招 商 上 证 消费 80 交 易型 开 放 式 指数 证
券 投 资 基 金联 接 基 金2017 年第4 季度报
告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 1 月19 日 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2018 年1 月18 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
2.1 基金 基本情 况
基金简 称 招商上 证消 费 80ETF 联接
基金主 代码 217017
交易代 码 217017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 80,665,100.97 份
投资目 标 通过主 要投 资于 上证 消 费 80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基
金， 密 切跟 踪标 的指 数， 追 求跟踪 偏离 度和 跟踪 误差 最小化 。
投资策 略 本基金 为上 证消 费 80ETF 的联接 基金 ， 主 要通 过投 资于上 证
消费 80ETF ，以实现对 业 绩基准 的紧 密跟 踪， 力争 将日均 跟
踪偏离 度的 控制 在 0.3% 以 内，年 跟踪 误差 控制 在 4% 以内。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指 数收 益率 ×95% ＋ 商业 银行 活期 存款 利率 （ 税
后）×5%
风险收 益特 征 本基金 为上 证消 费 80ETF 的联接 基金 ， 属 于股 票型 基金， 预
期风险 与收 益水 平高 于混 合基金 、 债券 基金 与货 币市 场基金 ，
在证券 投资 基金 中属 于较 高风险 、较 高收 益的 投资 品种； 并
且本基 金为 被动 式投 资的 指数基 金， 跟踪 上证 消 费 80 指 数，
具有与 标的 指数 以及 标的 指数所 代表 的股 票市 场相 似的风 险
收益特 征。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商上 证消 费 80ETF 联接 A 招商上 证消 费 80ETF 联接 C
下属分 级基 金的 交易 代码 217017 004407
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
80,352,620.03 份 312,480.94 份
注： 本 基金 从2017 年 3 月1 日 起新 增C 类份 额，C 类份 额自2017 年8 月 18 日起 存续 。
2.1.1 目 标基 金基 本情况
基金名 称 招商上 证消 费 80ETF
基金主 代码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 8 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011 年 2 月 25 日
基金管 理人 名称 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.1.2 目 标基 金产 品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略 本基金 以上 证消 费 80 指 数 为标的 指数 ， 采 用完 全复 制法， 即完 全按 照标 的
指数成 份股 组成 及其 权重 构建基 金股 票投 资组 合 ， 进行被 动式 指数 化投 资。
股票在 投资 组合 中的 权重 原则上 根据 标的 指数 成份 股及其 权重 的变 动而 进
行相应 调整 。但 在因 特殊 情况（ 如流 动性 不足 等） 导致无 法获 得足 够数 量
的股票 时， 基金 管理 人将 搭配使 用其 他合 理方 法进 行适当 的替 代。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指数
风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合基 金、 债券 基金 与
货币市 场基 金， 在证 券投 资基金 中属 于较 高风 险、 较高收 益的 投资 品种 ；
并且本 基金 为被 动式 投资 的指数 基金 ，采 用完 全复 制法紧 密跟 踪上 证消 费
80 指 数， 具 有与 标的 指数 以及标 的指 数所 代表 的股 票市场 相似 的风 险收 益
特征。
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2017 年 10 月 1 日－2017 年 12 月 31 日）
招商上 证消 费 80ETF 联接 A 招商上 证消 费 80ETF 联接 C
1.本期 已实 现收 益 -63,202.86 -78.89
2.本期 利润 9,179,282.02 1,765.73 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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3.加权 平均 基金 份额 本期 利
润
0.1133 0.0564
4.期末 基金 资产 净值 128,197,921.85 496,929.05
5.期末 基金 份额 净值 1.595 1.590
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
招商上 证消 费80ETF 联接A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三 个月 7.77% 1.01% 8.63% 1.05% -0.86% -0.04%
招商上 证消 费80ETF 联接C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三 个月 7.51% 1.01% 8.63% 1.05% -1.12% -0.04%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏燕青
本基金
基金经
理
2017 年 1
月 13 日
- 5
女，硕 士。2012 年 1 月 加 入招商 基金 管
理有限 公司 量化 投资 部， 曾 任 ETF 专员，
协助指 数类 基金 产品 的投 资管理 工作 ，
现任深 证电 子信 息传 媒产 业(TMT)50 交
易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 招商 深
证电子 信息 传媒 产业(TMT)50 交易 型开
放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、上 证
消费 80 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基
金、 招 商上 证消 费 80 交易 型开放 式指 数
证券投 资基 金联 接基 金、 招商沪 深 300
地产等 权重 指数 分级 证券 投资基 金、 招
商中证 全指 证券 公司 指数 分级证 券投 资
基金、 招商 沪 深 300 高贝 塔指数 分级 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日，后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信 用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经 理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
报告期内，从国内宏 观经 济数据来看，经济相 对比 较平稳，货币政策维 持中 性。消费
