鑫 元 半 年 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日 鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年01 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元半 年定 期开 放
交易代 码 000896
基金运 作方 式 契约型 定期 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 126,082,145.32 份
投资目 标
根据本 基金 定期 开放 的运 作特征 ， 在 严格 控制 投
资风险 和有 效保 持资 产流 动性的 前提 下， 力求 获
得高于 业绩 比较 基准 的投 资收益 。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济
周期、 宏 观政 策方 向及 收 益率曲 线分 析， 自 上而
下决定 资产 配置 及组 合久 期， 并 依据 内部 信用 评
级系统， 深入 挖掘 价值 被 低估的 标的 券种， 实施
积极的 债券 投资 组合 管理 ， 以获 取较 高的 债券 组
合投资 收益 。 本 基金 的股 票投资 策略 以精 选个 股
为主， 发挥 基金 管理 人专 业研究 团队 的研 究能
力， 从 定量 和定 性两 个方 面考察 上市 公司 的增 值
潜力。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 X 10%+ 中债 新综 合全 价指
数收益 率 X 90%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 鑫元半 年定 期开 放 A 鑫元半 年定 期开 放 C 鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 000896 000897
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 117,607,792.97 份 8,474,352.35 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
鑫元半 年定 期开 放 A 鑫元半 年定 期开 放 C
1． 本 期已 实现 收益 912,997.17 57,254.22
2．本 期利 润 262,071.96 10,912.57
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0022 0.0013
4．期 末基 金资 产净 值 108,051,251.26 7,689,383.02
5．期 末基 金份 额净 值 0.9187 0.9074
注： （1 ） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含 公允价 值变 动收 益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
（3 ） 本 基金 以通 讯方 式召 开了基 金份 额持 有人 大会 并于 2017 年 8 月 8 日表 决 通过了 《 关于 修改 鑫
元半年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 等有 关事项 的议 案》 及《 关于 调整鑫 元半 年定 期开
放债券 型证 券投 资基 金赎 回费的 议案 》 。 自该 日起， 本基金 基金 份额 净值 的小 数点保 留精 度由 小 数
点后3 位提 高至 小数 点 后4 位。 具体 请见 基金 管理 人在指 定媒 介上 披露 的相 关公告 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鑫元半 年定 期开 放 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.24% 0.11% -0.53% 0.09% 0.77% 0.02%
鑫元半 年定 期开 放 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.14% 0.11% -0.53% 0.09% 0.67% 0.02% 鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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注： （1 ） 本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年12 月2 日 。 根 据基 金合 同约 定 ， 本 基金建 仓期 为 6 个月 ，
建仓期 结束 时本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。
（2 ） 本基 金以 通讯 方式 召 开了基 金份 额持 有人 大会 并于 2017 年 8 月 8 日表 决 通过了 《关 于修 改
鑫元半 年定 期开 放债 券型 证券投 资基 金基 金合 同等 有关事 项的 议案 》及 《关 于调整 鑫元 半年 定期
开放债 券型 证券 投资 基金 赎回费 的议 案》 。 自 该日 起 ， 本基 金的 业绩 比较 基准 由 “6 个月 定期 存款
利率 （税 后） ”修 改为 “ 沪深 300 指 数收 益率 ×10 % + 中债 新综 合全 价指 数收 益 率 ×90 %” 。 具 体 请
见基金 管理 人在 指定 媒介 上披露 的相 关公 告。
§4 管理人 报 告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫 元 一
年 定 期
2014 年12
月2 日
- 9 年
学历 ： 数 量经 济学 专业 ， 经
济学硕 士。 相关 业务 资格 ：鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 稳 利
债 券 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 鸿
利 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
合 享 分
级 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
半 年 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 合
丰 纯 债
债 券 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 安
鑫 宝 货
币 市 场
基金、 鑫
元 鑫 新
收 益 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 双
债 增 强
债 券 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 鑫
