易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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易 方 达创 业 板交 易 型开 放 式指 数 证券 投 资基 金 联接 基 金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年一 月十九 日易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
2.1 基 金产 品概 况
基金简称 易方达创业板 ETF 联接
基金主代码 110026
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 9 月 20 日
报告期末基金份额总额 856,623,311.30 份
投资目标 紧密跟踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度及跟踪误
差的最小化。
投资策略 本基金为创业板 ETF 的联接基金。创业板 ETF 是
采用完全复制法实现对创业板指数紧密跟踪的全
被动指数基金， 本基金主要通过投资于创业板 ETF
实现对业绩比较基准的紧密跟踪， 力争将日均跟踪
偏离度控制在 0.35% 以内， 年化跟踪误差控制在 4%易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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以内。 在投资运作过程中， 本基金将在综合考虑合
规、 风险、 效率、 成本 等因素的基础上， 决定 采用
实物申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行
创业板 ETF 的买卖。 本基金可以参与股指期货交
易， 但必须根据风险管理的原则， 以套期保值为目
的。
业绩比较基准 创业板指数收益率 X95%+ 活期存款利率( 税
后)X5%
风险收益 特征 本基金为创业板 ETF 的联接基金， 其预期风险收益
水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金；
本基金主要通过投资创业板 ETF 追踪业绩比 较基
准，具有与业绩比较基准相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达创业板 ETF 联接
A
易方达创业板 ETF 联接
C
下属 分 级基金的交易代
码
110026 004744
报告期末下属 分级基金
的份额总额
839,973,130.11 份 16,650,181.19 份
注：自2017年6 月2日起，本基金增设C 类份额类别，份额首次确认日为2017年6
月5日。
2.1.1 目 标基 金基 本情况
基金名称 易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 159915
基金运作方式 交易型开放式（ETF ）
基金合同生效日 2011 年 9 月 20 日 易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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基金份额上市的证券交
易所
深圳证券交易所
上市日期 2011 年 12 月 9 日
基金管理人名称 易方达基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2 目 标基 金产 品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最
小化。
投资策略
本基金采取完全复制法进行投资， 即按照创业板指数
的成份股组成及权重构建股票投资组合。 但是当指数
编制方法变更、 成份股发生变更、 成份股权重由于自
由流通量调整而发生变化、 成份股派发现金股息、 配
股及增发、 股票长期停牌、 市场流动性不足等情况发
生时， 基金管理人将对投资组合进行优化， 尽量降低
跟踪误差。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在
0.2% 以内， 年化跟踪误差控制在 2% 以内。 本基金可
以参与股指期货交易，但必须根据风险管理的原则，
以套期保值为目的。
业绩比较基准 创业板指数
风险收益特征
本基金属股票型基金， 预期风险与收益水平高于混合
基金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指数型基
金， 采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标
的指数相似的风险收益特征。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
易方达创业板 ETF 联
接 A
易方达创业板 ETF 联
接 C
1. 本期已实现收益 -2,016,579.09 -27,654.50
2. 本期利润 -105,365,777.01 -1,185,071.56 易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1306 -0.1090
4. 期末基金资产净值 1,501,706,912.59 29,772,616.19
5. 期末基金份额净值 1.7878 1.7881
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
易 方达 创业板 ETF 联接 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
-7.05% 1.07% -5.81% 1.04% -1.24% 0.03%
易 方达 创业板 ETF 联接 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
-7.05% 1.06% -5.81% 1.04% -1.24% 0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
易方达创业板 ETF 联接 A ：
(2011 年 9 月 20 日至 2017 年 12 月 31 日) 易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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易方达创业板 ETF 联接 C ：
(2017 年 6 月 5 日至 2017 年 12 月 31 日)
注： 1.自 2017 年 6 月 2 日起， 本基金增设 C 类份额类别， 份额首次确 认日为 2017
年 6 月 5 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
2.自基金合同生效至报告期末， A 类基金份额净值增长率为 78.78% ， 同期业绩比
较基准收益率为 101.17% 。C 类基金份额净值增长率为-1.18% ，同期 业绩比较基准收易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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益率为 0.42% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
成
曦
本基金的基金经理、 易方
达中小板指数分级证券
投资基金的基金经理、 易
方达银行指数分级证券
投资基金的基金经理、 易
方达生物科技指数分级
证券投资基金的基金经
理、 易方达深证成指交易
型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经
理、 易方达深证成指交易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理、 易方达
深证 100 交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金的基金经理、 易方达深
证 100 交易型开放式指数
基金的基金经理、 易方达
创业板交易型开放式指
数证券投资基金的基金
经理、 易方达并购重组指
数分级证券投资基金的
基金经理
2016-
05-07
- 9 年
硕士研究生，曾任华泰联
合 证 券 资 产 管 理 部 研 究
员，易方达基金管理有限
公司集中交易室交易员、
指数与量化投资部指数基
金运作专员、基金经理助
理。
刘
树
荣
本基金的基金经理、 易方
达中小板指数分级证券
投资基金的基金经理、 易
方达银行指数分级证券
投资基金的基金经理、 易
方达生物科技指数分级
证券投资基金的基金经
理、 易方达深证成指交易
型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经
2017-
07-18
- 10 年
本科学士，曾任招商银行
资产托管部基金会计，易
方达基金管理有限公司核
算部基金核算专员、指数
与量化投资部运作支持专
员、基金经理助理。 易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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理、 易方达深证成指交易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理、 易方达
深证 100 交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金的基金经理、 易方达深
证 100 交易型开放式指数
基金的基金经理、 易方达
创业板交易型开放式指
数证券投资基金的基金
经理、 易方达并购重组指
数分级证券投资基金的
基金经理
注：1.此处的“ 任职日期 ” 和“ 离任日期” 分别为 公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 基 金 管 理人 主 要 通过建 立 有 纪 律、 规 范 化的投 资 研 究 和决 策 流 程、交 易 流 程 ，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重
