招 商 丰 德 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 1 月19 日 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2018 年1 月 18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2 基金产品概况
基金简 称 招商丰 德混 合
基金主 代码 003000
交易代 码 003000
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 94,332,301.89 份
投资目 标 本基金 通过 将基 金资 产在 不同投 资资 产类 别之 间灵 活配置 ，
在控制 下行 风险 的前 提下 为投资 人获 取稳 健回 报。 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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投资策 略 大类资 产配 置策 略： 本基 金采取 与投 资收 益挂 钩相 结合的 大
类资产 配置 策略 。
股票投 资策 略： 本基 金主 要采取 自下 而上 的选 股策 略。
债券投 资策 略： 本基 金采 用的债 券投 资策 略包 括： 久期策 略、
期限结 构策 略、 个券 选择 策略和 相对 价值 判断 策略 等，对 于
可转换 公司 债等 特殊 品种 ，将根 据其 特点 采取 相应 的投资 策
略。
权证投 资策 略： 本基 金对 权证资 产的 投资 主要 是通 过分析 影
响权证 内在 价值 最重 要的 两种因 素—— 标 的资 产价 格以及 市
场隐含 波动 率的 变化 ，灵 活构建 避险 策略 ，波 动率 差策略 以
及套利 策略 。
股指期 货投 资策 略： 本基 金投资 股指 期货 将根 据风 险管理 的
原则， 主要 选择 流动 性好 、交易 活跃 的股 指期 货合 约。
国债期 货投 资策 略: 本 基金 参与国 债期 货投 资是 为了 有效控
制债券 市场 的系 统性 风险 ， 本基 金将 根据 风险 管理 原则， 以
套期保 值为 主要 目的 ，适 度运用 国债 期货 提高 投资 组合运 作
效率。
资产支 持证 券投 资策 略: 在 控制风 险的 前提 下， 本基 金对资 产
支持证 券从 五个 方面 综合 定价， 选择 低估 的品 种进 行投资 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×30%+ 中 证全 债指 数收 益率 ×70%
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 ，在 证券投 资基 金中 属于 预期 风险收 益
水平中 等的 投资 品种 ，预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基
金和债 券型 基金 ，低 于股 票型基 金。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商丰 德混 合 A 招商丰 德混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003000 003001
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
67,233,424.95 份 27,098,876.94 份
§ 3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2017 年 10 月 1 日－2017 年 12 月 31 日）
招商丰 德混 合 A 招商丰 德混 合 C
1.本期 已实 现收 益 28,672.91 116,502.50
2.本期 利润 -215,970.65 34,942.39
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0066 0.0007
4.期末 基金 资产 净值 71,247,937.49 28,326,345.93 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.期末 基金 份额 净值 1.0597 1.0453
注：1、 上述基 金业绩 指标 不包括持 有人 认购或 交易 基金的各 项费 用，计 入费 用后实 际
收益水 平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
招商丰 德混 合A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.04% 0.42% 1.04% 0.25% -1.08% 0.17%
招商丰 德混 合C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.09% 0.42% 1.04% 0.25% -1.13% 0.17%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：本 基金 合同 于2017 年 3 月1 日 生效 ，截 至本 报告期 末基 金成 立未 满一 年；自 基金 成立
日起6 个月 内为 建仓 期， 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 合同 约定 。
§ 4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张磊
本基金
基金经
理
2017 年 6
月 16 日
- 7
男， 硕 士。 曾 任职 于依 格斯( 北京) 医 疗科
技有限 公司 ，2010 年 5 月 加入渤 海证 券
股份有 限公 司， 任研 究所 行业研 究员 ；
2011 年 9 月加 入安 信证 券 股份有 限公 司
安信基 金管 理有 限公 司筹 备组， 任研 究
部研究 员 ； 2011 年 12 月加 入安信 基金 管
理有限 公司 ， 任研 究部 行业 研究员 ； 2015
年 9 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司， 现
任招商 丰德 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金基金 经理 。
张韵
本基金
基金经
理
2017 年 3
月 1 日
- 5
女，理 学硕 士。2012 年 9 月加入 国泰 基
金管理 有限 公司 ，曾 任研 究员、 基金 经
理助理 ；2015 年加 入招 商 基金管 理有 限
公司， 曾任 招商 增荣 灵活 配置混 合型 证
券投资 基金 （LOF ） 、 招商 安润保 本混 合
型证券 投资 基金 、招 商兴 华灵活 配置 混
合型证 券投 资基 金、 招商 安达灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理， 现任 招
