兴 全 稳 益 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日 兴全稳益定期开放债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全稳 益债 券
场内简 称 -
基金主 代码 001819
交易代 码 001819
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,833,439,029.48 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持基 金资产 流动 性的 前提 下， 积
极 利 用 各 种 稳 健 的 固 定 收 益 类 投 资 工 具 实 现 基 金 资
产长期 、稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
在严格 的风 险控 制和 确保 基金资 产流 动性 的前 提下 ，
在系统 性分 析研 究的 基础 上， 通 过对 债券 类属 配置 和
目标久 期的 适时 调整 ， 适 时合理 地利 用现 有的 企业 债
券等投 资工 具， 配合 套利 策略的 积极 运用 ， 追 求低 风
险下的 稳健 收益 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低预 期
风险品 种， 其长 期平 均预 期风险 和预 期收 益率 低于 混
合型基 金、 股票 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 93,006,445.22
2.本期 利润 19,574,107.33
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0029
4.期末 基金 资产 净值 6,994,308,578.09
5.期末 基金 份额 净值 1.024
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.32% 0.05% -0.69% 0.05% 1.01% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2017 年12 月 31 日。
2 、按 照《 兴全 稳益 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 ，本 基金 的建 仓期为 自 2015 年 9
月 10 日至 2016 年 3 月 9 日。建 仓期 结束 时 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合本 基金合 同规 定的 比 例
限制及 本基 金投 资组 合的 比例范 围。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
翟秀华 本 基 金 、 兴 2017 年 5 月 - 7 年 医学硕士，历任毕马兴全稳益定期开放债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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全 稳 泰 债 券
型 证 券 投 资
基 金 、 兴 全
天 添 益 货 币
市 场 基 金 基
金 经 理 、 兴
全 添 利 宝 货
币市场基
金 、 兴 全 兴
泰 定 期 开 放
债 券 型 发 起
式 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理
4 日 威华振会计师事务所
审计，泰信基金管理
有限公司交易总监助
理，兴全基金管理有
限公司研究员兼基金
经理助 理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2、 任职 日期 指基 金合 同生效 之日 （基 金成 立时 即担任 基金 经理 ） 或 公司 作出聘 任决 定之 日 （ 基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、 “ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 稳益
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 、取 信于
市场、 取信 于社 会的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金投 资管 理符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 ，无 违法违 规、 未履 行基 金合 同承诺 或损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少兴全稳益定期开放债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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的单边 交易 量超 过该 证券 当日总 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 1 次 ， 由 组合 投资 策略导 致， 并经 过公
司内部 风控 审核 。经 检查 和分析 未发 现异 常交 易情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入四 季度 以来 ，国 内政 策依然 延续 金融 防风 险的 主思路 ：严 监管 、紧 货币 ，同时 宽信 贷、
重实业 ， 债券 市场 出现 大 幅度调 整 。 长 端方 面，10Y 国开上 行 64BP, 具体 来看, 在基本 面预 期修 正、
政策面 趋严 及资 金面 趋紧 的情况 下， 收益 率曲 线大 幅平行 上移 。长 端利 率的 走势往 往经 济基 本面
以及政 策面 综合 作用 的结 果，从 基本 面来 看， 尽管 房地产 投资 、基 建投 资以 及制造 业投 资均 有不
同程度 的下 滑， 但下 滑幅 度相对 较小 ，经 济仍 表现 出较强 的韧 性， 主要 表现 在中上 游行 业盈 利持
续维持 在高 位，PPI 同比 仍处 在 5% 以上 的水 平， 此 外，美 欧经 济仍 处于 复苏 进程中 ，以 原油 为代
表的商 品出 现较 大幅 度上 涨，与 国内 黑色 系商 品价 格的上 涨遥 相呼 应， 这些 都从根 本上 推动 了长
债利率 的上 行。 政策 层面 的因素 是四 季度 债市 大幅 调整的 另一 条主 线， 一方 面，四 季度 货币 政策
以防风 险为 主基 调， 资金 面整体 维持 紧平 衡， 商业 银行等 金融 机构 负债 端压 力较大 ；另 一方 面，
同业监 管加 强、 资管 新规 等一系 列文 件使 得各 主流 投资机 构面 临较 大的 资产 抛售压 力。 运作 期内 ，
稳益以 绝对 收益 思路 为导 向，重 点配 置绝 对收 益较 高的高 等级 短久 期信 用债 券和存 单的 配置 ，有
效抵御 了市 场波 动的 风险 ，也着 重增 加了 对信 用风 险的筛 选。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0240 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.32% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - - 兴全稳益定期开放债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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3 固定收 益投 资
