东 方 安 心 收益 保 本 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期： 二〇一八 年一月十九日 东方安心收益保本 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 1 月 17 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方安 心收 益保 本
基金主 代码 400020
交易代 码 400020
前端交 易代 码 400020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,087,835,809.87 份
投资目 标
本基金 通过 保本 资产 与收 益资产 的动 态配 置和 有效
的组合 管理 ， 控制 本金 损 失的风 险 ， 并 在基 金本 金 安
全的基 础上 实现 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 将综 合运 用固 定比 例投资 组合 保险 策略
(Constant Proportion Portfolio Insurance ，以 下
简称 CPPI 策略) 与基 于期 权的投 资组 合保 险策 略
(Option-Based Portfolio Insurance ， 以下 简称 OBPI
策略) 在保 本周 期内 实现 保 值增值 的目 的。
业绩比 较基 准
以三年 期银 行定 期存 款税 后收益 率作 为本 基金 的业
绩比较 基准 。
风险收 益特 征
本基金 是保 本混 合型 的基 金产品， 属于 证券 投资 基 金
中的低 风险 品种 。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 10,889,436.03
2. 本期 利润
-4,274,780.63
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0039
4. 期末 基金 资产 净值 1,070,789,856.55
5. 期末 基金 份额 净值 0.9843
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.39% 0.11% 0.69% 0.01% -1.08% 0.10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
朱晓栋 （先
生）
本基金 基金
经理、 权益 投
资部副 总经
理、 投 资决 策
委员会 委员
2014 年1 月
30 日
- 8 年
权益投资部副总 经
理，投资决策委 员
会委员，对外经 济
贸易大学经济学 硕
士，8 年证券从 业东方安心收益保本 2017 年第 4 季度报告
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经 历。2009 年 12
月加盟东方基金 管
理有限责任公司 ，
曾任研究部金融 行
业、 固 定收 益研 究、
食品饮料行业、 建
筑 建 材 行 业 研 究
员，东方龙混合 型
开放式证券投资 基
金基金经理助理 、
东方精选混合型 开
放式证券投资基 金
基金经理、东方 核
心动力股票型开 放
式 证 券 投 资 基 金
（于 2015 年 7 月
31 日 更 名 为 东 方
核心动力混合型 证
券投资基金）基 金
经理。现任东方 利
群混 合型发起式 证
券投资基金基金 经
理、东方安心收 益
保本混合型证券 投
资基金基金经理 、
东方多策略灵活 配
置混合型证 券投 资
基金基金经理、 东
方龙混合型开放 式
证券投资基金基 金
经理、东方鼎新 灵
活配置混合型证 券
投 资 基 金 基 金 经
理、东方核心动 力
混合型证券投资 基
金基金经理、东 方
新策略灵活配置 混
合型证券投资基 金
基金经理、东方 精
选混合型开放式 证
券投资基金基金 经
理、东方区域发 展
混合型证券投资 基
金基金经理、东 方东方安心收益保本 2017 年第 4 季度报告
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支柱产业灵活配 置
混合型证券投资 基
金基金 经理 。
吴萍萍 （女
士）
本基金 基金
经理
2016 年3 月
21 日
- 6 年
中国人民大学应 用
经济学硕士，6 年
证券从业经历， 曾
任安信证券投资 组
资金交易员、民 生
加银基金管理有 限
公 司 专 户 投 资 经
理。2015 年 11 月
加盟东方基金管 理
有限责任公司， 曾
任东方稳健回报 债
券型证券投资基 金
基金经理助理、 东
方添益债券型证 券
投资基金基金经 理
助理、东方利群 混
合型发起式证券 投
资基金基金经理 助
理、东方强化收 益
债券型证券投资 基
金基金经理助理 ，
现任东方安心收 益
保本混合型证券 投
资基金基金经理 、
东方添益债券型 证
券投资基金基金 经
理、东方合家保 本
混合型证券投资 基
金基金经理、东 方
永兴 18 个月定 期
开放债券型证券 投
资基金基金经 理 、
东方臻悦纯债债 券
型证券投资基金 基
金经理 。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 、 《 证券 投资 基金 管 理公司 管理 办法 》 及其 各 项实施 准则 、 《 东方 安心 收 益保本 混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金
资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 。本 基金 无违 法、 违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 （2011
年修订 ） ， 制定 了《 东方 基 金管理 有限 责任 公司 公平 交易管 理制 度》 。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立 地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过东方安心收益保本 2017 年第 4 季度报告
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该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 股票 方面 ，市 场呈现 强者 恒强 ，投 资者 持仓进 一步 集中 的趋 势， 一线龙 头白 酒公
司的业 绩超 预期 带动 整个 消费板 块领 涨市 场； 随着 金融去 杠杆 政策 的延 续， 无风险 利率 进一 步攀
升，周 期板 块出 现着 景气 回落的 状况 ，中 小市 值个 股在 IPO 的 持续 压力 之下 ，也出 现明 显调 整，
市场呈 现两 极分 化的 态势 。
本基金 以行 业生 命周 期为 选股逻 辑， 结合 对宏 观环 境和行 业景 气度 的判 断， 对看好 的行 业与
个股进 行重 点投 资。 报告 期内， 本基 金持 仓出 现明 显下跌 ，导 致基 金净 值出 现回撤 。
债券方 面 ，2017 年 四季 度 ， 基 本面 稳中 有降 、 韧性 仍存 ， 工 业增 加值 、 固定 资产投 资 等 数据
小幅下 台阶 ；金 融监 管趋 严，资 管新 规征 求意 见稿 公布、 商业 银行 流动 性风 险管理 办法 出台 ，严
厉打击 同业 套利 、多 层嵌 套等金 融乱 象； 美联 储再 度加息 ，央 行跟 随上 调公 开市场 利 率 5BP ，中
央经济 工作 会议 提及 稳健 的货币 政 策 要保 持中 性， 管住货 币供 给总 闸门 ，政 策基调 未变 。
在经济 数据 小幅 下台 阶、 金融监 管趋 严将 持续 、货 币政策 中性 偏紧 、美 联储 加息持 续推 进的
背景下 ， 2017 年四 季度 债 券收益 率大 幅上 行 ， 10 年 国债 、 国 开债 收益 率分 别较 三季度 末上 行 27BP 、
