泰 达 宏 利 同顺 大 数 据 量化 优 选 灵 活配 置 混
合 型 证 券 投资 基 金 2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日 泰达宏利大数据混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 10 月1 日至 2017 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利大 数据 混合
交易代 码 002263
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 89,220,481.78 份
投资目 标
本基金 采取 大类 资产 配置 策略， 同时 通过 计算 机
算法分 析互 联网 大数 据， 采用数 量化 投资 方法 挖
掘潜在 投资 机会， 在严 格 控制风 险的 前提 下， 力
争为基 金份 额持 有人 创造 持久的、 稳定 的、 较 高
的超业 绩比 较基 准收 益
投资策 略
本基金 通过 综合 分析 互联 网大数 据所 反映 的投
资者行 为作 为主 线， 通过 量化投 资方 式精 选个
股。 一方 面， 本 基金 在对 投资者 整体 行为 趋势 研
究的基 础上 ， 从 “ 自上 而 下” 的 角度 对大 类资 产
进行优 化配 置， 并优 选受 益行业 ； 另 一方 面， 本
基金凭 借多 年来 不断 积累 形成的 量化 选股 框架 ，
从网络 点击 量等 互联 网行 为数据 方面 出发 ， 适 当
结合估 值、 成 长、 盈 利质 量 、 情绪等 因子， 以 “自
下而上 ” 的 视角 精选 出具 有较好 公司 质地 但被 投
资者低 估的 投资 机会 ， 力 求在抵 御各 类风 险的 前
提下获 取超 越平 均水 平的 良好回 报
业绩比 较基 准
50%*中证 800 指 数收 益率+50%* 中 证综 合债 指数
收益率
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金， 具 有较高 预期 风险、 较高泰达宏利大数据混合 2017 年第 4 季度报告
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预期收 益的 特征 ， 其 预期 风险和 预期 收益 低于 股
票型基 金、 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利大 数据 混 合 A
泰达宏 利大 数据 混合
C
下属分 级基 金的 交易 代码 002263 003554
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 86,925,393.56 份 2,295,088.22 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
泰达宏 利大 数据 混 合 A 泰达宏 利大 数据 混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 4,420,631.10 80,328.98
2．本 期利 润 -1,717,203.75 -47,944.81
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0177 -0.0217
4．期 末基 金资 产净 值 109,187,696.86 2,873,633.20
5．期 末基 金份 额净 值 1.2561 1.2521
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏 利大 数据 混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.56% 0.79% 0.86% 0.39% -2.42% 0.40%
泰达宏 利大 数据 混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.64% 0.79% 0.86% 0.39% -2.50% 0.40% 泰达宏利大数据混合 2017 年第 4 季度报告
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注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准：中 证 800 指 数收 益率*50%+ 中 证综 合债 指数 收益 率*50% 。
2 、本 基金A 类 份额 成 立于 2016 年2 月 23 日，C 类份 额成 立于2017 年2 月9 日。
中证 800 指 数是 由中 证指数 有限 公司 编制 ， 中 证 500 和沪 深300 成 份股 一起构 成中 证 800 指数
成份股 ，中 证800 指 数综 合反映 沪深 证券 市场 内大 中小市 值公 司的 整体 状况 ，具有 良好 的市 场代
表性。 中证 综合 债券 指数 由中证 指数 有限 公司 编制 ，是综 合反 映银 行间 和交 易所市 场国 债、 金融
债、企 业债 、央 票及 短融 整体走 势的 跨市 场债 券指 数，较 全面 地反 映我 国债 券市场 的整 体价 格变
动趋势 ，为 债券 投资 者提 供更切 合的 市场 基准 。
本 基金 是混 合型 基金 ， 基 金在 运作 过程 中股 票 资产占 基金 资产 的比 例 为0%-95% ， 其余 资产 投资
于债券 、 货 币市 场工 具、 股指期 货、 债券 回购、 权 证、 资 产支 持证 券等 金融 工具金 融工 具。 因此，
“50%* 中证 800 指数 收益 率+50%* 中 证综 合债 指数 收 益率 ” 是适 合衡 量本 基金 投资业 绩的 比较 基
准。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本基金 A 类 份额 成立 于 2016 年2 月23 日，C 类 份额成 立 于 2017 年2 月9 日。 本 基金 在建 仓
期结束 时及 截止 报告 期末 各项投 资比 例已 达到 基金 合同规 定的 比例 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘欣
本 基 金
基 金 经
理； 金 融
工 程 部
总经理
2016 年 2
月23 日
- 10
理学硕 士，2007 年 7 月至
2008 年 12 月 就职 于工 银 瑞
信基金 管理 有限 公司；2008
年12 月至2011 年7 月就职
于嘉实 基金 管理 有限 公司 ；
2011 年7 月加 盟泰 达宏 利 基
金管理 有限 公司， 曾担 任 产
品与金融工程部高级研究
员、金 融工 程部 副总 经理 ，
现担任 金融 工程 部总 经理 ；泰达宏利大数据混合 2017 年第 4 季度报告
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具备 10 年基 金从 业经 验 ，
10 年 证券 投资 管理 经验 ， 具
有基金 从业 资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实 行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 ，A 股 市场 呈现结 构性 波动 。在 年底 资金比 较紧 的环 境下 ，债 券市场 和股 票市
场出现 一定 联动 性下 跌。A 股市 场整 体小 幅下 跌， 其中蓝 筹股 和中 小盘 股轮 流波动 ，市 场经 常呈
现出蓝 筹和 中小 盘一 边涨 一边跌 轮流 交替 的格 局。 我们依 然认 为业 绩主 导的 逻辑会 长期 存在 ，以
此为基 准的 慢牛 格局 已然 开始。 在当 前政 策环 境下 ，我们 认为 未来 相当 长一 段时间 内， 金融 去杠
杆、打 击内 幕交 易与 市场 操纵等 仍是 市场 的主 旋律 。A 股 市场 的深 层次 改变 仍在继 续， 在严 厉监
管、约 束再 融资 、减 持新 规、加 速 IPO 等 因素 叠加 的背景 下， 过去 数年 的重 组式投 资逻 辑正 在被泰达宏利大数据混合 2017 年第 4 季度报告
