华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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华安中证 定向增发事件指数证券 投资基金（LOF ）
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管理人： 华 安基 金管 理有 限公 司
基金托管人： 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日期 ： 二〇 一八 年一 月二 十二 日华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年1 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投 资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 华安中证定向增发
场内简称 定增事件
基金主代码 160422
交易代码 160422
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 4 月 11 日
报告期末基金份额总额 23,772,877.86 份
投资目标
通过被动的指数化投资管理，紧密跟踪标的指数，追求跟
踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金为被动式股票指数基金，采用完全复制标的指数的
方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及其权
重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权
重的变动进行相应调整。若因特殊情况（如市场流动性不华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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足、 个别 成份 股被 限制 投资 、 法律 法规 禁止 或限 制投 资等 ）
导致无法获得足够数量的股票时，基金可能不能按照成份
股权重持有成份股，基金管理人将采用合理方法替代等指
数投资技术适当调整基金投资组合，并可在条件允许的情
况下，辅以金融衍生工具进行投资管理，以有效控制基金
的跟踪误差，追求尽可能贴近标的指数的表现，力争控制
本 基 金的 净 值增 长率 与 业绩 比较 基 准之 间的 日 均跟 踪 偏
离度的绝对值不超过 0.35% ，年跟踪误差不超过 4% 。
业绩比较基准
95%× 中证 定 向增 发 事件 指 数收 益 率＋ 5%× 同期 银 行活 期
存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基
金品种，其风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金
和货币市场基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 1,933,262.57
2.本期利润 -678,322.13
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0249
4.期末基金资产净值 25,771,213.30
5.期末基金份额净值 1.0841
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交
易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.72% 0.88% -5.19% 0.82% 2.47% 0.06%
3.2.2 自基 金合 同 生效 以 来基金 累计 净值 增长 率 变动 及 其与 同 期业 绩 比较 基准
收益 率变 动的 比 较
华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2017 年 4 月 11 日 至 2017 年 12 月 31 日）
注：本基金于2017 年4 月11 日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
徐宜宜
本基金
的基金
经理
2017-04-11 - 11 年
管理 学 硕士 ，CFA （ 国际 金
融分 析 师） ，FRM( 金 融风 险
管理 师） ，11 年证券、基金
行业 从业 经历 ， 具有 基金 从
业资 格。 曾在 美国 道富 全球
投资管理公司担任对冲基
金助 理、 量化 分析 师和 风险
管理师等职。 2011 年1 月加
入华安基金管理有限公司
被动投资部从事海外被动
投资的研究工作。2011 年 5
月至2012 年12 月担任上证
龙头企业交易型开放式指
数证券投资基金及其联接
基金的基金经理职务。2012
年3 月起同时担任华安标普
全球石油指数证券投资基
金的 基 金经 理。2013 年 7
月起同时担任华安易富黄
金交易型开放式证券投资
基金的基金经理。2013 年 8
月起同时担任华安易富黄
金交易型开放式证券投资
基金联接基金及本基金的
基金经理。2013 年 12 月至
2016 年 9 月同时担任华安
中证细分地产交易型开放
式指数证券投资基金的基
金经理。 2014 年8 月起同时
担任 华 安国 际龙 头 （DAX ）
交易型开放式指数证券投
资基金及其联接基金的基
金经理。2017 年4 月起 ， 同
时担任本基金的基金经理。
苏卿云
本基金
的基金
经理
2017-06-26 - 10 年
硕士研究生， 10 年证券行业
从业 经历 。 曾任 上海 证券 交
易所基金业务部经理。2016华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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年 7 月加入华安基金， 任指
数与量化投资事业总部 ETF
业务负责人。2016 年 12 月
起， 担任 华安 日日 鑫货 币市
场 基 金 的 基 金 经 理 。2017
年 6 月起 ， 担任 本基 金的 基
金经理。2017 年 10 月起，
同时担任华安沪深300 指数
分级证券投资基金、 华安中
证细分医药交易型开放式
指数证券投资基金及其联
接 基 金 的 基 金 经 理 。2017
年 12 月起，同时担任上证
龙头企业交易型开放式指
数证券投资基金及其联接
基金的基金经理。
注： 此处 的任 职日 期和 离任 日期 均指 公司 作出 决定 之日 ， 即以 公告 日为 准。 证券 从业 的含 义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产， 在控 制风 险的 前提 下， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大 利益 ， 不存 在违 法违 规或 未履 行基 金
合同承诺的情形。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司制定了《华安
基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组
合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。
控制 措施 包括 ： 在研 究环 节， 研究 员在 为公 司管 理的 各类 投资 组合 提供 研究 信息 、 投资 建议
过程 中， 使用 晨会 发言 、 发送 邮件 、 登录 在研 究报 告管 理系 统中 等方 式来 确保 各类 投资 组合
经理可以公平享有信息获取机会。 在投资环节， 公司各投资组合经理根据投资组合的风格和
