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信诚量化阿尔法股票(004716)

信诚量化阿尔法股票:2017年第四季度报告

信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 

 
信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017年第四季度报告 
 
 
2017年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:中信保诚基金管理有限公司 
 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
 
报告送出日期:2018 年 1 月19日 
 
 
 
 
 
 信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 

 
§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 



基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚阿尔法 场内简称 - 基金主代码 004716 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年7月12日 报告期末基金份额总额 67,449,022.52份 投资目标 本基金通过量化模型精选股票,在严格控制风险的前提下,力争获取超 越业绩比较基准的投资回报,谋求基金资产的长期增值。 投资策略 (1)大类资产:本基金作为较高仓位的股票基金,将从宏观面、政策面、 基本面和资金面等纬度进行综合分析,根据市场情况在本基金的投资范 围内进行适度动态配置,在控制风险的前提下,通过定性与定量的研究 来构建基金资产的配置。


(2)股票资产:以沪深 300 指数为基准指数,基金股票投资方面将主要 采用多因子模型量化投资策略,在适度控制跟踪误差的同时,追求更高 的超额收益;并以套利、事件驱动等辅助策略,增强基金整体收益。基金 将根据投资组合相对业绩比较基准的暴露度等因素的分析,对组合收益 进行预估,及时调整投资组合,力求获得更大的超额收益。 主策略模型的 基本逻辑是用基本面因子和市场因子建立量化模型选择股票,并控制风 险,以期构建投资组合跑赢市场基准。 (3)债券资产:本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,将投资于债 券、货币市场工具和资产支持证券,以保证基金资产流动性,有效利用基 金资产,提高基金资产的投资收益。 (4)股指期货和权证资产


本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产 品。 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资 目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为 目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管 理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。 此外,本基金还将 运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、 大量分红等特殊情况下的 流动性风险以进行有效的现金管理。 信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基 金组合风险,获取超额收益。 本基金进行权证投资时,将在对权证标的证 券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量 化定价模型,确定其合理内在价值,构建交易组合。 (5)资产支持证券投资策策略 对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产 的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,采用 数量化的定价模型跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上 选择合适的投资对象以获得稳定收益。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行 适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关 投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率 (税后)*5% 风险收益特征 本基金为股票型基金,属于高预期风险、高预期收益的证券投资基金品 种,其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于 2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。


本基金管理人已于2017年 12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更 的公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年10月1日至2017年12月 31 日) 1.本期已实现收益 803,554.04 2.本期利润 4,411,121.93 3.加权平均基金份额本期利润 0.0616 4.期末基金资产净值 72,031,720.47 5.期末基金份额净值 1.0679 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。





2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.50% 0.82% 4.82% 0.76% 0.68% 0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告


注: 1、基金合同生效起至本报告期末不满一年(本基金合同生效日为 2017年7月 12日)。





2、本基金建仓期自2017 年7月12日至 2018年 1月 12日,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。


