中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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中 银 货币 市 场证 券 投资 基 金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年一 月十九 日中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人 的董事会及董事保证本报 告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗 漏，并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复 核了 本报
告中的财务指标 、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表其未来表现 。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅 读本基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银货 币
基金主 代码
163802
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 6 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,064,909,520.87 份
投资目 标 在保持 本金 安全 和资 产流 动性的 前提 下， 追求 超过 业绩比 较
基准的 稳定 收益 。
投资策 略 1、短 期利 率预 测。 深入 分 析国家 货币 政策 、短 期资 金市场
利率波 动、 资本 市场 资金 面的情 况和 流动 性的 变化 ， 以及 可
能对国 内利 率引 起变 化的 国际金 融动 态和 中国 汇率 政策， 对
短期利 率走 势形 成合 理预 期， 并 据此 调整 基金 货币 资产的 配
置策略 。 2、 组合 久期 制 定。 根据 对宏 观经 济和 短 期资金 市
场的利 率走 势, 来确 定投 资 组合的 平均 剩余 到期 期限 。 具体而
言,在 预期 短期 市场 利率 上 升时, 适当 缩短 投资 品种 的 平均期
限；在 预期 短期 利率 下降 时, 适 当增 大投 资品 种的 平 均期 限 。
3、类 别品 种配 置。 在保 持 组合资 产相 对稳 定的 条件 下，根
据各类 短期 金融 工具 的市 场规模 、 收 益性 和流 动性 ， 决定 各
类资产 的配 置比 例； 再通 过评估 各类 资产 的流 动性 和收益 性
利差 ， 确 定不 同期 限类 别 资产的 具体 资产 配置 比例 。 4、收
益率曲 线分 析。 本基 金将 根据债 券市 场收 益率 曲线 以及隐 含
的即期 收益 率和 远期 利率 提供的 价值 判断 基础 ， 结 合对资 金
面的分 析 ， 匹 配各 期限 的回 购与债 券品 种的 到期 日, 实 现现金
流的有 效管 理 。 5 、 跨 市 场套利 。 短期 资金 市场 分 为银行 间
市场和 交易 所市 场两 个子 市场, 其中 投资 群体 、 交易 方式等 市
场要素 不同,使 得两 个市 场 的资金 面和 市场 短期 利率 在一定
期间内 可能 存在 定价 偏离 。 本基 金在 充分 论证 这种 套利机 会
可行性 的基 础上,寻找 最 佳 介入时 机, 进行 跨市 场操 作, 获得安
全的超 额收 益 。 6 、 跨品 种套利 。 由于 投资 群体 的 差异, 对期中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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限相近 的品 种, 因为 其流 动 性、 税收 等因 素造 成内 在价 值出现
明显偏 离时,本 基金 可以 在 保证流 动性 的基 础上,进 行 品种间
的套利 操作,增 加超 额收 益 。 7 、 滚动 配置 策略 。 根据 具体投
资品种 的市 场特 性， 采用 持续滚 动投 资的 方法 ， 以 提高基 金
资产的 整体 持续 的变 现能 力。
业绩比 较基 准 税后活 期存 款利 率： （1 － 利息税 ）× 活 期存 款利 率 。
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 ， 低 风险 的品 种， 其 预
期风险 和预 期收 益率 都低 于股票 型， 债券 型 和 混合 型基 金 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 中银货 币 A 中银货 币 B
下属两 级基 金的 交易 代码 163802 163820
报告期 末下 属两 级基 金的 份
额总额
430,333,285.95 份 4,634,576,234.92 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
中银货 币 A 中银货 币 B
1.本期 已实 现收 益 4,448,455.17 62,788,784.21
2.本期 利润 4,448,455.17 62,788,784.21
3.期末 基金 资产 净值 430,333,285.95 4,634,576,234.92
注 ： （1 ）自2012 年3月29 日起 对本基金 实施基金 份额分 级，分设 两级基金 份额：A 级基金份 额和B 级
基金份 额。 详情 请参 阅相 关公告 。
（2） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公 允 价值变 动收 益 ） 扣 除相
关费用后的余额 ，本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动 收益，由于货币市场基金 采用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值收益率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、中银货币 A:
