信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
信诚优 质纯债债券型证券 投资基金 2017 年第四季 度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 中信保诚基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月19 日
信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金 托管 人中 信银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定, 于 2018 年 1 月 18 日 复核 了本 报告 中的 财
务指标 、净 值表 现和 投资 组合报 告等 内容,保 证复 核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚优 质纯 债债 券
场内简 称 -
基金主 代码 550018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 2 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 232,178,440.34 份
投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 本 基 金 主 要 通 过 投 资 于 精 选 的 优 质
债券, 力 求 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值, 为 投 资 者 实 现 超 越
业绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本 基 金 投 资 组 合 中 债 券 、 现 金 各 自 的 长 期 均 衡 比 重, 依 照 本
基 金 的 特 征 和 风 险 偏 好 而 确 定 。 本 基 金 定 位 为 债 券 型 基 金, 其
资 产 配 置 以 债 券 为 主, 并 不 因 市 场 的 中 短 期 变 化 而 改 变 。 在 不
同的市 场条 件下,本 基金 将 综合考 虑宏 观环 境、 市场 估值水 平、
风 险 水 平 以 及 市 场 情 绪, 在 一 定 的 范 围 内 对 资 产 配 置 调 整, 以
降低系 统性 风险 对基 金收 益的影 响。
2、固 定收 益类 资产 的投 资 策略
(1)类 属资 产配 置策 略
在 整 体 资 产 配 置 的 基 础 上, 本 基 金 将 通 过 考 量 不 同 类 型 固 定
收 益 品 种 的 信 用 风 险 、 市 场 风 险 、 流 动 性 风 险 、 税 收 等 因 素,
研 究 各 投 资 品 种 的 利 差 及 其 变 化 趋 势, 制 定 债 券 类 属 资 产 配 置
策略, 以获 取债 券类 属之 间 利差变 化所 带来 的潜 在收 益。
(2)普 通债 券投 资策 略
对 于 普 通 债 券, 本 基 金 将 在 严 格 控 制 目 标 久 期 及 保 证 基 金 资
产 流 动 性 的 前 提 下, 采 用 目 标 久 期 控 制 、 期 限 结 构 配 置 、 信 用
利差策 略、 流动 性管 理、 相对价 值配 置等 策略 进行 主动投 资 。
3、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基 金将 综合 考虑 市场 利率、 发行 条款 、 支 持资 产的构 成和
质 量 等 因 素, 研 究 资 产 支 持 证 券 的 收 益 和 风 险 匹 配 情 况 。 采 用
数 量 化 的 定 价 模 型 来 跟 踪 债 券 的 价 格 走 势, 在 严 格 控 制 投 资 风
险的基 础上 选择 合适 的投 资对象 以获 得稳 定收 益 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率 信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 预 期 风 险 与 预 期 收 益 低 于 股 票 型 基 金 与
混合型基金, 高 于 货 币 市 场 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 等
偏低风 险收 益品 种。
基金管 理人 中信保 诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分级 基 金的 基金 简称 信诚优 质纯 债债 券 A 信诚优 质纯 债债 券 B
下属分级 基 金的 场内 简称 - -
下属分级 基 金的 交易 代码 550018 550019
报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 168,114,700.16 份 64,063,740.18 份
下属分级 基 金的 风险 收益 特征 - -
注:本 基金 管理 人法 定名 称 于 2017 年12 月18 日起 变 更为 “ 中信 保诚 基金 管理 有限公 司 ” 。
本基 金管 理人 已 于 2017 年 12 月 20 日在 中国 证监 会指定 媒介 以及 公司 网站 上刊登 了公 司法 定名 称 变 更
的公告 。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚优 质纯 债债 券A 报告 期(2017
年10 月 1 日至2017 年 12 月 31
日)
信诚优 质纯 债债 券 B 报告 期(2017
年10 月1 日至2017 年 12 月31
日)
1. 本期 已实 现收 益 609,734.03 -27,093.55
2. 本期 利润 472,689.11 244,816.18
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0046 0.0019
4. 期末 基金 资产 净值 169,090,960.21 64,739,618.70
5. 期末 基金 份额 净值 1.006 1.011
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入、 投资收益 、其他 收入( 不含公 允价值 变动收 益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚优 质纯 债债 券 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 0.38% 0.12% -0.47% 0.05% 0.85% 0.07%