80 指 数报 告期 内上 涨9.08% ， 从 市场 风格 来看 ， 报 告 期内市 场风 格属 于价 值股 行情 。 从 行业
来看， 食品 饮料、 家用 电 器、 医 药生 物、 银 行、 非 银金融 等行 业板 块涨 幅较 大， 传 媒、 轻 工
制造、 国防 军工 、计 算机 、综合 等行 业板 块跌 幅较 大。
关于本 基金 的运 作， 股票 仓位维 持 在 94.5% 左 右的 水平， 基本 完成 了对 基准 的跟踪 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金 A 类 份 额净值 增长 率为 7.77% ， 同期业 绩基 准增 长率 为 8.63% ，C 类
份额净 值增 长率 为7.51% ，同期 业绩 基准 增长 率 为8.63% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,738,043.60 1.35
其中： 股票 1,738,043.60 1.35
2 基金投 资 120,051,576.23 93.03
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,091,565.81 5.50
8 其他资 产 158,701.78 0.12
9 合计 129,039,887.42 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,442,116.60 1.12
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 118,410.00 0.09
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 30,310.00 0.02
J 金融业 - -
K 房地产 业 23,591.00 0.02
L 租赁和 商务 服务 业 76,617.00 0.06
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,526.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 44,473.00 0.03
S 综合 - -
合计 1,738,043.60 1.35 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 400 278,996.00 0.22
2 600887 伊利股 份 5,700 183,483.00 0.14
3 600276 恒瑞医 药 1,600 110,368.00 0.09
4 600104 上汽集 团 3,200 102,528.00 0.08
5 600518 康美药 业 2,800 62,608.00 0.05
6 600690 青岛海 尔 2,800 52,752.00 0.04
7 600741 华域汽 车 1,500 44,535.00 0.03
8 600196 复星医 药 900 40,050.00 0.03
9 601888 中国国 旅 900 39,051.00 0.03
10 600660 福耀玻 璃 1,300 37,700.00 0.03
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值（ 元）
占基金 资
产净值 比
例（% ）
1
招商上 证
消费
80ETF
股票型
交易型 开
放式
（ETF ）
招商基 金
管理有 限
公司
120,051,576.23 93.28
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
5.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.11 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.12 投 资组合 报告 附注
5.12.1
报告期内 基金投 资的 前十 名证券除 康美 药业（ 证券 代码 600518 ）外其 他证券 的发行 主
体未有 被监 管部 门立 案调 查，不 存在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
该证券 发行 人 于 2017 年 12 月19 日发 布公 告称 ，因 产品不 合格 ，被 食药 监局 处以责 令
改正。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金 投资 上述 证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律
法规和 公司 制度 的要 求。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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5.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.12.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,608.19
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,396.32
5 应收申 购款 151,697.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 158,701.78
5.12.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.12.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 招商上 证消 费 80ETF 联接 A 招商上 证消 费 80ETF 联接 C
报告期 期初 基金 份额 总额 79,448,977.42 427.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,700,164.13 429,711.69
减：报 告期 期间 基金 总赎 回
份额
9,796,521.52 117,657.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份
额（份 额减 少以"-" 填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 80,352,620.03 312,480.94
§7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2017 年第 4 季度报告
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本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 备查文件目录
8.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、 中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 上证 消 费 80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接
基金设 立的 文件 ；
3 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金招 募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅， 或者 在 营 业时 间内 到招 商基金 管
理有限 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基 金管 理有 限公 司
2018 年 1 月 19 日
