易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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易 方 达策 略 成长 证 券投 资 基金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年一 月十九 日易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达策略成长混合
基金主代码 110002
交易代码 110002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 12 月 9 日
报告期末基金份额总额 417,522,565.56 份
投资目标 本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性
的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机
会， 努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本
增值。
投资策略 本基金为主动型股票基金， 投资的总体原则是在价
值区域内把握波动，在波动中实现研究的 “ 溢价” 。
基金采取相对稳定的资产配置策略， 避免因过于主易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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动的仓位调整带来额外的风险。 同时， 以雄厚的研
究力量为依托， 通过以价值成长比率 （PEG ） 为核
心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成
长性的股票， 并通过对相关行业和上市公司成长率
变化的动态预测， 积极把握行业/ 板块、 个股的市场
波动所带来的获利机会， 为基金份额持有人追求较
高的当期收益及长期资本增值。
业绩比较基准 上证 A 指收益率× 75％+ 上证国债指数收益率× 25％
风险收益特征 本基金为混合型基金， 理论上其风险收益水平低于
股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 92,791,991.14
2. 本期利润 39,360,931.96
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0927
4. 期末基金资产净值 1,493,046,594.85
5. 期末基金份额净值 3.576
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
2.56% 0.82% -0.90% 0.43% 3.46% 0.39%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达策略成长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003 年 12 月 9 日至 2017 年 12 月 31 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 560.04% ， 同期业
绩比较基准收益率为 113.74% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
武
阳
本基金的基金经理、 易方
达瑞享灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理
2015-
08-05
2017-
12-30
6 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司行业研究
员、 易方达策略成长二号混
合型证券投资基金的基金
经理助理。
梁
裕
宁
本基金的基金经理、 易方
达瑞享灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理（自 2016 年 01 月 23
日至 2017 年 12 月 29 日 ） 、
易方达策略成长二号混
合型证券投资基金的基
金经理
2017-
02-17
- 7 年
硕士研究生， 曾任普华永道
会计师事务所高级审计师，
中山华通五金制品有限公
司 总 裁 助 理 ， QQ
Distinction Pty Ltd 董事 、 财
务负责人， 易方达基金管理
有限公司研究部行业研究
员、投资经理兼行业研究
员。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业 协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 13 次， 其中
12 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A 股市场经过三季度的流动性改善， 市场风险偏好修复。 进入四季度， 资管
新规等金融去杠杆压力再次升温， 国债收益率节后快速拉升， 市场风格从均衡再
次回归防守主导。之前在三季度表现优异的周期股，以及新能源汽车、5G 等强
主题， 在成交量快速萎缩的情况下， 普遍出现较大幅度回调。 整个四季度，A 股
成交量环比大幅下降并创出年内新低。 截至 12 月 31 日， 上证指数收于 3307 点，
单季度微跌 1.25% ， 区间振幅 5.86% ； 创业板指数收于 1752 点， 单季 度下跌 6.12% ，
区间振幅 9.96% 。大盘蓝筹一枝独秀，上证 50 指数再次创出年内新高，而对 流
动性敏感的创业板指及中证 1000 指数均触及年内低点。
四季度市场结构重回 2017 年上半年局面，整体防守气氛浓厚。中信食品饮
料和家电指数涨幅均超过 10% ， 银行、 非银金融、 医药等行业指数微涨， 其余大
部分周期及新兴行业指数均有 5%-10% 左右跌 幅。 单季度风险偏好下移特征明显。
四季度， 在资产配置上， 本基金仓位保持相对稳定， 为应对市场变化， 对结
构进行了调整。 行业配置上， 保持了家电、 食品饮料等价值股的配置， 阶段性减
持了钢铁、 新能源等高弹性品种， 对铁路、 煤炭、 油气服务等估值相对处于低位
的品种进行了布局。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 3.576 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
2.56% ，同期业绩比较基准收益率为-0.90% 。 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 1,383,485,966.72 91.52
其中：股票 1,383,485,966.72 91.52
2 固定收益投资 460,096.56 0.03
其中：债券 460,096.56 0.03
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 123,575,760.89 8.17
7 其他资产 4,170,427.41 0.28
8 合计 1,511,692,251.58 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
162,063,149.76
10.85
C 制造业
707,504,595.99 47.39
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
16,143.20 0.00
E 建筑业
17,116,530.36 1.15
F 批发和零售业
11,252,998.00 0.75 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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G 交通运输、仓储和邮政业
75,212,687.59 5.04
H 住宿和餐饮业
20,107,657.96 1.35
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
62,357,072.74 4.18
J 金融业
131,520,723.17 8.81
K 房地产业
86,272,980.12 5.78
L 租赁和商务服务业
17,456,726.44 1.17
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
32,323.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
27,964,644.40 1.87
R 文化、体育和娱乐业
58,445,665.79 3.91
S 综合
6,162,068.00 0.41
合计
1,383,485,966.72 92.66
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 90,193 62,908,715.57 4.21
2 000002 万科Ａ 1,485,252 46,131,927.12 3.09
3 000568 泸州老窖 625,449 39,131,720.77 2.62
4 603799 华友钴业 475,525 38,151,370.75 2.56
5 600809 山西汾酒 664,100 37,847,059.00 2.53
6 600028 中国石化 6,077,100 37,252,623.00 2.50
7 600036 招商银行 1,193,544 34,636,646.88 2.32
8 601699 潞安环能 2,823,592 32,132,476.96 2.15
9 601088 中国神华 1,370,450 31,753,326.50 2.13
10 600703 三安光电 1,140,540 28,958,310.60 1.94
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - - 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 460,096.56 0.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 460,096.56 0.03
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 128021 兄弟转债 4,632 460,096.56 0.03
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 招商 银行 （代 码：600036 ）为 易方 达 策略成 长证 券投 资基 金 的前十 大重
仓证券之一。2017 年 3 月29 日，中国银监会针对招商银行批量转让个人贷款，易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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处以人民币50 万元的行政处罚。
本基金投资招商银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除招商银行外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 577,120.66
2 应收证券清算款 3,305,712.39
3 应收股利 -
4 应收利息 27,540.04
5 应收申购款 260,054.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,170,427.41
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 000568 泸州老窖 12,858,312.76 0.86
非公开发
行流通受
限
2 000568 泸州老窖 12,493,730.01 0.84
非公开发
行流通受
限
注：根据《深圳/ 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 股 东 及 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人
员减持 股份实 施细 则》 ，大股 东以外 的股 东减 持所持 有的上 市公 司非 公开发 行股易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过
公司股份总数的 1% 。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易
减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起 12 个月内，减
持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 430,584,992.60
报告期基金总申购份额 11,735,644.90
减：报告期基金总赎回份额 24,798,071.94
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 417,522,565.56
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件；
2.《易方达策略成长证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达策略成长证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 八年一 月十 九日