阶段
份额 净 值收
益率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 0.9638% 0.0007% 0.0894% 0.0000% 0.8744% 0.0007%
2、中银货币 B ：
阶段
份额 净 值收
益率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④ 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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过去三 个月 1.0247% 0.0007% 0.0894% 0.0000% 0.9353% 0.0007%
注：本 基金 收益 分配 按月 结转份 额。
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值收益率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的比较
中银货 币市 场证 券投 资基 金
累计净 值收 益率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2005 年 6 月 7 日至 2017 年 12 月 31 日)
1、 中银货 币 A
2、 中银货 币 B 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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注： 按 基金 合同 规定 ， 本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 本基 金的 各项 投
资比例 已达 到基 金合 同第 十一部 分（ 二） 投资 范围 、 （六） 投资 组合 限制 的规 定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
白洁
本基金 的基 金经 理、
中银理 财 7 天债 券
基金基 金经 理、 中银
产业债 基金 基金 经
理、 中 银安 心回 报债
券基金 基金 经理 、 中
银新机 遇基 金基 金
经理、 中银 颐利 基金
基金经 理、 中银 睿享
基金基 金经 理、 中银
悦享基 金基 金经 理、
中银富 享基 金基 金
经理、 中银 丰庆 基金
基金经 理、 中银 信享
基金基 金经 理
2011-03-17 - 12
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 副 总
裁（VP ）, 上 海财 经大 学经 济
学 硕 士 。 曾 任 金 盛 保 险 有 限
公 司 投 资 部 固 定 收 益 分 析
员。2007 年 加入 中银 基金 管
理 有 限 公 司 ， 曾 担 任 固 定 收
益 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 。
2011 年 3 月 至今 任中 银货 币
基金基 金经 理 ， 2012 年 12 月
至今任 中银 理 财 7 天 债券 基
金基金 经理 ， 2013 年 12 月至
2016 年 7 月 任中 银理 财 21 天
债券基 金基 金经 理，2014 年
9 月 至 今 任 中 银 产 业 债 基 金
基金经 理,2014 年 10 月至 今
任 中 银 安 心 回 报 债 券 基 金 基
金经理 ， 2015 年 11 月 至今 任
中 银 新 机 遇 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年 8 月 至今 任中 银颐 利中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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基金基 金经 理，2016 年 9 月
至 今 任 中 银 睿 享 基 金 基 金 经
理，2016 年 9 月 至今 任中 银
悦享基 金基 金经 理，2017 年
3 月 至 今 任 中 银 富 享 基 金 基
金经理 ，2017 年 3 月 至今 任
中 银 丰 庆 基 金 基 金 经 理 ，
2017 年 9 月 至今 任中 银信 享
基金基 金经 理。 具 有 12 年证
券 从 业 年 限 。 具 备 基 金 、 证
券 、 银 行 间 本 币 市 场 交 易 员
从业资 格。
方抗
本基金 的基 金经 理、
中银增 利基 金基 金
经理、 中银 国有 企业
债基金 基金 经理 、 中
银机构 货币 基金 基
金经理 、中 银理 财
90 天 债券 基金 基金
经理
2014-08-18 - 9
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 助 理
副总裁 （AVP ）, 金 融学 硕 士。
曾 任 交 通 银 行 总 行 金 融 市 场
部 授 信 管 理 员 ， 南 京 银 行 总
行 金 融 市 场 部 上 海 分 部 销 售
交易团 队主 管。2013 年加 入
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾
任 固 定 收 益 基 金 经 理 助 理 。
2014 年 8 月 至今 任中 银增 利
基金基 金经 理，2014 年 8 月
至 今 任 中 银 货 币 基 金 基 金 经
理，2015 年 9 月 至今 任中 银
国 有 企 业 债 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 12 月 至今 任中 银机 构
货币基 金基 金经 理，2017 年
3 月至今 任中 银理 财 90 天债
券基金 基金 经理 。具 有 9 年
证 券 从 业 年 限 。 具 备 基 金 从
业资格 。
注：1 、 首任 基金 经理 的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公司 决
