上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第4季 度报 告
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上 银 慧财 宝 货币 市 场基 金
2017年第4 季 度报告
2017年12月31 日
基 金管 理人: 上银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 :2018 年01月19日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托 管人 中国 建设 银 行股份 有限 公司 根据 本 基金合 同规 定, 于2018 年1月18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 上银慧财宝货币
基金主代码 000542
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年02 月27日
报告期末基金份额总额 3,913,155,524.29 份
投资目标
确保基金资产的高流动性,追求高于业绩比较
基准的稳定收益,并为投资人提供暂时的流动
性储备。
投资策略
本基金投资策略将结合货币市场利率预测和现
金需求安排,在保证基金资产安全性和流动性
的基础上,获取较高的收益。将综合运用平均
剩余期限和组合期限结构、资产配置、滚动投
资、正回购、个券选择、流动性管理、收益率
曲线分析等多种策略。
业绩比较基准 七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金,属于低风险、高流动
性、预期收益稳健的基金产品。本基金的预期
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风险和预期收益低于股票型基金、 混合型基金、
债券型基金。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B
下属分级基金的交易代码 000542 000543
报告期末下属分级基金的份额总额 866,302,403.92 份 3,046,853,120.37 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月01日-2017年12月31日)
上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B
1.本期已实现收益 8,016,321.36 39,218,992.18
2.本期利润 8,016,321.36 39,218,992.18
3.期末基金资产净值 866,302,403.92 3,046,853,120.37
注: 本期已实现 收益指基金本 期利息收入 、投资收益、 其他收入( 不含公允价值 变动收益) 扣
除相 关费用后的 余额,本期利 润为本期已 实现收益加上 本期公允价 值变动收益。 由于货币市 场
基金 采用摊余成 本法核算,因 此,公允价 值变动收益为 零,本期已 实现收益和本 期利润的金 额
相等。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 上银 慧财宝 货币A
阶段
净值收
益率 ①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.9181% 0.0014% 0.3403% 0.0000% 0.5778% 0.0014%
注:本基 金收益 分配按 日 结转。
2 、 上银 慧财宝 货币B
阶段 净值收 净值收 业绩比 业绩比较 ①- ③ ②- ④
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益率 ① 益率标
准差②
较基准
收益率
③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 0.9791% 0.0014% 0.3403% 0.0000% 0.6388% 0.0014%
注:本基 金收益 分配按 日 结转。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
上银慧财 宝货币A
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
(2014年02 月27 日-2017 年12月31 日)
注: 1 、 本 基金合 同生效 日 为2014年2 月27日 , 本基 金建仓期 为2014 年2 月27 日至2014 年8 月26 日,
建仓期结 束时各 项资产 配 置比例符 合本基 金基金 合 同规定。
2 、 本基 金收益 分配自 基金 合同生效 日至2014 年3 月20 日按月结 转, 自2014 年3 月21 日起 按日结 转。
上银慧财 宝货币B
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
(2014年02 月27 日-2017 年12月31 日)
上银慧财宝货币A 业绩比较基准
2014-02-27 2014-09-15 2015-04-03 2015-10-21 2016-05-08 2016-11-25 2017-06-13 2017-12-31
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
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注: 1 、 本 基金合 同生效 日 为2014年2 月27日 , 本基 金建仓期 为2014 年2 月27 日至2014 年8 月26 日,
建仓期结 束时各 项资产 配 置比例符 合本基 金基金 合 同规定。
2 、 本基 金收益 分配自 基金 合同生效 日至2014 年3 月20 日按月结 转, 自2014 年3 月21 日起 按日结 转。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
楼昕宇
本基金
基金经
理
2015 年05月
13日
- 6.5年
硕士研究生, 2011年7月至
2013 年8 月 在 中 国 银 河 证
券 股 份 有 限 公 司投 资 银行
总部负责IPO 项 目 承 做 ,
2013 年8 月 加 入 上 银 基 金
管 理 有 限 公 司 ,担 任 交易
员职务, 2015 年5月起担任
上 银 慧 财 宝 货 币市 场 基金
基金经理, 2016 年3月起担
任 上 银 慧 添 利 债券 型 证券
投资基金基金经理,2016
年5 月 起 担 任 上 银 慧 盈 利
货币市场基金基金经
理,2017 年4 月 起 担 任 上 银
上银慧财宝货币B 业绩比较基准
2014-02-27 2014-09-15 2015-04-03 2015-10-21 2016-05-08 2016-11-25 2017-06-13 2017-12-31
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
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慧 增 利 货 币 市 场基 金 基金
经理。
注:1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日; 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ,则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《上
银慧财宝货币市场基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产, 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履
行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的 《公 平交易管理制度》 , 通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的5% 的 情 况 , 且 不 存 在 其 他 可 能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2017 年四季度我国经济基本面在出口和制造业支撑下, 继续保持韧性, 呈现小幅放
