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银华优质增长混合(180010)

银华优质增长混合:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
银 华 优 质 增长 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2017 年第4 季度报告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银华基金管 理股份有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 1 月19 日 银华优质增长混合 2017 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年 1 月 17 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华优 质增 长混 合 交易代 码 180010 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006 年 6 月9 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,751,575,460.03 份 投资目 标 通过投 资于 兼具 优质 增长 性和估 值吸 引力 的股 票, 在 严 格 控 制 投 资 组 合 风 险 的 前 提 下 力 求 取 得 基 金 资 产 的长期 快速 增值 。 投资策 略 本基金 为混 合型 基金 , 在 一般情 况下 , 股 票投 资在 基 金资产 中将 保持 相对 较高 的比例 。 在 投资 中, 本基 金 首先选 取质 地良 好、 估值 合理的 公司 , 并 从中 精选 具 备 优 质 增 长 特 征 或 处 于 优 质 增 长 阶 段 的 公 司 进 行 投 资; 在 债券 投资 中, 重 点 关注到 期收 益率 、 流 动性 较 高以及 价值 被低 估的 债券 。 本基金 的投 资比 例浮 动范 围:股 票资 产 为 60%-95% ; 除股票 资产 以外 的其 他资 产为 5%-40% , 其 中现 金及 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于 5% 。 本 基金 的非 现 金基金 资产 中, 不低 于 80% 的资 产将 投资 于具 有优 质 增长特 征或 处于 优质 增长 阶段的 公司 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×8 0 %+ 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率 ×20% 。 风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中较高 风险 、 较 高收 益的 基 金产品 。 基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司 银华优质增长混合 2017 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 170,784,762.54 2.本期 利润 153,295,186.61 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0863 4.期末 基金 资产 净值 2,811,591,294.41 5.期末 基金 份额 净值 1.6052 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 , 例如 : 基金的 申购 、 赎回 费 等,计 入费 用后 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 5.60% 0.85% 3.88% 0.64% 1.72% 0.21%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:按基金合 同的规定 , 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期,建 仓 期结束时本 基金的各 项投资 比例 已达 到基 金合 同的规 定 : 本 基金 股票 投 资比例 浮动 范围 :60%-95% ; 除 股票 资产 以外 的 其他资 产投 资比 例浮 动范 围为 5%-40% , 其 中现 金及 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低 于 5%。 本 基 金的非现金基 金资产中 , 不低于 80% 的资产将 投资 于具有优质增 长特征或 处 于优质增长阶 段的公 司。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 贲 兴 振 先生 本 基 金 的 基金经 理 2016 年11 月 2 日 - 9 年 硕 士 学位 。历 任 北京 城市系 统 工程 研 究 中心 研究 员 ,新 华基金 管 理股银华优质增长混合 2017 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页


份 有 限公 司行 业 分析 师、策 略 师、 基金经 理 、 基 金管 理部 副总 监。 2016 年 7 月加盟 银华 基金 管理 股份有 限 公司。 具有 从业 资格。 国 籍: 中 国。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华优 质增长 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合 同的 约定。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,制 定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ,并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ,保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ,本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台, 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研 究支持 。同 时, 在投 资决 策过程 中, 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度, 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后 监控 环节 ,本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ,并 出具 公平 交易执 行情 况分 析报告 ;另 外, 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 综上所 述, 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 银华优质增长混合 2017 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 四季度 , 资管 新规 征求 意 见稿发 布 , 利 率上 行 , 市 场对流 动性 有所 担忧 , 股 市整体 表现 较差 , 但业绩 增长 确定 性高 且估 值不高 的相 关标 的, 比如 白酒、 家电 、医 药以 及大 炼化等 行业 龙头 个股 表现较 好。 本基 金在 四季 度适时 降低 了仓 位, 侧重 配置了 白酒 、家 电等 行业 ,净值 表现 平稳 。今 后继续 坚持 稳中 求进 ,努 力为投 资者 带来 更好 的回 报。 展望2018 年一 季度 , 货币 政策中 性 , 叠 加资 管 新 规 的推进 , 市场 流动 性将 依 然偏紧 , 预计 市 场仍为 结构 性机 会, 估值 相对合 理和 业绩 确定 性较 高的家 电、 白酒 、医 药及 银行等 行业 个股 可能 将继续 有所 表现 。周 期股 方面, 伴随 全球 经济 的复 苏,看 好以 铜为 代表 的全 球定价 周期 品投 资机 会。另 外, 经过 前期 持续 的下跌 ,部 分成 长股 估值 回到较 为合 理的 区间 ,我 们将会 围绕 先进 制造 和美好 生活 两个 方向 自下 而上选 择个 股。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.6052 元 ; 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 5.60% , 业绩 比较基 准收 益率 为3.88% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,016,154,132.10 68.72 其中: 股票