3.3 其他指标


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨旭 本基金基 金经理、 信诚中证 500 指数 分级基 金、信诚 沪深300 指数分级 基金、信 诚中证 800 医药 指数分级 基金、信 诚中证 800 有色 指数分级 基金、信 2017年7月 12日 - 5 理学硕士、文学硕士。曾任职于美国对 冲基金 Robust methods 公司,担任数量 分析师;于华尔街对冲基金 WSFA Group 公司,担任 Global Systematic Alpha Fund助理基金经理。2012年 8月加入中 信保诚基金,历任助理投资经理、专户投 资经理。现任量化投资二部副总监,信诚 中证 500 指数分级基金、信诚沪深 300 指数分级基金、信诚中证 800 医药指数 分级基金、信诚中证 800 有色指数分级 基金、信诚中证800 金融指数分级基金、 信诚中证 TMT 产业主题指数分级基金、 信诚中证信息安全指数分级基金、信诚 中证智能家居指数分级基金、信诚中证 基建工程指数型基金(LOF)、信诚至裕灵 活配置混合基金、信诚新悦回报灵活配 置混合基金、信诚新兴产业混合基金、信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 诚中证 800 金融 指数分级 基金、信 诚中证 TMT 产业 主题指数 分级基 金、信诚 中证信息 安全指数 分级基 金、信诚 中证智能 家居指数 分级基 金、信诚 中证基建 工程指数 型基金 (LOF)、信 诚至裕灵 活配置混 合基金、 信诚新悦 回报灵活 配置混合 基金、信 诚新兴产 业混合基 金、信诚 永丰一年 定期开放 混合基 金、信诚 至泰灵活 配置混合 基金、信 诚新泽回 报灵活配 置混合基 金、信诚 至信灵活 配置混合 信诚永丰一年定期开放混合基金、信诚 至泰灵活配置混合基金、信诚新泽回报 灵活配置混合基金、信诚至信灵活配置 混合基金、信诚量化阿尔法股票基金、 信诚至盛灵活配置混合基金的基金经 理。 信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 基金、信 诚至盛灵 活配置混 合基金的 基金经 理。 提云涛 本基金基 金经理、 信诚至益 灵活配置 混合基 金、信诚 至优灵活 配置混合 基金、信 诚至瑞灵 活配置混 合基金、 信诚至选 灵活配置 混合基 金、信诚 新选回报 灵活配置 混合基 金、信诚 新旺回报 灵活配置 混合基金 (LOF) 、 信诚永益 一年定期 开放混合 基金、信 诚永鑫一 年定期开 放混合基 金、信诚 永利一年 定期开放 混合基 金、信诚 至泰灵活 配置混合 2017年7月 12日 - 17 复旦大学经济学博士。曾任职于大鹏证 券股份有限公司上海分公司,担任研究 部分析师;于东方证券有限责任公司, 担任研究所所长助理;于上海申银万国 证券研究所,历任宏观策略部副总监、金 融工程部总监;于平安资产管理有限责 任公司,担任量化投研部总经理;于中信 证券股份有限公司,担任研究部金融工 程总监。2015 年 6 月加入中信保诚基金 管理有限公司。现任中信保诚基金管理 有限公司数量投资总监,信诚至益灵活 配置混合基金、信诚至优灵活配置混合 基金、信诚至瑞灵活配置混合基金、信 诚至选灵活配置混合基金、信诚新选回 报灵活配置混合基金、信诚新旺回报灵 活配置混合基金(LOF) 、信诚永益一年 定期开放混合基金、信诚永鑫一年定期 开放混合基金、信诚永利一年定期开放 混合基金、信诚量化阿尔法股票基金、 信诚至泰灵活配置混合基金的基金经 理。 信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 基金的基 金经理 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。


2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚量 化阿尔法股票型证券投资基金基金合同》 、 《信诚量化阿尔法股票型证券投资基金招募说明书》的约定,本 着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制 制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序, 及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年4季度,虽然企业同比盈利增速由于基数原因有所回落,但是仍然处于较高水平。同时,在“去 产能”、加强环保的政策下,对环保政策执行比较好的大中型企业相对受益。随着供给侧改革不断深化,经 济结构进一步优化。一方面,新兴动能快速成长;另一方面,传统的优质企业的盈利能力也进一步提高。 PMI2017 全年处于荣枯线之上,经济整体继续呈稳中向好趋势。


债券市场,由于金融去杠杆、监管政策、宏观经济以及市场对于宏观经济的预期偏差等多因素叠加,资金 面继续紧张。虽然在9月份债券收益有所下降,但进入 4 季度,债券收益率呈不断走高趋势。进入 12月,长 端收益率不再抬升,但仍维持高位震荡。 而临近年底时,回购利率又不断走高,7天期交易所回购更是曾经高 达 15.5%。股票市场,10月份,在贵州茅台三季度季报超预期的带动下,蓝筹股进一步上涨,沪深300指数一 度涨到 4260点,随后市场开始回调。从结构看,4季度仍是蓝筹股行情,沪深300指数上涨 5.07%,中证500 指数下跌 5.34%,中证 1000指数跌下10.52%。 4 季度,本基金采用量化投资方法,从盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值、动量反转等多维度考察,应用 量化方法构建投资组合。 展望2018年一季度,随着外部经济环境改善和企业盈利的回复,企业盈利仍处于较高水平,国内经济基本面 将继续稳定增长。在“去杠杆、严监管”, “不发生系统性、区域性风险”,金融要“脱虚向实”的政策 导向下,金融市场整体稳定,在经济趋稳的大背景下,预计央行将继续执行稳健中性的货币政策,短期资金 面走势难言乐观。同时,各项监管政策出台和执行也将进一步加强,金融监管政策细则将陆续落地,去杠杆 过程仍会继续。短期债券收益下行的空间有限。但是,在前期债券收益率已经比较高的前提下,债券收益率 进一步上升的空间也有限。对股票市场,虽然经过2017年的增长,蓝筹股因低估而上涨的空间已经相对较 小,但因为债券收益率进一步上升的可能性较小,优质蓝筹股仍然会收获未来盈利增长的收益。 股票投资继续用量化方法,从盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值、动量反转等多维度考察,应用量化方信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 法构建投资组合。在构建投资组合时注意避免行业过度集中,并注意规避市值因子风险,以期获得相对基准 超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为 5.5%,同期业绩比较基准收益率为4.82%,基金超越业绩比较基 准 0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 67,606,674.90 93.06 其中:股票 67,606,674.90 93.06 2 固定收益投资 3,694,080.00 5.08 其中:债券 3,694,080.00 5.08 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 968,006.00 1.33 7 其他资产 379,420.03 0.52 8 合计 72,648,180.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 158,580.00 0.22 B 采矿业 2,675,642.00 3.71 C 制造业 31,373,389.76 43.55 D


