招 商 睿 逸 稳健 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 1 月19 日 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2018 年1 月 18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 招商睿 逸混 合
基金主 代码 002317
交易代 码 002317
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 295,287,520.05 份
投资目 标 本基金 在控 制风 险、 确保 基金资 产良 好流 动性 的前 提
下， 追 求较 高回 报率 ， 力 争 实现基 金资 产长 期稳 健增 值。 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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投资策 略 资产配 置策 略： 本基 金的 资产配 置将 根据 宏观 经济 形
势、 金融 要素 运行 情况 、 中 国经济 发展 情况 ， 在权 益 类
资产、 固定 收益 类资 产和 现 金三大 类资 产类 别间 进行 相
对灵活 的配 置， 并根 据风 险 的评估 和建 议适 度调 整资 产
配置比 例。
股票投 资策 略： 本 基金 以价 值投资 理念 为导 向， 采 取 “ 自
上而下 ” 的 多主 题投 资和 “ 自下而 上” 的个 股精 选方 法 ，
灵活运 用多 种股 票投 资策 略， 深 度挖 掘经 济结 构转 型 过
程中具 有核 心竞 争力 和发 展潜力 的行 业和 公司 ， 实 现 基
金资产 的长 期稳 定增 值。
债券投 资策 略： 本基 金采 用 的固定 收益 品种 主要 投资 策
略包括 ：久 期策 略、 期限 结构策 略和 个券 选择 策略 等 。
权证投 资策 略： 本基 金对 权 证资产 的投 资主 要是 通过 分
析影响 权证 内在 价值 最重 要的两 种因 素—— 标 的资 产
价格以 及市 场隐 含波 动率 的变化 ，灵 活构 建避 险策 略，
波动率 差策 略以 及套 利策 略。
股指期 货投 资策 略： 本基 金 采取套 期保 值的 方式 参与 股
指期货 的投 资交 易， 以管 理 市场风 险和 调节 股票 仓位 为
主要目 的。
中小企 业私 募债 券投 资策 略： 中 小企 业私 募债 具有 票 面
利率较 高、 信用 风险 较大 、 二级市 场流 动性 较差 等特 点。
因此本 基金 审慎 投资 中小 企业私 募债 券。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×50%+ 中 证全 债指 数收 益率 ×
50%
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 ， 在 证 券投资 基金 中属 于预 期风 险
收益水 平中 等的 投资 品种 ， 预期收 益和 预期 风险 高于 货
币市场 基金 和债 券型 基金 ，低于 股票 型基 金。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2017 年 10 月 1 日－2017 年 12 月 31 日）
1.本期 已实 现收 益 3,764,419.31
2.本期 利润 5,759,239.26
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0168
4.期末 基金 资产 净值 298,959,362.54
5.期末 基金 份额 净值 1.012 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：1、 上述基 金业绩 指标 不包括持 有人 认购或 交易 基金的各 项费 用，计 入费 用后实 际
收益水 平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 1.30% 0.34% 2.19% 0.41% -0.89% -0.07%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何文韬
本基金
基金经
理
2016 年 4
月 13 日
- 10
男，管 理学 硕士 。2007 年 7 月加 入招 商
基金管 理有 限公 司， 曾任 交易部 交易 员，
专户资 产投 资部 研究 员、 助理投 资经 理、
投资经 理， 先后 从事 股票 和债券 交易 、
债券及 新股 研究 、投 资组 合的投 资管 理
等工作 ，现 任投 资管 理二 部总监 助理 兼
招商丰 盛稳 定增 长灵 活配 置混合 型证 券
投资基 金、 招商 丰利 灵活 配置混 合型 证
券投资 基金 、招 商丰 裕灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金、 招商 丰享 灵活配 置混 合
型证券 投资 基金 、招 商睿 逸稳健 配置 混
合型证 券投 资基 金、 招商 丰益灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 、招 商丰凯 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 招商丰 诚灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金经 理。
注：1、 本基金 首任基 金经 理的任职 日期 为本基 金合 同生效日 ，后 任基金 经理 的任职 日
期以及 历任 基金 经理 的离 任日期 为公 司相 关会 议作 出决定 的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
报告期 内 ， 宏 观经 济各 项 指标总 体平 稳 ， 其 中投 资 指标稳 中趋 降 ，PMI 维 持在 扩张区 间，
通胀较 为温 和 。 流动 性受 到金融 去杠 杆的 影响 ， 总 体趋紧 。 股票 市场维 持大 盘强于 小盘 的 风
格，沪 深 300 指 数上 涨 5.07% ， 创业 板指 数下 跌 6.12%。债 券市 场总 体维 持弱 势，短 期收 益
率和长 期收 益率 均明 显上 行。 关于 基金 的运作 ， 报 告期内 我们 维持 对价 值股 的重点 投资 ， 债
券方面 主要 投资 短久 期和 高等级 债券 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为 1.30% ， 同期 业绩基 准增 长率 为 2.19% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 130,144,957.38 32.27
其中： 股票 130,144,957.38 32.27
2 基金投 资 - - 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3 固定收 益投 资 253,496,176.41 62.85
其中： 债券 253,496,176.41 62.85
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,739,196.58 1.92
8 其他资 产 11,977,998.83 2.97
9 合计 403,358,329.20 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 7,304,502.00 2.44
B 采矿业 - -
C 制造业 62,121,802.10 20.78
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 16,143.20 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 9,300,209.00 3.11
