信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
信诚至 裕灵活配置混合型 证券投资基金 2017 年第四季 度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 中信保诚基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日
信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金 托管 人中 信银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定, 于 2018 年 1 月 18 日 复核 了本 报告 中的 财
务指标 、净 值表 现和 投资 组合报 告等 内容,保 证复 核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚至 裕
场内简 称 -
基金主 代码 003282
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 224,374,588.41 份
投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 通过合理的资产配置, 综 合 运 用 多
种投资 策略,力 争获 得超 越 业绩比 较基 准的 绝对 回报 。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政
策、 国 家产 业政 策以 及资 本市场 资金 环境 、 证 券市 场走势 的分
析,在 评价 未来 一段 时间 股 票、 债 券市 场相 对收 益率 的基础 上,
动态优 化调 整权 益类 、 固 定收益 类等 大类 资产 的配 置。 在 严格
控制风 险的 前提 下, 力争 获 得超越 业绩 比较 基准 的绝 对回报 。
2、股 票投 资策 略
在 灵 活 的 类 别 资 产 配 置 的 基 础 上, 本 基 金 通 过 自 上 而 下 及 自 下
而 上 相 结 合 的 方 法 挖 掘 优 质 的 上 市 公 司, 严 选 其 中 安 全 边 际 较
高 的 个 股 构 建 投 资 组 合: 自 上 而 下 地 分 析 行 业 的 增 长 前 景 、 行
业 结 构 、 商 业 模 式 、 竞 争 要 素 等 分 析 把 握 其投资机会; 自下而
上 地 评 判 企 业 的 产 品 、 核 心 竞 争 力 、 管 理 层 、 治 理 结 构 等; 并
结 合 企 业 基 本 面 和 估 值 水 平 进 行 综 合 的 研 判, 严 选 安 全 边 际 较
高的个 股。
3、固 定收 益投 资策 略
本 基 金 将 根 据 当 前 宏 观 经 济 形 势 、 金 融 市 场 环 境, 运 用 基 于 债
券研究 的各 种投 资分 析技 术,进 行个 券精 选。
4、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调
研分析, 结 合 发 行 人 资 产 负 债 状 况 、 盈 利 能 力 、 现 金 流 、 经 营
稳定性 以及 债券 流动 性、 信用利 差、 信用 评级、 违 约风险 等的
综 合 评 估 结 果, 选 取 具 有 价 格 优 势 和 套 利 机 会 的 优 质 信 用 债 券
进行投 资。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的 构成
及质量 、 提 前偿 还率 等多 种因素 影响 。 本 基金 将在 基本面 分析
和 债 券 市 场 宏 观 分 析 的 基 础 上, 对 资 产 支 持 证 券 的 交 易 结 构 风
险 、 信 用 风 险 、 提 前 偿 还 风 险 和 利 率 风 险 等 进 行 分 析, 采取包
括收益 率曲 线策 略、 信用 利差曲 线策 略、 预期 利率 波动率 策略
等积极 主动 的投 资策 略, 投 资于资 产支 持证 券。
6、股 指期 货投 资策 略
基 金 管 理 人 可 运 用 股 指 期 货, 以提高投资效率更 好地达到本 基
金的投 资目 标。 本基 金在 股指期 货投 资中 将根 据风 险管理 的原
则, 以 套 期 保 值 为 目 的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 本 着 谨 慎 原 则,
参 与 股 指 期 货 的 投 资, 以 管 理 投 资 组 合 的 系 统 性 风 险, 改善组
合 的 风 险 收 益 特 性 。 此 外, 本 基 金 还 将 运 用 股 指 期 货 来 对 冲 诸
如预期 大额 申购 赎回 、 大 量分红 等特 殊情 况下 的流 动性风 险以
进行有 效的 现金 管理 。
7、权 证投 资策 略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交
易, 控 制 基 金 组 合 风 险, 获 取 超 额 收 益 。 本 基 金 进 行 权 证 投 资
时, 将 在 对 权 证 标 的 证 券 进 行 基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上, 结
合 股 价 波 动 率 等 参 数, 运 用 数 量 化 定 价 模 型, 确 定 其 合 理 内 在
价值, 构建 交易 组合 。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种, 基 金 管 理