视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 13 次 ，其中 12 次为易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理
管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为创业板指， 创业板指 由深圳创业板块中规模大、 流动性
好、 最具代表性的 100 只股票组成。 综合反映 创业板中最具影响力 龙头企业的整体状
况， 集中体现了业绩高成长， 产业新精尖的创业板特征。 本基金主要采取完全复制法，
即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数
成份股及其权重的变动而进行相应调整。
2017 年 04 季度创业板指下跌-6.1% ， 全年下 跌-10.7% ， 在全市场宽 基指数中排名
靠后。 指数的弱势主要 源于指数业绩增速的下滑同时叠加市场资金风险偏好下降。 指
数业绩的净利润增速从 2016 年的 50% 下调至 2017 年的 22% ， 投资 者也随之降低对指
数 的 估 值 。 但 从 中 报 和 三 季 报 的 数 据 来 看 ， 创 业 板 业 绩 下 滑 的 趋 势 已 经 转 平，2018
年预期增速将回复至 35% 上下。
展望未来， 虽然创业板 的业绩已经回暖， 但是 投资者偏好转移仍然需要时间进行。
十九大报告和随之中央经济工作会议中均提到， 政策主线将是 “ 高质 量发展 ” 。 政策导
向利好先进制造业， 创新驱动产业， 环保产业， 新能源产业等， 而创业板指数也对上
述产业有充分的覆盖。 所以， 创业板的投资者可以紧密关注相关的产业政策出台， 此
类政策有可能成为指数上涨的催化剂。
总 体 来 看 ，创 业 板 指数成 分 股 市 值普 遍 偏 小、但 是 业 绩 成长 性 高 、股价 弹 性 大 。
2018 年预期利润增长率已经上调至 35% ，指 数点位在经过连续 2 年的 深度调整后，
其 估 值 水 平相 对 未来 增速 ， 已 经 进入 合 理区 间。 且 基 于 当前 中 国经 济转 型 的 大 背景 ，
作为新兴行业龙头集中的创业板指数理应享受一定成长溢价。
本基金是易方达创业板 ETF 的联接基金。基金运作层面，报告期内，本基金严
守 基 金 合 同认 真 对待 投资 者 申 购 、赎 回 以及 成分 股 调 整 事项 ， 保障 基金 的 正 常 运作 ，
基金跟踪误差以及日均偏离度等指标控制在合同规定范围之内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.7878 元，本报告期份额净值增长易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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率为-7.05% ；C 类基金份额净值为 1.7881 元， 本报告期份额净值增长率为-7.05%；同
期业绩比较基准收益率为-5.81% 。 日 跟 踪 偏 离 度 的 均 值 为 0.026% ， 年 化 跟 踪 误 差
1.21% ，在合同规定的控制范围之内。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 46,432,916.60 3.00
其中：股票 46,432,916.60 3.00
2 基金投资 1,392,194,306.55 89.85
3 固定收益投资 30,400.00 0.00
其中：债券 30,400.00 0.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 100,575,480.96 6.49
8 其他资产 10,304,667.59 0.67
9 合计 1,549,537,771.70 100.00
5.2 期 末投 资目标 基金明 细
序
号
基金名称
基
金
类
型
运作方式 管理人 公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ） 易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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1
易方达创业板
交易型开放式
指数证券投资
基金
股票
型
交易型开放
式（ETF ）
易方达基
金管理有
限公司
1,392,194,306.55 90.91
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.3.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
2,690,016.70 0.18
B 采矿业
-
-
C 制造业 24,344,447.29 1.59
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 1,070,856.78 0.07
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,723,769.84 0.70
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 415,943.04 0.03
M 科学研究和技术服务业 261,440.00 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 2,779,283.19 0.18
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,489,154.58 0.10
R 文化、体育和娱乐业 2,658,005.18 0.17
S 综合 - -
合计 46,432,916.60 3.03
5.4 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 300498 温氏股份 112,553 2,690,016.70 0.18
2 300136 信维通信 39,621 2,008,784.70 0.13
3 300059 东方财富 150,848 1,953,481.60 0.13
4 300072 三聚环保 46,762 1,642,749.06 0.11
5 300124 汇川技术 55,355 1,606,402.10 0.10
6 300070 碧水源 76,487 1,328,579.19 0.09
7 300024 机器人 64,633 1,216,393.06 0.08
8 300003 乐普医疗 46,750 1,129,480.00 0.07
9 300408 三环集团 55,136 1,111,541.76 0.07
10 300142 沃森生物 50,680 924,910.00 0.06
5.5 报 告期 末按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 30,400.00 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 30,400.00 0.00
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 123003 蓝思转债 304 30,400.00 0.00 易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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5.7 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9报告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.11 报 告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 185,159.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,302.97
5 应收申购款 9,733,640.20
6 其他应收款 366,565.22
7 待摊费用 -
8 其他 - 易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
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9 合计 10,304,667.59
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
易方达创业板ETF 联
接A
易方达创业板ETF 联
接C
本报告期期初基金份额总额 822,547,463.74 7,712,800.08
本报告期 基金总申购份额 241,624,270.92 35,095,838.21
减： 本报告期 基金总赎回份额 224,198,604.55 26,158,457.10
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 839,973,130.11 16,650,181.19
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§ 8 备 查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1.中国证监会核准易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的
文件； 易方达 创业 板交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金 2017 年第 4 季 度报 告
15
2.《易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存 放地 点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 八年一 月十 九日
