永 赢 天天 利 货币 市 场基 金2017 年第4 季 度报告
2017年12月31 日
基 金管 理人: 永赢 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年01 月19 日 永赢天天利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1 月17日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 永赢天天利货币
基金主代码 004545
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年04 月20日
报告期末基金份额总额 26,441,468,165.59 份
投资目标
在保持安全性和高流动性的前提下，追求超过
基准的较高收益。
投资策略
1、货币市场利率研判与管理策略
货币市场利率研判与管理策略是本基金的基本
投资策略。根据对宏观经济指标、财政与货币
政策和市场资金供求等因素的研究与分析，对
未来一段时期的货币市场利率进行研究判断，
并根据研究结论制定和调整组合的期限和品种
配置，追求更高收益。
2、期限配置策略
根据对货币市场利率与投资人流动性需求的判
断，确定并调整组合的平均期限。在预期货币
市场利率上升时或投资人赎回需求提高时，缩永赢天天利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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短组合的平均期限，以规避资本损失或获得较
高的再投资收益和满足投资人流动性需求；在
预期短期利率下降时或投资人申购意愿提高
时，延长组合的平均期限，以获得资本 利得或
锁定较高的利率水平和为投资人潜在投资需求
提前做准备。
3、类属和品种配置策略
在保持组合资产相对稳定的条件下，根据各类
短期金融工具的不同流动性特征、收益特征和
市场规模，制定并调整类属和品种配置策略，
在保证组合的流动性要求的基础上，提高组合
的收益性。
4、资产支持证券投资策略
本基金将综合运用定性方法和定量方法，基本
面分析和数量化模型相结合，对资产证券化产
品的基础资产质量及未来现金流进行分析，并
结合发行条款、提前偿还率、风险补偿收益等
个券因素以及市场利率、流动性等影响资产支
持证券价值的因素进行分析和价值 评估后进行
投资。本基金将严格遵守法律法规和基金合同
的约定，严格控制资产支持证券的投资比例、
信用等级并密切跟踪评级变化，采用分散投资
方式以降低流动性风险。
5、灵活的交易策略
由于新股、新债发行以及年末、季末效应等因
素，以及投资人对信息可能产生的过度反应都
会使市场资金供求发生短时的失衡。这种失衡
将带来一定市场机会。通过研究其动因，可以
更有效地获得市场失衡带来的投资收益。
业绩比较基准 同期7天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的
低风险品种。本基金的风险和预期收益低于 股
票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基金 净值 表现
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3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2017 年10月01日 - 2017年12 月31日）
1.本期已实现收益 296,052,202.61
2.本期利润 296,052,202.61
3.期末基金资产净值 26,441,468,165.59
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.1602% 0.0003% 0.3403% 0.0000% 0.8199% 0.0003%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
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注：1 、 本基金合同生效日为2017年4月20日， 截至本报告期末本基金合同生效未满1年；
2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同规定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
祁洁萍 基金经理
2017-04-
20
- 9
硕士，CFA, 9年固定收益研究
投资经验，曾任平安证券研究
所债券分析师；光大证券证券
投资总部投资经理、 执行董事；
现任永赢基金管理有限公司固
定收益投资总监。
乔嘉麒 基金经理
2017-05-
26
- 8
经济学硕士， 8年证券相关从业
经验，曾任宁波银行金融市场
部固定收益交易员，现任永赢
基金管理有限公司固定收益总
监助理。
注：1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《永赢 货币市场基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 并本着诚
实信用、 勤勉尽责、 取 信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有
人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人主要通 过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人
规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施， 以"时间优先、 价格优先"作为执行指令的基本原则， 通过投永赢天天利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平
交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2017 年经济基本面整体前高后低，GDP增速从年初的6.90%降低至6.80% ，但整体表
现仍超市场预期， 供给侧改革对经济增速的拖累远远低于市场预期， 房地产行业整体
投资增速亦好于年初预期， 同时基本面对债券市场的影响弱于政策面冲击， 监管部门先
后出台各类政策，抑制金融市场过度杠杆，鼓励金融市场脱虚向实，2017 年前11个月，
银行业贷款增速自2015年以来首次超过资产增速。 小微企业贷款、 保 障性安居工程贷款、
基础设施行业贷款，分别同比增长15.8%、44.9% 和17.3%，增速均高于贷款平均增速，
金融系统内部空转的资金逐渐回流到实体经济。 物价维持稳定，CPI增速稳定，11月CPI
同比增速1.7%，较 10月份有所回落， PPI在高基数带动下涨幅趋缓， 11月PPI 同比增速5.8%,
较10月下行1.1个百分点。
四季度资金价格上行，阶段性、机构性的资金面紧张更为明显，银行间7天质押式
回购加权利率均值3.52% ，较三季度3.45%上行7BP ，货币基金配置高流动性资产为主，
降低组合久期，7日年化收益率维持平稳。
四季度资金市场延续了三季度的走势， 央行公开市场操作削峰填谷， 维持资金面紧
平衡， 月末缴税等因素的冲击放大了资金面的波动， 资金面整体呈现月初宽松月末紧张
的规律。在年底MPA大考预期下，资金面更是一路上涨，预期随着跨年行情的消退，同
时叠加2018年初普惠金融定向降准， 资金价格有所回落， 同时全市场货币基金需于2018
年1季度末满足流动性新规要求，预期在新规的硬性约束下，货币基金仍以流动性管理
为主，对应市场货币基金收益率中枢有望下行。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末永赢天天利货币市场基金份额净值为 1.000 元； 本报告期内， 基金收
益率为1.1602%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的永赢天天利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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比例（%）
1 固定收益投资 5,772,643,605.41 21.79
其中：债券 5,772,643,605.41 21.79
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 2,016,029,456.75 7.61
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 18,457,130,634.40 69.67
4 其他资产 246,266,507.67 0.93
