天弘云商宝货币市场基金2017 年第4 季度报告
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天弘云商 宝货币市场基金
2017年第4 季度 报告
2017年12 月31 日
基金管理 人：天弘基金管理有限 公司
基 金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2018 年01 月19 日
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§1
重要 提示
§2
基金 产品概况
基金简称 天弘云商宝
基金主代码 001529
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年6月25日
报告期末基金份额总额 167,502,195,642.28 份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力争实
现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合平均
剩余期限控制下的主动性投资策略，利用定性分析和定
量分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，在控制
风险和保证流动性的基础上， 力争获得稳定的当期收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险
品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基
金及股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年1月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。
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§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年10月1日-2017年12月31日）
1.本期已实现收益 1,377,402,783.42
2.本期利润 1,377,402,783.42
3.期末基金资产净值 167,502,195,642.28
注：1 、本 基金 无持 有人 认 购或交 易基 金的 各项 费用 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3 、本 基金 合同 于2015 年6 月25 日 生效 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值收
益率①
净值收益
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.0245% 0.0005% 0.3456% 0.0000% 0.6789% 0.0005%
注：本 基金 的收 益分 配是 按日结 转份 额。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
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天弘云商宝 业绩比较基准
2015-06-25 2015-11-03 2016-03-13 2016-07-23 2016-12-01 2017-04-12 2017-08-21 2017-12-31
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注：1 、本 基金 合同 于2015 年6月25 日 生效 。
2 、本 报告 期内 ，本 基金 的 各项投 资比 例达 到基 金合 同约定 的各 项比 例要 求。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王登峰
本基金
基金经
理； 本公
司固定
收益部
总经理。
2015 年06月 — 8年
男，经济学硕士。历任中
信建投证券股份有限公司
固定收益部高级经理。
2012年5月加盟本公司， 历
任本公司固定收益研究员
等。
注：1 、上 述任 职日 期为 基 金合同 生效 日。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
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公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业 务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T 检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易 行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对以公司名义进行的债券一级市场申
购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公平交易原则。 未发现本
基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2017 年4季度，经济增长略有放缓，但放缓程度不及市场预期，市场对于经济的预
期有所修正；通胀方面，PPI 由于工业品价格 强劲，整体维持高位，回落速度不及市场
预期， 但CPI 仍在2% 以 下。 政策面方面， 资管 新规征求意见稿公布， 资管行业监管的总
则即将出台， 加强监管、 防范金融风险的导向十分明确。 资金面方面， 整体呈现紧平衡
态势。 债市方面， 进入10 月以来， 由于对经济基本面、 资金面和监管的担忧， 导致债市
再次大跌，长短端利率水平均突破前高。
本基金在报告期内， 始终把风险控制放在第一位， 在此基础上， 适度调整了资产配
置比例及组合久期。 由于产品 规模在报告期内持续增长， 加之资金面不断收紧， 云商宝
择机拉长了组合久期，同时也增加短融、存单的配置，以提升组合流动性。报告期内，
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本组合为持有人提供了稳定、可持续的收益。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至2017年12月31日，本基金本报告期净值收益率为1.0245% ，同期业绩比较基准
收益率为0.3456% 。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 固定收益投资 24,192,586,347.48 14.10
其中：债券 24,192,586,347.48 14.10
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 4,841,917,685.27 2.82
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
3 银行存款和结算备付金合计 141,405,864,581.32 82.41
4 其他资产 1,137,998,163.87 0.66
5 合计 171,578,366,777.94 100.00
5.2 报告期债 券回购融资情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.62
其中：买断式回购融资 －
序
号
项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
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2 报告期末债券回购融资余额 4,000,096,099.98 2.39
其中：买断式回购融资 － －
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值比 例应取 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占基 金资 产
净值比 例的 简单 平均 值； 对于货 币市 场基 金， 只要 其投资 的市 场（ 如银 行间 市场） 可交 易， 即可 视
为交易 日， 下同 。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20% 的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 。
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
76
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 79
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 46
注： 投资 组合 平均 剩余 期 限指交 易日 的组 合平 均剩 余期限 ， 若报 告期 末为 非 交易日 ，" 报告 期末 投资
