东 吴 价 值 成长 双 动 力 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年一月十九日 东吴价值成长双动力混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴双 动力 混合
场内简 称 -
基金主 代码 580002
交易代 码 580002
前端交 易代 码 580002
后端交 易代 码 581002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 12 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 467,260,933.47 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 通 过对投 资对 象价 值和 成长 动
力的把 握， 风格 动态 配置 ， 以资 本增 值和 现金 红利 的
方式获 取较 高收 益。
投资策 略
采取自 上而 下策 略， 根据 对宏观 经济 、 政 策和 证券 市
场走势 的综 合分 析， 确定 基金资 产在 股票 、 衍 生产 品、
债券和 现金 上的 配置 比例 。 采取 自下 而上 策略 ， 以 价
值、 成 长动 力为 主线 ， 根 据东吴 价值 动力 评价 体系 精
选估值 处在 相对 安全 边际 之内， 并且 具备 良好 现金 分
红能力 的价 值型 股票 ， 和 根据东 吴成 长动 力评 价体 系
精选成 长性 高、 公司 素质 优秀和 良好 成长 型股 票作 为
投资对 象。 在价 值和 成长 风格配 置上 ， 根 据未 来市 场
环境判 断结 果， 动态 调节 投资组 合中 价值 股和 成长 股
的相对 比例 ， 降 低基 金组 合投资 风险 ， 追 求主 动投 资
的超额 收益 。
业绩比 较基 准 75%*新 华富 时 A600 指数+25%* 中 证全 债指 数。 东吴价值成长双动力混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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风险收 益特 征
本基金 是一 只进 行主 动投 资的混 合型 基金 ， 其 风险 和
预期收 益均 高于 货币 型基 金， 低 于股 票型 基金 ， 在 证
券投资 基金 中属 于风 险较 高、收 益较 高的 基金 产品 。
基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 16,089,240.61
2.本期 利润 -22,064,604.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0445
4.期末 基金 资产 净值 368,521,371.74
5.期末 基金 份额 净值 0.7887
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.31% 1.35% 2.50% 0.58% -7.81% 0.77%
注：比 较基 准=75%* 新华 富 时 A600 指数+25%* 中 证全 债指数
东吴价值成长双动力混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：比 较基 准=75%* 新华 富 时 A600 指数+25%* 中 证全 债指数
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
戴斌
权 益 投 资
部 副 总 经
理 、 本 基
金 基 金 经
理
2014 年12 月
12 日
- 10 年
博士，中国人民大学
金融学 毕业 。自 2007
年 1 月起加 入东 吴基
金管理有限公司一直
从事证券投资研究工
作，曾任研究部宏观东吴价值成长双动力混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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经济、金融工程研究
员，产品策划部产品
设计研究员，基金经
理助理，现任权益投
资部副总经理，其中
自2013 年12 月24 日
起担任东吴新产业混
合型证券投资基金基
金经理 ， 自 2014 年12
月12 日 起担 任东 吴价
值成长双动力混合型
证券投资基金基金经
理，其 中，2015 年 5
月 27 日至 2017 年 5
月 6 日担任 东吴 移动
互联灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理， 2015 年8 月19 日
至 2017 年 7 月 29 日
担任东吴配置优化混
合型证券投资基金基
金经理 ，2015 年 7 月
1 日至 2017 年 12 月
18 日担 任东 吴新 趋势
价值线灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。
注：1 、此 处的 任职 日期 指 公司对 外公 告之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、中 国证 监会 的规 定和基 金合 同的 规定
及其他 有关 法律 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金持 有人 谋求
最大利 益， 无损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易 管理东吴价值成长双动力混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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制度， 加强 了对 所管 理的 不同投 资组 合同 向交 易价 差的分 析, 确保 公司 管理 的 不同投 资组 合在 授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动和 环节 得到 公平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年四 季度 ，国 民经 济 显示出 淡季 不淡 的特 征。12 月采 购经 理指 数PMI 达到 51.60% ，继 续站
在50% 荣枯 线之 上。11 月 规模以 上工 业企 业增 加值 同比增 长 6.1% ，同 期固 定 资产投 资增 速达 到
7.2%。 即使 从微 观数 据来 看，水 泥、 钢铁 等在 低库 存条件 下， 价格 依然 保持 了高位 。总 体来 看，
经济的 强度 超出 市场 预期 。
资金价 格保 持在 高位 。受 到防风 险去 杠杆 政策 的影 响，资 金价 格始 终在 高位 。十年 期国 债收 益率
一度接 近 4% 的 水平 。
年末股 票市 场出 现了 一定 程度的 调整 。 上证 综指 下 跌 1.25% ， 创 业板 指数 下 跌6.12% 。 主 要受 年末
资金获 利了 结 影 响。 全年 表现较 好的 电子 、白 酒、 新能源 汽车 等板 块皆 有不 同幅度 的调 整。
这期间 ，价 值成 长双 动力 基金重 点配 置了 电子 和新 能源汽 车等 板块 。未 来将 继续重 点在 成长 股中
