泰 达 宏 利 增利 灵 活 配 置定 期 开 放 混合 型 证
券 投 资 基金 2017 年第 4 季 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日 泰达宏利增利混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 10 月1 日至 2017 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利增 利混 合
交易代 码 001568
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 81,105,954.26 份
投资目 标
在严格 控制 风险 及保 持流 动性基 础上 ， 力 求实 现基 金
财产持 续稳 定增 值的 目标
投资策 略
本基金 将采 取主 动的 资产 配置策 略， 注重 风险 与收 益
的平衡 。 本 基金 将精 选具 有较高 投资 价值 的股 票和 债
券，力 求实 现基 金资 产的 长期稳 定增 长
业绩比 较基 准
50%*沪深 300 指数 收益 率+50%* 中证 综合 债指 数收 益
率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 预期 风险 、 较 高预 期
收 益 的 特 征 ， 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 低 于 股 票 型 基
金、高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -11,094,719.21
2.本期 利润 -17,606,991.91
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0508
4.期末 基金 资产 净值 78,515,880.60
5.期末 基金 份额 净值 0.968
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3. 本财 务报 表的 实际 编制期 间 为 2017 年10 月1 日至2017 年 12 月29 日 （基金 最后 运作 日） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.01% 0.64% 2.31% 0.41% -5.32% 0.23%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：沪 深 300 指数 收益 率*50%+ 中证 综合 债指 数收 益率*50% 。
沪深 300 指 数是 由中 证指数 有限 公司 编制 ， 从 上海和 深圳 证券 市场 中选 取 300 只A 股作 为样 本
的综合 性指 数， 具有 良好 的市场 代表 性。 中证 综合 债券指 数由 中证 指数 有限 公司编 制， 是综 合反
映银行 间和 交易 所市 场国 债、金 融债 、企 业债 、央 票及短 融整 体走 势的 跨市 场债券 指数 ，较 全面
地反映 我国 债券 市场 的整 体价格 变动 趋势 ，为 债券 投资者 提供 更切 合的 市场 基准。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基金在 建仓期 结束和截止报 告期末， 由 于证券市场波 动、基金 规 模变动等原因 ，本基
金有个 别投 资比 例未 达标 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张勋
本 基 金 基
金 经 理 ；
研 究 部 副
总监
2016 年 6 月
30 日
2017 年 12
月 29 日
11
管理学 硕士 ；2006 年
7 月至 2009 年 6 月就
职于天相投资顾问有
限公司，担任研究组
长；2009 年 7 月至
2010 年 4 月 就职 于东
兴 证 券 股 份 有 限 公泰达宏利增利混合 2017 年第 4 季度报告
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司，担任研究组长；
2010 年 4 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，曾担任研究员、
高级研究员，现任研
究部副 总监 ；具 备 11
年证券从业经验，11
年 证 券 投 资 管 理 经
验，具有基金从业资
格。
庞宝臣
本 基 金 基
金经理
2016 年 9 月
26 日
2017 年 12
月 29 日
11
理学硕 士；2006 年 7
月至 2011 年8 月， 任
职于永安财产保险股
份有限公司，担任投
资经理，负责债券研
究 与 投 资 工 作 ；2011
年9 月至2012 年8 月，
任职于幸福人寿保险
股份有限公司，担任
高级经理、固定收益
投资室负责人，负责
债 券 投 资 工 作 ；2012
年9 月至2014 年9 月,
任职于中华联合保险
股份有限公司投资管
理部, 担 任 高 级 主 管
一职；2014 年 9 月至
2016 年3 月7 日, 任职
于中华联合保险控股
股 份 有 限 公 司, 担任
投 资 经 理 一 职 ；2016
年3 月10 日 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，曾任固定收益部
基金经理助理一职，
现任基金经理；具备
11 年证 券投 资管 理经
验，具有基金从业资
格。
注： 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会 《 证券 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 表 中的 任职 日期 指
公司相 关公 告中 披露 的日 期，离 任日 期指 本基 金最 后运作 日。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 海外 经济 延续 复苏， 主要 指标 向好 ，通 胀温和 回升 ，美 联储 如期 加息， 川普 减税
法案通 过， 市场 维持 较高 的风险 偏好 ，美 元指 数触 底，无 风险 利率 水平 小幅 提高。 得益 于外 需的
持续改 善， 国内 出口 相对 强劲， 对冲 了环 保限 产的 负面影 响， 国内 经济 维持 平稳， 物价 水平 温和
提高， 工业 企业 利润 增速 维持高 位。
股 票市 场方 面， 股票 市场方 面，A 股 市场 冲高 回落， 走势 再次 分化 。景 气回升 、业 绩增 长驱
动的保 险、 食品 饮料 、家 电、航 空等 板块 震荡 上升 ；而以 创业 板指 为代 表的 小盘股 因 多 方面 因素
扰动转 向下 跌 ， 受 资金 趋 紧、 季节 性等 因素 影响 ， 市场整 体活 跃度 明显 回落 ， 市 场成 交明 显收 缩 。
债 券市 场方 面， 稳 定 的基本 面环 境为 政策 结构 性调整 提供 了空 间。 报告 期内， 监管 政策 趋严 ，
货币政 策中 性偏 紧， 货币 市场利 率稳 步抬 升， 货币 供给持 续回 落， 社会 融资 则维持 高位 ，供 需失泰达宏利增利混合 2017 年第 4 季度报告
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衡导致 债券 市场 发生 较大 的调整 ，收 益率 曲线 整体 平坦化 上行 ；信 用债 信用 利差走 阔， 低等 级以
及民企 受流 动性 等因 素影 响，冲 击更 为明 显。
报 告期 内 ， 股 票投 资 方面 ， 考 虑到 产品 将在12 月开放 可能 涉及 到申 购赎 回问题 ， 未新 增非 公
开发行 股票 仓位 ；股 票 操 作以打 新底 仓和 绝对 收益 角度为 主， 主要 配置 金融 及部分 超跌 个股 ，截
止报告 日， 股票 仓位 仅余 限售部 分。 债券 组合 方面 ，我们 认为 在防 范金 融风 险的政 策导 向下 ，金
融机构 适应 监管 、调 整报 表结构 的需 求相 对刚 性， 债市资 金供 给阶 段性 处于 弱势， 虽然 债券 估值
水平具 备较 高配 置价 值， 但获取 资本 利得 的机 会较 少；基 于市 场情 况， 本基 金操作 上以 流动 性管
理为主 ， 债券 仓位 维持 低 位。12 月25 日-29 日为 本 基金首 个开 放期 ， 开放 期 最后一 日日 终基 金资
产净值 低 于2 亿 元； 根据 基金合 同约 定， 无需 召开 基金份 额持 有人 大会 ，基 金合同 终止 并进 入基