信诚优 质纯 债债 券 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 0.29% 0.12% -0.47% 0.05% 0.76% 0.07%
信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚优 质纯 债债 券 A
信诚优 质纯 债债 券 B
注:1、 本基 金建 仓期 自 2013 年 2 月 7 日至 2013 年 8 月 6 日, 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金
基金合 同规 定。
2、自 2015 年10 月1 日起,本 基金 的业 绩比 较基 准 由 “中 信标 普全 债指 数收 益率 ” 变更 为 “ 中证 综
合债指 数收 益率 ”。
3.3 其他指标
信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王国强
本基
金基
金经
理,兼
任固
定收
益总
监， 信
诚至
远灵
活配
置混
合基
金、 信
诚年
年有
余定
期开
放债
券基
金、 信
诚惠
报债
券基
金、 信
诚理
财 28
日盈
债券
基金
的基
金经
理
2014 年2 月
11 日
- 18
管理学 硕士。 曾任 职于 浙江 国际信 托投 资
公司， 从事 投行 业务 部债 券发行 ； 于 健桥
证券股 份有 限公 司， 担任 债券研 究员 ； 于
银河基 金管 理有 限公 司， 担 任机构 理财 部
研究员 。2006 年 8 月 加入 中信保 诚基 金
管理有 限公 司， 担任 固定 收益分 析师 。 现
任固定 收益 总监， 信诚 至远 灵活配 置混 合
基金、 信诚 年年 有余 定期 开放债 券基 金、
信诚优 质纯 债债 券基 金、 信 诚惠报 债券 基
金、信 诚理 财 28 日盈 债券 基金的 基金 经
理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚优信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
质 纯债债券 型证券投 资基金 基金合同 》 、 《信诚优 质纯 债债券型 证券投资 基金招 募说明书 》的约定,本着诚
实信用 、 勤勉 尽职 的原 则 管理和 运用 基金 财产 。 本 基金管 理人 通过 不断 完善 法人治 理结 构和 内部 控制 制度,
加强内 部管 理, 规范 基金 运 作。 本报 告期 内,基 金运 作 合法合 规, 没有 发生 损害 基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
四季度 经济 增长 平稳,投 资 增速回 落, 消费 平稳 、出 口 增长较 快, 企业 盈利 增长 维 持较高 水平 。消 费物
价维持 低位,服 务类 项目 和 能源价 格小 幅上 涨将 推动 未来物 价温 和上 涨。 央行 货币政 策继 续维 持稳 健中 性
货币政 策, 货币 供给 维持 紧 平衡, 四季 度货 币市 场利 率 持续上 行, 主要 市场 基准 利 率3MShibor 上行 56BP 至
4.91% 、FR007IRS1 年期 利 率上行 至 3.6% 左右 。金 融 监管政 策稳 步推 进落 实, 加 剧货币 资金 利率 上升 压力 。
四季度 债市 小幅 调整,债 券 利率继 续上 行,10 年 国债 、金融 债分 别上 行 至3.9% 和 4.8% 左 右。3 年 AAA 信用
债维持 在 5.2% 左右, 信用 利差 仍 处于 历史 较低 水平 。四季 度债 市回 报率 较低, 中证综 合债 指数 下 跌 0.6% 。
四季 度, 本基 金采 取防 守 策略, 持仓 以中 短久 期信 用 债为主,组 合杠 杆维 持较 低 水平。 四季 度转 债仅 持有
少量估 值合 理并 且转 股溢 价率较 低的 防守 型品 种。 本基金 特别 注重 信用 风险 管理, 通过 严格 的内 部信 用 评
级体系,甄 别信 用风 险,规 避负债 率高 、经 营性 现金 流持续 为负 和经 营亏 损的 公司发 行的 债券 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本基金 A、B 份额净 值增 长率 分别 为 0.38% 和 0.29%, 同期 业绩 比 较基准 收益 率为-0.47%,
基金 A 、B 份额 超越 业绩 比 较基准 分别 为 0.85% 和 0.76% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个工 作日 基金 资 产净值 低于 五千 万元(基 金 份额持 有人 数量 不满 两
百人) 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投资 239,631,269.28 97.06
其中： 债券 239,631,269.28 97.06
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,449,170.07 0.99
7 其他资 产 4,797,778.24 1.94
8 合计 246,878,217.59 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的 港 股通投 资股 票投 资组 合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
- - -
合计 - -
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 的股 票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 12,979,200.00 5.55
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 24,745,582.40 10.58
其中： 政策 性金 融债 24,745,582.40 10.58
4 企业债 券 97,995,113.60 41.91
5 企业短 期融 资券 60,014,000.00 25.67
6 中期票 据 - -
7 可转债 4,635,373.28 1.98
8 同业存 单 39,262,000.00 16.79
9 其他 - -
10 合计 239,631,269.28 102.48
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 018005 国开 1701 250,360 24,745,582.40 10.58
2 041751007 17 澜 沧江CP001 200,000 20,054,000.00 8.58