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.01
H 住宿和 餐饮 业 1,900,096.00 0.64
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 37,699,316.00 12.61
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 5,946,322.14 1.99
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,120,709.00 0.71
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 3,717,900.00 1.24
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 130,144,957.38 43.53
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 124,400 8,705,512.00 2.91
2 601288 农业银 行 2,216,800 8,490,344.00 2.84
3 000910 大亚圣 象 275,600 6,311,240.00 2.11
4 600887 伊利股 份 191,400 6,161,166.00 2.06
5 600138 中青旅 284,922 5,946,322.14 1.99
6 601601 中国太 保 141,900 5,877,498.00 1.97
7 002382 蓝帆医 疗 438,700 5,347,753.00 1.79
8 601398 工商银 行 813,700 5,044,940.00 1.69
9 601939 建设银 行 648,000 4,976,640.00 1.66
10 002572 索菲亚 122,400 4,504,320.00 1.51
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,986,000.00 6.69
其中： 政策 性金 融债 19,986,000.00 6.69
4 企业债 券 185,761,576.60 62.14
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 28,599.81 0.01
8 同业存 单 47,720,000.00 15.96
9 其他 - -
10 合计 253,496,176.41 84.79
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111793532
17 广州 农村 商业 银
行 CD038
500,000 47,720,000.00 15.96
2 127292 15 国网 03 300,000 29,619,000.00 9.91
3 136133 16 国电 01 300,000 29,406,000.00 9.84
4 136449 16 油服 01 300,000 29,118,000.00 9.74
5 136544 16 联通 03 300,000 29,061,000.00 9.72
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易， 以管 理市 场风 险和 调节 股票仓 位
为主要 目的 。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 12 国控 01 （证 券代 码 122229 ）、16 油服 01 （证 券
代码 136449 ）外其 他证 券 的发行主 体未 有被监 管部 门立案调 查， 不存在 报告 编制日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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1 、12 国控01（ 证券 代 码122229 ）
根据2017 年5 月 23 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因产 品不 合格 被上 海市 长宁区 市
场监督 管理 局处 以警 示, 并 没收违 法所 得。
2 、16 油服01（ 证券 代 码136449 ）
根据2017 年3 月1 日发 布 的相关 公告 ， 该 证券 发行 人 因走私 被海 口海 关处 以罚 款,警 示。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金 投资 上述 证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律
法规和 公司 制度 的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 165,930.79
2 应收证 券清 算款 5,704,842.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,106,929.84
5 应收申 购款 295.57
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,977,998.83
5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值 （元 ）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 002382 蓝帆医 疗 5,347,753.00 1.79 重大事 项
§6 开放式基金份额变动 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 411,784,958.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 66,143.58
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 116,563,582.45
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-" 填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 295,287,520.05
§7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 备查 文件目录
8.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 睿逸 稳健 配置 混合型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
3 、《 招商 睿逸 稳健 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4 、《 招商 睿逸 稳健 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、《 招商 睿逸 稳健 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅， 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管
理有限 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基 金管 理有 限公 司
2018 年 1 月 19 日