商安元 保本 混合 型证 券投 资基金 、招 商
安瑞进 取债 券型 证券 投资 基金、 招商 兴
福灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、招 商
丰德灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 招
商睿诚 定期 开放 混合 型证 券投资 基金 基
金经理 。
注：1、 本基金 首任基 金经 理的任职 日期 为本基 金合 同生效日 ，后 任基金 经理 的任职 日
期以及 历任 基金 经理 的离 任日期 为公 司相 关会 议作 出决定 的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理 办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
在符合基金合同的 前提下 ，在权益仓位有硬 性约束 的范围内，自下而 上精选"好生意"
公司 （ 即净 利润 率高， 经 营 “护 城河” 宽、 业 绩可 持续性 强） ， 在可 接受 的 估值范 围内 买入
持有， 享受 业绩 的回 报。 同 时适当 布局 正股 业绩 优秀 且股性 强的 可转 债或 可交 换债来 增强 未
来的收 益。
随着经 济步 入 “GDP 增速 小幅向 上、 通胀 低位 回升 ” 的经 济 “ 微复 苏” 阶段 中后期 ， 管
理层将 逐步 面临 “ 精准 定 向降准 ” 、 “市 场利 率逐 步抬升” 两个 看似 矛盾 的 政策组 合， 同 时招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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全球经 济也 进入 了温 和复 苏、 货币 政策 逐步退 出量 化宽松 的新 阶段 。 在 这个 阶段 ， 经 济呈 现
的是微 观好 于宏 观， 企业 经营业 绩分 化加 剧的 现象 。
债券配 置方 面， 在经 济 “ 微复苏 ” 判 断的 大前 提下 ， 我们 更多 关注 的是 资金 面扰动 。 在
央行政 策意图 指导下 ，流 动性会 保持紧 平衡。 因此 ，我们 的投资 策略依 然以 短久期 操作为
主，在 可转 债、 可交 换债 投资方 面积 极参 与 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金 A 类份 额净值 增长 率为-0.04% ， 同期业 绩基 准增 长率 为 1.04% ，C 类
份额净 值增 长率 为-0.09% ，同期 业绩 基准 增长 率 为1.04% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 39,954,422.00 39.93
其中： 股票 39,954,422.00 39.93
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 41,968,758.28 41.94
其中： 债券 41,968,758.28 41.94
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 9.99
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,301,532.05 6.30
8 其他资 产 1,836,061.39 1.83
9 合计 100,060,773.72 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 27,296,997.00 27.41
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 1,204,740.00 1.21
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 1,802,372.00 1.81
K 房地产 业 9,650,313.00 9.69
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 39,954,422.00 40.13
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000830 鲁西化 工 324,900 5,172,408.00 5.19
2 600197 伊力特 206,700 4,840,914.00 4.86
3 601155 新城控 股 149,500 4,380,350.00 4.40
4 600803 新奥股 份 261,800 3,932,236.00 3.95
5 000002 万科Ａ 118,300 3,674,398.00 3.69
6 603989 艾华集 团 62,100 2,385,882.00 2.40
7 600062 华润双 鹤 79,800 1,975,050.00 1.98
8 300476 胜宏科 技 81,800 1,959,110.00 1.97
9 000651 格力电 器 41,300 1,804,810.00 1.81
10 002142 宁波银 行 101,200 1,802,372.00 1.81
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,497,800.00 1.50
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,689,958.28 1.70
8 同业存 单 38,781,000.00 38.95
9 其他 - -
10 合计 41,968,758.28 42.15
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111770721 17 杭 州银 行CD248 100,000 9,870,000.00 9.91
1 111770712 17 宁 波银 行CD237 100,000 9,870,000.00 9.91
3 111793875 17 包 商银 行CD043 100,000 9,536,000.00 9.58
4 111714292 17 江 苏银 行CD292 100,000 9,505,000.00 9.55
5 132005 15 国资 EB 11,000 1,429,340.00 1.44
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选择流 动性 好、 交易 活跃 的股指 期货
合约。 本基 金力 争利 用股 指期货 的杠 杆作 用， 以实 现管理 市场 风险 和调 节股 票仓位 的 目 的 。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险 ， 本 基金 将根 据风险 管
理原则 ， 以套 期保值 为主 要目的 ， 适度 运用国 债期 货提高 投资 组合 运作 效率 。 在 国债 期货 投
