创 金 合信 优 价成 长 股票 型 发起 式 证券 投 资基 金
2017 年第4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基 金管 理人: 创金 合信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年01 月19 日 创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年01月18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的 招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月01日起至2017年12月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 创金合信优价成长股票
基金主代码 003622
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月02 日
报告期末基金份额总额 162,004,996.05 份
投资目标
本基金秉承“理性分析价值，深度挖掘成长”的投
资理念，以GARP （Growth at a Reasonable P
rice）策略为核心，致力于寻找市场上具备成长潜
力的上市公司，在其估值合理或被低估的时候，以
更具估值优势的价格买入并相对长期持有，力争为
投资者创造超越业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金的投资策略以GARP（Growth at a Reaso
nable Price ）策略为核心，是一种价值与成长并
重的混合型投资策略。该策略的目标是：通过对行
业和公司的深入基本面研究，寻找具备成长潜力的
上市公司，在 其估值合理或被低估的时候，以更具
估值优势的价格买入并相对长期持有。GARP策略融
合了价值策略和成长策略的优势，以成长为目标，
分享了具备核心竞争力的优质企业成长所带来的丰创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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厚收益；以具备相对估值优势的价格为标尺，筛选
低估值股票，有效控制市场波动时的风险。在股票
市场价值风格与成长风格发生轮动时，GARP策略可
兼顾价值与成长两种特征，能有效平滑收益波动，
提高股票组合风险调整后收益。
业绩比较基准
中证800指数收益率×90%＋一年期人民币定期存款
利率（税后）×10%
风险收益特征
本基金为股票型基金，长期来看，其预期风险与预
期收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 创金合信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 创金合信优价成长股票A 创金合信优价成长股票C
下属分级基金的交易代码 003622 003623
报告期末下属分级基金的份额总
额
157,617,925.86 份 4,387,070.19 份
下属分级基金的风险收益特征
本基金为股票型基金， 长
期来看， 其预期风险与预
期收益水平高于混合型
基金、 债券型基金和货币
市场基金。
本基金为股票型基金， 长
期来看， 其预期风险与预
期收益水平高于混合型
基金、 债券型基金和货币
市场基金。
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月01日 - 2017 年12月31日)
创金合信优价成长股
票A
创金合信优价成长股
票C
1.本期已实现收益 11,755,518.24 368,589.15
2.本期利润 2,763,377.08 84,274.63
3.加权平均基金份额本期利润 0.0175 0.0167
4.期末基金资产净值 179,182,577.45 4,978,384.65
5.期末基金份额净值 1.1368 1.1348 创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
创 金合 信优价 成长 股票A 净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.56% 0.99% 1.96% 0.69% -0.40% 0.30%
创 金合 信优价 成长 股票C 净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.60% 0.99% 1.96% 0.69% -0.36% 0.30%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李晗
本基金经
理
2016-11-
02
- 10 年
李晗先生，中国国籍，中南财
经政法大学硕士，金融风险管
理师 （FRM） ， 权益投资 基金经
理。 投资中注重基本面研究，
寻找行业和企业发展的拐点，
擅长挖掘估值合理的持续成长
股，与优质企业共同成长中获
取丰厚回报。 曾任职于海航集
团从事并购整合业务。此后任
职于鹏华基金， 从事专户业务、
企业年金业务的研究工作。 2
009年11月加盟第一创业证券
资产管理部，曾担任多个集合创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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理财产品投资主办，投资经验
丰富。 2014年8月加入创金合信
基金管理有限公司，现任基金
经理。
注：1 、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经
理的任职日期指公司作出决定的日期；
2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券 业从业人员资格管理办法》的相关决定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 《公开募
集证券投资基金运作管理办法》 《证券投资基 金销售管理办法》 和 《 证券投资基金信息
披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、 本基金基金合同和其他有关法律法规
的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础
上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 未发现损害 基
金持有人利益的行为。 本基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基
金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 （2011年修
订） 》 ， 通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程、 强化事后监控及
分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的所有投
资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2017年股票市场出现了显著的结构分化， 四季度 依然延续了这种市场走势， 在显著
的结构分化背后， 既是对过去市场非理性的一种修正， 同时也是经济发展到一定阶段后
加速优胜劣汰在股票市场的反映。
经过一年聚焦式的结构性上涨之后， 部分个股涨幅较大， 部分此类公司的估值得到
了极大修复， 未来基本面因素可能将成为股价的重要影响因素， 未来一段时间此类公司
如果没有超强的基本面支撑则获得超额收益的概率相对较小。
在"转型升级"的过程中经济大概率处于上有顶、 下有底的区间震荡整理， 大多数行
业的景气都相对较弱或难以持续， 通过深入研究和挖掘， 我们寻找到了部分景气度较高、
持续性较强 、 估值较为合理的行业性投资机会， 随着市场认知的加深这些行业性的投资
标的可能有较好的表现。 创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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从中长期看， 越来越多的优质企业经过多年积累和成长， 已经初步完成了物质基础、
管理能力的积累， 随着外部制约因素的减弱和消除， 部分优质企业将进入良性循环的发
展轨道。 前期市场的结构性分化只是一次对于价值投资的启蒙， 部分目前被市场所忽略
的优质企业将伴随着"转型升级"的不断推进而浮出水面。 随着这些优质企业的经营状况
不断改善及竞争力的持续提升， 具备较强核心竞争力的企业也将越来越多的被市场关注
和认知。
在过去的一个季度中， 本基 金的投资组合整体上保持稳定， 局部上对部分涨幅较大
的标的进行了调整， 新增了部分具备潜力的投资标的， 未来我们将根据市场和企业基本
面的变化对投资组合进行动态优化。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内,本基金A类净值增长率为1.56%,C 类净值增长率为1.60%,同期业绩比较
基准收益率为1.96%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金为发起式基金，不适用本项说明。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 174,548,089.69 94.45
