银华- 道 琼斯 88 精 选证 券 投 资 基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日 银华- 道琼斯 88 指数 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华- 道琼 斯 88 指数
交易代 码 180003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 8 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,119,628,625.56 份
投资目 标
本基金 将运 用增 强型 指数 化投资 方法 ， 通 过严 格的 投资
流程和 数量 化风 险管 理， 在对标 的指 数有 效跟 踪的 基础
上力求 取得 高于 指数 的投 资收益 率， 实现 基金 资产 的长
期增值 。
投资策 略
本基金 为增 强型 指数 基金 ，以道 琼斯 中国 88 指数 为基
金投资 组合 跟踪 的标 的指 数， 股 票指 数化 投资 部分 主要
投资于 标的 指数 的成 份股 票， 增 强部 分主 要选 择基 本面
好、 具有 核心 竞争 力的 价 值型企 业的 股票 ， 在控 制 与标
的指数 偏离 风险 的前 提下 ， 力求 取得 超越 标的 指数 的投
资收益 率。
本基金 将不 高于 95% 的资 产投资 于股 票， 且保 持不 低于
基金资 产 5% 的 现金 或到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 。
业绩比 较基 准 道琼斯 中 国 88 指数 收益 率 。
风险收 益特 征
本基金 是属 于证 券投 资基 金中的 较高 风险 、 较 高收 益的
产品 ， 其 预期 风险 与预 期 收益高 于混 合基 金 、 债 券 基金
与货币 市场 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
银华- 道琼斯 88 指数 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 114,092,471.80
2.本期 利润
182,004,752.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0834
4.期末 基金 资产 净值 2,618,765,777.60
5.期末 基金 份额 净值 1.2355
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.05% 0.80% 7.66% 0.90% -0.61% -0.10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按基金合 同的规定， 本基金自基金 合同生效起 六个月内为建 仓期，建仓 期结束时本 基 金
的各项投资比 例已达到 基 金合同的规定 ：本基金 股 票资产投资比 例上限 为 95% ，且保持不低 于基
金资 产5% 的现 金或 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘辉先 生
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 3
月15 日
- 16.5 年
博士学 位 。 曾 就职 于中 信 证券股
份有限 公司 、 中信 基金 管 理有限
公司 、 北 京嘉 数资 产管 理 有限公
司 ， 从 事 投 资 研 究 工 作 。2016银华- 道琼斯 88 指数 2017 年第 4 季度报告
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年 11 月 加入 银华 基金 管 理股份
有限公 司 ， 现 任职 于投 资 管理一
部。 自2017 年3 月15 日 起担任
银华内需精选混合型证券投资
基 金 （LOF ） 基 金 经 理 。 具 有 从
业资格 。国 籍： 中国 。
李旻先 生
本 基 金 的
基金经 理
2017 年11
月24 日
- 9 年
硕士研 究生 。 2008 年7 月 加入银
华基金 ，历 任助 理行 业研 究员 、
行业研 究员 、 研 究组 长、 基金经
理助理 ， 现任 研究 部总 监 助理兼
基金经 理。 具 有从 业资 格。 国籍：
中国。
陈 梦 舒 先
生
本 基 金 的
基金经 理
2017 年12
月8 日
- 7 年
硕士研 究生 ， 曾就 职于 普 天信息
技 术 研 究 院 、 TechOpyoins
Consulting Inc. 、 中 国 电 信 ，
2010 年 9 月加 入银 华基 金 ， 历 任
助理行 业研 究员 、行 业研 究员 、
研究组 长、 基金 经理 助理 ， 现任
研究部 总监 助理 兼基 金经 理。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法 》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办 法 》 及 其各 项 实施准 则、 《银 华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基金
基金合同》和 其他有关 法 律法规的规定, 本着诚实 信 用、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金资 产,在
严格控制风险 的基础上, 为 基金份额持有 人谋求最 大 利益,无损害基 金份额持 有 人利益的行为 。本
基金无 违法 、违 规行 为。 本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公 平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体系 ，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基金 管理人构建了 统一的研究 平台，为旗下 所有投资组 合公平地提 供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各项 投资管银华- 道琼斯 88 指数 2017 年第 4 季度报告
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理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监 控环 节，本基金 管理人定期对 股票交易情 况进行分析， 并出具公平 交易执行情 况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行定 期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管理 人所有投资组 合不存在参 与的交易所公 开竞价同日 反向交易成 交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 宏观 经济 展现 出了 较强的 韧性 ，一 方面 库存 周期出 现分 化， 对经 济增 速形成 了正 面影
响；另 一方 面海 外经 济持 续复苏 ，带 动我 国外 贸增 长。市 场方 面继 续宽 幅震 荡，维 持了 以蓝 筹股
为基调 的结 构性 行情 ，消 费与金 融类 板块 表现 相对 较好。 本基 金在 四季 度继 续了中 性仓 位的 操作
方式， 在巩 固指 数部 分持 仓稳定 性的 同时 增强 了增 强部分 的自 下而 上选 股， 总体看 来获 得了 较好
的收益 。
展望2018 ，市 场对 全年 的 经济形 式仍 存在 一定 分歧 。我们 认为 经济 发展 的韧 性在 18 年 仍将
延续， 实际 库存 增速 处于 较为健 康的 状态 ；同 时海 外经济 在一 季度 将持 续复 苏，带 来投 资意 愿的
增强。 我们 相信 在新 的一 年，行 情的 结构 性分 化将 进一步 增加 。因 此本 基金 在操作 中将 加强 增强
部分的 个股 研究 和筛 选， 力争获 得更 好的 相对 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.2355 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 7.05% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为7.66% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期内，本 基金不存在 连续二十个工 作日基金份 额持有人数量 不满二百人 或者基金资 产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华- 道琼斯 88 指数 2017 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 2,337,592,497.86 88.28
