光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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光 大 保德 信 中小 盘 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 : 二 〇一八 年一 月十九 日光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年1 月18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 中小 盘混 合
基金主 代码 360012
交易代 码 360012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 4 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 762,308,563.48 份
投资目 标
本 基 金 通 过 深 入 挖 掘 具 有 高 成 长 特 性 或 者 潜 力 的 中 小 盘
上市公 司股 票, 以求 获取 基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数
据进行 研究 , 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 ,
最终形 成大 类资 产配 置决 策。 本 基金 将主 要投 资于 具备高
成 长 特 性 或 者 潜 力 的 中 小 盘 上 市 公 司 股 票 以 求 获 取 高 成
长带来 的资 本增 值回 报, 其中基 金投 资的 股票 资产 中至少光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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80%投 资于 中小 盘股 票。
业绩比 较基 准
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 75 %× 中证 700 指 数 收 益 率
+25%× 中证 全债 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中预 期收 益和风
险均较 高的 品种 , 其 预期 收益和 风险 高于 债券 型基 金及货
币市场 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 10 月1 日-2017 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 2,657,271.06
2. 本期 利润 -18,735,121.95
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0204
4. 期末 基金 资产 净值 1,023,208,604.48
5. 期末 基金 份额 净值 1.3422
注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价值变动 收益 )
扣除相 关费 用后 的余 额 , 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 。 上 述基 金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 , 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数
字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
业绩比 较
基准收 益
业绩比 较
基准收 益
①-③ ②-④ 光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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② 率③ 率标准 差
④
过去三 个月 -1.41% 0.67% -2.61% 0.66% 1.20% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2010 年 4 月 14 日 至 2017 年 12 月 31 日)
注:根 据基 金合 同的 规定 ,本基 金建 仓期 为2010 年4 月14日至2010 年10月13日 。建仓 期结 束
时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同规 定的 比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
戴奇雷
权益投
资部总
2013-05-21 - 14 年
戴奇雷 先生, 华中 理工 大 学
理学硕 士、 中 欧国 际工 商 学光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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监、基
金经理
院工商 管理 硕士 。 1995 年毕
业 于 华 中 理 工 大 学 生 物 医
学工程 专业 , 1998 年获 得 华
中 理 工 大 学 生 物 技 术 专 业
硕士学 位 , 2002 年 获得 中 欧
国 际 工 商 学 院 工 商 管 理 专
业硕士 学位 。2002 年 11 月
至 2004 年 4 月在 上海 融 昌
资 产 管 理 有 限 公 司 先 后 担
任行业 研究 员、 研 究总 监 助
理;2004 年 5 月至 2006 年
5 月在广 州金 骏资 产管 理 有
限 公 司 先 后 担 任 研 究 副 总
监 、 研 究 总 监 ;2006 年 6
月至 2010 年 4 月 在诺 德 基
金 管 理 有 限 公 司 先 后 担 任
行 业 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 投 资研 究部 经理、 基 金
经理 ; 2010 年5 月 加入 光 大
保德信 基金 管理 有限 公司 ,
先后担 任研 究副 总监、 研 究
总 监 。 现 任 权 益 投 资 部 总
监、 光大 保德 信中 小盘 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
光 大 保 德 信 均 衡 精 选 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注: 对基 金的 首任 基金 经理 , 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 , 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日 ;
非首任 基金 经理 ,其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 , 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产, 在严 格控 制
风险的 前提 下 , 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明 光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 , 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 , 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出 发 , 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期, 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行, 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾三 季报 , 我们 认为 下 半年市 场流 动性 同上 半年 相比不 会有 太大 变化 , 市 场总体 也将
继续呈 震荡 格局 。 四季 度市 场可能 交易 于 “ 去杠 杆下 半场 ” 预期 和现 实之 间的 反差 。 风 格上 ,
大盘股 内部 的分 化有 可能 使得大 盘风 格在 下半 年不 再具绝 对优 势。 中小 盘股 票 由于数 量众 多 ,
其内部 分化 将更 加剧 烈 , 其 风格在 下半 年也 较难 看到 系统性 机会 。 但从 更长 的时 间区间 来看 ,
预计市 场将 更多 地关 注企 业的内 在质 地 : 即 好生 意 , 好公司 和好 价格 三位 一体 的股票 才可 能
走出震 荡上 行的 独立 行情 。
