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易方达裕丰(000171)

易方达裕丰:2017年第四季度报告查看PDF公告

易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 
 第 1 页共 14 页 
 
 
 
 
 
易 方 达裕 丰 回报 债 券型 证 券投 资 基金 
2017 年第 4 季度 报 告 
2017 年 12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司 
基 金托 管人: 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一八 年一 月十九 日易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 
 第 2 页共 14 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托 管人 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 根 据本基 金合 同规 定, 于 2018 年 1 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 易方达裕丰回报债券 基金主代码 000171 交易代码 000171 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 8 月 23 日 报告期末基金份额总额 1,693,351,100.39 份 投资目标 本基金主要投资于债券资产, 严格管理权益类品种 的投资比例,在控制基金资产净值波动的基础上, 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金密切关注宏观经济走势, 深入分析货币和财 政政策、 国家产业政策以及资本市场资金环境、 证 券市场走势等, 综合考量各类资产的市场容量、 市 场流动性和风险收益特征等因素, 在债券、 股票和易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 3 页共 14 页 银行存款等资产类别之间进行动态配置, 确定资产 的最优配置比例。 债券投资方面, 本基金主要通过 久期配置、 类属配置、 期限结构配置和个券选择四 个层次进行投资管理; 股票投资部分, 主要采取 “ 自 下而上” 的投资策略,精选 高成长性的优势企业进 行投资。 业绩比较基准 同期中国人民银行公布的三年期银行定期整存整 取存款利率(税后)+1.5% 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、 混合型基金, 高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日) 1. 本期已实现收益 78,872,090.86 2. 本期利润 60,347,953.26 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0349 4. 期末基金资产净值 2,664,337,460.77 5. 期末基金份额净值 1.573 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允价值 变动收益) 扣 除 相 关 费用 后 的 余 额 , 本 期 利 润为 本 期 已 实 现 收 益 加 上本 期 公 允 价易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 4 页共 14 页 值变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 2.21% 0.30% 1.09% 0.01% 1.12% 0.29% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 8 月 23 日至 2017 年 12 月 31 日) 注:自基金合同生 效至 报告期末,基金份 额净 值增长率为 57.30% , 同期业 绩比较基准收益率为 23.93% 。 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 5 页共 14 页 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 清 华 本基金的基金经理、 易方 达裕鑫债券型证券投资 基金的基金经理、 易方达 裕祥回报债券型证券投 资基金的基金经理、 易方 达裕如灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达新鑫灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理、 易方达新享灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、 易方达 新收益灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达新利灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理、 易方达瑞选灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、 易方达 瑞通灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达瑞景灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、 易方达瑞弘灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理、 易方达瑞 程灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、 易 方达丰和债券型证券投 资基金的基金经理、 易方 达安盈回报混合型证券 投资基金的基金经理、 易 方达安心回馈混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达安心回报债券型 2014- 01-09 - 10 年 硕士研究生, 曾任晨星资讯 (深圳) 有限公司数量分析 师, 中信证券股份有限公司 研究员、 易方达基金管理有 限公司投资经理。 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 6 页共 14 页 证券投资基金的基金经 理、 固定收益基金投资部 总经理 张 雅 君 本基金的基金经理、 易方 达中债 7-10 年期国开行 债券指数证券投资基金 的基金经理、 易方达中债 3-5 年期国债指数证券投 资基金的基金经理、 易方 达增强回报债券型证券 投资基金的基金经理、 易 方达恒益定期开放债券 型发起式证券投资基金 的基金经理、 易方达富惠 纯债债券型证券投资基 金的基金经理、 易方达纯 债债券型证券投资基金 的基金经理、 易方达裕惠 回报定期开放式混合型 发起式证券投资基金的 基金经理助理、 易方达保 本一号混合型证券投资 基金的基金经理助理、 易 方达新收益灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理助理、 易方达裕如 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理助理、 易方达安心回馈混合 型 证券投资基金的基金经 理助理、 易方达投资级信 用债债券型证券投资基 金的基金经理助理、 易方 达安心回报债券型证券 投资基金的基金经理助 理 2017- 07-28 - 8 年 硕士研究生, 曾任海通证券 股份有限公司项目经理, 工 银瑞信基金管理有限公司 债券交易员, 易方达基金管 理有限公司债券交易员、 固 定收益研究员、 易方达裕祥 回报债券型证券投资基金 基金经理助理、 易方达裕丰 回报债券型证券投资基金 基金经理助理、 易方达裕祥 回报债券型证券投资基金 基金经理。 注:1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 7 页共 14 页 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及 基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于 社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在 控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易 制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执 行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反 向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 13 次, 其中 12 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易, 1 次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易, 有关基金经理按规定 履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年四 季度 债券 市 场收益 率再 次出 现较 为 明显的 上行 。