人 在 履 行 适 当 程 序 后, 可 以 将 其 纳 入 投 资 范 围, 本 基 金 可 以 相
应 调 整 和 更 新 相 关 投 资 策 略, 并在招募说明书更 新或相关公 告
中公告 。
业绩比 较基 准 30%× 沪深300 指数 收益 率 +70%× 中证 综合 债指 数收 益率。
风险收 益特 征 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 风 险 、 预 期 收 益 高 于 货 币 市 场 基
金和债 券型 基金,低 于股 票 型基金 。
基金管 理人 中信保 诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 信诚至 裕A 信诚至 裕 C
下属分 级 基 金的 场内 简称 - -
下属分 级 基 金的 交易 代码 003282 003283
报告期 末 下 属分 级 基 金的 份额总 额 224,340,903.01 份 33,685.40 份
下属分 级 基 金的 风险 收益 特征 - -
注:本 基金 管理 人法 定名 称 于 2017 年12 月18 日起 变 更为 “ 中信 保诚 基金 管理 有限公 司 ” 。
本基 金管 理人 已 于 2017 年 12 月 20 日在 中国 证监 会指定 媒介 以及 公司 网站 上刊登 了公 司法 定名 称 变 更
的公告 。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚至 裕A 报 告期(2017 年10 月1
日至 2017 年 12 月 31 日)
信诚至 裕C 报 告期(2017 年10 月1
日至 2017 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 3,610,158.39 527.28 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
2. 本期 利润 4,069,828.02 717.77
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0148 0.0171
4. 期末 基金 资产 净值 236,791,708.36 32,007.52
5. 期末 基金 份额 净值 1.0555 0.9502
注:1、上 述基金 业绩指标不 包括持 有人认购 或交易基 金的各 项费用,计入 费用后 实际收 益水平要 低于
所列数 字。
2 、 本 期已 实现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚至 裕 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.44% 0.18% 1.20% 0.25% 0.24% -0.07%
信诚至 裕 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.51% 0.18% 1.20% 0.25% 0.31% -0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚至 裕 A
信诚至 裕 C 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
注：本 基金 建仓 期 自 2016 年 9 月 29 日至 2017 年 3 月 29 日, 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金
基金合 同规 定。
3.3 其他指标
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨旭
本基金
基金经
理,兼任
信诚沪
深300
指数分
级基金 、
信诚中
证500
指数分
级基金 、
信诚中
证800
医药指
数分级
2016 年 9 月
29 日
- 5
理学硕 士、 文学 硕士。 曾任 职于美 国对 冲
基金Robust methods 公司, 担任数 量分 析
师;于 华尔 街对 冲基 金 WSFA Group 公司,
担任 Global Systematic Alpha Fund 助
理基金 经理 。2012 年 8 月 加入中 信保 诚
基金管理 有限公 司,历 任助 理投资经 理、
专 户 投 资 经 理 。 现 任 量 化 投 资 二 部 副 总
监,信 诚中 证 500 指数 分级 基金、 信诚 沪
深300 指数 分级 基金 、 信诚 中证 800 医药
指数分 级基 金 、 信 诚中 证 800 有 色指 数分
级基金、 信诚中 证 800 金 融指数分 级基
金、信诚 中证 TMT 产 业主 题 指数分 级基
金、 信 诚中 证信 息安 全 指 数分级 基金 、 信
诚中证 智能 家居 指数 分级 基金 、 信 诚中 证
基建工程 指数型 基金(LOF) 、信诚至 裕灵信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
基金、 信
诚中证
800 有
色指数
分级基
金、 信 诚
中证
800 金
融指数
分级基
金、 信 诚
中证
TMT 产
业主题
指数分
级基金 、
信诚中
证信息
安全指
数分级
基金、 信
诚中证
智能家
居指数
分级基
金、 信 诚
中证基
建工程
指数型
基金
(LOF) 、
信诚新
悦回报
灵活配
置混合
基金信
诚新兴
产业混
合基金 、
信诚永
丰一年
定期开
放混合
基金、 信
活配置 混合 基金 、 信诚 新悦 回报灵 活配 置