2,016,154,132.10 68.72 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


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资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


561,700,000.00 19.14 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


237,965,988.69 8.11 8 其他资 产


118,184,391.89 4.03 9 合计





2,934,004,512.68





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,491,184,021.66 53.04 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 41,205,086.45 1.47 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 13,968,937.08 0.50 J 金融业 429,689,154.80 15.28 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 9,759,314.00 0.35 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 30,347,618.11 1.08 R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 2,016,154,132.10 71.71


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有 港 股 通 股票 投资 。


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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000651 格力电 器 3,761,692 164,385,940.40 5.85 2 601318 中国平 安 1,451,513 101,576,879.74 3.61 3 000858 五粮液 1,164,953 93,056,445.64 3.31 4 000568 泸州老 窖 1,372,102 90,558,732.00 3.22 5 600741 华域汽 车 2,661,625 79,023,646.25 2.81 6 600036 招商银 行 2,548,950 73,970,529.00 2.63 7 600703 三安光 电 2,593,700 65,854,043.00 2.34 8 601398 工商银 行 10,247,984 63,537,500.80 2.26 9 600887 伊利股 份 1,868,696 60,153,324.24 2.14 10 601601 中国太 保 1,428,700 59,176,754.00 2.10





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 银华优质增长混合 2017 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ,或 在 报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,137,850.70 2 应收证 券清 算款 117,064,109.67 3 应收股 利 - 4 应收利 息 -249,801.54 5 应收申 购款 232,233.06 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 118,184,391.89


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,813,009,635.03 报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,853,316.79 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 74,287,491.79 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,751,575,460.03 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 银华优质增长混合 2017 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过 20% 的单 一投 资者的 情况 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本基金 管理 人 于2017 年11 月 14 日 发布 《 银华 基金 管理股 份有 限公 司关 于调 整银华 优质 增长 混合型 证券 投资 基金 首笔 申购的 最低 金额 、每 笔追 加申购 的最 低金 额、 每笔 定期定 额投 资的 最低 金额、 每笔 赎回 申请 的最 低份额 及赎 回后 的最 低保 有份额 的公 告》 , 决 定自2017 年 11 月15 日起, 调整银 华优 质增 长混 合型 证券投 资基 金首 笔申 购的 最低金 额、 每笔 追加 申购 的最低 金额 、每 笔定 期定额 投资 的最 低金 额 为1 元, 每笔 赎回 申请 的最 低份额 及赎 回后 的最 低保 有份额 为 1 份。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 中国 证监 会核 准银 华优质 增长 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件





9.1.2 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》





9.1.3 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》





9.1.4 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》





9.1.5 《银 华基 金管 理股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》 9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告 银华优质增长混合 2017 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 住所。 本报 告存 放在 本基 金管理 人及 托管 人住所 ,供 公众 查阅 、复 制。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.yhfund.com.cn )查 阅。






























































































































































银 华基 金管理 股份 有限公 司 2018 年 1 月 19 日