基于上 述判 断 , 本 基金 在 四季度 坚持 聚焦 于 “ 好生 意, 好公 司, 好价 格 ” 三 位一体 的股
票, 进一 步专 注于 对投 资 性价比 的研 究 , 在 拒绝 “ 伪成长 ”的 同时 更重 视 “ 价值透 支 ” 甚至
“ 伪价值 ”的风险 。我们 坚信 “不 忘初心, 方得始 终 ” ,未 来投资中 最重要 的任务始 终是 :
继续在风 险可控的 范围内 ,在能够 引领我们 走出这 一轮康波 萧条的革 命性创 新中反复 耕耘 ,
选择盈 利可 持续 性和 估值 优势兼 备的 高性 价比 的标 的。 展望 未来 , 本基 金管 理 人将通 过上 述
策略力争帮助基金的 长期 持有人在岁月中感受 时间 玫瑰的清香,为持有 人创 造长期持基的
“ 复利 魅力 ”。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为-1.41% , 业绩 比较基 准收 益率 为-2.61% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 725,440,498.51 70.67
其中: 股票 725,440,498.51 70.67
2 固定收 益投 资 723,800.00 0.07
其中: 债券 723,800.00 0.07
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 200,656,060.99 19.55
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 87,195,726.59 8.49
7 其他各 项资 产 12,561,733.99 1.22
8 合计 1,026,577,820.08 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( %)
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
126,337,044.22
12.35
C 制造业
314,373,490.33 30.72
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
12,224,557.70 1.19 光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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E 建筑业
12,150,000.00 1.19
F 批发和 零售 业
79,288,665.58 7.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
17,942.76 0.00
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
48,404,143.00 4.73
J 金融业
- -
K 房地产 业
62,113,929.16 6.07
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
3,505,573.20 0.34
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
67,025,152.56 6.55
S 综合
- -
合计
725,440,498.51 70.90
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 600547 山东黄 金 2,153,334 67,140,954.12 6.56
2 300144 宋城演 艺 3,591,916 67,025,152.56 6.55
3 001979 招商蛇 口 3,158,286 61,776,074.16 6.04
4 600489 中金黄 金 5,930,090 58,648,590.10 5.73
5 600419 天润乳 业 1,265,325 57,572,287.50 5.63
6 300146 汤臣倍 健 3,598,677 54,052,128.54 5.28
7 002251 步步高 2,350,053 42,418,456.65 4.15
8 002024 苏宁云 商 3,000,017 36,870,208.93 3.60
9 300258 精锻科 技 2,350,937 35,240,545.63 3.44
10 002440 闰土股 份 895,300 17,628,457.00 1.72
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( %)
1 国家债 券 - - 光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 (可 交换 债) 723,800.00 0.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 723,800.00 0.07
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 123004 铁汉转 债 7,238 723,800.00 0.07
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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本基金 报告 期末 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 报告 期末 未投 资股 指期货 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 报告 期末 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 报告 期末 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 597,771.22
2 应收证 券清 算款 11,754,470.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 162,931.11
5 应收申 购款 46,560.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,561,733.99
光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 997,115,068.43
报告期 基金 总申 购份 额 3,501,485.03
减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 238,307,989.98
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 762,308,563.48
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过, 自 2017 年 8 月 1 日起 ,董 文卓 先 生正式 担任
公司副 总经 理一 职。 光大保德信中小盘混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信中 小盘 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件
2、光 大保 德信 中小 盘混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
3、光 大保 德信 中小 盘混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书
4、光 大保 德信 中小 盘混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
5、光 大保 德信 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 法律 意见 书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 中 小盘混 合型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢,6 层至 10 层本 基金 管理 人办公 地
址。
9.3 查阅 方式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问, 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 : 4008-202-888 , 021-80262888 。 公司 网址 : www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 八年一 月十 九日