缓格局, 同时通货膨胀依然处于温和区间, 对市场影响 有限。 但 《关于规范金融机构资
产 管 理 业 务 的 指 导 意 见 ( 征 求 意 见 稿 ) 》 和 《 商 业 银 行 流 动 性 风 险 管 理 办 法( 修订征求
意见稿) 》等文件的出台对债券收益率形成了又一轮剧烈冲击。
虽然四季度中国继续实施稳健中性的货币政策, 在美联储加息后仅象征性上调公开
市场操作利率5bp ,银行 间 市 场 流 动 性 和资 金价 格 得 以 保 持 在 相对 稳定 状 态 , 但 央 行 通
过精准调控对机构加杠杆产生了非常有效的抑制作用。 当资金利率上行, 并不意味政策
转向,在稳健的取向下,央行会引导利率下行,重回平衡或宽松状态。
因此, 在各项监管措施并未完全落地, 以及央行金融去杠杆继续的背景下, 我们继
续维持投资组合短久期、 较低杠杆水平, 对杠杆率、 组合久期、 信用风险等均作了严格
控制。 2018年一季度本基金将按照 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》
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的要求, 保证债券资产信用高资质, 缩短久期, 保持流动性稳定, 未来寻找合适的配置
机会。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
本 报 告 期 内 , 上 银 慧 财 宝A 类 份 额 净 值 收 益 率 为0.9181% ,B 类 份 额 净 值 收 益 率 为
0.9791% ,同期业绩比较基准收益率为0.3403% ,基金投资 收 益 高 于 同 期 业 绩 比 较 基 准。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内, 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规
定 的 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 两 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 需 要 在 本 季 度 报
告中予以披露的情形。
4.7 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2017 年中国经济平稳收官, 全年房地产投资保持了较强的韧性, 土地购置费大幅增
长和三四线城市去库存的拉动是房地产投资超预期的主要原因。 随着商品房销售增速逐
渐回落, 在深化金融监管防控资产泡沫背景下, 房地产调控政策力度不放松,2018年份
房地产投资增速进一步回落的可能性较大。 地产相关需求走弱、 出口增速回落、 工业企
业库存周期转入去库存阶段,PPI 回 落 带 动 名 义 经 济 增 速 和 企 业 利 润 增 速 双 双 放 缓 。 因
此, 我们判断后续经济会呈现比今年相对更大的下行压力, 但失速下滑的概率很低。 其
中, 经济支撑力依然来自新动能中的消费和服务业, 下拉力则是就动能中的出口和投资。
根据2017年12月中央经济工作会议精神, 未来货币政策会保持中性, 防范金融风险
仍是重中之重。 因此, 后续资金面维持紧平衡是大概率事件, 非银融资成本难降, 加杠
杆难度上升,而债券市场预计也仍会承受 不小的去杠杆压力,特别是信用债。
因此, 后续本基金将密切关注监管落地后资金供给和需求的变化, 以及国内外政策
和经济环境, 进行合理的流动性管理。 同时我们将做好客户结构和需求分析, 在流动性
新规过渡期结束前,完成对投资组合的调整。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(% )
1 固定收益投资 2,186,175,741.85 55.83
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其中:债券 2,122,552,741.85 54.21
资产支持证券 63,623,000.00 1.62
2 买入返售金融资产 1,147,409,384.65 29.30
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
299,053,352.12 7.64
3 银行存款和结算备付金合计 564,110,806.83 14.41
4 其他资产 17,843,028.65 0.46
5 合计 3,915,538,961.98 100.00
5.2 报 告期 债券 回购融资 情况
金额单位:人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 6.87
其中:买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例(%)
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中:买断式回购融资 - -
注:报告 期内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 的 比例为报 告期内 每个交 易 日融资余 额占资 产
净值比例 的简单 平均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的 说明
在本报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 。
5.3 基 金投 资组 合平均剩 余期 限
5.3.1 投 资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 54
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 84
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 37
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120天情况 说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天的情况。
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5.3.2 报 告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例(% )
各期限负债占基金资
产净值的比例(% )
1 30天以内 37.74 -
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30天( 含) —60天 6.36 -
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
2.55 -
3 60天( 含) —90天 39.56 -
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90天( 含) —120天 4.73 -
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120天( 含) —397 天(含 ) 3.58 -
其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 91.96 -
5.4 报 告期 内投 资组合平 均剩 余存续 期超 过240天 情况 说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过240天的情况。
5.5 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 324,792,264.22 8.30
其中:政策性金融债 324,792,264.22 8.30
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 130,001,680.37 3.32