资过程 中， 基金 管理 人通 过对宏 观经 济和 利率 市场 走势的 分析 与判 断， 并充 分考虑 国债 期货
的收益 性、 流动 性及 风险 特征， 通过 资产 配置 ， 谨 慎进行 投资 ， 以 调整 债券 组合的 久期 ， 降
低投资 组合 的整 体风 险。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 17 杭州 银行 CD248 （证 券代 码 111770721 ）、17 宁
波银 行CD237 （证 券代 码 111770712 ） 、 新 奥股 份 （ 证券代 码600803 ） 外 其他 证券的 发行 主
体未有 被监 管部 门立 案调 查，不 存在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
1 、17 杭州 银行CD248 （ 证 券代 码111770721 ）
根据2017 年 12 月 27 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 信息 披露 虚假 或严 重误导 性
陈述被 浙江 银监 局处 以罚 款。
根据2017 年1 月 23 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因违 规经 营被 央行 杭州 中心支 行
处以罚 款。
根据2017 年1 月 16 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因违 规经 营被 国家 外汇 管理局 浙
江省分 局处 以罚 款, 警示, 责令改 正。
2 、17 宁波 银行CD237 （ 证 券代 码111770712 ）
根据2017 年2 月 24 日及2017 年 10 月27 日 发布 的 相关公 告， 该证 券发 行人 因违规 经
营被宁 波银 监局 处以 罚款 。
3 、新 奥股 份（ 证券 代码600803 ） 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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该证券 发行 人 于2017 年4 月7 日 发布 公告 称， 因重 大事故 被安 监局 罚款 。
该证券 发行 人 于 2017 年 11 月30 日发 布公 告称 ，因 财务会 计报 告违 规， 被中 国证监 会
地方监 管机 构处 以警 示。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金 投资 上述 证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律
法规和 公司 制度 的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 18,668.14
2 应收证 券清 算款 17,205.49
3 应收股 利 -
4 应收利 息 533,365.66
5 应收申 购款 1,266,822.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,836,061.39
5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132005 15 国资 EB 1,429,340.00 1.44
5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§ 6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 招商丰 德混 合 A 招商丰 德混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 9,433,004.00 55,446,306.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 61,040,456.86 4,483.66
减：报 告期 期间 基金 总赎 回
份额
3,240,035.91 28,351,913.65 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份
额（份 额减 少以"-" 填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 67,233,424.95 27,098,876.94
§ 7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§ 8 影响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过 20% 的时
间区间
期初份 额 申
购
份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占
比
机构 1 20171009-20171215 ，
20171226-20171229
19,999,500.00 - - 19,999,500.00 21.20%
机构 2 20171001-20171206 19,239,057.23 - 19,239,057.23 - 0.00%
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况， 可能 会出 现集中 赎回 甚至 巨额 赎
回从而 引发 基金 净值 剧烈 波动 ， 甚 至引 发基 金的 流 动性风 险 ， 基 金管 理人 可 能无法 及时 变现 基金 资
产以应 对基 金份 额持 有人 的赎回 申请 ，基 金份 额持 有人可 能无 法及 时赎 回持 有的全 部基 金份 额。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 丰德 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
3 、《 招商 丰德 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4 、《 招商 丰德 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》； 招商丰德灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5 、《 招商 丰德 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
9.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅， 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管
理有限 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基 金管 理有 限公 司
2018 年 1 月 19 日