5 合计 26,492,070,204.23 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 2.48
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额占
基金资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
本报告期内本货币市场基金债券正回购资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 103
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 114
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 100
注：本货币市场基金合同约定："本基金投资组合的平均剩余期限不超过120 天。"
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明 永赢天天利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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本基金本报告期内无投资组合平均剩余期限违规超过120天的情况。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 27.35 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60 天 1.81 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含）—90天 31.57 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120 天 4.73 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120 天(含)—397 天（含） 33.81 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 99.26 -
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本基金本报告期内无投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 429,158,860.29 1.62
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,564,596,634.14 5.92
其中：政策性金融债 1,564,596,634.14 5.92
4 企业债券 - - 永赢天天利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 3,778,888,110.98 14.29
8 其他 - -
9 合计 5,772,643,605.41 21.83
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
注： 上表中， 附息债券的成本包括债券面值和折溢价， 贴现式债券的成本包括债券投资
成本和内在应收利息。
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 111772245
17成都农商银
行CD112
6,000,000
592,670,709.
76
2.24
2 111716282
17上海银行CD
282
5,000,000
495,273,586.
22
1.87
3 150223 15国开23 3,400,000
336,886,168.
35
1.27
4 170413 17农发13 3,200,000
319,151,232.
71
1.21
5 111719218
17恒丰银行CD
218
3,000,000
299,408,977.
30
1.13
6 111785092
17青岛农商行
CD065
3,000,000
297,093,313.
56
1.12
7 111785313
17哈尔滨银行
CD184
3,000,000
297,067,207.
85
1.12
8 111717290
17光大银行CD
290
3,000,000
294,480,512.
84
1.11
9 179947 17贴现国债47 2,300,000
229,715,425.
80
0.87
10 111770460
17成都银行CD
191
2,000,000
199,827,354.
30
0.76
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离 永赢天天利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0041%
报告期内偏离度的最低值 -0.0368%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0139%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25% 的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5% 的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率每日
计提利息， 并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分
红使基金份额资产净值维持在1.000元。
5.9.2 本报 告期内 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查或在 报
告 编制 日前一 年受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,964.98
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 246,259,542.69
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 246,266,507.67
永赢天天利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 23,363,931,235.79
报告期期间基金总申购份额 12,233,765,654.12
报告期期间基金总赎回份额 9,156,228,724.32
报告期期末基金份额总额 26,441,468,165.59
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
1 红利发放 2017-10-18 38,412.79 0.00 0.0000
2 红利发放 2017-11-20 41,674.18 0.00 0.0000
3 调增 2017-12-08 11.42 0.00 0.0000
4 红利发放 2017-12-18 36,175.71 0.00 0.0000
合计
116,274.10 -
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1
2017 年10月1 日
-2017年12月31
日
6,671,70
6,906.86
1,000,00
0,000.00
0.00
7,747,85
0,205.41
29.30%
产品特有风险
本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%
的情况，存在可能因投资者的大额申购或赎回造成基金份额波动的风险。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录 永赢天天利货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
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9.1 备查 文件 目录
1. 中国证监会核准永赢天天利货币市场基金募集的文件；
2. 《永赢天天利货币市场基金基金合同》；
3. 《永赢天天利货币市场基金托管协议》；
4. 《永赢天天利货币市场基金招募说明书》及其更新
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅， 也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：021-51690111
永 赢基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月十 九日
