信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017年第四季度报告
2017年12月31日
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2018 年 1 月19日
信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 1 月 18 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚新旺混合(LOF)
场内简称 信诚新旺
基金主代码 165526
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 6月 19日
报告期末基金份额总额 92,539,931.80份
投资目标 在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对
回报。
投资策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、
国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,
在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动
态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控
制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。在
灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下而
上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高
的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业
结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上
地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并结
合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高
的个股。
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本
基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的
原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原
则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善
组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲
诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险
以进行有效的现金管理。
本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交
易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资
时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结
合股价波动率等参数,运用数量化定价模型,确定其合理内在
价值,构建交易组合。 信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后)+3%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基
金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 新旺A 新旺 C
下属分级基金的场内简称 信诚新旺 新旺 C
下属分级基金的交易代码 165526 165527
报告期末下属分级基金的份额总额 666,022.00份 91,873,909.80份
下属分级基金的风险收益特征 - -
注:本基金管理人法定名称于 2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。
本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更
的公告。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
新旺A报告期(2017年 10月 1日
至 2017年12月 31日)
新旺 C报告期(2017年 10 月1日
至2017 年12月 31日)
1.本期已实现收益 -13,075.49 -855,144.74
2.本期利润 20,348.79 6,760,878.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.0296 0.0244
4.期末基金资产净值 769,170.43 101,662,536.47
5.期末基金份额净值 1.155 1.107
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
新旺 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.67% 0.31% 1.13% 0.02% 1.54% 0.29%
新旺 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.69% 0.31% 1.13% 0.02% 1.56% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
新旺 A
新旺 C
注: 1.本基金于2015年12 月7日起新增C 类份额。
2.本基金建仓期自2015年6月19日至 2015年12月19日,建仓期结束时资产配置比例符合本基
金基金合同规定。
3.3 其他指标
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
提云涛
本基
金基
金经
理， 兼
任信
诚至
益灵
活配
置混
合基
金、 信
诚至
优灵
活配
置混
合基
金、 信
诚至
瑞灵
活配
置混
合基
金、 信
诚至
选灵
活配
置混
合基
金、 信
诚新
选回
报灵
活配
置混
合基
金、 信
诚永
益一
年定
2016年11月
23 日
- 17
经济学博士。 曾任职于大鹏证券股份有限
公司上海分公司，担任研究部分析师；于
东方证券有限责任公司， 担任研究所所长
助理；于上海申银万国证券研究所，历任
宏观策略部副总监、金融工程部总监；于
平安资产管理有限责任公司， 担任量化投
研部总经理；于中信证券股份有限公司，
担任研究部金融工程总监。2015 年 6 月
加入中信保诚基金管理有限公司， 担任数
量投资总监。 现兼任信诚至益灵活配置混
合基金、信诚至优灵活配置混合基金、信
诚至瑞灵活配置混合基金、 信诚至选灵活
配置混合基金、 信诚新选回报灵活配置混
合基金、 信诚新旺回报灵活配置混合基金
(LOF) 、信诚永益一年定期开放混合基
金、信诚永鑫一年定期开放混合基金、信
诚永利一年定期开放混合基金、 信诚量化
阿尔法股票基金、 信诚至泰灵活配置混合
基金的基金经理。 信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
期开
放混
合基
金、 信
诚永
鑫一
年定
期开
放混
合基
金、 信
诚永
利一
年定
期开
放混
合基
金、 信
诚量
化阿
尔法
股票
基金、
信诚
至泰
灵活
配置
混合
基金
的基
金经
理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新
旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》 、 《信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善
法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年4季度,虽然企业同比盈利增速由于基数原因有所回落,但是仍然处于较高水平。同时,在“去
产能”、加强环保的政策下,对环保政策执行比较好的大中型企业相对受益。随着供给侧改革不断深化,经
济结构进一步优化。一方面,新兴动能快速成长;另一方面,传统的优质企业的盈利能力也进一步提高。
PMI2017 全年处于荣枯线之上,经济整体继续呈稳中向好趋势。
债券市场,由于金融去杠杆、监管政策、宏观经济以及市场对于宏观经济的预期偏差等多因素叠加,资金
面继续紧张。虽然在9月份债券收益有所下降,但进入 4 季度,债券收益率呈不断走高趋势。进入 12月,长
端收益率不再抬升,但仍维持高位震荡。 而临近年底时,回购利率又不断走高,7天期交易所回购更是曾经高
达 15.5%。股票市场,10月份,在贵州茅台三季度季报超预期的带动下,蓝筹股进一步上涨,沪深300指数一
度涨到 4260点,随后市场开始回调。从结构看,4季度仍是蓝筹股行情,沪深300指数上涨 5.07%,中证500
指数下跌 5.34%,中证 1000指数跌下10.52%。
本基金四季度股票投资继续以蓝筹为目标,从估值和盈利两个维度选择标的,并注意分散持仓规避非系统
风险;债券投资采用“短久期、高评级”策略。