投资策略，制定并严格执行交易决策规则 ，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、 投资总监、 投资组合经理等各投资决策主体授权机制， 投资华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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组合经理在授权范围内自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易环
节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 （1） 交易所
二级 市场 业务 ， 遵循 价格 优先 、 时间 优先 、 比例 分配 、 综合 平衡 的控 制原 则， 实现 同一 时间
下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。 （2 ） 交易所一级市场业务，投资组合经理按
意愿独立进行业务申报， 集中交易部以投资组合名义对外进行申报。 若该 业务以公司名义进
行申 报与 中签 ， 则按 实际 中签 情况 以价 格优 先、 比例 分配 原则 进行 分配 。 若中 签量 过小 无法
合理进行比例分配， 且以公司名义获得， 则投资部门在合规监察员监督参与下， 进行公平协
商分 配。 （3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部
共同的 iwind 群， 发布 询价 需求 和结 果， 做到 信息 公开 。 若是 多个 投资 组合 进行 一级 市场 投
标， 则各 投资 组合 经理 须以 各投 资组 合名 义向 集中 交易 部下 达投 资意 向， 交易 员以 此进 行投
标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，
且以公司名 义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、
分析与评估环节， 公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投
资品 种、 进行 场外 的非 公开 发行 股票 申购 、 以公 司名 义进 行的 债券 一级 市场 申购 、 不同 投资
组合 同日 和临 近交 易日 的 反向 交易 以及 可能 导 致不 公平 交易 和利 益 输送 的异 常交 易行 为进
行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值） ，定期对各投资
组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查， 对不同投资组合临近交易日的同
向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告 期内，公司公平交易制度总体执行情况良
好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司合规监察稽核
部会同基金投资、 交易部门讨论制定了公募基金、 专户针对股票、 债券 、 回购等投资品种在
交易所及银行间的同日反向交易控制规则， 并在投资系统中进行了设置， 实现了完全的系统
控制 。 同时 加强 了对 基金 、 专户 间的 同日 反向 交易 的监 控与 隔日 反向 交易 的检 查； 风险 管理
部开发了同向交易分析系统， 对相关同向交易指标进行持续监控， 并定期对组合间的同向交
易行为进行了重点分析。 本报告期内， 除指 数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞
价交 易中 ， 出现 同日 反向 交易 成交 较少 的单 边交 易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的次数为 0
次，未出现异常交易。
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4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
定增事件指数在报告期内呈现震荡下跌态势，单季度下跌 5.46% 。定增新规实施之后，
很多不符合规定的定增项目被迫中止， 上市公司采用了发行可转债等其他替代性的融资方式
进行融资。相比于 2016 年，不论是实施定增的上市公司还是定增的发行量，都大幅减少。
同时不可否认的是， 定增融资方式本身 的优 势， 很多 符合 条件 的上 市公 司仍 会继 续选 择定 增
的方式进行融资。 事实上， 定增新规重点在于遏制此前定增市场中存在的高比例套利和无序
融资 问题 ， 限制 此前 过度 依靠 外延 增长 、 “讲故事 ” 为主的 “ 伪成长 ” 企业 。 相信 定增 新政
实施 后， 定增 市场 将更 加健 康、 更加 规范 。 今年 中央 金融 工作 会议 明确 提出 要加 大发 展直 接
融资市场，朔本清源后的定增作为直接融资的重要手段将会继续发挥重要作用。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.0841 元，本报告期份额净值增长率为
-2.72% ，同期业绩比较基准增长率 为-5.19% 。
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
以创业板为首的中小市值股票在经过 2017 年的单边下跌调整之后，估值日趋合理，甚
至不少股票已经进入价值投资的区域，2018 年我们预计 A 股市场在风格上逐渐趋于中性，
中小市值股票的表现将明显优于今年， 而定增事件指数叠加事件效应， 并且定增公司质量在
定增新规之后有了一定提高，理应获取一定的 Alpha 。流动性趋于稳定以及 A 股纳 入 MSCI
的消息总体偏正面， 而多家公司的定增项目获批表明了监管层的态度， 定增市场近期出现再
次活 跃的 迹象 。 我们 认为 符合 监管 导向 ， 致力 于公 司成 长的 再融 资是 市场 发挥 健康 机制 的重
要表现之一。
作为定向增发事件 LOF 基金 的管 理人 ， 我们 继续 坚持 积极 将基 金回 报与 指数 相拟 合的 原
则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
4.6 报告 期内 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警说 明
本基金报告期内基金持有人数不低于 200 人；基金资产净值连续超过 20 个工作日低于
5000 万元。 华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 24,171,864.52 90.83
其中：股票 24,171,864.52 90.83
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售 金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,396,580.18 9.01
7
其他各项资产 43,084.99 0.16
8
合计 26,611,529.69 100.00
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 积极 投资 按行 业分 类的 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业
216,580.00 0.84
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- - 华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