定确定 的聘 任日 期， 基金 经理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根 据公司 决定 确定 的解 聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关 规
则和其他有关法 律法规的规定，严格遵循本 基金基金合同，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管 理和
运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最 大利益。本报告期内，本 基金
运作合 法合 规， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《 新股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法 》 、 《集中交易管理办法》等公平 交易相关制度体系，通过制 度确保不同投资组合在 投
资管理活动中得 到公平对待，严格防范不同 投资组合之间进行利益输 送。公司建立了投资决策 委员
会领导下的投资 决策及授权制度，以科学规 范的投资决策体系，采用 集中交易管理加强交易执 行环
节的内部控制， 通过工作制度、流程和技术 手段保证公平交易原则的 实现；通过建立层级 完备 的公
司证券池及组合 风格库，完善各类具体资产 管理业务组织结构，规范 各项业务之间的关系，在 保证
各投资组合既具 有相对独立性的同时，确保 其在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面 享有
公平的机会；通 过对异常交易行为的实时监 控、分析评估、监察稽核 和信息披露确保公平交易 过程
和结果 的有 效监 督。
本报告期内 ，本公司严格遵守法律法 规关于公平交易的相关规 定，确保本公司管理的不 同投资
组合在授权、研 究分析、投资决策、交易执 行、业绩评估等投资管理 活动和环节得到公平对待 。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内 ，基金管理人未发生所有 投资组合参与的交易所公 开竞价同日反向交易成交 较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面 ，全 球经 济 继续稳 定复 苏 ，欧 洲表 现 强势 。从 领先 指标 来看 ， 四季度 美 国 ISM 制
造业 PMI 指数从 60.8 小 幅回落 至 59.7 水 平， 飓风 带来的 损害 和灾 后重 建对 经济有 所影 响， 但不 会
实质改 变经 济增 长前 景； 就业市 场整 体稳 健， 有效 劳动人 口的 补充 逐步 接近 上限， 失业 率降 至 4.1%
低位。 欧元 区经 济强 劲复 苏， 四 季度 制造 业 PMI 指 数从 58.1 继续 上升 至历 史 最高 值 60.6 ， 英 国退 欧
谈判取 得关 键性 进展 ，市 场担忧 缓和 ；日 本经 济继 续复苏 ，四 季度 制造 业 PMI 指数从 52.9 上升 至
54.2 ， 失业 率 创 24 年 新低 。综合 来看 ，美 国复 苏前 景仍好 ，房 地产 或迎 来加 速补库 存， 通胀 仍将 是
美国加 息路 径的 主要 影响 因素， 而税 改落 地后 市场 情绪出 现降 温， 美元 指数 有所疲 弱， 回落 至 92 下
方；欧 洲日 本经 济复 苏加 速，通 胀压 力提 升。
国内经济方 面，在外需复苏内需稳定 背景下，经济领先指标整 体仍 是韧性延续，但下行 压力趋
于增加 。 具 体来 看， 四 季 度领先 指标 中采 制造 业 PMI 震荡下行 至 51.6 ， 但 持续 保持 在 51.5 以 上的 高
位， 同步 指标 工业 增加 值 1-11 月累计 增 长 6.6% ， 较 三季度 末下 行 0.1 个 百分 点。 从经 济增 长动 力来
看，拉 动经 济的 三驾 马车 中出口 强势 回升 ，消 费与 投资稳 中有 降：11 月 美元 计价出 口增 速较 三季 度
大幅回 升 至 12.3% 左 右，11 月消 费增 速较 三季 度小 幅回落 至 10.2% ， 1-11 月 固定资 产投 资增 速较 三
季度继 续下 降 至 7.2% 的水 平。 通 胀方 面， CPI 持续低 位徘徊 ， 11 月 同比 涨幅 小 幅震荡 至 1.7% 的 水平 ，中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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PPI 见 顶回 落，11 月 同比 涨幅下 降 至 5.8% 。
2. 市 场回 顾
整体来看，四季度债市整 体呈现出震荡下跌走势。 其中，四季度中债总全价 指数下跌 1.42% ，
中债银 行间 国债 全价 指数 下跌 1.02% ， 中债 企业 债 总全价 指数 下 跌 1.52% ， 在收益 率曲 线上 ， 四 季度
收益率 曲线 经历 了由 陡变 平的变 化。 其中 ，四 季 度 10 年 期国 债收 益率 从 3.61% 的水 平上 行 27 个 bp
至 3.88% ，10 年期 金融 债 （国开 ）收 益率 从 4.19% 上行 63 个 BP 至 4.82% 。 货币市 场方 面， 四季 度
央行货 币政 策整 体中 性偏 紧，资 金面 呈现 结构 性紧 平衡的 格局 。其 中四 季度 银行 间 1 天 回购 加权 平
均利率 均值 在 2.79% 左右 ， 较 上季 度均 值下 降 9bp ， 银行 间 7 天 回购 利率 均值 在 3.52% 左 右， 较上 季
度均值 上 行 7bp 。
3. 运 行分 析
四季度债券 市场维持震荡，金融去杠 杆的大环境下，资金利率 波动加剧。本基金通过对 久期的
有效管理，以及 较为均衡的剩余期限安排， 有效地控制了流动性风险 ，保证了基金在低风险状 况下
的较好 回报 。
4.市场 展望 和投 资策 略
展望未来， 全球经济依然处于稳定复 苏阶段，美国经济向好态 势延续，欧洲经济势头强 劲，能
