东 吴 行 业 轮动 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年一月十九日 东吴行业轮动混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴行 业轮 动混 合
场内简 称 -
基金主 代码 580003
交易代 码 580003
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 4 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 605,332,966.69 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ，通 过对行 业轮 动规 律的 把握 ，
侧重投 资于 预期 收益 较高 的行业 ， 并 重点 投资 具有 成
长优势 、 估 值优 势和 竞争 优势的 上市 公司 股票 ， 追 求
超额收 益。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 策略 ， 根据 对宏 观经 济、 政策 和
证券市 场走 势的 综合 分析 ， 确定 基金 资产 在股 票、 衍
生产品 、 债 券和 现金 上的 配置比 例。 采取 行业 轮动 策
略 ， 对 股 票 资 产 在 不 同 行 业 之 间 进 行 适 时 的 行 业 轮
动， 动 态增 大预 期收 益率 较高的 行业 配置 ， 减 少预 期
收益率 较低 的行 业配 置。 对于股 票投 资策 略， 重点 投
资具有 成长 优势 、 估 值优 势和竞 争优 势的 上市 公司 股
票，追 求超 额收 益
业绩比 较基 准 75%*沪深 300 指数+25%* 中 证全债 指数 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只进 行主 动投 资的混 合型 基金 ， 其 风险 和
预期收 益均 高于 货币 型基 金和债 券型 基金 ， 低 于股 票东吴行业轮动混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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型基金 ， 在 证券 投资 基金 中属于 风险 较高 、 预 期收 益
较高的 基金 产品 。
基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -22,952,881.02
2.本期 利润 -25,313,895.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0413
4.期末 基金 资产 净值 474,100,287.38
5.期末 基金 份额 净值 0.7832
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.25% 1.44% 3.63% 0.60% -8.88% 0.84%
注：比 较基 准=75%* 沪深300 指数+25%* 中 证全 债指 数。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：比 较基 准=75%* 沪深300 指数+25%* 中 证全 债指 数。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王立立
权 益 投 资
部 副 总 经
理 兼 研 究
策 划 部 副
总 经 理 、
本 基 金 基
金经理
2015 年 5 月
29 日
- 6.5 年
硕士，复旦大学世界
经济专 业。2010 年 7
月至 2010 年 12 月就
职于中信建投证券有
限责任公司投资银行
部任经 理，2011 年 1
月至2012 年7 月 就职东吴行业轮动混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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于上海汇利资产管理
公 司 研 究 部 任 研 究
员， 自2012 年 7 月起
加入东吴基金管理有
限公司，曾任研究策
划部行业研究员、基
金经理助理，现任权
益投资部副总经理兼
研 究 策 划 部 副 总 经
理， 其中 ， 自 2013 年
12 月24 日起 担任 东吴
嘉禾优势精选混合型
开放式证券投资基金
基金经 理、 自 2014 年
6 月 14 日起 担任 东吴
阿尔法灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理、 自 2015 年 2 月
6 日起担任东吴进取
策略灵活配置混合型
开放式证券投资基金
基 金经 理、 自 2015 年
5 月 29 日起 担任 东吴
行业轮动混合型证券
投资基金基金经理，
2015 年 12 月 30 日至
2017 年4 月19 日 担任
东吴国企改革主题灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离职日 期均 指公 司对 外公 告之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 因持 有的个 别股 票连 续停 牌， 出现连 续十 个交 易日 以上 持有一 家公 司发
行的证 券市 值超 过基 金资 产净 值 10% 的情 形。 除此 之外， 本基 金管 理人 严格 遵守《 证券 投资 基金
法》、 中国 证监 会的 规定 和基金 合同 的规 定及 其他 有关法 律规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益，无 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 价差的 分析,确 保公 司管 理 的不同 投资 组合 在
授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 ， 市 场波 动 较大 ， 周 期 、 消 费 、 制 造 业等板 块 均 有所 表现 ， 但 市场在 年末 获利
回吐和 资金 的季 节性 压力 下出现 回调 。
在分析 宏观 经济 环境 、各 行业政 策和 上市 公司 业绩 的基础 上， 行业 轮动 基金 在四季 度配 置了
ppp 、 周 期、 制 造业 白马 等 相关行 业的 股票。 目前 基 金主要 持仓 集中 在周 期、 消费、 制 造业 等领 域。
全球经 济复 苏持 续， 国内 经济平 稳， 周期 品库 存处 于历史 低位 ，有 望在 一季 度迎来 表现 。原
油价格 上涨 ，通 胀预 期升 温，消 费品 相对 强势 。党 和国家 领导 人在 各种 场合 多次提 及建 设美 丽中
国、制 造强 国。 制造 强国 立意深 远， 新能 源汽 车、 光伏、 风电 、3C 、半 导体 等领域 都面 临新 的突
破。
展望2018 年度 宏观 格局 与 投资策 略， 我们 对经 济和 市场保 持乐 观， 预计 明年 经济平 稳增 长，
股市震 荡向 上， 市场 风格 更为均 衡， 价值 龙头 与成 长龙头 机会 并存 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为0.7832 元， 累 计净 值 0.8632 元； 本报 告 期份额 净值 增
长率-5.25% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 3.63%
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元情 形。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 448,175,712.60 93.10
其中： 股票
448,175,712.60 93.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
31,224,120.88 6.49
8 其他资 产
1,976,986.13 0.41
9 合计
481,376,819.61
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,975,879.75 1.47
B 采矿业 - -
C 制造业 371,520,695.43 78.36
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
16,143.20 0.00
E 建筑业 16,984,168.67 3.58
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,470,942.76 3.05
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,112.55 0.01
J 金融业 23,795,872.00 5.02
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
14,343,296.00 3.03
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 东吴行业轮动混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,279.04 0.00
S 综合 - -
合计 448,175,712.60 94.53
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603986 兆易创 新 313,651 48,214,431.72 10.17
2 600568 中珠医 疗 4,294,400 33,367,488.00 7.04
3 300316 晶盛机 电 1,591,587 33,280,084.17 7.02
4 002202 金风科 技 1,321,595 24,912,065.75 5.25
5 000858 五粮液 294,458 23,521,305.04 4.96
6 600519 贵州茅 台 28,701 20,018,660.49 4.22
7 300064 豫金刚 石 1,396,439 19,550,146.00 4.12
8 002129 中环股 份 1,656,504 19,033,230.96 4.01
9 002310 东方园 林 842,051 16,984,168.67 3.58
10 002594 比亚迪 231,243 15,042,357.15 3.17
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一 年内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 东吴行业轮动混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 742,777.14
2 应收证 券清 算款 726,205.70
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,617.04
5 应收申 购款 500,386.25
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,976,986.13
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 603986 兆易创 新 48,214,431.72 10.17 重大资 产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 634,169,813.42
报告期 期间 基金 总申 购份 额 27,993,134.26
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 56,829,980.99
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 605,332,966.69 东吴行业轮动混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：1 、如 果本 报告 期间 发 生转换 入、 红利 再投 业务 ，则总 申购 份额 中包 含该 业务；
2、如 果本 报告 期间 发生 转 换出业 务， 则总 赎回 份额 中包含 该业 务。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期间 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 情况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本报告 期内 没有 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1.中国 证监 会批 准东 吴行 业轮动 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2.《东 吴行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3.《东 吴行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4.基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5.报告 期内 东吴 行业 轮动 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上各 项公 告的 原稿 。
东吴行业轮动混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东 吴基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 19 日