其中： 股票 2,337,592,497.86 88.28
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 80,000,000.00 3.02
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 229,729,238.63 8.68
8 其他资 产 570,849.95 0.02
9 合计 2,647,892,586.44 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 38,745,508.47 1.48
C 制造业 642,654,834.62 24.54
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
40,640,168.57 1.55
E 建筑业 60,586,651.21 2.31
F 批发和 零售 业 10,003,900.23 0.38
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 21,590,046.84 0.82
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
41,057,623.84 1.57
J 金融业 903,952,068.19 34.52
K 房地产 业 109,401,897.58 4.18
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 银华- 道琼斯 88 指数 2017 年第 4 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,868,632,699.55 71.36
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,493,213.24 0.13
B 采掘业 7,734,663.02 0.30
C 制造业 356,632,823.60 13.62
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
7,088,984.35 0.27
E 建筑业 9,135,932.55 0.35
F 批发和 零售 业 17,777,397.36 0.68
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,039,091.00 0.46
H 住宿和 餐饮 业 707,151.00 0.03
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
24,222,367.35 0.92
J 金融业 3,722,688.00 0.14
K 房地产 业 16,284,171.47 0.62
L 租赁和 商务 服务 业 7,530,611.37 0.29
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 2,590,704.00 0.10
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 468,959,798.31 17.91
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 港 股通 股票 投资 。
银华- 道琼斯 88 指数 2017 年第 4 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 2,348,556 164,351,948.88 6.28
2 600036 招商银 行 4,007,458 116,296,431.16 4.44
3 600519 贵州茅 台 104,563 72,931,646.87 2.78
4 601166 兴业银 行 4,071,488 69,174,581.12 2.64
5 000002 万科A 1,826,825 56,741,184.50 2.17
6 600016 民生银 行 6,147,882 51,580,729.98 1.97
7 000333 美的集 团 929,262 51,508,992.66 1.97
8 600000 浦发银 行 3,938,386 49,584,279.74 1.89
9 000651 格力电 器 1,104,551 48,268,878.70 1.84
10 601288 农业银 行 12,223,260 46,815,085.80 1.79
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002511 中顺洁 柔 3,338,732 54,354,556.96 2.08
2 002293 罗莱生 活 3,185,650 47,147,620.00 1.80
3 601058 赛轮金 宇 9,708,000 35,045,880.00 1.34
4 002327 富安娜 2,128,700 22,244,915.00 0.85
5 600031 三一重 工 2,394,051 21,714,042.57 0.83
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 银华- 道琼斯 88 指数 2017 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 152,788.67
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 22,298.75
5 应收申 购款 395,529.28
6 其他应 收款 233.25
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 570,849.95
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告 期末 指数投 资前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
5.11.5.2 报 告 期末 积极投 资前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末积 极投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
5.11.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华- 道琼斯 88 指数 2017 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,261,170,163.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 25,815,665.22
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 167,357,203.35
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,119,628,625.56
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过 20% 的单 一投 资者的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华-道 琼斯88 精 选证 券投 资基金 募集 的文 件
9.1.2 《银 华-道琼斯 88 精 选证券 投资 基金 招募 说明 书》
9.1.3 《银 华-道琼斯 88 精 选证券 投资 基金 基金 合同 》
9.1.4 《银 华-道琼斯 88 精 选证券 投资 基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 银华- 道琼斯 88 指数 2017 年第 4 季度报告
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9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2018 年 1 月 19 日