电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,583,680.20 2.20 E 建筑业 684,598.00 0.95 F 批发和零售业 231,782.00 0.32 G 交通运输、仓储和邮政业 3,331,343.94 4.62 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 183,930.00 0.26 J 金融业 22,819,109.00 31.68 K 房地产业 3,195,950.00 4.44 L 租赁和商务服务业 756,530.00 1.05 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 168,400.00 0.23 信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 443,740.00 0.62 S 综合 - - 合计 67,606,674.90 93.86 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) - - - 合计 - - 本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601318 中国平安 63,800 4,464,724.00 6.20 2 600036 招商银行 108,200 3,139,964.00 4.36 3 600519 贵州茅台 4,300 2,999,207.00 4.16 4 601166 兴业银行 138,700 2,356,513.00 3.27 5 600887 伊利股份 67,100 2,159,949.00 3.00 6 601601 中国太保 50,000 2,071,000.00 2.88 7 600690 青岛海尔 106,500 2,006,460.00 2.79 8 600019 宝钢股份 195,000 1,684,800.00 2.34 9 601211 国泰君安 85,400 1,581,608.00 2.20 10 600309 万华化学 40,000 1,517,600.00 2.11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 3,694,080.00 5.13 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,694,080.00 5.13 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 比例(%) 1 019557 17 国债 03 27,000 2,695,680.00 3.74 2 019563 17 国债 09 10,000 998,400.00 1.39 注:本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资 中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的 投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对 冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 国泰君安证券股份有限公司(以下简称“公司”)于2017年1月20日收到中国证券监督管理委员会 的《行政监管措施决定书》 。原因如下:证监会发现公司存在以下违规行为:一是在推荐河北润农节水科技 股份有限公司(简称润农节水)进入全国中小企业股份转让系统挂牌过程中,对润农节水关键业务流程、存 货情况的核查不充分;内核机构履职的独立性存在缺陷。 二是在持续督导参仙源参业股份有限公司(简称 参仙源)过程中,参仙源被立案稽查后,未在规定时间内完成并报送《持续督导现场检查工作报告》 。 三是 在推荐新疆瑞兆源生态农业股份有限公司(简称瑞兆源)进入全国中小企业股份转让系统挂牌过程中,对瑞 兆源关键业务流程、购销情况的核查不充分。公司在开展推荐业务过程中存在多项违规行为,反映出内部 控制制度存在一定缺陷。 5.11.2


对国泰君安的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,该处罚事项未 对国泰君安的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程, 符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.3 万华化学集团股份有限公司于2017年7月6日发布公告,因公司烟台工业园“9.20”爆炸事故造成 4 人死亡、4人受伤,直接经济损失573.62 万元,烟台市安监局对万华化学集团股份有限公司负责人处上一 年收入 40%的罚款,对万华化学集团股份有限公司处以 80万元罚款。 5.11.4 对万华化学的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,该处罚事项未对 万华化学的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程, 符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.5 除此之外,其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.6 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.7 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 23,757.01 2 应收证券清算款 266,369.66 3 应收股利 - 4 应收利息 89,293.36 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 379,420.03 5.11.8 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.9 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情况说明 1 600309 万华化学 1,517,600.00 2.11 重大资产重组 5.11.10 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 75,253,343.70 报告期期间基金总申购份额 1,795,779.57 减:报告期期间基金总赎回份额 9,600,100.75 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 67,449,022.52 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

















7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) -


信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序号 持有基金份额比例达到或 者超过20%的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机构 1 20171001至 20171229 29,930,160.63


29,930,160.63 44.37% 2 20171001至 20171229 20,001,000.00


20,001,000.00 29.65% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的 情况,可能导致:


(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风 险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金 管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额 赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造 成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响 基金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止 清算、转型等风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、信诚量化阿尔法股票型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚量化阿尔法股票型证券投资基金基金合同 4、信诚量化阿尔法股票型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 信诚量化阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第四季度报告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8 号上海国金中心汇丰银 行大楼 9 层。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为www.xcfunds.com。 中信保诚基金管理有限公司 2018年 1月19日