混合基 金、 信诚 新兴 产业 混合基 金、 信诚
永丰一 年定 期开 放混 合基 金、 信诚 至泰 灵
活配置 混合 基金 、 信诚 新泽 回报灵 活配 置
混合基 金、 信诚 至信 灵活 配置混 合基 金 、
信诚量 化阿 尔法 股票 基金 、 信诚至 盛灵 活
配置混 合基 金的 基金 经理 。 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
诚至泰
灵活配
置混合
基金、 信
诚新泽
回报灵
活配置
混合基
金、 信 诚
至信灵
活配置
混合基
金、 信 诚
量化阿
尔法股
票基金 、
信诚至
盛灵活
配置混
合基金
的基金
经理
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚至
裕灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 、 《信 诚 至裕灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 的 约定,
本着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本 基金 管理 人通 过不 断完善 法人 治理 结构 和内 部控
制制度,加 强内 部管 理,规 范基金 运作 。 本报 告期 内, 基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益
的行为 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现 有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
回顾2017 年四 季度, 四季 度前半 市场 横盘 震荡,消 费 板块上 涨, 通信、 计算 机等 板块回 调。 随后 在新 华
社与茅 台同 一天 相继 呼吁 理性投 资并 提示 风险 所引 发的消 费行 情结 束, 市场 风 险偏好 降低,市 场整 体下 跌,
随后四 季度 末, 市场 逐步 消 化 了美 联储 加息 与资 管新 规等消 息的 冲击,盈 利驱 动 的板块 如家 电, 食品 饮料 回
暖,而 中小 盘继 续下 跌,延 续了小 盘从 溢价 变成 折价 、以盈 利驱 动 A 股走 势这 一趋势 。
从外 部因 素来 看, 欧美 延 续复苏 趋势,美 国税 改落 地 、贸易 保护 政策 频出,吸 引 资金回 流美 国。 从国 内环
境来看,10 月社 会消 费品 零售总 额增 速低 于预 期, 工 业增加 值同 比增 速、 固定 资产投 资同 比增 速均 减缓, 经
济整体 延续 稳健 增长 但动 能出现 衰减,同 时通 胀水 平 高于预 期 。11 月中 国PMI51.8, 较 上月 上 升 0.2 个百 分
点,继 续高 于枯 荣线。11 月社会 消费 品零 售总 额同 比增 10.2%, 较 上月 提 高 0.2 个百 分点。 当月 固定 资 产投
资同比 增长 较上 月扩 大 2.61 个 百分 点,基 建投 资与 房地产 销售 面积 均增 速均 有回暖 。11 月 CPI1.7%, 较上
月回 落 0.2 个百 分点 。2018 年 580 万 套棚 改计 划目 标在改 善市 场预 期; 流动 性 方面央 行货 币政 策维 持稳 健
中性。 总体 来说 经济 韧性 较强, 流动 性不 紧不 松。
展望 2018 年,全部 A 股2018 年 10% 的 盈利 增速 可以 支撑慢 牛, 最大 不确 定性 在 于明年 地产 刺激 的经 济周 期
可能 在 2,3 季度 见顶,而 同 时外围 美联 储至 少三 次加 息与内 部监 管趋 严 、 有 潜 在的通 胀压 力环 境下,货币政
策取向 是另 一较 大不 确定 性。 把握 盈利 驱动A 股趋势,越 来越 多的 行业 利润 开 始向龙 头归 集, 看好 基本 面 趋
势向好 且具 流动 性溢 价的 消费类 白马 龙头,另 一方 面 看好有 国家 意志,伴 随设 备 周期开 启的 制造 业升 级 。 关
于市场 节奏,我 们认 为目 前 市场春 节前 市场 流动 性较 为宽松,1、2 月份, 我们 看 多周期 股的 交易 机会 。首 先
全球朱 格拉 周期 复苏,而 年 初需求 不可 被证 伪叠加 17 年周期 品价 格抬 升。 其次 在年末 的资 金紧 张后,流动
性边际 改善,而 对于 春节 前 流动性 有较 宽松 预期 。 而 在三月 份后,随 着资 管新 规 的落地,流 动性 趋紧, 大金 融
作为底 仓的 配置 价值 显现 。
本基金 在今 年四 季度 仍以 绝对收 益为 目标 。 一 方面, 债券投 资将 继续 采用 “短 久期、 高信 用评 级 ” 策略, 以
便后续 在减 小波 动的 基础 上实现 收益 。 另 一方 面,配 置股票 资产,并 积极 参与 网 下新股 申购 。 股 票仓 位维 持
上交 所 6000 万 元左 右。 根 据产品 风险 收益 需求,股 票 底仓策 略以 配置 大金 融与 业绩白 马为 主, 捕捉 板块 蓝
筹的补 涨行 情, 并通 过分 散 持仓来 控制 系统 风险 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 A 、C 份额净 值增 长率 分别 为 1.44% 和 1.51%, 同 期业 绩比 较基准 收益 率为 1.20%,
基金 A 、C 份额 超越 业绩 比 较基准 分别 为 0.24% 和 0.31% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个工 作日 基金 资 产净值 低于 五千 万元(基 金 份额持 有人 数量 不满 两