趋 势 灵
证券投 资基 金从 业资 格。 从
业经历 ： 2008 年7 月至2013
年8 月， 任职 于南 京银 行 股
份有限 公司， 担任 资深 信 用
研究员， 精通 信用 债的 行 情
与风险 研判， 参与 创立 了 南
京银行内部债券信用风险
控制体 系， 对 债券 市场 行 情
具有较 为精 准的 研判 能力 。
2013 年8 月加 入鑫 元基 金 管
理有限 公司， 任投 资研 究 部
信用研 究员 。2013 年 12 月
30 日至 2016 年 3 月 2 日担
任鑫元货币市场基金基金
经理，2014 年 4 月 17 日至
今任鑫元一年定期开放债
券型证券投资基金基金经
理，2014 年 6 月 12 日至今
任鑫元稳利 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理，2014 年6
月 26 日 至今 任鑫 元鸿 利 债
券型证券投资基金的基金
经理 ， 2014 年 10 月 15 日至
今任鑫元合享分级债券型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2014 年 12 月 2 日 至今 任 鑫
元半年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理，
2014 年12 月16 日 至今 任 鑫
元合丰纯债债券型证券投
资基金 （ 原鑫 元合 丰分 级 债
券型证 券投 资基 金） 的 基 金
经理，2015 年 6 月 26 日至
今任鑫元安鑫宝货币市场
基金的 基金 经理,2015 年 7
月 15 日 至今 任鑫 元鑫 新 收
益灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理 ， 2016 年
4 月21 日 起任 鑫元 双债 增 强
债券型证券投资基金的基
金经理 ，2017 年 8 月 24 日
起任鑫元鑫趋势灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理； 同时 兼任 基金 投 资
决策委 员会 委员 。 鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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活 配 置
混 合 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理； 基
金 投 资
决 策 委
员 会 委
员
丁玥
鑫 元 半
年 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 鑫 趋
势 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 欣 享
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 ；
兼 任 研
究 部 总
监、 基 金
投 资 决
策 委 员
会委员
2016 年 7
月26 日
- 8 年
学历：金融工程硕士研究
生。 相关 业务 资格 ： 证 券 投
资基金从业资格。从业经
历： 2009 年7 月至 2015 年
7 月，任 职于 中国 国际 金 融
有限公 司， 担 任研 究部 副 总
经理 ， 2015 年 7 月 加入 鑫 元
基金担 信用 研究 主管，2016
年 7 月 担 任 研 究 部 总 监 。
2016 年 7 月 26 日 起担 任 鑫
元半年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理，
2017 年9 月4 日起 担任 鑫 元
鑫趋势灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理，
2017 年 12 月 14 日 起担 任 、
鑫元欣享灵活配置混合型
证券投 资基 金的 基金 经理 ；
同时兼任基金投资决策委
员会委 员。
王美芹
鑫 元 半
年 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 鸿 利
债 券 型
证 券 投
资基金 、
2016 年 8
月5 日
- 10 年
学历 ： 工 商管 理、 应用 金 融
硕士研究生。相关业务资
格：证券投资基金从业资
格。 从业 经历 ：1997 年 7 月
至 2001 年 9 月， 任职 于 中
国人寿保险公司河南省分
公司，2002 年 3 月至 2005
年 12 月 ，担 任北 京麦 特 诺
亚咨询有限公司项目部项
目主管 ，2007 年 2 至 2015鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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鑫 元 欣
享 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理； 基 金
投 资 决
策 委 员
会委员
月6 月， 先后 担任 泰信 基 金
管理有限公司渠道部副经
理、 理财 顾问 部副 总监 、 专
户投资 总监 等职 务 ， 2015 年
6 月加入 鑫元 基金 担任 专 户
投资经 理 ， 2016 年 8 月 5 日
起担任鑫元半年定期开放
债券型 证券 投资 基金、 鑫 元
鸿利债券型证券投资基金
的基金 经理 ，2017 年 12 月
14 日 起担 任、 鑫元 欣享 灵 活
配置混合型证券投资基金
的基金 经理； 同时 兼任 基 金
投资决 策委 员会 委员 。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易流程 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司依 据《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》等 法律 法规 以及 《鑫元 基金 管理
有限公 司投 资管 理权 限及 授权管 理办 法》 、《 鑫元 基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 制度 》、 《鑫
元基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控管 理办 法》 等公 司制度 ，对 本基 金的 异常 交易行 为进 行监 督检
查。
报告期 内未 发现 本基 金存 在可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 行为 ，未出 现涉 及本
基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交 量 5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