基 本面 上 ,市 场 对于中长期经济增长前景和通胀前景预期有所修复。 一方面是基建投资并未出现 明显下滑, 地方政府基建投资的冲动并未受到明显抑制; 另一方面是房地产整体 库存偏低, 拿地热情仍然较高, 地产投资短期内仍然存在较强的支撑。 此外持续 偏强的融资数据也表明经济短期的韧性较强。 通胀方面, 油价和工业品价格持续 攀升, 叠加上食品价格也有所回升, 引发市场对于未来通胀上升的担忧。 从十九 大报告和中央经济工作会议看, 防范和化解金融风险是今后三年都要重点抓好的易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 8 页共 14 页 攻坚战, 市场对金融监管持续深化的 预期得以强化。 同时四季度流动性一直处于 偏紧的状态,同业存单利率持续上行贯穿整个四季度,并一度突破上半年高点, 这也反映了在流动性持续偏紧状态下银行负债端的压力不断显现, 这也是触发这 一轮市场调整的重要因素。在市场收益率的大幅上行中, 信用利差也有所走 阔, 但是整体信用利差仍然处于中性偏低位置。 权益方面, 四季度以来股票市场风格分化日趋加剧, 龙头企业在确定性的盈 利增长驱动下出现了一波加速上涨的行情。但 11 月下旬开始流动 性持续紧张加 之机构年底止盈兑现收益, 股票市场也出现了一波快速调整。 整体来看, 四季度 权益市场仍然延续前 三季度风格分化的格局,总体仍震荡上行。 四季度本基金债券部分主要以短久期信用债为底仓, 以获得较为确定的持有 期回报为主。 权益部分总体仍是精选个股, 波段操作为主。 四季度基金收益主要 由股票贡献。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截 至 报 告 期 末 , 本 基 金 份 额 净 值 为 1.573 元 , 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 2.21% ,同期业绩比较基准收益率为 1.09% 。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例 (% ) 1 权益投资 328,067,174.38 12.30 其中:股票 328,067,174.38 12.30 2 固定收益投资 2,230,104,596.00 83.65 其中:债券 2,230,104,596.00 83.65 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 57,394,576.34 2.15 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 9 页共 14 页 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 6,337,482.89 0.24 7 其他资产 44,228,585.50 1.66 8 合计 2,666,132,415.11 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 210,882,582.78 7.92 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 31,143,859.32 1.17 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 71,680,514.00 2.69 K 房地产业 14,360,218.28 0.54 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 328,067,174.38 12.31 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 10 页共 14 页 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 000651 格力电器 1,644,569 71,867,665.30 2.70 2 601318 中国平安 1,024,300 71,680,514.00 2.69 3 002008 大族激光 1,020,018 50,388,889.20 1.89 4 002179 中航光电 867,060 34,144,822.80 1.28 5 600009 上海机场 691,932 31,143,859.32 1.17 6 000661 长春高新 152,081 27,830,823.00 1.04 7 600426 华鲁恒升 1,674,019 26,650,382.48 1.00 8 000002 万科A 462,338 14,360,218.28 0.54 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 133,705,200.00 5.02 其中:政策性金融债 133,705,200.00 5.02 4 企业债券 1,344,357,587.70 50.46 5 企业短期融资券 249,816,000.00 9.38 6 中期票据 473,870,000.00 17.79 7 可转债(可交换债) 28,355,808.30 1.06 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,230,104,596.00 83.70 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 136830 16 中信 G1 1,400,000 135,044,000.00 5.07 2 108601 国开 1703 1,340,000 133,705,200.00 5.02 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 11 页共 14 页 3 122484 15 龙源 01 1,100,000 108,680,000.00 4.08 4 10155300 3 15 五矿股 MTN001 700,000 69,426,000.00 2.61 5 10175904 7 17 天恒置 业 MTN001 A 700,000 68,887,000.00 2.59 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.116 中信 G1(代 码:136830)为易方达裕丰回报债券型证券投资基金的前 十大持仓证券。 根据中信证券股份有限公司董事会 2017 年5 月24 日发布的 《关 于收到 中国证 监会 行政 处罚事 先告知 书的 公告 》 ,因 公司涉 嫌未 按规 定向客 户提 供融资融券服务,被中国证监会予以行政处罚。 本基金投资16 中信 G1 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除16 中信G1 外, 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 158,673.33 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 12 页共 14 页 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 44,043,303.78 5 应收申购款 26,008.39 6 其他应收款 600.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 44,228,585.50 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (% ) 1 113011 光大转债 12,522,312.60 0.47 2 132007 16 凤凰 EB 10,395,840.00 0.39 3 110031 航信转债 1,057,259.80 0.04 4 120001 16 以岭 EB 1,047,533.20 0.04 5 127003 海印转债 817,689.40 0.03 6 113010 江南转债 694,555.80 0.03 7 127004 模塑转债 237,226.50 0.01 8 128013 洪涛转债 162,536.00 0.01 9 110033 国贸转债 10,397.70 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,747,947,625.99 报告期基金总申购份额 7,744,822.99 减:报告期基金总赎回份额 62,341,348.59 报告期基金拆分变动份额 - 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 13 页共 14 页 报告期期末基金份额总额 1,693,351,100.39 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1.中国证监会核准易方达裕丰回报债券型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金基金合同》 ; 3.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金托管协议》 ; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放 地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易 方达 基金管 理有 限公司 二 〇一 八年一 月十 九日 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 14 页共 14 页