南方香 港优选股票型证 券投资基金
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 :南方基 金管理股份 有限公 司
基金托管人 :中国农 业银行股 份有限公 司
报告送出日 期:2018 年1 月22 日
南方香港优选股票型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会及 董事 保证 本 报告 所载 资料 不存 在虚 假记 载 、误 导性 陈述 或重 大 遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018 年1 月18 日复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或
者重大遗漏。
基 金 管理 人 承诺 以诚 实 信用 、勤 勉 尽责 的原 则 管理 和运 用 基金 资 产, 但不 保 证基 金一 定 盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
2.1 基金基本情况
基金简称
南方香港优选股票型证券投资基金
场内简称
南方香港
基金主代码
160125
基金运作方式
上市契约型开放式(LOF )
基金合同生效日
2015 年 5 月 13 日
报告期末基金份额总额
403,739,547.18 份
投资目标
在严格控制风险的 前提下,积极 挖掘香港证券 市场上的主题 性投资
机会,追求超越业 绩比较基准的 投资回报,力 争实现基金资 产的长
期稳健增值。
投资策略
本基金主要采用稳 健的资产配置 和积极的股票 投资策略。在 资产配
置中 , 通过 “自 上而 下” 的分 析策 略对 宏观 经济 中结 构性 、 政策 性、
周期性以及突发性 事件进行研判 ,挖掘未来经 济的发展趋势 及背后
的驱动因素,预测 可能对资本市 场产生的重大 影响,确 定投 资组 合
的投资范围和比例 。在股票投资 中,采用“自 下而上”的策 略,精
选出具有持续竞争 优势,且估值 有吸引力的股 票,精心科学 构建股
票投资组合,并辅以严格的投资组合风险控制,以获取超额收益。
业绩比较基准
经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95%+人民币同期活期存款
利率×5% 南方香港优选股票型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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风险收益特征
本基金为股票型基 金,属于较高 预期风险和预 期收益的证券 投资基
金品种,其预期风 险和预期收益 水平高于混合 型基金、债券 型基金
及货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理 股份 有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称:The Bank of New York Mellon Corporation
中文名称: 纽约梅隆银行股份有限公司
注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方香港” 。
2 、 本基 金转 型日 期为 2015 年 5 月 13 日,该日起南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)
正式变更为南方香港优选股票型证券投资基金。
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位 : 人民 币元
主要财务指标
报告期(2017 年 10 月 01 日 - 2017 年 12 月 31
日)
1. 本期已实现收益
20,638,446.56
2. 本期利润
31,420,330.60
3. 加权平均基金份额本期利润
0.0753
4. 期末基金资产净值
418,026,579.10
5. 期末基金份额净值
1.0354
注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本 期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 , 计入 费用 后实 际收 益水 平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③
②-④
过
去
三
个
月
7.69%
1.08%
6.48%
0.85%
1.21%
0.23%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益
率变动的比较
南方香港优选股票型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日期
毕凯
本基金基
金经理
2017 年
8 月 24
日
5 年
美 国 埃 默 里大 学 工 商管 理 专
业 (金 融方 向) 硕士 , 具有 基
金从 业资 格。 曾就 职于 赛灵 思
股份 有限 公司 、 翰亚 投资 基金
有 限 公 司 、晨 星 资 讯有 限 公
司, 历任 高级 分析 师、 绩效 评
价员 、 股票 分析 师。2015 年 6
月加入南方基金, 任职国际业
务部研究员;2016 年 12 月至
2017 年 8 月,任南方金砖基
金经理助理;2017 年 8 月至
今, 任南 方香 港优 选、 国企 精
明基金经理。
黄亮
本基金基
金经理
2011 年
9 月 26
日
2017 年11 月
9 日
16 年
北京大学工商管理硕士, 具有
基金 从业 资格 。 曾任 职于 招商
证券股份有限公司、 天华投资
有限责任公司,2005 年加入
南方基金国际业务部, 现任国
际投资决策委员会委员; 2007
年 9 月至 2009 年 5 月,担任
南方全球基金经理助理; 2011南方香港优选股票型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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年 9 月至 2015 年 5 月,任南
方中国中小盘基金经理; 2015
年 5 月至 2017 年 11 月, 任南
方香港优选基金经 理;2009
年 6 月至 今, 担任 南方 全球 基
金经理;2010 年 12 月至 今 ,
任南方金砖基金经 理;2016
年 6 月至 今, 任南 方原 油基 金
经理;2017 年 4 月至今,任
国企精明基金经理;2017 年