寻找确 定性 的投 资机 会， 重点关 注传 媒、 人工 智能 、医疗 服务 等行 业。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为0.7887 元， 累 计净 值 1.8515 元； 本报 告 期份额 净值 增长 率
-5.31% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率 为 2.50% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基 金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 东吴价值成长双动力混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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1 权益投 资 320,338,658.11 86.57
其中： 股票
320,338,658.11 86.57
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
17,911,800.00 4.84
其中： 债券
17,911,800.00 4.84
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,288,081.47 6.02
8 其他资 产
9,477,839.32 2.56
9 合计
370,016,378.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 19,542,995.00 5.30
C 制造业 276,543,654.00 75.04
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
16,143.20 0.00
E 建筑业 3,276,999.00 0.89
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,942.76 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,594,123.55 0.98
J 金融业 - -
K
房地产 业
11,535,080.00 3.13
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,811,720.60 1.58
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - - 东吴价值成长双动力混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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合计 320,338,658.11 86.93
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002008 大族激 光 441,753 21,822,598.20 5.92
2 002456 欧菲科 技 1,049,321 21,605,519.39 5.86
3 002202 金风科 技 1,122,420 21,157,617.00 5.74
4 300136 信维通 信 349,151 17,701,955.70 4.80
5 603601 再升科 技 1,296,094 17,315,815.84 4.70
6 002460 赣锋锂 业 238,610 17,120,267.50 4.65
7 002768 国恩股 份 520,491 14,818,378.77 4.02
8 300316 晶盛机 电 708,380 14,812,225.80 4.02
9 002594 比亚迪 220,582 14,348,859.10 3.89
10 603799 华友钴 业 173,454 13,916,214.42 3.78
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 17,911,800.00 4.86
9 其他 - -
10 合计 17,911,800.00 4.86
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111771992
17 合 肥科
技农村 商
行CD065
180,000 17,911,800.00 4.86
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一 年内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 355,374.35
2 应收证 券清 算款 9,034,546.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,515.21
5 应收申 购款 62,403.37
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,477,839.32
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 东吴价值成长双动力混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 482,707,006.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 47,740,420.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 63,186,493.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 467,260,933.47
注：1 、如 果本 报告 期间 发 生转换 入、 红利 再投 业务 ，则总 申购 份额 中包 含该 业务；
2、如 果本 报告 期间 发生 转 换出业 务， 则总 赎回 份额 中包含 该业 务。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期间 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 情况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 东吴 价 值成长 双动 力混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2、《 东吴 价值 成长 双动 力 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、《 东吴 价值 成长 双动 力 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5、报 告期 内东 吴价 值成 长 双动力 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 各项 公告 的原稿 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东 吴基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 19 日