百人) 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 61,189,466.89 21.09
其中： 股票 61,189,466.89 21.09
2 固定收 益投资 167,174,393.20 57.62
其中： 债券 167,174,393.20 57.62
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 60,091,998.51 20.71 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
7 其他资 产 1,674,183.45 0.58
8 合计 290,130,042.05 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24,710,878.71 10.43
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 2,511,443.20 1.06
E 建筑业 1,657,100.00 0.70
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,529,257.94 1.07
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 26,248,537.04 11.08
K 房地产 业 3,532,250.00 1.49
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 61,189,466.89 25.84
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的 港 股通投 资股 票投 资组 合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
- - -
合计 - -
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 的股 票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 601988 中国银 行 900,000 3,573,000.00 1.51
2 601211 国泰君 安 180,002 3,333,637.04 1.41
3 600036 招商银 行 110,000 3,192,200.00 1.35
4 600048 保利地 产 205,000 2,900,750.00 1.22
5 601318 中国平 安 40,000 2,799,200.00 1.18
6 601398 工商银 行 450,000 2,790,000.00 1.18 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
7 601688 华泰证 券 150,000 2,589,000.00 1.09
8 600690 青岛海 尔 130,000 2,449,200.00 1.03
9 601328 交通银 行 350,000 2,173,500.00 0.92
10 600519 贵州茅 台 3,000 2,092,470.00 0.88
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 4,992,000.00 2.11
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,947,000.00 4.20
其中： 政策 性金 融债 9,947,000.00 4.20
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 4,870,393.20 2.06
8 同业存 单 147,365,000.00 62.23
9 其他 - -
10 合计 167,174,393.20 70.59
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 111716216
17 上 海 银 行
CD216
300,000 29,652,000.00 12.52
2 111715458
17 民 生 银 行
CD458
300,000 29,619,000.00 12.51
3 111710514
17 兴 业 银 行
CD514
300,000 29,280,000.00 12.36
4 111709402
17 浦 发 银 行
CD402
200,000 19,764,000.00 8.35
5 111718240
17 华 夏 银 行
CD240
200,000 19,550,000.00 8.26
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货. 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
基金管 理人 可运 用股 指期 货,以 提高 投资 效率 更好 地 达到本 基金 的投 资目 标。 本基金 在股 指期 货投 资
中将根 据风 险管 理的 原则, 以套期 保值 为目 的, 在风 险 可控的 前提 下, 本着 谨慎 原 则,参 与股 指期 货的
