汇添富 恒生指数分级证 券投资基金2017 年
第 4 季 度报告
2017 年12 月31 日
基金管理人 ：汇添富 基金管理 股份有限 公司
基金托管人 ：中国农 业银行股 份有限公 司
报告送出日 期：2018 年01 月22 日
汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
2.1 基金基本情况
基金简称
汇添富恒生指数分级(QDII)
场内简称
添富恒生
交易代码
164705
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014 年 03 月 06 日
报告期末基金份额总额
461,795,058.39 份
投资 目标
紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟
踪标的指数，实现基金投资目标。
业绩比较基准
经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95％＋商业银行活期存
款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金属于股票基金， 风险与收益高于混合基金、 债券基金与货汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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2.2 境外 投资 顾问 和 境外 资产 托管 人
项目
境外资产托管人
名称
中文
香港上海汇丰银行有限公司
英文
The Hong Kong and Shanghai Banking Co. Ltd.
注册地址
香港中环皇后大道中一号汇丰总行大厦
办公地址
香港九龙深旺道一号, 汇丰中心一座六楼
注：本基金无境外投资顾问。
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
币市 场基 金。 基金 主要 投资 于标 的指 数成 份股 及备 选成 份股 ， 具
有与标的指数及标的指数所表征的股票市场相似的风险收益特
征， 在股 票基 金中 属于 中等 风险 、 中等 收益 的产 品。 本基 金为 境
外证券投资 的基 金， 主要 投资 于香 港证 券市 场中 具有 良好 流动 性
的金 融工 具。 除了 需要 承担 与境 内证 券投 资基 金类 似的 市场 波动
风险等一般投资风险之外， 本基金还面临汇率风险、 香港市场风
险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 此外， 从投资者
具体持有的基金份额来看， 在分级运作期内， 由于基金收益分配
的安 排， 稳健 收益 类的 恒生 A 份额将表现出低风险、 收益稳定的
明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的股票型基金份
额； 积极 收益 类的 恒生 B 份额则表现出高风险、 高收益的显著特
征，其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金份额。
基金管理人
汇添富 基金管理股份有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
恒生 A 恒生 B 添富恒生
下属分级基金的交易代码
150169
150170
164705
报告期末下属分级基金的份额
总额
149,470,400.00 份
149,470,400.00 份
162,854,258.39 份
汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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3.1 主要财务指标
单位 ： 人民 币元
主要财务指标
报告期(2017 年 10 月 01 日 - 2017 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益
14,058,482.75
2. 本期利润
35,357,573.02
3. 加权平均基金份额本期利润
0.0762
4. 期末基金资产净值
577,807,055.59
5. 期末基金份额净值
1.251
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ２、所述基
金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
6.29%
0.83%
6.48%
0.85%
-0.19%
-0.02%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益
率变动的比较
汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2014 年3 月6 日）起6 个月，建仓结束时各项资
产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
赖中立
汇添富黄
金及贵金
属基金
(LOF) 的基
金经 理、 汇
添富恒生
指数分级
（QDII）基
金、 汇添 富
深证
300ETF 基
金、 汇添 富
深证
300ETF 联
接基 金、 汇
添富中证
环境治理
指数 （LOF ）
基金 、 汇添
富优选回
2014 年3 月6
日
10 年
国籍：中国，
学历：北京
大学中国经
济研究中心
金融学硕
士，相关业
务资格：证
券投资基金
从业资格。
从业经历：
曾任泰达宏
利基金管理
有限公司风
险管理分析
师。2010 年
8 月加入汇
添富基金管
理股份有限
公司，历任
金融工程部汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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报混合基
金、 汇添 富
中证港股
通高股息
投资指数
（LOF ）基
金的基金
经理。
分析师、基
金经理助
理。2012 年
11 月 1 日至
今任汇添富
黄金及贵金
属基金
(LOF) 的基
金经理，
2014 年 3 月
6 日至今任
汇添富恒生
指数分级
（QDII ）基
金的基金经
理，2015 年
1 月6 日至今
任汇添富深
证300ETF 基
金、汇添富
深证 300ETF
基金联接基
金的基金经
理，2015 年
5 月 26 日至
2016 年 7 月
13 日任汇添
富香港优势
混合基金的
基金经理，
2016 年12 月
29 日至今任
汇添富中证
环境治理指
数（LOF ）基
金的基金经
理，2017 年
5 月 18 日至
今任汇添富
优选回报混
合基金的基
金经理，
2017 年11 月
24 日至今任
