上证消费 80 交 易 型 开放 式 指 数 证券 投
资基金 2017 年第 4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 1 月19 日 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2018 年1 月18 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 招商上 证消 费 80ETF
场内简 称 消费 ETF
基金主 代码 510150
交易代 码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 26,331,550.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略 本基金 以上 证消 费 80 指 数 为标的 指数 ，采 用完 全复 制
法， 即 完全 按照 标的 指数 成 份股组 成及 其权 重构 建基 金
股票投 资组 合， 进行 被动 式指数 化投 资。 股票 在投 资组
合中的 权重 原则 上根 据标 的指数 成份 股及 其权 重的 变
动而进 行相 应调 整。 但在 因 特殊情 况 （ 如流 动性 不足 等 ）
导致无 法获 得足 够数 量的 股票时 ， 基 金管 理人 将搭 配 使
用其他 合理 方法 进行 适当 的替代 。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指数 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金， 预 期风险 与收 益水 平高 于混 合
基金、 债券 基金 与货 币市 场基金 ， 在 证券 投资 基金 中属
于较高 风险 、 较 高收 益的 投资品 种； 并且 本基 金为 被动
式投资 的指 数基 金， 采用 完 全复制 法紧 密跟 踪上 证消 费
80 指 数， 具有 与标 的指 数 以及标 的指 数所 代表 的股 票
市场相 似的 风险 收益 特征 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2017 年 10 月 1 日－2017 年 12 月 31 日）
1.本期 已实 现收 益 -730,163.71
2.本期 利润 10,388,057.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3945
4.期末 基金 资产 净值 133,695,940.66
5.期末 基金 份额 净值 5.077
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 8.41% 1.07% 9.08% 1.10% -0.67% -0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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苏燕青
本基金
基金经
理
2017 年 1
月 13 日
- 5
女，硕 士。2012 年 1 月 加 入招商 基金 管
理有限 公司 量化 投资 部， 曾 任 ETF 专员，
协助指 数类 基金 产品 的投 资管理 工作 ，
现任深 证电 子信 息传 媒产 业(TMT)50 交
易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 招商 深
证电子 信息 传媒 产业(TMT)50 交易 型开
放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、上 证
消费 80 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基
金、 招 商上 证消 费 80 交易 型开放 式指 数
证券投 资基 金联 接基 金、 招商沪 深 300
地产等 权重 指数 分级 证券 投资基 金、 招
商中证 全指 证券 公司 指数 分级证 券投 资
基金、 招商 沪 深 300 高贝 塔指数 分级 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日，后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方 法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
报 告期内，从国内宏 观经 济数据来看，经济相 对比 较平稳，货币政策维 持中 性。消费
80 指 数报 告期 内上 涨9.08% ， 从 市场 风格 来看 ， 报 告 期内市 场风 格属 于价 值股 行情 。 从 行业
来看， 食品 饮料、 家用 电 器、 医 药生 物、 银 行、 非 银金融 等行 业板 块涨 幅较 大， 传 媒、 轻 工
制造、 国防 军工 、计 算机 、综合 等行 业板 块跌 幅较 大。
关于本 基金 的运 作， 作为 交易型 开放 式基 金， 股票 仓位维 持 在 98.2% 左 右的 水平， 基本
完成了 对基 准的 跟踪 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金类 份额 净值增 长率 为 8.41% ，同 期业绩 基准 增长 率 为9.08% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 131,198,037.31 97.91
其中： 股票 131,198,037.31 97.91
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 27,642.80 0.02
其中： 债券 27,642.80 0.02
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,764,950.33 2.06
8 其他资 产 1,180.53 0.00
9 合计 133,991,810.97 100.00
注：此 处的 股票 投资 项含 可退替 代款 估值 增值 。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末指 数投资 按行 业分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 584,276.00 0.44
B 采矿业 - -
C 制造业 106,961,533.95 80.00
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 11,082,732.98 8.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
1,915,688.10 1.43
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,282,127.95 1.71
L 租赁和 商务 服务 业 4,153,130.70 3.11
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,565,262.43 2.67
S 综合 - -
合计 130,544,752.11 97.64
5.2.2 报 告期 末积 极投资 按行 业分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 653,285.20 0.49
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 653,285.20 0.49
5.2.3 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指 数 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股
票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 19,613 13,679,871.37 10.23
2 600887 伊利股 份 421,886 13,580,510.34 10.16
3 600276 恒瑞医 药 128,928 8,893,453.44 6.65
4 600104 上汽集 团 267,393 8,567,271.72 6.41
5 600518 康美药 业 226,320 5,060,515.20 3.79
6 600690 青岛海 尔 232,450 4,379,358.00 3.28
7 600741 华域汽 车 120,197 3,568,648.93 2.67
8 600196 复星医 药 76,711 3,413,639.50 2.55
9 601888 中国国 旅 74,500 3,232,555.00 2.42
10 600660 福耀玻 璃 106,900 3,100,100.00 2.32
5.3.2 报 告 期 末 积 极 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 股上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600645 中源协 和 23,003 653,285.20 0.49
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 27,642.80 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 27,642.80 0.02
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113012 骆驼转 债 290 27,642.80 0.02
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1
报告期内 基金投 资的 前十 名证券除 康美 药业（ 证券 代码 600518 ）外其 他证券 的发行 主
体未有 被监 管部 门立 案调 查，不 存在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
该证券 发行 人 于 2017 年 12 月19 日发 布公 告称 ，因 产品不 合格 ，被 食药 监局 处以责 令
改正。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金为 指数 型基金 ， 因复 制指数 被动 持有 ， 上 述
证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律法 规和 公司 制度 的要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有 超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 573.27
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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4 应收利 息 607.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,180.53
5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113012 骆驼转 债 27,642.80 0.02
5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.11.5.1 报 告 期末 指数投 资前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.11.5.2 期 末 积极 投资前 五名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部
分的公 允价
值（元 ）
占基金 资产
净值比 例
（% ）
流通受 限情
况说明
1 600645 中源协 和 653,285.20 0.49 重大事 项
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 招商上 证消 费 80ETF
报告期 期初 基金 份额 总额 26,331,550.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-" 填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 26,331,550.00
§7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§8 影响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初份 额 申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占
比
机
构
1 20171001-20171231 23,655,483.00 - - 23,655,483.00 89.84%
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况， 可 能会 出现 集中赎 回 甚
至巨额 赎回 从而 引发 基金 净值剧 烈波 动， 甚至 引发 基金的 流动 性风 险， 基金 管理人 可能 无法 及
时变现 基金 资产 以应 对基 金份额 持有 人的 赎回 申请 ， 基金份 额持 有人 可能 无法 及时赎 回持 有的
全部基 金份 额。
§9 备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、 中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 上证 消 费80 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 设立的 文
件；
3 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
4 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管 协 议》 ；
5 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
9.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅， 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管
理有限 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 4 季度 报告
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2018 年 1 月 19 日