金财产 清算 程序 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.968 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-3.01% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.31% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 75,808,950.21 84.67
其中： 股票
75,808,950.21 84.67
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,688,323.16 15.29
8 其他资 产
41,709.41 0.05 泰达宏利增利混合 2017 年第 4 季度报告
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9 合计
89,538,982.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 57,989,791.90 73.86
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,005,312.50 6.37
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,596,075.95 10.95
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 4,217,769.86 5.37
合计 75,808,950.21 96.55
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600579 天华院 2,720,000 37,821,600.00 48.17
2 600416 湘电股 份 1,417,004 16,408,906.32 20.90
3 002298 中电鑫 龙 1,014,885 8,596,075.95 10.95
4 000900 现代投 资 800,850 5,005,312.50 6.37
5 600200 江苏吴 中 393,082 4,217,769.86 5.37 泰达宏利增利混合 2017 年第 4 季度报告
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6 002494 华斯股 份 309,023 2,453,642.62 3.13
7 002303 美盈森 198,728 1,305,642.96 1.66
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 股票 投资 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 泰达宏利增利混合 2017 年第 4 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 31,962.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,746.83
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 41,709.41
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600579 天华院 18,482,400.00 23.54 非公开 发行
2 600416 湘电股 份 16,408,906.32 20.90 非公开 发行
3 002298 中电鑫 龙 8,596,075.95 10.95 非公开 发行
4 000900 现代投 资 5,005,312.50 6.37 重大事 项
5 600200 江苏吴 中 4,217,769.86 5.37 非公开 发行
6 002494 华斯股 份 2,453,642.62 3.13 非公开 发行
7 002303 美盈森 1,305,642.96 1.66 非公开 发行
注：其 中天 华院 非流 通受 限部分 的公 允价 值 为19,339,200.00 元， 占基 金资 产净值 比 例 24.63% 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 364,476,184.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 52,109,661.06 泰达宏利增利混合 2017 年第 4 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 335,479,890.93
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 81,105,954.26
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 52,082,291.67
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 52,082,291.67
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
64.22
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购
2017 年 12 月
27 日
52,082,291.67
50,000,000.00 0.00%
合计
52,082,291.67 50,000,000.00
1、本 基金 管理 人投 资本 基 金时所 适用 的费 率为 本基 金合同 中约 定的 费率 ；
2、根 据本 基金 合同 ，本 次 申购适 用费 率为 固定 费 用1000 元。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171227-20171231 0.00 52,082,291.67 0.00 52,082,291.67 64.22% 泰达宏利增利混合 2017 年第 4 季度报告
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产品特有 风险
报告期内， 本基金 存在单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金总份 额 20% 的 情况， 易 发生
巨额赎回 的情况 ， 存在 基 金资产无 法以合 理价格 及 时变现以 支付投 资者赎 回 款的风险 ， 以及 基金
份额净值 出现大 幅波动 的 风险。
注： 报 告期 内， 申购 份额 含红利 再投 资份 额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基 金2017 年12 月 25 至2017 年12 月29 日为 开 放期， 在开 放期 最后 一日 日终基 金资 产净
值低 于2 亿 元， 已触 发了 基金合 同终 止条 款， 为维 护基金 份额 持有 人利 益， 根据本 基金 基金 合同
约定， 无需 召开 基金 份额 持有人 大会 ，本 基金 管理 人应终 止基 金合 同并 依法 履行基 金财 产清 算程
序，本 基金 于2017 年12 月30 日起 已进 入清 盘程 序 。详情 请见 基金 管理 人 自2017 年12 月 21 日
起陆续 发布 的 《泰 达宏 利增 利灵活 配置 定期 开放 混合 型证券 投资 基金 开放 申购 、 赎回业 务的 公告 》 、
《关于 泰达 宏利 增利 灵活 配置定 期开 放混 合型 证券 投资基 金可 能触 发基 金合 同终止 情形 的提 示性
公告》 、《 关于 泰达 宏利 增利灵 活配 置定 期开 放混 合型证 券投 资基 金基 金合 同终止 及财 产清 算的
公告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利增利 灵活 配置 定期 开放 混合型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
2 、《 泰达 宏利 增利 灵活 配 置定期 开放 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 增利 灵活 配 置定期 开放 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 增利 灵活 配 置定期 开放 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。 泰达宏利增利混合 2017 年第 4 季度报告
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泰 达宏 利基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 19 日
