300145 中金环境 4,200,000 50,190,000.00 2.85
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
99,502,000.00 5.65
其中：政策性金融债
99,502,000.00 5.65
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
2,171,500.00 0.12
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合 计
101,673,500.00 5.77
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 150418 15 农发 18 600,000 59,694,000.00 3.39
2 170207 17 国开 07 400,000 39,808,000.00 2.26
3 123004 铁汉转债 21,715 2,171,500.00 0.12
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名 贵金属 投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前 五名 权证 投资明细
南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 声明 本基 金投 资 的前 十名 证券 的发 行主 体本 期是 否出 现被 监管 部门立案调
查， 或在 报告 编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。如 是， 还应 对相 关
证券 的投 资决 策 程序 做出 说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明 基金 投资 的 前十 名股 票是 否超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库。 如是 ，还
应对 相关 股票 的 投资 决策 程序 做出 说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
732,172.94
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,723,236.08
5
应收申购款
255,019.38
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
2,710,428.40
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金 份额变动
单位 ： 份
报告期期初基金份额总额 1,349,126,842.30
报告期期间基金总申购份额
17,790,688.07
减: 报告期期间基金总赎回份额
63,133,832.40
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,303,783,697.97 南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注：
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注： 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目 录
8.1 备查文件目录
1、《南方高增长混合型证券投资基金基金合同》。
2、《南方高增长混合型证券投资基金托管协议》。
3、南方高增长混合型证券投资基金 2017 年4 季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