基金期 间采 取权 益与 债券 均衡性 配置 。 起 初对 于两 个 市场的 判断 是债 强股 弱, 但 实际情 况是 债
券进 入10 月份 之后 就进 入 剧烈调 整, 监管 升级 对于 债 券环境 的影 响超 越了 基本 面 。股 票市 场的 调
整则 在11 月份 才逐 渐显 现 。相对 而言,组 合在 权益 仓 位上初 期较 低, 以等 待为 主, 后续 市场 调整 过
程中逐 渐提 升仓 位, 在选 择 上则采 取分 散化 策略,但 主 要集中 在白 马蓝 筹股 。 转 债 方面, 由于 市场 供
给量大 幅度 提升,对 供需 矛 盾仍有 较大 的担 忧, 仅在 部 分标的 上作 了少 量尝 试, 从 市场结 果来 看也
验证了 这一 点, 转债 的整 体 估值压 力较 大, 但结 构性 机 会一直 存在 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 鑫元 半年 定期开 放 A 基金 份额 净值 为 0.9187 元， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为0.24% ； 截 至本 报告 期 末鑫元 半年 定期 开 放C 基 金份额 净值 为 0.9074 元 ， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为0.14% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率为-0.53% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 11,626,835.00 10.01
其中： 股票
11,626,835.00 10.01
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
100,173,925.00 86.24 鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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其中： 债券
100,173,925.00 86.24
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,160,074.47 1.00
8 其他资 产
3,191,252.35 2.75
9 合计
116,152,086.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 8,500,135.00 7.34
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
50,200.00 0.04
E 建筑业 605,100.00 0.52
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
953,900.00 0.82
J 金融业 345,200.00 0.30
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,029,300.00 0.89
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 143,000.00 0.12
合计 11,626,835.00 10.05
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。 鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600486 扬农化 工 20,000 993,800.00 0.86
2 600699 均胜电 子 30,000 986,100.00 0.85
3 002475 立讯精 密 40,000 937,600.00 0.81
4 300024 机器人 48,000 903,360.00 0.78
5 000970 中科三 环 60,000 862,800.00 0.75
6 002573 清新环 境 30,000 681,900.00 0.59
7 601599 鹿港文 化 100,000 666,000.00 0.58
8 600597 光明乳 业 40,000 606,000.00 0.52
9 002310 东方园 林 30,000 605,100.00 0.52
10 002439 启明星 辰 20,000 467,000.00 0.40
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 4,883,100.00 4.22
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 21,398,043.20 18.49
其中： 政策 性金 融债 21,398,043.20 18.49
4 企业债 券 29,425,900.00 25.42
5 企业短 期融 资券 40,088,000.00 34.64
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 4,378,881.80 3.78
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 100,173,925.00 86.55
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018002 国开1302 210,500 21,311,020.00 18.41
2 011759028
17 晋能
SCP003
100,000 10,067,000.00 8.70
3 041753007
17 恒逸
CP001
100,000 10,052,000.00 8.68
4 011755051 17 北 部湾 100,000 10,007,000.00 8.65 鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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SCP002
5 041788001
17 朗姿
CP001
100,000 9,962,000.00 8.61
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 基 金投 资前十 名证 券的发 行主 体被监 管部 门立案 调查 或编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 投资决 策程 序说明 ：
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
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5.10.2 基 金投 资前十 名股 票中投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的投资 决策