10 月至 今, 任美 国 REIT 基金
经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日, “离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期; 对此后的非首任基金经理, “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内 本基 金 运作 遵规 守信 情况 说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益,基金的投资范围、投资比例符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完
善相应制度及流程,通 过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 均未 超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2017 年第四季度美联储如预期在 12 月加 息 25 个基 点, 并维 持 10 月开始缩减资产负债表的
计划。德国大选之后现总理默克尔所在基民盟与其他政党的组阁仍在谈判中。 全球主要股市大多南方香港优选股票型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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延续上涨态势,市场风格大体延续了上半年的形态,但随着近期美元、美债收益率、原油价格反
弹,通胀的风险加大,以“FAANG ”为代表前三季度大幅跑赢市场的成长类股票四季度出现回调,
显示投资者对科技类公司趋于谨慎。VIX 波动率指数以及恒生波动率指数于四季度继续在过去 5
年低位区间震荡,显示市场风险偏好仍保持在相对较高的水平。经济数据方面,彭博数据显示发
达市场十、十一和十二月 Markit 制造 业 PMI 值分 别 为 55.2 、55.8 和 56.3 ,其中欧元区十、十一
和十二月 Markit 制造业 PMI 达到了 58.5 、60.1 和 60.6 , 延续 三季 度的 上行 趋势 , 显示 发达 市场
经济继续强劲复苏;新兴市场十、十一和十二月 Markit 制造业 PMI 分别为 51.2 、51.7 和 52.2 ,
季度表现好于 2017 年第 三季 度, 其中 俄罗 斯和 中国 的制 造业 PMI 与三季度表现基本持平, 而巴西
和印度的制造业 PMI 则有明显反弹。
报告期间,MSCI 发达国家指数按美元计价上涨 5.14% ,MSCI 新兴市场指数按美元计价上涨
7.09%, 恒生指数按港币计价上涨 8.58%, 黄金价格按美元计价上涨 1.80% ,十年期美国国债、十年
期日本国债及十年期德国国债收益率分 别回升 7 个基点、收窄2 个基点和收窄4 个基点,日本、
德国与美国的息差扩大。 新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价下跌 1.60%, 印度 Nifty
指数按本币计价上涨 10.11% ,受益于能源价格反弹的俄罗斯 MICEX 指数按本币计价上 涨 1.57% 。
美元指数继续下挫,由 93.08 下跌至 92.12 。
港股 市场 方面 , 四季 度恒 生指 数上 涨 8.58% , 恒生 国企 指数 上涨 7.33% , 市场 又回 到今 年以 来
的蓝筹风格,四季度恒生大型股指数涨幅(8.83% )显著高于恒生中型股指数涨幅(4.68% )和恒
生小型股指数涨幅(5.46%)。根据彭博统计 ,2017 年四季度港股通南下资金累计净流 入 1212 亿
港币,较一、二、三季度的 829 亿、686 亿、660 亿显著增加。恒生 AH 股溢价指数于报告期内基
本持平,由 134.11 点小幅下降到 130.35 点。恒生行业方面,资讯科技板块、消费品和金融行业
表现较好,分别跑赢恒生指数 8.9% 、4.0% 和 0.2% 、,表现较差的原材料落 后 12.5% ,公共事业落
后 7.7% 。
2017 年四 季度 , 港股 市场 延续 了全 年较 为强 劲的 表现 , 在资 产配 置上 , 本基 金股 票整 体仓 位
维持平稳,行业仓位水平延续了以往均衡配置的策略,通 过个股仓位切换在四季度的港股市场波
动中实现了相对较小的回撤。 在投资策略上以价值投资为导向, 遵循自下而上为主的原则,在行业
中精选盈利改善、估值水平合理的行业龙头公司,尤其关注公司的技术优势、发展战略、行业成
长性以及产业政策的变化。基金围绕港股市场估值体系重构的长期逻辑进行个股筛选,不断发掘
存在估值重估机会的细分行业和个股,同时通过分散化投资控制投资组合整体的风险。本基金在
配置过程中也兼顾流动性、市场风格转换及调仓成本等其他相关因素,力争稳定战胜业绩比较基
准,为投资者创造持续稳健的投资回报。 南方香港优选股票型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩表现
本报告期该基金净值增长率为 7.69% ,同期业绩比较基准 6.48% 。
4.5 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
386,422,703.61 90.89
其中:普通股
386,422,703.61 90.89
优先股
-
-
存托凭证
- -
房地产信托凭
证
-
-
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中:远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
38,519,720.62 9.06
8 其他资产
208,930.18 0.05
9 合计
425,151,354.41 100.00
注: 本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 279,116,869.11 元, 占基 金
资产净值比例 66.77% 。
5.2 报告 期末 在各 个 国家 (地 区) 证券 市场 的股 票及 存托 凭证 投资 分布
国家(地区)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
中国香港 386,422,703.61 92.44
合计
386,422,703.61 92.44
5.3 报告 期末 按行 业 分类 的股 票及 存托 凭证 投资 组合
行业类别
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
