易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 1 页共 12 页
易 方 达新 丝 路灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年一 月十九 日易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 2 页共 12 页
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1
月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达新丝路混合
基金主代码 001373
交易代码 001373
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 27 日
报告期末基金份额总额 14,646,421,635.64 份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下， 追求超越业绩比
较基准的投资回报。
投资策略 本基金为灵活配置混合型主动基金， 将基于定量与
定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、
债券等资产类别的配置比例。 在股票投资方面， 将
通过对各行业内的公司受益于新丝路主题的程度
以及持续性的深入分析， 综合评估相关公司的增长易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 3 页共 12 页
前景、 经营效率、 竞争 优势、 盈利能力等方面的因
素，判断受益公司的投资价值；在债券投资方面，
将通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管
理。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率× 65%+ 一年期人民币定期 存款
利率（税后）× 35%
风险收益特征 本基金为混合型基金， 理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金， 高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 829,219,257.11
2. 本期利润 902,009,401.88
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0602
4. 期末基金资产净值 12,496,764,362.41
5. 期末基金份额净值 0.853
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现 易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 4 页共 12 页
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
7.43% 1.17% 1.55% 0.50% 5.88% 0.67%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015 年 5 月 27 日至 2017 年 12 月 31 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为-14.70% ， 同期业
绩比较基准收益率为-16.05% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 5 页共 12 页
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
樊
正
伟
本基金的基金经理、 易方
达新常态灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、 易方达创新驱动灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理
2015-
05-27
2017-
12-30
7 年
硕士研究生， 曾任中国银行
深圳分行职员， 易方达基金
管理有限公司渠道经理、 研
究员、 易方达积极成长证券
投资基金基金经理助理。
张
坤
本基金的基金经理、 易方
达中小盘混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达亚洲精选股票型证券
投资基金的基金经理、 研
究部总经理助理
2015-
11-07
- 9 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司研究部行
业研究员、 基金投资部基金
经理助理。
郭
杰
本基金的基金经理、 易方
达国企改革混合型证券
投资基金的基金经理、 易
方达改革红利混合型证
券投资基金的基金经理
2015-
11-07
2017-
12-30
9 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司行业研究
员、 基金经理助理、 易方达
资源行业股票型证券投资
基金基金经理、 易方达科汇
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。
宋
昆
本基金的基金经理、 易方
达新兴成长灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理、 易方达新常态灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
科讯混合型证券投资基
金的基金经理、 投资二部
总经理
2017-
12-30
- 11 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司行业研究
员、 公募基金投资部总经理
助理、 公募基金投资部副总
经理、 公募基金投资部总经
理、 易方达创新驱动灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。
注：1.此 处的 “ 离任 日期 ” 为公 告确定 的解聘 日 期，樊正 伟的 “ 任职 日 期 ” 为基
金合同生效之日，张坤、郭杰、宋昆的 “ 任职日期 ” 为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 6 页共 12 页
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开 竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 13 次， 其中
12 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年四季度， 上证综指下跌 1.25% 、 深证综指下跌 4.48% 、 沪深 300 指数
上涨 5.07% 、中小板指 下跌 0.09% 、创业板指 下跌 6.12% 。食品饮料 、家电、医
药生物、 银行等行业涨幅居前， 下跌的或涨幅较少的行业包括计算机、 国防军工、
轻工制造、传媒和有色金属等。
四季度， 本基金继续保持了中性的股票仓位， 以消费升级、 新兴产业主题为
主要投资方向， 并一如既往地重视行业及个股未来的可预见性， 对成长确定性低
的品种进行了减持。同时，鉴于新兴产业中相关行业在 2017 年取得 了实质性进
展，本基金加大了在新兴产业领域的投资比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 7 页共 12 页
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 0.853 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
7.43% ，同期业绩比较基准收益率为 1.55% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 10,311,985,506.01 81.70
其中：股票 10,311,985,506.01 81.70
2 固定收益投资 512,290,723.32 4.06
其中：债券 512,290,723.32 4.06
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 985,101,626.95 7.81
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 757,538,884.25 6.00
7 其他资产 54,195,483.42 0.43
8 合计 12,621,112,223.95 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 83,489,940.75 0.67
B 采矿业
12,032,000.00
0.10
C 制造业
8,107,613,303.13 64.88
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应
16,143.20 0.00 易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 8 页共 12 页
业
E 建筑业
7,821,000.00 0.06
F 批发和零售业
61,112,897.05 0.49
G 交通运输、仓储和邮政业
699,869,737.69 5.60
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
89,248,838.35 0.71
J 金融业
372,799,481.20 2.98
K 房地产业
328,418,593.27 2.63
L 租赁和商务服务业
113,677,589.01 0.91
M 科学研究和技术服务业
12,715,560.00 0.10
N 水利、环境和公共设施管理业
32,323.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
403,192,368.40 3.23
R 文化、体育和娱乐业
19,945,730.76 0.16
S 综合
- -
合计
10,311,985,506.01 82.52
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 1,195,983 834,186,182.67 6.68
2 000568 泸州老窖 11,322,114 736,842,135.04 5.90
3 000858 五粮液 8,417,093 672,357,388.84 5.38
4 600196 复星医药 14,154,028 629,854,246.00 5.04
5 601012 隆基股份 15,169,785 552,786,965.40 4.42
6 600009 上海机场 12,049,393 542,343,178.93 4.34
7 000651 格力电器 10,173,390 444,577,143.00 3.56
8 002572 索菲亚 11,369,167 416,375,920.84 3.33
9 300015 爱尔眼科 13,013,973 400,830,368.40 3.21
10 002007 华兰生物 14,679,856 394,594,529.28 3.16
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％) 易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 9 页共 12 页
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 497,523,000.00 3.98
其中：政策性金融债 497,523,000.00 3.98
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 14,767,723.32 0.12
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 512,290,723.32 4.10
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 170207 17 国开 07 2,700,000 268,704,000.00 2.15
2 150212 15 国开 12 1,500,000 149,415,000.00 1.20
3 170410 17 农发 10 600,000 59,682,000.00 0.48
4 150223 15 国开 23 200,000 19,722,000.00 0.16
5 113015 隆基转债 85,580 10,133,527.80 0.08
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。 易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 10 页共 12 页
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,022,204.27
2 应收证券清算款 42,804,135.01
3 应收股利 -
4 应收利息 9,502,212.44
5 应收申购款 866,931.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 54,195,483.42
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 000568 泸州老窖 62,362,875.52 0.50
非公开发
行流通受
限
2 000568 泸州老窖 60,594,647.52 0.48
非公开发
行流通受
限
3 002572 索菲亚 43,080,106.44 0.34
非公开发
行流通受易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 11 页共 12 页
限
注：根据《深圳/ 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 股 东 及 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人
员减持 股份实 施细 则》 ，大股 东以外 的股 东减 持所持 有的上 市公 司非 公开发 行股
份,采取集中竞价交易方式的,在任意连续 90 日内,减持股份的总数不得超过公司
股份总数的 1% 。 持有上市公司非公开发行股份的股东,通过集中竞价交易减持该
部分股份的,除遵守前款规定外,自股份解除限售之日起 12 个月内,减持数量不得
超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 15,450,333,073.70
报告期基金总申购份额 111,977,746.75
减：报告期基金总赎回份额 915,889,184.81
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 14,646,421,635.64
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会准予易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ； 易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
第 12 页共 12 页
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 八年一 月十 九日