投资, 以管 理投 资组 合的 系 统性风 险, 改善 组合 的风 险 收益特 性。 此外,本 基金 还 将运用 股指 期货 来对
冲诸如 预期 大额 申购 赎回 、大量 分红 等特 殊情 况下 的流动 性风 险以 进行 有效 的现金 管理 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 华泰证 券股 份有 限公 司 于2017 年1 月 20 日收 到中 国证券 监督 管理 委员 会的 《 关于对 华泰 证券 股份
有限公 司及 控股 子公 司收 到中国 证监 会行 政监 管措 施决定 书》 的 公告。 中国 证 监会[2017]3 号:华 泰证 券 营
业 部 及 资 产 管 理 子 公 司 分 别 利 用 同 名 微 信 公 众 号 、 官 方 网 站 向 不 特 定 对 象 公 开 宣 传 推 介 私 募 资 产 管 理 产
品 。上述行 为违反了 《证券 公司客户 资产管理 业务管 理办法》 第三十九 条、 《私 募投资基 金监督管 理暂行
办法》 第十 四条 、 《 证券 公 司监督 管理 条例 》第 二十 七条的 规定 。中 国证 监会[2017]4 号:华 泰证 券作 为 北
京 利德曼生 化股份有 限公司 发行股份 购买资 产 并募集 配套资金 项目的财 务顾问,对标 的资产主 要客户 和供
应商的 核查 不充 分 。 上 述 行为违 反了 《 上市 公司 并 购重组 财务 顾问 业务 管理 办法 》 第 三条 、 第二 十四 条的
规定。
5.11.2
对 华泰 证 券的 投资 决 策程 序 的说 明: 本 基 金管 理人 长 期跟 踪 研究 该 股票, 我们 认 为,上 述 处罚 事
项未对 华泰 证券 的长 期企 业经营 和投 资价 值产 生实 质性影 响 。 我 们对 该证 券 的投资 严格 执行 内部 投资 决策
流程, 符合 法律 法规 和公 司 制度的 规定 。
5.11.3 国泰君 安证 券股 份有 限公 司(以 下简 称 “ 公司 ”) 于2017 年1 月20 日收 到中 国 证券监 督管 理委 员会
的 《行政监 管措施决 定书》 。 原因如下:证监 会发 现公司 存在以下 违规行为:一是在 推荐河北 润农节水 科技
股 份有限公 司(简 称润农节水) 进入 全国中小 企业股份转 让系统挂 牌过程中,对润农 节水关键 业务流程 、存
货 情况的核 查不充分;内核机 构履职的 独立性存 在缺陷 。 二 是在持续 督导参仙源 参业股份 有限公司(简称
参仙 源) 过 程中, 参仙源被立案 稽查后,未在规 定时间内完 成并报送 《持续督 导现场 检查工作 报告》 。 三是
在 推荐新疆 瑞兆源生 态农业 股份有限 公司( 简称瑞兆源)进入 全国中小 企业股份转 让系统挂 牌过程中,对瑞
兆 源关键业 务流程、 购销情 况的核查 不充分。 公司在 开展推荐 业务过程 中存在 多项违规 行为, 反映出 内部
控制制 度存 在一 定缺 陷。
5.11.4 对国泰 君安 的投 资决 策程 序的说 明:本 基金 管理 人长 期跟踪 研究 该股 票,我 们认 为,该 处罚事 项未 对
国 泰君安的 长期企业 经营和 投资价值 产生实质 性影响 。我们对 该证券的 投资严 格执行内 部投资决 策流程,
符合法 律法 规和 公司 制度 的规定 。
5.11.5 中国民 生银 行股 份有 限公 司(以 下简 称 “ 民生 银行 ”) 民生 银行 南京 分行 于2017 年5 月8 日 收到 江
苏证监 局发 出的 《 关于 对 中国民 生银 行南 京分 行采 取责令 改正 措施 的决 定 》 , 因该分 行销 售的 私募 基金 “民
生加银 资管 慧选 6 号之 紫 鑫专项 资产 管理 计划 ”存 在以下 问题:一 是未 由投 资 者书面 承诺 符 合 合格 投资 者
条件; 二是 提供 给个 别投 资 者的内 部培 训材 料部 分表 述不严 谨, 有误 导投 资者 之 嫌。 依 据 《私 募投 资基 金 监
督管理 暂行 办法 》( 中国 证 监会令 第 105 号) 等相 关 法律法 规, 江苏 证监 局对 民 生银行 南京 分行 采取 责令 改
正的行 政监 管措 施。
5.11.6 对17 民 生银 行CD458( 发行 人为中 国民 生银 行股 份有 限公司)的 投资 决策 程序 的 说明: 本基 金管 理人
定期回 顾 、 长 期跟 踪研 究 该投资 标的 的信 用资 质, 我 们认为,该 处罚 事项 未对 民 生银行 的长 期企 业经 营和 投
资价值 产生 实质 性影 响、 对大额 定期 存单 发行 人的 信用资 质和 清偿 能力 无实 质性影 响。 我们 对该 投资 标的信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
的投资 严 格 执行 内部 投资 决策流 程, 符合 法律 法规 和 公司制 度的 规定 。
5.11.7 除 此 之外, 其余 本 基金 投资的 前 十名 证 券的 发行 主体均 没 有被 监 管部 门立 案调查, 或 在报 告编 制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.11.8 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.9 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 40,894.83
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,633,288.62
