对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
招商招瑞纯债A(002341)

招商招瑞纯债:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
 
招 商 招 瑞 纯债 债 券 型 发起 式 证 券 投资 基
金 2017 年第 4 季 度 报告 
 
 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 招商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告 送 出日期:2018 年 1 月19 日 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 
第 1 页共12 页 
§1 重要提示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。 
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 , 于2018 年1 月 18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保证 复核 内容不 存在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定
盈利。 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 
§2 基金产品概况 
基金简 称 招商招 瑞纯 债发 起式 
基金主 代码 002341 
交易代 码 002341 
基金运 作方 式 契约型 、开 放式 、发 起式 
基金合 同生 效日 2016 年 3 月 9 日 
报告期 末基 金份 额总 额 75,099,183.76 份 
投资目 标 在控制 投资 风险 的前 提下 ,力争 长期 内实 现超 越业 绩比较 基
准的投 资回 报。 
投资策 略 本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内, 通过 对宏 观经济 运
行状况 、国 家货 币政 策和 财政政 策、 国家 产业 政策 及资本 市
场资金 环境 的研 究, 积极 把握宏 观经 济发 展趋 势、 利率走 势、
债券市 场相 对收 益率 、券 种的流 动性 以及 信用 水平 ,结合 定
量分析 方法 ,确 定资 产在 非信用 类固 定收 益类 证券 (国债 、
中央银 行票 据等 ) 和信 用类 固定收 益类 证券 之间 的配 置比例 。
具体包 括: 
1、久 期策 略; 
2、期 限结 构策 略; 
3、信 用债 投资 策略 ; 
4、杠 杆投 资策 略; 
5、资 产支 持证 券的 投资 策 略; 
6、个 券挖 掘策 略; 
7、国 债期 货投 资策 略。 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 
第 2 页共12 页 
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基
金, 但低 于混 合型 基金 、 股票型 基金 , 属于 中等 风 险/ 收益 的
产品。 
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 
下属分 级基 金的 基金 简称 招商招 瑞纯 债发 起 式 A 招商招 瑞纯 债发 起 式 C 
下属分 级基 金的 交易 代码 002341 002520 
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额 
10,000,000.00 份 65,099,183.76 份 
 
§3 主要财务指标和基金 净值表现 
3.1 主要 财务指 标 
单位: 人民 币元 
主要财 务指 标 
报告期 (2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日) 
招商招 瑞纯 债发 起 式 A 招商招 瑞纯 债发 起 式 C 
1.本期 已实 现收 益 15,586.68 17,065.17 
2.本期 利润 -148,599.30 -893,161.42 
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0123 -0.0115 
4.期末 基金 资产 净值 10,394,006.51 67,166,765.43 
5.期末 基金 份额 净值 1.039 1.032 
注:1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用,计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ; 
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 
3.2 基金 净值表 现 
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 
招商招 瑞纯 债发 起 式 A 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①- ③ ②-④ 
过去三 个月 -1.05% 0.12% -0.69% 0.05% -0.36% 0.07% 
招商招 瑞纯 债发 起 式 C 
阶段 净值增 长率 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 ①- ③ ②-④ 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 
第 3 页共12 页 
① 标准差 ② 准收益 率③ 准收益 率标
准差④ 
过去三 个月 -1.05% 0.13% -0.69% 0.05% -0.36% 0.08% 
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 
第 4 页共12 页 
 