程 序说 明：
本报告 期内 基金 投资 的前 十名股 票不 存在 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库的 情况。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,045.08
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,169,207.27
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,191,252.35
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128015 久其转 债 1,621,290.00 1.40
2 110030 格力转 债 624,191.80 0.54
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鑫元半 年定 期开 放 A 鑫元半 年定 期开 放 C
报告期 期初 基金 份额 总额 117,607,792.97 8,474,352.35
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 117,607,792.97 8,474,352.35
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末，本 基金 管理 人未
持有本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171001-20171231 103,846,742.46 0.00 0.00 103,846,742.46 82.36%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金已 有单一 投资者 所 持基金份 额达到 或超过 本 基金总份 额的 20% ， 中小 投资者在 投资本 基金
时可能面 临以下 风险：
（一）赎 回申请 延期办 理 的风险
单一投资 者大额 赎回时 易 触发本基 金巨额 赎回的 条 件， 因 此当发生 巨额赎 回 时， 中 小投资者 可能
面临小额 赎回申 请也需 要 按同比例 部分延 期办理 或 延缓支付 的风险 。
（二）基 金净值 大幅波 动 的风险
单一投资 者大额 赎回时 ， 基金管理 人进行 基金财 产 大量变现 ， 会对 基金资 产 净值产生 影响； 且如
遇大额赎 回费用 归入基 金 资产、 基金份额 净值保 留 位数四舍 五入等 问题， 都 可能会造 成基金 资产
净值的较 大波动 。
（三）基 金投资 目标偏 离 的风险
单一投资 者大额 赎回后 ， 很可能导 致基金 规模骤 然 缩小， 基 金将面 临投资 银 行间债券 、 交易 所债
券时交易 困难的 情形， 从 而使得实 现基金 投资目 标 存在一定 的不确 定性。
（四）基 金合同 提前终 止 或其它相 关风险
《基金合 同》生 效后， 连 续 20 个 工作日 出现基 金 份额持有 人数量 不满 200 人或者基 金资产 净值
低于 5000 万元的 ，基 金 管理人应 当在定 期报告 中 予以披露 ；连续60 个工 作日出现 前述情 况的 ，
基金管理 人应当 向中国 证 监会报告 并提出 解决方 案 ， 如转 换运作方 式、 与其 他基金合 并或者 终止
基金合同 等， 并召 开基金 份额持有 人大会 进行表 决 。 因此， 在极端 情况下， 当单一投 资者大 量赎
回本基金 后，可 能造成 基 金资产净 值大幅 缩减， 对 本基金的 存续情 况产生 实 质性影响 。 鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据《 财政 部 国家 税务 总 局关于 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点的 通知 》（ 财税[2016]36
号） 、 《 关于 进一 步明 确全 面推开 营改 增试 点金 融业 有关政 策的 通知 》 （ 财税[2016]46 号 ） 、 《 关
于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补充 通知 》（ 财税[2016]70 号） 、《 财 政部 国家 税务 总局
关于明 确金 融房 地产 开发 教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 （财 税[2016]140 号） 、 《财 政部 税
务总局 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号 ）、 《财 政 部 国 家税 务总 局关
于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税政 策的 通知 》 （财税[2017]90 号） 等 相 关法律 法规 的要 求，
自2018 年1 月1 日 起， 公 开募集 证券 投资 基金 （ 以 下简称 “ 基金 ” ） 及 特定 客 户资产 管理 计划 （ 以
下简称 “ 专户 ” ） 运营 过 程中发 生的 增 值 税应 税行 为， 暂适 用简 易计 税方 法 ， 按 照 3% 的征 收率 缴
纳增值 税， 并按 照应 纳增 值税额 的一 定比 例缴 纳相 关附加 税费 。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 等相 关法 律法规 的规 定， 基金 及专 户财产 投资 的相
关税收 ，由 持有 人承 担， 增值税 及相 关附 加税 费将 从基金 或专 户财 产中 列支 ，管理 人或 者其 他扣
缴义务 人按 照国 家有 关税 收征收 的规 定代 扣代 缴。 基金及 专户 的投 资运 作收 益水平 可能 受到 一定
影响， 敬请 投资 者关 注上 述涉税 变化 及相 关影 响。
如资管 产品 增值 税相 关的 法律法 规和 税收 政策 发生 变化， 基金 管理 人 将 根据 法律法 规和 国家
有关部 门的 最新 规定 执行 。
详情请 见基 金管 理人 于 2017 年 12 月30 日在 指定 媒 介上披 露的 相关 公告 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 半 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 鑫元 半年 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 鑫元 半年 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。 鑫元半年定期开放 2017 年第 4 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫 元基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 19 日
