天弘乐 享保 本混 合型 证券 投资基 金2017年第4 季度 报 告
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天弘乐享 保本混合型证券投资基 金
2017 年第4季度报告
2017 年12月31 日
基 金管理人 ：天弘基金管理有限公 司
基 金托管人 ：中信银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2018 年1 月19 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018年01 月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 天弘乐享保本混合
基金主代码 002432
基金运作方式 契约型开放式，以定期开放的方式运作
基金合同生效日 2016年3月9日
报告期末基金份额总额 963,029,109.41份
投资目标
在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等
资产的合理配置，综合运用投资组合保险策略，力求
为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采用恒定比例组合保本策略（CPPI ，
Constant Proportion Portfolio Insurance ），对资
产配置建立和运用数量化的分析模型，动态地监控和
调整本基金在稳健资产与风险资产上的投资比例，确
保投资者的投资本金的安全性。同时，本基金通过积
极稳健的选择市场时机和精选个股进行投资，争取为
基金资产获取更高的投资回报。具体而言，本基金的
投资策略包括大类产配置策略、稳健资产投资策略和
风险资产投资策略。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）+2.00%
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风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的中
低风险品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金
和非保本的混合型基金，高于货币市场基金和债券型
基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
基金保证人 重庆三峡担保集团股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年10月1日-2017年12 月31日）
1.本期已实现收益 5,448,954.43
2.本期利润 2,056,697.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0021
4.期末基金资产净值 968,713,365.16
5.期末基金份额净值 1.0059
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 所述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 （ 例如 ， 开 放式基金 的申购 赎回
费等）， 计入费 用后实 际 收益水平 要低于 所列数 字 。
3 、本基金 合同于2016年3 月9日生效 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.20% 0.03% 1.13% 0.02% -0.93% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
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变动的比 较
天弘乐享保本混合 业绩比较基准
2016-03-09 2016-06-13 2016-09-09 2016-12-19 2017-03-24 2017-06-29 2017-09-27 2017-12-31
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注：1 、本 基金合 同于2016 年3月9日 生效。
2 、本报告 期内， 本基金 的各项投 资比例 达到基 金 合同约定 的各项 比例要 求 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本基金
基金经
理； 本公
司副总
经理、 固
定收益
总监。
2016 年3月 － 15年
男，工商管理硕士。历任
华龙证券公司固定收益部
高级经理；北京宸星投资
管理公司投资经理；兴业
证券公司债券总部研究部
经理；银华基金管理有限
公司机构理财部高级经
理；中国人寿资产管理有
限公司固定收益部高级投
资经理等。
钱文成
本基金
基金经
理。
2016 年3月 － 11年
男，理学硕士。2007年5
月加盟本公司，历任本公
司行业研究员、高级研究
员、策略研究员、研究主
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管助理、研究部副主管、
研究副总监、研究总监、
股票投资部副总经理、基
金经理助理等。
注：1 、上 述任职 日期为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务 公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易 行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
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本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2017 年4季度，经济增长略有放缓，但放缓程度不及市场预期，市场对于经济的预
期有所修正；通胀方面，PPI由于工业品价格强劲，整体维持高位，回落速度不及市场
预期，但CPI仍在2%以下。政策面方面，资管新规征求意见稿公布，资管行业监管的总
则即将出台， 加强监管、 防范金融风险的导向十分明确。 资金面方面， 整体呈现紧平衡
态势。 债市方面， 进入10 月以来， 由于对经济基本面、 资金面和监管的担忧， 导致债市
再次大跌，长端利率债收益率水平突破前高。
本基金在报告期内， 总体以债券仓位为主， 以稳健风格进行投资， 并积极通过波段
操作增厚收 益， 同时根据对股市判断严格控制权益仓位进行投资， 充分把握和参与权益
市场的机会，为客户创造了较高的稳健收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2017年12月31日，本基金份额净值为1.0059 元，本报告期份额净值增长率
0.20% ，同期业绩比较基准增长率1.13%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,256,981,180.00 97.10
其中：债券 1,256,981,180.00 97.10
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
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5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 16,835,516.95 1.30
8 其他资产 20,745,463.05 1.60
9 合计 1,294,562,160.00 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 19,850,180.00 2.05
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 394,463,000.00 40.72
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 224,792,000.00 23.21
7 可转债 － －
8 同业存单 617,876,000.00 63.78
9 其他 － －
10 合计 1,256,981,180.00 129.76
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111709493
17 浦发银行
CD493
1,900,000 187,568,000.00 19.36
2 111711402
17 平安银行
CD402
1,900,000 185,535,000.00 19.15
3 111717219
17 光大银行
CD219
1,900,000 185,535,000.00 19.15
4 111710630
17 兴业银行
CD630
600,000 59,238,000.00 6.12
5 101469004
14 湘经开
MTN002
500,000 51,790,000.00 5.35
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金 投资的前十名证券的发 行主体被监管部门立案 调查， 未
发现在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期末未持 有股票， 故 不存在所投 资的前十名股票中超出 基金合同
规定之备 选股票库的情况。
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5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 28,541.59
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 20,716,921.46
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 20,745,463.05
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 963,029,109.41
报告期期间基金总申购份额 －
减：报告期期间基金总赎回份额 －
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 963,029,109.41
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期内单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20%的情况
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投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2017/10/01-20
17/12/31
290,06
9,600.
24
- -
290,069,60
0.24
30.12%
机构 2
2017/10/01-20
17/12/31
200,00
4,000.
02
- -
200,004,00
0.02
20.77%
机构 3
2017/10/01-20
17/12/31
300,00
6,000.
02
- -
300,006,00
0.02
31.15%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、 独立决策、 规范运 作、 充分披露原则， 公 平对待投资
者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 时，由此
可能导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风
险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行
投票表决时， 可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十
个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、 与其他基金合并或
者终止基金合同等风险。
8.2 影 响投资者决策的其他重要 信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
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1、中国证监会批准天弘乐享保本混合型证券投资基金募集的文件
2、天弘乐享保本混合型证券投资基金基金合同
3、天弘乐享保本混合型证券投资基金托管协议
4、天弘乐享保本混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存 放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查 阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一八 年一月十九日