§4 管理人报告 
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理
期限 
证券
从业
年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
刘万锋 
本基金
基金经
理 
2016 年 3
月 9 日 
- 8 
男,经 济学 硕士 。2005 年 7 月加 入北 京
吉普汽 车有 限公 司任 财务 岗,从 事财 务
管理工 作,2009 年 7 月 加 入国家 开发 银
行股份 有限 公司 资金 局, 任交易 员, 从
事资金 管理 、 流动 性组 合管 理工作 , 2014
年 6 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司, 曾
任助理 基金 经理 , 从 事利 率市场 化研 究,
现任招 商现 金增 值开 放式 证券投 资基
金、招 商双 债增 强债 券型 证券投 资基 金
(LOF) 、 招商 招益 一年 定期 开放债 券型 证
券投资 基金 、招 商招 瑞纯 债债券 型发 起
式证券 投资 基金 基金 经理 。 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 
第 5 页共12 页 
注:1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日,后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告( 生效 )日 期; 
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。 
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 
基金管 理人 声明 : 在 本报 告期内 , 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 , 本 着诚实 信 用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产, 在严 格控 制风 险的前 提下 , 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内, 基金 运作
整体合 法合 规, 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。 
4.3 公平 交易专 项说 明 
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况 
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方法 和投 资决 策流 程, 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 , 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 , 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经 理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 , 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策, 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放, 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。 
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明 
基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 , 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易, 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据, 并留 存记 录备查 , 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。 
本报告 期内 , 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 , 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异 常 交易 行为 。 
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 
第 6 页共12 页 
宏观与 政策 分析 : 
2017 年 4 季 度, 经济 增长 较上半 年高 点回 落, 投资 、消费 和工 业生 产增 长都 较上半 年
有所放 缓。4 季 度房 地产 销 售增速 继续 回落 , 新 开工 面积也 随之 下滑 , 但 购地 增速并 未明 显
下滑 , 同 期随 着财政 支出 增速的 放缓 , 基建增 速也 较上半 年回 落 , 投资 对经 济的贡 献度 有 所
下降。 消费 方面,4 季 度社 零增速 继续 回落 , 汽 车销 售下滑 和房 地产 下游 行业 的疲弱 是主 要
原因 。 工 业生 产方 面 , 受 到环保 限产 和气 候的 影响 ,4 季度 工业 增加 值增 速 放缓 。 从 行业 结
构上看 ,采 矿业 增速 降幅 扩大和 公用 事业 增速 明 显 回落是 工业 生产 增长 放缓 的主要 原因 。 
在经济 增速 回落 的情 况下 ,4 季度 社会 融资增 速持 续超预 期, 但同 时社 融增 速与 M2 增
速 之 间 也 持 续产 生 背 离 。原 因 可 能 是 信贷 和 社 融 都只 是 表 征 实 体经 济 融 资 的窄 口 径 统 计数
据, 并 不具 有代 表意 义。 信贷数 据持 续强 劲反 映其 他融资 受限 、 向 信贷 转移 , 而社 融中 的非
标口径 主要 统计 信托 贷款 、银行 承兑 汇票 和委 托贷 款,大 量非 标漏 记, 导致 社融增 速较 高 。
从更广 口径 的实 体经 济融 资口径 来看 ,增 速已 经从 2016 年 3 季 度高 点明 显下 行,下 行走 势
远比社 融数 据的 变动 更为 剧烈。 融资 渠道 的受 限目 前对实 体经 济的 影响 暂时 未充分 反映 , 但
未来随 着融 资成 本的 持续 上升和 企业 现金 的消 耗, 对实体 经济 的影 响将 逐步 体现出 来。 
2017 年4 季度 通胀 压力 依 旧不大 。 虽然12 月 以来 蔬 菜价格 和猪 肉价 格都 有恢 复性上 涨
的压力 ,但 是货 币增 速、 经济热 度以 及蔬 菜价 格持 续下跌 都不 支 持CPI 大幅 反弹。 
债券市 场回 顾: 
2017 年 4 季 度, 经济 表现 出较强 的韧 性, 同时 叠加 监管进 一步 趋严 ,利 率债 市场出 现
了一轮 大幅 下跌 ,长 端收 益率走 出大 幅上 行的 趋势 。9 月 30 日 央行 公布 定向 降准并 未迎 来
市场情 绪改 善, 进入 10 月 后,周 小川 行长 讲话 和陆 续公布 的金 融数 据超 预期 ,以及 市场 对
十九大后 金融 防风险 促使 严管加码 的担 忧,导 致长 端利率收 益率 持续上 行。11 月发布 的资
管新规 征求 意见 稿更 加重 了市场 的不 安情 绪, 债市 收益率 急剧 攀升 。 大 幅上 行后的 债券 收益
率在12 月 进入 高位 平台 整 理, 国 开行 暂停 发债 和美 联 储加息 后央 行象 征性 的上 调OMO 及MLF
利率5bps 均对 市场 情绪 有 一定稳 定作 用。 
基金操 作回 顾: 
回顾 2017 年4 季 度的 基金 操作, 我们 严格 遵照 基金 合同的 相关 约定 ,按 照既 定的投 资
流程进 行了 规范 运作 。 在债 券投资 上 , 根 据市 场行 情的 节奏变 化及 时进 行了 合理 的组合 调 整 。 
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现 
报告期 内, 本基 金 A 类份 额净值 增长 率为-1.05% , 同期业 绩基 准增 长率 为-0.69% ,C 类
份额净 值增 长率 为-1.05% ,同期 业绩 基准 增长 率为-0.69% 。 
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 
第 7 页共12 页 
报告期 内 , 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。 
§5 投资组合报告 
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 
1 权益投 资 - - 
 其中: 股票 - - 
2 基金投 资 - - 
3 固定收 益投 资 77,229,000.00 88.07 
 其中: 债券 77,229,000.00 88.07 
 资产支 持证 券 - - 
4 贵金属 投资 - - 
5 金融衍 生品 投资 - - 
6 买入返 售金 融资 产 - - 
 