展望2018年一季度,随着外部经济环境改善和企业盈利的回复,企业盈利仍处于较高水平,国内经济基本面
将继续稳定增长。在“去杠杆、严监管”, “不发生系统性、区域性风险”,金融要“脱虚向实”的政策
导向下,金融市场整体稳定,在经济趋稳的大背景下,预计央行将继续执行稳健中性的货币政策,短期资金
面走势难言乐观。同时,各项监管政策出台和执行也将进一步加强,金融监管政策细则将陆续落地,去杠杆
过程仍会继续。短期债券收益下行的空间有限。但是,在前期债券收益率已经比较高的前提下,债券收益率
进一步上升的空间也有限。对股票市场,虽然经过2017年的增长,蓝筹股因低估而上涨的空间已经相对较
小,但因为债券收益率进一步上升的可能性较小,优质蓝筹股仍然会收获未来盈利增长的收益。
从本基金股票投资继续以蓝筹为目标,从估值和盈利两个维度选择标的,并注意分散持仓规避非系统风险;
债券投资采用“短久期、高评级”策略。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A、C 份额净值增长率分别为 2.67%和 2.69%,同期业绩比较基准收益率为 1.13%,
基金 A、C份额超越业绩比较基准分别为 1.54%和 1.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两
百人)的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 62,242,468.17 60.21
其中：股票 62,242,468.17 60.21 信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
2 固定收益投资 36,187,057.40 35.00
其中：债券 36,187,057.40 35.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 2,000,000.00 1.93
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,059,859.31 1.99
7 其他资产 894,334.76 0.87
8 合计 103,383,719.64 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 22,021,542.03 21.50
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 745,994.20 0.73
E 建筑业 667,640.00 0.65
F 批发和零售业 1,152,800.00 1.13
G 交通运输、仓储和邮政业 8,111,249.94 7.92
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 27,710,637.00 27.05
K 房地产业 757,800.00 0.74
L 租赁和商务服务业 1,074,805.00 1.05
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 62,242,468.17 60.76
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
- - -
合计 - -
本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 7,000 4,882,430.00 4.77
2 600887 伊利股份 131,529 4,233,918.51 4.13
3 601601 中国太保 96,000 3,976,320.00 3.88
4 601398 工商银行 610,900 3,787,580.00 3.70
5 600436 片仔癀 57,500 3,634,000.00 3.55
6 600377 宁沪高速 368,000 3,624,800.00 3.54
7 601318 中国平安 50,000 3,499,000.00 3.42
8 600036 招商银行 120,000 3,482,400.00 3.40
9 601939 建设银行 400,000 3,072,000.00 3.00
10 601166 兴业银行 178,700 3,036,113.00 2.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,106,740.40 4.99
其中：政策性金融债 5,106,740.40 4.99
4 企业债券 605,791.00 0.59
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,545,526.00 1.51
8 同业存单 28,929,000.00 28.24
9 其他 - -
10 合计 36,187,057.40 35.33
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 111713056
17 浙 商 银 行
CD056
300,000 28,929,000.00 28.24
2 108601 国开 1703 51,180 5,106,740.40 4.99
3 132013 17 宝武 EB 8,600 836,522.00 0.82
4 120001 16 以岭 EB 6,600 689,304.00 0.67
5 122046 10 中铁 G2 6,100 605,791.00 0.59
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的
投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对
冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 41,111.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 853,223.10
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 894,334.76
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 120001 16 以岭 EB 689,304.00 0.67
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 新旺 A 新旺 C 信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
报告期期初基金份额总额 712,785.19 340,941,034.90
报告期期间基金总申购份额 5,995.42 9.28
减:报告期期间基金总赎回份额 52,758.61 249,067,134.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 666,022.00 91,873,909.80
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 新旺 A 新旺C
报告期期初管理人持有的本基金
份额
- -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金
份额
- -
报告期期末持有的本基金份额占
基金总份额比例(%)
- -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构
1 20171212至 20171231 47,984,644.91
47,984,644.91 51.85%
2 20171212至 20171231 28,985,507.25
28,985,507.25 31.32%
3 20171001至 20171211 96,711,798.84
96,711,798.84
4 20171001至 20171211 99,009,900.99
99,009,900.99
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年第四季度报告
情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风
险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金
管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额
赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造
成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响
基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止
清算、转型等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）相关批准文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同
4、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8 号上海国金中心汇丰银
行大楼 9层
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。
中信保诚基金管理有限公司
2018年 1月19日