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,674,183.45
5.11.10 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.11 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况.
5.11.12 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚至 裕 A 信诚至 裕C
报告期 期初 基金 份额 总额 276,739,795.15 79,009.60
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,146.68 7,765.11
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 52,400,038.82 53,089.31
报 告期 期间基 金拆分 变动份 额（ 份额减 少以
“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 224,340,903.01 33,685.40
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金 管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
项目 信诚至 裕 A 信诚至 裕 C
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金
份额
- -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - - 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金
份额
- -
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占
基金总 份额 比例(%)
- -
7.2 基金 管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
9.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构
1 20171001 至 20171229 135,300,212.40
18,100,000.00 117,200,212.40 52.23%
2 20171001 至 20171229 141,429,361.79
34,300,000.00 107,129,361.79 47.75%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20%, 则 面临大 额赎回 的
情况,可能 导致:
(1)基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对,可能会 产生基 金仓位 调整困难, 导致流 动性风
险;如果持 有基金 份额比 例达到或 超过基 金份额 总 额的 20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎回,基金
管理人可 能根据 《基金 合 同》的约 定决定 部分延 期 赎回, 如果 连续 2 个开放 日以上(含 本数) 发生巨 额
赎回,基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》 的约 定暂 停接受基 金的赎 回申请, 对剩余投 资者的 赎回办 理 造
成影响;
(2) 基金管 理人被 迫抛售 证券 以应 付基金 赎回的 现 金需要,则 可能使 基金资 产净值受 到不利 影响,影响
基金的投 资运作 和收益 水 平;
(3) 因基金 净值精 度计算 问题,或因 赎回费 收入归 基金资产, 导致基 金净值 出现较大 波动;
(4) 基金资 产规模 过小, 可 能导致部 分投资 受限而 不 能实现基 金合同 约定的 投 资目的及 投资策 略;
(5) 大额赎 回导致 基金资 产规模过 小,不能 满足存 续的条件, 基金将 根据基 金合同的 约定面 临合同 终 止
清算、转 型等风 险。
9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无
§10 备查文件目录 信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第四季度报告
10.1 备查文 件目 录
1、信 诚至 裕灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 相关 批准 文件
2、中 信保 诚基 金管 理公 司 营业执 照、 公司 章程
3、信 诚至 裕灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚至 裕灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
10.2 存放地 点
中信保 诚基 金管 理有 限公 司办公 地-- 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 世纪 大 道8 号上 海国 金中 心汇 丰银
行大 楼 9 层。
10.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
中信保 诚基 金管 理有 限公 司
2018 年 1 月19 日