3 011754114 17 国电 SCP004 200,000 20,010,000.00 8.56
4 011751117 17 三峡 SCP002 200,000 19,950,000.00 8.53
5 111789443
17 宁 波 银 行
CD226
200,000 19,738,000.00 8.44
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细 信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查, 或在 报告 编制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 51,460.70
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,704,453.42
5 应收申 购款 41,864.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,797,778.24
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票, 不存 在流 通受 限情 况 。
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚优 质纯 债债 券 A 信诚优 质纯 债债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 74,076,222.95 262,564,539.69 信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
报告期 期间 基金 总申 购份 额 95,990,150.12 47,721,432.39
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,951,672.91 246,222,231.90
报 告期 期间基 金拆分 变动份 额（ 份额减 少以
“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 168,114,700.16 64,063,740.18
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金 管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
项目 信诚优 质纯 债债 券 A 信诚优 质纯 债债 券 B
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金
份额
- -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金
份额
- -
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占
基金总 份额 比例(%)
- -
7.2 基金 管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
9.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
20171205 至
20171229
91,574,175.82
91,574,175.82 39.44%
2
20171101 至
20171229
47,517,013.23
51,677,706.92 22.26%
3
20171129 至
20171229
47,036,688.62
47,036,688.62 20.26%
4
20171128 至
20171128
18,364,554.64
18,364,554.64 7.91% 信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
5
20171001 至
20171127
176,116,679.28
176,116,679.28
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20%, 则 面临大 额赎回 的
情况,可能 导致:
(1)基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对,可能会 产生基 金仓位 调整困难, 导致流 动性风
险;如果持 有基金 份额比 例达到或 超过基 金份额 总 额的 20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎回,基金
管理人可 能根据 《基金 合 同》的约 定决定 部分延 期 赎回, 如果 连续 2 个开放 日以上(含 本数) 发生巨 额
赎回,基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》 的约 定暂 停接受基 金的赎 回申请, 对剩余投 资者的 赎回办 理 造
成影响;
(2) 基金管 理人被 迫抛售 证券 以应 付基金 赎回的 现 金需要,则 可能使 基金资 产净值受 到不利 影响,影响
基金的投 资运作 和收益 水 平;
(3) 因基金 净值精 度计算 问题,或因 赎回费 收入归 基金资产, 导致基 金净值 出现较大 波动;
(4) 基金资 产规模 过小, 可 能导致部 分投资 受限而 不 能实现基 金合同 约定的 投 资目的及 投资策 略;
(5) 大额赎 回导致 基金资 产规模过 小,不能 满足存 续的条件, 基金将 根据基 金合同的 约定面 临合同 终 止
清算、转 型等风 险。
9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文 件目 录
1、信 诚优 质纯 债债 券型 证 券投资 基金 相关 批准 文件
2、中 信保 诚基 金管 理公 司 营业执 照、 公司 章程
3、信 诚优 质纯 债债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
4、信 诚优 质纯 债债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
10.2 存放地 点
中信保 诚基 金管 理有 限公 司办公 地-- 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 世纪 大 道8 号上 海国 金中 心汇 丰银
行大 楼 9 层。
10.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚优质纯债债券型证券投资基金 2017 年第四季度报告
中信保 诚基 金管 理有 限公 司
2018 年 1 月19 日