组合平 均剩 余期 限" 项目 则 列示非 交易 日的 数据 。
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过120 天情况说明
根据本货币市场基金基金合同的约定， 其投资组合的平均剩余期限在每个交易日都
不得超过120天。 本报告期内， 本货币市场基金投资组合平均剩余期限未发生超过120 天
的情况。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（% ）
1 30天以内 26.64 2.39
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天( 含) —60天 14.63 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天( 含) —90天 36.47 －
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其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天( 含) —120天 1.03 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 120天( 含) —397天（含 ） 23.00 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 101.75 2.39
5.4 报告期内 投资组合平均剩余 存续期超过240 天情况说 明
本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240 天的情况。
5.5 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序
号
债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 29,912,139.22 0.02
2 央行票据 － －
3 金融债券 9,241,793,742.39 5.52
其中：政策性金融债 9,241,793,742.39 5.52
4 企业债券 95,177,658.05 0.06
5 企业短期融资券 6,528,181,570.38 3.90
6 中期票据 310,743,087.84 0.19
7 同业存单 7,986,778,149.60 4.77
8 其他 － －
9 合计 24,192,586,347.48 14.44
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
－ －
5.6 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
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序
号
债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 170204 17 国开04 23,500,000
2,346,699,539.5
9
1.40
2 150406 15 农发06 20,400,000
2,039,315,348.2
8
1.22
3 111707303
17 招商银行
CD303
20,000,000
1,976,360,738.7
1
1.18
4 111710683
17 兴业银行
CD683
20,000,000
1,975,346,562.9
9
1.18
5 111715507
17 民生银行
CD507
20,000,000
1,974,590,411.1
8
1.18
6 150201 15 国开01 11,400,000
1,139,857,233.6
5
0.68
7 111715503
17 民生银行
CD503
10,000,000 987,672,894.81 0.59
8 111715505
17 民生银行
CD505
10,000,000 975,279,520.45 0.58
9 170306 17 进出06 6,700,000 668,863,919.22 0.40
10 150212 15 国开12 6,600,000 658,299,033.30 0.39
5.7 “影子定 价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0137%
报告期内偏离度的最低值 -0.0047%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0051%
注：表 内各 项数 据均 按报 告期内 的交 易日 统计 。
报告期内 负偏离度的绝对值达到0.25% 情况说明
本报告期内， 本货币市场基金投资组合未发生负偏离度的绝对值达到0.25% 的情况。
报告期内 正偏离度的绝对值达到0.5% 情况说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合未发生正偏离度的绝对值达到0.5% 的情况。
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5.8 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合 报告附注
5.9.1 基金计 价方法说明
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或协议利率
并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销， 每日计提
损益。本基金通过每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额净值保持在人民币1.00
元。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基
金资产净值发生重大偏离， 从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果， 基
金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即" 影
子定价" 。投资组合的 摊余成本与其他可参考公允价值指标产生 重大偏离的，应按其他
公允指标对组合的账面价值进行调整， 调整差额确认为" 公允价值变 动损益" ， 并按其他
公允价值指标进行后续计量。如基金份额净值恢复至1.00元，可恢复使用摊余成本法估
算公允价值。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金
管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
5.9.2 本报告 期内未发现基金投 资的前十名证券的发行 主体被监管部门立案调 查， 未发
现在报告 编制日前一年内受到公 开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产 构成
金额单位：人民币元
序
号
名称 金额
1 存出保证金 11,531.29
2 应收证券清算款 －
3 应收利息 1,109,963,919.07
4 应收申购款 28,022,713.51
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 1,137,998,163.87
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5.9.4 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 104,474,730,644.36
报告期期间基金总申购份额 367,477,466,650.18
减：报告期期间基金总赎回份额 304,450,001,652.26
报告期期末基金份额总额 167,502,195,642.28
注：总 申购 份额 含红 利再 投份额 。
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内 单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20% 的情况
本报告期内， 本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
20% 的情况。
8.2 影响投资 者决策的其他重要 信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
1、中国证监会批准天弘云商宝货币市场基金募集的文件
2、天弘云商宝货币市场基金基金合同
3、天弘云商宝货币市场基金托管协议
4、天弘云商宝货币市场基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A 座16层
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9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一八 年一月十九日