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能源 19,544,082.37 4.68
原材料 19,623,422.84 4.69
工业 17,417,020.76 4.17
非必需消费品 39,449,939.90 9.44
必需消费品 8,611,126.87 2.06
医疗保健 14,998,565.94 3.59
金融 140,570,345.40 33.63
科技 89,155,652.87 21.33
通讯 19,328,746.93 4.62
公用事业 17,723,799.73 4.24
合计
386,422,703.61 92.44
注:本基金对 以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.4 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票及 存托 凭证 投
资明细
序号
公司名称
( 英文)
公司名称
( 中文)
证券
代码
所在证
券市场
所
属
国
家
(地
区)
数量 (股 )
公允 价值 (人 民
币元)
占基
金资
产净
值比
例
(%)
1
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控股
有限公司
700
HK
香港联
合交易
所
香
港 73,000 24,774,700.58 5.93
2
Ping An
Insurance
(Group)
Company
Of
China,Ltd.
中国平安
保险( 集
团) 股份有
限公司
2318
HK
香港联
合交易
所
香
港 355,000 24,140,453.87 5.77
3
AAC
Technolog
ies
Holdings
Inc.
瑞声科技
控股有限
公司
2018
HK
香港联
合交易
所
香
港 140,000 16,313,619.56 3.9
4
China
Merchants
Bank
Co.,Ltd.
招商银行
股份有限
公司
3968
HK
香港联
合交易
所
香
港 600,000 15,598,080.60 3.73
5
BOC
Hong
Kong
(Holdings)
Limited
中银香港
( 控股) 有
限公司
2388
HK
香港联
合交易
所
香
港 450,000 14,895,916.20 3.56 南方香港优选股票型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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6
New
China Life
Insurance
Company
Ltd.
新华人寿
保险股份
有限公司
1336
HK
香港联
合交易
所
香
港 280,000 12,498,526.32 2.99
7
Kingsoft
Corporatio
n Ltd.
金山软件
有限公司
3888
HK
香港联
合交易
所
香
港 570,000 12,388,186.20 2.96
8
Kingdee
Internation
al
Software
Group
Company
Limited
金蝶国际
软件集团
有限公司
268
HK
香港联
合交易
所
香
港 3,200,000 11,769,612.80 2.82
9
China
Communic
ations
Constructi
on
Company
Limited
中国建设
银行股份
有限公司
939
HK
香港联
合交易
所
香
港 1,950,000 11,736,176.40 2.81
10
China
Pacific
Insurance(
group)
Co.,Ltd.
中国太平
洋保险( 集
团) 股份有
限公司
2601
HK
香港联
合交易
所
香
港 300,000 9,416,526.15 2.25
注:本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.5 报告 期末 按债 券 信用 等级 分类 的债 券投 资组 合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资
明 细
注: 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名金 融衍 生品 投资 明
细
注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名基 金投 资明 细
南方香港优选股票型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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注:本基金报告期末未持有基金。
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序
号
名称
金额(人民币 元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
47,469.52
4
应收利息
4,617.95
5
应收申购款
156,842.71
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
208,930.18
5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金 份额变动
单位 : 份
报告期期初基金份额总额 437,042,849.36
报告期期间基金总申购份额
6,235,911.80
减: 报告期期间基金总赎回份额
39,539,213.98
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额
403,739,547.18
§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
注:本报告期内,基金管 理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目 录
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8.1 备查文件目录
1、《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》
2、《南方香港优选股票型证券投资基金托管协议》
3、南方香港优选股票型证券投资基金 2017 年第4 季度报告原文
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com