6,833,593,190.00 94.23
其中： 债券
6,833,593,190.00 94.23
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
240,137,760.21 3.31
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
33,682,206.99 0.46
8 其他资 产
144,449,974.75 1.99
9 合计
7,251,863,131.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,323,947,200.00 18.93
其中： 政策 性金 融债 423,743,200.00 6.06
4 企业债 券 2,619,819,790.00 37.46
5 企业短 期融 资券 813,917,500.00 11.64
6 中期票 据 1,483,389,700.00 21.21
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 393,659,000.00 5.63
9 其他 198,860,000.00 2.84
10 合计 6,833,593,190.00 97.70
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1628017
16 民 生银
行01
3,000,000 288,690,000.00 4.13
2 101660033
16 晋 焦煤
MTN001
2,000,000 201,880,000.00 2.89
3 011759089
17 中 化工
SCP004
2,000,000 199,840,000.00 2.86
4 127461 G16 国网 1 2,000,000 192,040,000.00 2.75
5 170410 17 农发 10 1,900,000 188,993,000.00 2.70
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
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5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,941.96
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 144,429,032.79
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 144,449,974.75
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 6,838,671,018.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 126,489.17
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,358,478.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 6,833,439,029.48
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 10
月 1 日-12
月 31 日
6,827,045,486.29 0.00 0.00 6,827,045,486.29 99.91%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
单一机构 的集中 大额赎 回 导致的流 动性风 险。 考 虑 到单一机 构占比 大， 集 中 赎回可能 影响其 他投
资者的收 益， 制定 投资策 略时， 管理 人考虑 到单一 客户占比 问题， 因 此组合 久期较短， 资产流 动
性较高， 同时关 注申赎 动 向，以便 及时调 整投资 策 略。 兴全稳益定期开放债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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注：1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、转 换转 入、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
兴全稳 益债 券型 证券 投资 基金经 中国 证监 会证 监许 可【2017 】1907 号 文准 予 变更注 册。
2017 年10 月 31 日至 2017 年 11 月 30 日 ，兴 全稳 益债券 型证 券投 资基 金基 金份额 持有 人大
会以通 讯方 式召 开， 大会 审议并 通过 《兴 全稳 益债 券型证 券投 资基 金转 型有 关事项 的议 案》 ，内
容包括 将“ 兴全 稳益 债券 型证券 投资 基金 ”更 名为 “兴全 稳益 定 期 开放 债券 型发起 式证 券投 资基
金”， 变更 基金 运作 方式 ，调整 投资 范围 、投 资策 略、投 资组 合比 例、 估值 方法等 内容 并相 应修
订基金 合同 等事 项。 基金 份额持 有人 大会 决议 自表 决通过 之日 （2017 年12 月1 日 ）起 生效 。
根据基 金份 额持 有人 大会 决议相 关事 项的 实施 情况 及转型 安排 ， 自2018 年1 月 10 日起 ，兴
全稳益 债券 型证 券投 资基 金正式 变更 为兴 全稳 益定 期开放 债券 型发 起式 证券 投资基 金， 《兴 全稳
益定期 开放 债券 型发 起式 证券投 资基 金基 金合 同》 、《兴 全稳 益定 期开 放债 券型发 起式 证券 投资
基金托 管协 议》 、 《 兴全 稳 益定期 开放 债券 型发 起式 证券投 资基 金招 募说 明书 》 正式 生效 ， 原 《兴
全稳益 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》、 《兴 全稳 益债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》同 时失 效。
基金合 同当 事人 将按 照《 兴全稳 益定 期开 放债 券型 发起式 证券 投资 基金 基金 合同》 享有 权利 并承
担义务 。转 型后 本基 金将 不向个 人投 资者 销售 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 兴全 稳 益债券 型证 券投 资基 金募 集注册 的文 件；
2 、《 兴全 稳益 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 兴全 稳益 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、关 于申 请募 集注 册兴 全 稳益债 券型 证券 投资 基金 的法律 意见 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 19 日