汇添富中证汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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港股通高股
息投资指数
（LOF ）基金
的基金经
理。
注：1 、 基金 的首 任基 金经 理， 其 “任 职日 期 ” 为基 金合 同生 效日 ， 其“ 离职 日期 ” 为根 据公 司决
议确定的解聘日期；
2、 非首 任基 金经 理， 其 “任 职日 期” 和 “离 任日 期” 分别 指根 据公 司决 议确 定的 聘任 日期 和解 聘
日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外 投资 顾问 为 本基 金提 供投 资建 议的 主要 成员 简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金 运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.4 公平 交易 专项 说 明
4.4.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放
式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场
等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，
确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投 资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执
行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任
何违反公平交易的行为。 汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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4.4.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的交易次数为 3 次， 由于 组合 投资 策略 导致 ， 并经 过公 司
内部风控审核。经检查和分析未发现异常情况。
4.5 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
回顾 17 年四季 度， 香港 市场 展开 了新 一轮 强势 上涨 行情 ， 在全 球权 益类 资产 范围 内排 名靠 前。
我们认为，本轮香港市场的上涨，是以机构投资者为主导的，围绕增量资金布局和价值发现的双
轮驱动行情。2016 年深港通启动后， 内地投资者配置港股已相当便利， 机构大资金配置港股的力
度逐渐增强，港股的投资生态逐渐转变，定价权开始也随着资金增量配置而开始转移。从价值发
现的角度来看，恒生指数在经过本轮上涨之后，其估值依然处于历史相对低位，且大量优质港股
标的依然具有较高的分红率，对长期配置资金具有极高吸引力。从经济基本面角度来看，在十九
大之后国内经济相对 平稳，人民币汇率保持稳健向好是港股走势向好的坚实基础，海外市场也处
于经济复苏带来的乐观情绪推动当中，对香港市场影响较为正面。报告期内，本基金按照基金合
同，按照完全复制法进行恒生指数成份股指数化投资，严控基金跟踪误差，以期为投资者带来与
恒生指数一致的收益。
展望 2017 年下 半年 ， 香港 市场 低估 值蓝 筹配 置价 值将 继续 得到 凸显 。 从估 值水 平来 看， 当前
恒生指数整体市盈率等财务指标依然处于历史相对低位。而在以机构主导的香港市场，当估值趋
于合理时市场会给予理性的反馈，今年上半年市场的强势表现部分印证了我们的看法。经济基本
面来看，下半年经济基本面大概率仍将保持稳中向好的态势。促转型和防风险仍是政策主基调。
促转型方面，“放管服”改革优化政府服务，减税降费降低企业负担，租售并举降低个人房租成
本，这些措施长期看都有利于经济活力的激发；防风险方面，金融去杠杆、地方政府债务和房地
产风险防控可能仍是政策的着力点，虽然可能带来短期的流动性压力，但长期看风险的化解有利
于风险偏好的提升。十九大召开将明确未来长期的发展和改革目标，改革路径的明确和逐步落地
将给中国经济带来新的活力。 国外， 美欧步入经济复苏、 金融加杠杆的扩张周期， 利好中国出口，
给中国 经济带来良好的外部环境。我们认为，若市场非理性下行，则股票市场的价值发现作用将
起作用，香港市场价格低廉的优质股票具有很强的吸引力。
本报告期基金份额净值增长率为 6.29% ，业绩比较基准收益率 为 6.48% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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无。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
526,906,761.50 90.65
其中：普通股
526,906,761.50 90.65
优先股
-
0.00
存托凭证
- 0.00
房地产信托凭证
-
0.00
2
基金投资
- 0.00
3
固定收益投资
- 0.00
其中：债券
- 0.00
资产支持证券
- 0.00
4
金融衍生品投资
- 0.00
其中：远期
- 0.00
期货
- 0.00
期权
- 0.00
权证
- 0.00
5
买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- 0.00
6
货币市场工具
- 0.00
7
银行存款和结算备付金
合计
52,257,650.85 8.99
8
其他资产
2,092,561.83 0.36
9
合计
581,256,974.18 100.00
注：1. 本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 419,122,283.96 人民 币， 占期 末净 值
比例 72.54% 。
2. 由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告 期末 在各 个 国家 （地 区） 证券 市场 的股 票及 存托 凭证 投资 分布
国家（地区）
公允价值（人民币元）
占基金资产 净值比例（％）
香港 526,906,761.50 91.19
合计
526,906,761.50 91.19
5.3 报告 期末 按行 业 分类 的股 票及 存托 凭证 投资 组合
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行业类别
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