216,580.00 0.84
5.2.2 指数 投资 按行 业分 类的 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 142,000.00 0.55
B 采矿业
321,798.00 1.25
C 制造业
12,804,834.90 49.69
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
918,853.00 3.57
E 建筑业
843,740.00 3.27
F 批发和零售业
1,380,666.00 5.36
G 交通运输、仓储和邮政业
1,300,828.22 5.05
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
1,704,792.00 6.62
J 金融业
1,136,292.00 4.41
K 房地产业
2,650,768.40 10.29
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- - 华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
708,600.00 2.75
R 文化、体育和娱乐业
42,112.00 0.16
S 综合
- -
合计
23,955,284.52 92.95
5.2.3 报告 期末 按行 业分 类的 港股 通投 资股 票投 资组 合
无。
5.3 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的股 票投 资明 细
5.3.1 期末 指数 投 资按 公 允价 值 占基 金资 产净 值 比例 大 小排 序 的前 十 名股 票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 000039 中集集团 46,400 1,060,240.00 4.11
2 601155 新城控股 34,750 1,018,175.00 3.95
3 000425 徐工机械 179,200 829,696.00 3.22
4 002340 格林美 111,090 798,737.10 3.10
5 002226 江南化工 114,600 720,834.00 2.80
6 300244 迪安诊断 30,000 708,600.00 2.75
7 000488 晨鸣纸业 41,300 688,471.00 2.67
8 002509 天广中茂 68,500 617,185.00 2.39
9 000878 云南铜业 41,100 583,209.00 2.26
10 002092 中泰化学 42,300 563,013.00 2.18
5.3.2 期末 积极 投 资按 公 允价 值 占基 金资 产净 值 比例 大 小排 序 的前 五 名股 票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002575 群兴玩具 23,800 216,580.00 0.84
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
无。
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
无。 华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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5.6 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 资产 支持 证券
投资明细
无。
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 权证 投资 明细
无。
5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管理的原
则， 以套 期保 值为 主要 目的 ， 有选 择地 投资 于股 指期 货。 套期 保值 将主 要采 用流 动性 好 、 交
易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种
选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法规的规定执
行。
5.10 报告期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持 仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组 合报 告附 注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也
没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 40,939.59
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 508.17
5 应收申购款 1,637.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用
-
8 其他 -
9 合计 43,084.99
5.11.4 报 告期 末持 有的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末 前 十名股票中存在流通受 限情况的说明
5.11.5.1 期末 指数投资 前十 名股 票中 存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。
5.11.5.2 期末 积极投资 前五 名股 票中 存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002575 群兴玩具 216,580.00 0.84 重大事项 华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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§6
开放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 29,140,893.05
报告期 基金总申购份额 33,624,415.03
减： 报告期 基金总赎回份额 38,992,430.22
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 23,772,877.86
§7
基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 情况
7.1 基金 管理 人持 有本 基金 份额 变动 情况
无。
7.2 基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 交易 明细
无
§8 备查 文件 目录
8.1 备查 文 件目 录
1、 《华 安中 证定 向增 发事 件指 数证 券投 资基 金（LOF）基金合同》
2、 《华 安中 证定 向增 发事 件指 数证 券投 资基 金（LOF）招募说明书》
3、 《华 安中 证定 向增 发事 件指 数证 券投 资基 金（LOF）托管协议》
8.2 存放 地 点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅 方 式 华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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二〇 一八 年一 月 二十 二日