6 中期票据 - -
7 同业存单 1,667,758,797.26 42.62
8 其他 - -
9 合计 2,122,552,741.85 54.24
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
99,908,722.42 2.55
5.6 报 告期 末按 摊余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本(元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 111709506 17 浦发银行CD506 2,500,000 247,341,320.02 6.32
2 111709493 17 浦发银行CD493 2,000,000 198,102,912.37 5.06
3 111707265 17 招商银行CD265 1,500,000 149,669,369.54 3.82
4 111715438 17 民生银行CD438 1,500,000 148,827,349.28 3.80
5 111718454 17 华夏银行CD454 1,500,000 148,698,609.26 3.80
6 111709515 17 浦发银行CD515 1,500,000 148,333,372.19 3.79
7 160309 16 进出09 1,000,000 99,908,722.42 2.55
8 111709407 17 浦发银行CD407 1,000,000 99,717,177.45 2.55
9 111787278 17 宁波银行CD198 1,000,000 99,701,031.72 2.55
10 111711451 17 平安银行CD451 1,000,000 99,632,047.96 2.55
5.7 “影 子定 价” 与“ 摊 余成 本法”确定的 基金 资产 净值 的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0414%
报告期内偏离度的最低值 -0.0751%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0314%
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报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25%情况 说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25% 的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5%情况 说明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5% 的情况。
5.8 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
金额单位:人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 1789189 17 永动2A 500,000 50,000,000.00 1.28
2 1789045 17 上和1A1 950,000 13,623,000.00 0.35
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金估值采用摊余成本法, 即估值对象以买入成本列示, 按照票面利率或商定利率并
考虑其买入时的溢价与折价, 在剩余期限内按实际利率法进行摊销, 每日计提收益。 本
基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.9.2 本基 金投资 的前十 名证 券的发 行主 体本报 告期 内没有 被监 管部门 立案 调查, 或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.9.3 其 他资 产构 成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 10,377,040.48
4 应收申购款 7,465,988.17
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 17,843,028.65
5.9.4 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分。
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因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
上银慧财宝货币A 上银慧财宝货币B
报告期期初基金份额总额 888,385,914.79 4,674,354,435.59
报告期基金总申购份额 998,318,615.76 2,108,387,766.75
减:报告期基金总赎回份额 1,020,402,126.63 3,735,889,081.97
报告期期末基金份额总额 866,302,403.92 3,046,853,120.37
注:总申 购份额 含份额 级 别调整、 红利再 投和转 换 入份额; 总赎回 份额含 份 额级别调 整和转 换
出份额。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
序号 交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额( 元)
适用费
率
1 红利再投 2017 年10月16日 68,923.50 68,923.50 -
3 红利再投 2017 年11月16日 78,756.70 78,756.70 -
4 红利再投 2017 年12月18日 86,030.04 86,030.04 -
合计
233,710.24 233,710.24
注:交易 日期为 确认日 期 ,交易金 额为确 认金额 ( 不含交易 费用) ,交易 份 额为确认 份额。
§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20% 的
时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 2017-10-
1~2017-
12-31
1,533,024,180.17 12,777,283.68 600,000,000.00 945,801,463.85 24.21%
上银慧 财宝 货币 市场 基金2017年第4季 度报 告
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机
构
2 2017-10-
16~2017
-10-18 、
2017-11-
29~2017
-12-6
1,000,000,000.00 5,781,262.71 1,005,781,262.71 0.00 0.00%
产品特 有风 险
本基金 在报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情形 。本基 金管 理人 已经 采
取相关措施防控 产品流动性风险,公平对待 投资者。本基金管理人提 请投资者注意因单一投资 者持
有基金 份额 集中 导致 的产 品流动 性风 险、 大额 赎回 风险以 及净 值波 动风 险等 特有风 险。
注:申 购份 额含 红利 再投 份额。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1 、上银慧财宝货币市场基金相关批准文件
2 、《上银慧财宝货币市场基金基金合同》
3 、《上银慧财宝货币市场基金托管协议》
4 、《上银慧财宝货币市场基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn) 查阅,或在营业 时间内至基金
管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-60231999
上 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月十 九日