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打破， 中小 盘中 低盈 利股 票估值 在持 续压 缩， 与债 券市场 的信 用风 险逐 步释 放同步 。我 们认 为尽
管中小 盘股 票估 值短 期出 现压缩 ， 但 是从 长远 看， 整治金 融乱 象对 投资 者保 护能起 到切 实作 用，
对市场 行为 从融 资到 投资 全方面 的规 范对 于长 期牛 市存在 较好 的支 持基 础。 从中期 来看 ，市 场资
金利率 较高 ，利 好于 蓝筹 高盈利 公司 。
本 基金 在操 作中 ，有 效的进 行了 结构 性调 整。 在以投 资者 行为 大数 据分 析为主 要策 略下 ，兼
顾成长 、估 值、 景气 等因 素，持 续选 取具 有超 额收 益的股 票。 在持 仓结 构上 分散由 于市 场风 格大
幅波动 造成 的风 险。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰达 宏利 大数据 混 合A 基 金份 额净 值为 1.2561 元， 本报 告期 基金份 额净 值 增
长率为-1.56% ； 截至 本报 告期末 泰达 宏利 大数 据混 合 C 基 金份 额净 值 为1.2521 元， 本报 告期 基金
份额净 值增 长率 为-1.64% ；同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.86% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 105,962,448.42 93.80
其中： 股票
105,962,448.42 93.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,834,926.20 6.05
8 其他资 产
166,894.15 0.15
9 合计
112,964,268.77
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,619,548.50 2.34
B 采矿业 - -
C 制造业 63,531,322.03 56.69
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
1,004,171.00 0.90
E 建筑业 2,188,954.00 1.95
F 批发和 零售 业 9,979,892.00 8.91
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,314,218.25 2.96
H 住宿和 餐饮 业 526,001.00 0.47
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
3,613,902.19 3.22
J 金融业 3,319,371.00 2.96
K 房地产 业 11,631,977.00 10.38
L 租赁和 商务 服务 业 842,022.25 0.75
M 科学研 究和 技术 服务 业 3,073,554.00 2.74
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 317,515.20 0.28
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 105,962,448.42 94.56
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600516 方大炭 素 117,300 3,387,624.00 3.02
2 600511 国药股 份 119,500 3,322,100.00 2.96
3 300274 阳光电 源 172,200 3,232,194.00 2.88
4 600519 贵州茅 台 4,500 3,138,705.00 2.80
5 600755 厦门国 贸 308,600 3,116,860.00 2.78
6 600309 万华化 学 81,800 3,103,492.00 2.77
7 600612 老凤祥 75,300 3,099,348.00 2.77
8 300284 苏交科 188,100 3,073,554.00 2.74 泰达宏利大数据混合 2017 年第 4 季度报告
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9 000915 山大华 特 101,568 3,061,259.52 2.73
10 000895 双汇发 展 114,200 3,026,300.00 2.70
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基 金本 报告 期末 未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 将利 用股 指期 货剥离 多头 股票 资产 部分 的系统 性风 险或 建立 适当 的股指 期货 多头 头寸
对冲市 场向 上风 险。 基金 经理根 据市 场的 变化 、现 货市场 与期 货市 场的 相关 性等因 素， 计算 需要
用到的 期货 合约 数量 ，对 这个数 量进 行动 态跟 踪与 测算， 并进 行适 时灵 活调 整。同 时， 综合 考虑
各个月 份期 货合 约之 间的 定价关 系、 套利 机会 、流 动性以 及保 证金 要求 等因 素，在 各个 月份 期货
合约之 间进 行动 态配 置， 通过空 头部 分的 优化 创造 额外收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 在报 告期 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的 规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。 泰达宏利大数据混合 2017 年第 4 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 57,615.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,657.76
5 应收申 购款 107,620.61
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 166,894.15
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600309 万华化 学 3,103,492.00 2.77 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利大 数据 混 合 A
泰达宏 利大 数据 混合
C
报告期 期初 基金 份额 总额 113,786,571.23 2,194,798.08
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,187,786.49 470,539.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 34,048,964.16 370,249.40 泰达宏利大数据混合 2017 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 86,925,393.56 2,295,088.22
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利同顺 大数 据量 化优 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件 ；
2 、《 泰达 宏利 同顺 大数 据 量化优 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 泰达 宏利 同顺 大数 据 量化优 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 泰达 宏利 同顺 大数 据 量化优 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰 达宏 利基金 管理 有限公 司
2018 年 1 月 19 日