其中: 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产 
- - 
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,870,366.34 10.12 
8 其他资 产 1,587,919.30 1.81 
9 合计 87,687,285.64 100.00 
 
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。 
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 
1 国家债 券 - - 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 
第 8 页共12 页 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 77,229,000.00 99.57 
 其中: 政策 性金 融债 77,229,000.00 99.57 
4 企业债 券 - - 
5 企业短 期融 资券 - - 
6 中期票 据 - - 
7 可转债 (可 交换 债) - - 
8 同业存 单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 77,229,000.00 99.57 
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 
序号 债券代 码 债券名 称 数量 ( 张) 公允价 值( 元) 
占基金 资产 净值
比例( %) 
1 170410 17 农发 10 200,000 19,894,000.00 25.65 
2 170415 17 农发 15 200,000 19,132,000.00 24.67 
3 170210 17 国开 10 200,000 18,668,000.00 24.07 
4 170204 17 国开 04 100,000 9,980,000.00 12.87 
5 170215 17 国开 15 100,000 9,555,000.00 12.32 
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细 
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 
根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 股指 期货 交易 。 
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 
根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 股指 期货 交易 。 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 
第 9 页共12 页 
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策 
为更好 地实 现投 资目 标, 本基金 在注 重风 险管 理的 前提下 , 以套 期保值 为目 的, 适度 运
用国债 期货 。 本基金 利用 国债期 货合 约流 动性 好、 交易成 本低 和杠 杆操 作等 特点 , 提 高投 资
组合运 作效 率, 有效 管理 市场风 险。 
本基金 将根 据审 慎原 则投 资中小 企业 私募 债。 本基 金以持 有到 期中 小企 业私 募债为 主 ,
以获得 本金 和票 息收 入为 投资目 的 , 同 时, 密切 关 注债券 的信 用风 险变 化, 力争在 控制 风险
的前提 下, 获得 较高 收益 。 
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。 
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价 
本报告 期投 资国 债期 货主 要为了 代替 现货 ,降 低资 金占用 。 
5.11 投 资组合 报告 附注 
5.11.1


报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查 , 不 存在 报告编 制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 5.11.2


根据基 金合 同规 定, 本基 金的投 资范 围不 包括 股票 。 5.11.3 其 他 资产 构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,587,919.30 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,587,919.30 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 第 10 页共 12 页 5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 项目 招商招 瑞纯 债发 起 式 A 招商招 瑞纯 债发 起 式 C 报告期 期初 基金 份额 总额 10,000,000.00 90,011,449.83 报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,360,560.86 714,188.60 减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,360,560.86 25,626,454.67 报告期 期间 基金 拆分 变动 份 额(份 额减 少以"-" 填列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 10,000,000.00 65,099,183.76 §7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况 7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况 7.1.1 招商招 瑞纯 债 A 单位: 份 项目 份额 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00 报告期 期间 买入/ 申购 总份 额 - 报告期 期间 卖出/ 赎回 总份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(% ) 100.00 7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。 §8 报告期末发起式基金 发起资金持有份额 情况 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 第 11 页共 12 页 项目 持有份 额总 数 持有份 额 占基金 总 份额比 例 (%) 发起份 额总 数 发起份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额承诺 持有期 限 基金管 理人 固有 资 金 10,000,000.00 13.32 10,000,000.00 13.32 3 年 基金管 理人 高级 管 理人员 - - - - - 基金经 理等 人员 - - - - - 基金管 理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,000.00 13.32 10,000,000.00 13.32 3 年 注:1 、上 述份 额总 数为 扣 除认购 费用 并包 含利 息结 转份额 后的 总份 额数 ; 2 、本 基金 发起 式资 金提 供 方仅为 基金 管理 人。 §9 备查文件目录 9.1 备查 文件目 录 1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ; 2 、 中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 招瑞 纯债 债券 型发起 式证 券投 资基 金设 立的文 件 ; 3 、《 招商 招瑞 纯债 债券 型 发起式 证券 投资 基金 基金 合同》 ; 4 、《 招商 招瑞 纯债 债券 型 发起式 证券 投资 基金 托管 协议》 ; 5 、《 招商 招瑞 纯债 债券 型 发起式 证券 投资 基金 招募 说明书 》; 6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 9.2 存放 地点 招商基 金管 理有 限公 司 地址: 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 9.3 查阅 方式 上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅, 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管 理有限 公司 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。 客户服 务中 心电 话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 4 季度报 告 第 12 页共 12 页 招商基 金管 理有 限公 司 2018 年 1 月 19 日