其中：股票 174,548,089.69 94.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
9,954,602.80 5.39
8 其他资产 300,895.73 0.16 创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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9 合计 184,803,588.22 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 78,925,613.13 42.86
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
16,878.20 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 12,290.00 0.01
G 交通运输、 仓储和邮政业 43,792,264.57 23.78
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
10,526,639.12 5.72
J 金融业 - -
K 房地产业 7,092,091.30 3.85
L 租赁和商务服务业 9,933,493.90 5.39
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
24,248,819.47 13.17
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 174,548,089.69 94.78
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元) 占基金资产净创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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值比例(%)
1 002152 广电运通 2,350,340
17,486,529.6
0
9.50
2 000625 长安汽车 1,332,140
16,784,964.0
0
9.11
3 000069 华侨城Ａ 1,339,320
11,370,826.8
0
6.17
4 000800 一汽轿车 1,031,289
11,096,669.6
4
6.03
5 601111 中国国航 893,800
11,011,616.0
0
5.98
6 600029 南方航空 852,500
10,161,800.0
0
5.52
7 600138 中青旅 475,970 9,933,493.90 5.39
8 000550 江铃汽车 585,900 9,444,708.00 5.13
9 600054 黄山旅游 658,745 9,400,291.15 5.10
10 600498 烽火通信 283,926 8,185,586.58 4.44
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期未投资股指期货。 创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 报告期 内，未 出现 基金投 资的 前十名 证券 发行主 体被 监管部 门立 案调查 或编
制 日前 一年受 到公 开谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2 本 报告期 内，未 出现 基金投 资的 前十名 股票 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库的
情 况。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 17,943.97
2 应收证券清算款 264,291.31
3 应收股利 -
4 应收利息 2,277.37
5 应收申购款 16,383.08
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 300,895.73
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
创金合信优价成长股票
A
创金合信优价成长股票
C
报告期期初基金份额总额 157,960,849.85 5,276,303.25
报告期期间基金总申购份额 1,253,268.53 2,582,538.89 创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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页，共 13 页 11
减：报告期期间基金总赎回份额 1,596,192.52 3,471,771.95
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 157,617,925.86 4,387,070.19
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
创金合信优价成长股
票A
创金合信优价成长股
票C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
5,000,450.09 3,000,270.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份
额
5,000,450.09 3,000,270.00
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
3.17 68.39
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8
报告 期末 发起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资
金
8,000,72
0.09
4.94
8,000,720.
09
4.94 36月
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员
3,780,61
9.50
2.33
2,001,178.
45
1.24 36月 创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
11,781,33
9.59
7.27
10,001,89
8.54
6.18 36月
§9
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
20171001
-2017123
1
146,569,278.8
7
0.00 0.00
146,569,278.8
7
90.4
7%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会
存在以下风险：
1、大额申购风险
在发生投资者大额申购时， 若本基金所投资的标的资产未及时准备， 则可能降低基金净值涨
幅。
2、大额赎回风险
（1）若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对，可能导致流动性风险；
（2） 若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，
将可能对基金管理人的管理造成影响；
（3）基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金，可能使基金资产净值受到不利影
响，影响基金的投资运作；
（4）因基金净值精度计算问题，可能因赎回费归入基金资产，导致 基金净值有较大波动；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续条件，可能导致基金合同终止、清算
等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制， 以有效防止上述风险， 最大限度的保护基金份额
持有人的合法权益。 创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季 度报告
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9.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。
§10
备 查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、《创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金基金合同》;
2 、《创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金托管协议》;
3 、创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金2017年第4季度报告原文。
10.2 存 放地 点
深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15 楼
10.3 查 阅方 式
www.cjhxfund.com
创 金合 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年一 月十 九日