63BP。 报告 期内 ，本 基金 操作灵 活， 持仓 主要 为存 单、高 评级 信用 债， 组合 久期保 持 在 中性 偏短
水平， 警惕 流动 性风 险、 信用风 险， 实现 风险 与收 益的平 衡。
展望未 来一 个季 度， 金融 消费作 为稳 定类 资产 依然 将持续 获得 消费 者的 青睐 ，周期 性板 块随
着旺季 的来 临， 存在 投资 机会。 本基 金将 积极 对持 仓结构 进行 优化 ，均 衡组 合配置 ，以 期为 投资
者提供 更高 的回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年10 月1 日起 至 2017 年 12 月 31 日 ， 本 基金 净 值增长 率为-0.39% ， 业绩 比较基 准收 益
率为0.69% ，低 于业 绩比 较基 准 1.08% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
东方安心收益保本 2017 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 106,984,092.33 9.95
其中： 股票
106,984,092.33 9.95
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
916,576,633.40 85.26
其中： 债券
916,576,633.40 85.26
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
29,500,244.25 2.74
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,667,325.15 0.53
8 其他资 产 16,314,645.76 1.52
9 合计 1,075,042,940.89
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 58,351,021.40 5.45
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
12,195,000.00 1.14
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 16,184,458.38 1.51
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
11,758,612.55 1.10
J 金融业 8,495,000.00 0.79
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 东方安心收益保本 2017 年第 4 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 106,984,092.33 9.99
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000959 首钢股 份 3,899,937 23,321,623.26 2.18
2 600754 锦江股 份 501,222 16,184,458.38 1.51
3 002531 天顺风 能 1,799,916 14,579,319.60 1.36
4 600681 百川能 源 900,000 12,195,000.00 1.14
5 002481 双塔食 品 1,700,000 8,704,000.00 0.81
6 601166 兴业银 行 500,000 8,495,000.00 0.79
7 603839 安正时 尚 260,000 6,370,000.00 0.59
8 600804 鹏博士 350,000 5,960,500.00 0.56
9 000971 高升控 股 400,000 5,764,000.00 0.54
10 600500 中化国 际 600,000 5,076,000.00 0.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,866,000.00 5.59
其中： 政策 性金 融债 59,866,000.00 5.59
4 企业债 券 162,437,425.40 15.17
5 企业短 期融 资券 69,985,000.00 6.54
6 中期票 据 576,062,000.00 53.80
7 可转债 （可 交换 债） 692,208.00 0.06
8 同业存 单 47,534,000.00 4.44
9 其他 - -
10 合计 916,576,633.40 85.60
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 101456044
14 渝富
MTN001
500,000 50,880,000.00 4.75
2 101575002
15 沪 城控
MTN001 （3
年期）
500,000 50,165,000.00 4.68
3 0980165 09 铁道 09 500,000 49,570,000.00 4.63
4 101653043
16 九 龙仓
MTN001
500,000 47,920,000.00 4.48
5 101554044
15 首 开股
份 MTN001
400,000 40,032,000.00 3.74
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 110,964.76
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,198,828.72
5 应收申 购款 4,852.28
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,314,645.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 000971 高升控 股 5,764,000.00 0.54 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,132,621,772.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 657,488.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 45,443,451.48
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 1,087,835,809.87
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017-10-1 至
2017-12-31
298,966,800.66 - - 298,966,800.66 27.48%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
基金管理 人对本 基金拥 有 完全自主 投资决 策权。
（1）当持有基金份额比 例达到或超过 20% 的投资者较大比例赎回且基金的 现金头寸不足时，可
能会导致 本基金 的流动 性 风险及相 关冲击 成本， 可 能造成基 金净值 的波动 。 东方安心收益保本 2017 年第 4 季度报告
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（2）当上述投资者赎回 触发基金合同约定的巨额 赎回情形时，基金管理人 可以根据基金合同约
定进行相 应处理 ，可能 会 影响投资 者赎回 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、 《 东方 安心 收益 保本 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
二、 《 东方 安心 收益 保本 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 1 月 19 日