10 能源 29,542,835.72 5.11
15 原材料 - -
20 工业 24,436,599.06 4.23
25 非必需消费品 21,827,967.37 3.78
30 必需消费品 13,998,474.86 2.42
35 医疗保健 - -
40 金融 256,636,235.75 44.42
45 信息科技 61,741,014.77 10.69
50 电信服务 31,347,088.94 5.43
55 公用事业 24,737,488.41 4.28
60 房地产 62,639,056.62 10.84
合计
526,906,761.50 91.19
注：1. 以上分类采用全球行业分类标准（GICS ）
2. 由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.4 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名 股票及存托凭证投
资明细
序
号
公司名称 ( 英文)
公
司
名
称
(
中
文
)
证
券
代
码
所
在
证
券
市
场
所
属
国
家
(
地
区
)
数量
（股）
公允价值（人民
币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％
）
1 HSBC HOLDINGS PLC
汇
丰
控
股
5 HK
香
港
联
合
交
易
所
香
港
811,200 54,213,310.85 9.38
2 TENCENT HOLDINGS LTD
腾
讯
控
股
700
HK
香
港
联
合
交
易
所
香
港
148,900 50,533,601.60 8.75
3 AIA GROUP LTD
友
邦
129
9 HK
香
港
香
港
804,600 44,827,002.85 7.76 汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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保
险
联
合
交
易
所
4 CHINA CONSTRUCTION BANK
建
设
银
行
939
HK
香
港
联
合
交
易
所
香
港
7,209,0
00
43,387,741.37 7.51
5 CHINA MOBILE LTD
中
国
移
动
941
HK
香
港
联
合
交
易
所
香
港
409,500 27,127,682.75 4.69
6
IND & COMM BANK OF C
HINA
工
商
银
行
139
8 HK
香
港
联
合
交
易
所
香
港
4,916,0
00
25,847,708.09 4.47
7
PING AN INSURANCE GROU
P
中
国
平
安
231
8 HK
香
港
联
合
交
易
所
香
港
347,500 23,630,444.27 4.09
8 BANK OF CHINA LTD
中
国
银
行
398
8 HK
香
港
联
合
交
易
所
香
港
5,293,0
00
16,989,971.06 2.94
9 HONG KONG EXCHANGES
香
港
交
易
所
388
HK
香
港
联
合
交
香
港
78,500 15,735,420.62 2.72 汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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易
所
10 CHEUNG KONG HOLDINGS
长
和
1 HK
香
港
联
合
交
易
所
香
港
179,848 14,748,034.36 2.55
5.5 报告 期末 按债 券 信用 等级 分类 的债 券投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名金 融衍 生品 投 资明
细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名基 金投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
101,059.80
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
79,434.34
4
应收利息
9,485.20
5
应收申购款
1,902,582.49
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,092,561.83
5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6 开放式基金 份额变动
单位 ： 份
项目
恒生 A 恒生 B 添富恒生
报 告 期 期 初 基
金份额总额
196,881,746.00 196,881,746.00 100,812,457.17
报 告 期 期 间 基
金总申购份额
- - 86,190,910.34
减: 报告期期间
基 金 总 赎 回 份
额
- - 118,971,801.12
报 告 期 期 间 基
金 拆 分 变 动 份
额 （份 额减 少以
"-" 填列）
-47,411,346.00 -47,411,346.00 94,822,692.00
报 告 期 期 末 基
金份额总额
149,470,400.00 149,470,400.00 162,854,258.39
注：总申购份额含红利再投份额。
汇添富恒生指数分级(QDII)2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金交 易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金 的交易明细 。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
注：无。
§9 备查文件目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富恒生指数分级证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富 恒生指数分级证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富恒生指数分级证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富恒生指数分级证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼
汇添富基金管理股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2018 年 01 月 22 日