源价格的回升抬 升了各国通胀预期。国内经 济短期内维持在合理区间 运转，但从中央经济工 作 会议
来看，经济从追 求增速向追求质量和效益的 方向转变，对经济下行的 容忍度提升。宏观政策仍 将注
重于经济结构调 整和金融风险防控，使宏观 杠杆率得到有效控制，金 融服务实体经济能力增强 。财
政政策 积极 的取 向不 变， 但 地方融 资监 管不 会放 松。 货 币政策 基调 偏紧 ， 定 位 “ 管 住货币 供给 总闸 门 ” 。
社会融 资方 面， 受 “ 早放 贷 早受益 ” 信 贷冲 量影 响，2018 年 一季 度实 体融 资仍 有 韧性。
综合上 述分 析 ， 我 们对 2018 年一 季度 债券 市场 的走 势判断 保持 谨慎 乐观 。 经 济基本 面下 行压 力
仍客观存在，固 定资产投资增速延续下行， 后续房地产投资仍然会缓 中趋降，基建投 资受制于 财政
空间有限，制造 业投资可能成为亮点。在经 济基本面转弱的背景下， 货币政策基调整体维持稳 健中
性 ，央行年 初定向 降准及建 立 “ 临 时准备 金动用安 排 ” ，以满 足春节 前商业银 行因 现金大量 投放而 产
生的临 时流 动性 需求,有 助 于稳定 流动 性预 期。 通胀 对债市 的压 力相 对可 控， 2018 年 CPI 中枢 将略 有
抬升， 一季 度 CPI 在春 节 因素和 猪肉 价格 季节 性回 升的影 响下 预计 将阶 段性 冲高， 而 PPI 中枢 将显
著回落 。 欧洲 经济 基本 面 持续向 好 ， 美 联储 2018 年 将继续 加息 ， 美债 收益 率 曲线变 平压 力增 大 ， 美
国货币紧缩路径 可能较市场预期温和，美元 指数走势疲弱， 人民币兑 美元汇率稳中有升，内外 利差
维 持较高水 平，考 虑到货币 政策取向 总体中 性，但 “ 双 支柱 ” 调控推 动金融生 态链 重塑的过 程中， 金
融监管 压力 仍未 完全 消除 ， 预 计 2018 年 一季 度债 券 收益率 中枢 可能 呈高 位震 荡走势 ， 在出 现经 济数
据放缓、监管落 地、流动性改善等情况时， 适当捕捉利率债配置机会 。信用债方面，当前中低 等级
信用利差保护不 足，在地方政府债务监管趋 严的背景下，融资平台、 城投债压力也将增大，但 短久中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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期高收 益的 信用 品种 依然 存在价 值发 掘的 机会 。
具体操作上 ，合理控制久期和回购比 例，既不过于激进，又不 过于保守，稳健配置可能 是较好
的投资 策略 。同 时， 积极 把握大 额存 单、 存款 市场 的投资 机会 也是 本基 金的 重要投 资策 略。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
中银货 币 A 基金 2017 年 四季度 净值 收益 率 为 0.9638% ，高 于业 绩比 较基 准 87bp 。
中银货 币 B 基金 2017 年四 季度净 值收 益率 为 1.0247% ，高 于业 绩比 较基 准 94bp 。
4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值预 警说 明
本基金在报 告期内未出现连续二十个 工作日基金份额持有人数 量不满二百人或者基金资 产净值
低于五 千万 元的 情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 固定收 益投 资 3,206,665,793.38 61.93
其中： 债券 3,206,665,793.38 61.93
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 711,628,259.94 13.74
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,208,124,760.44 23.33
4 其他资 产 51,063,460.80 0.99
5 合计 5,177,482,274.56 100.00
5.2 报告期债券回购融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 3.02
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额
占 基 金资 产净 值比 例
（％）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 99,899,750.05 1.97
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净 值
比例的 简单 平均 值。
债券正回购的资金余 额超 过基金资产净值的20％的说明 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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在本报 告期 内本 货币 市场 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过资 产净 值的20％。
5.3 基金投资组合平均剩 余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期 限基本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限
60
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 75
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 42
报告期内投资组合平 均剩 余期限超过 120 天情况说明
本报告 期内 投资 组合 平均 剩余期 限未 出现 超过120 天 的情况 。
5.3.2 报告期末投资组合平 均剩余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （％ ）
1 30天以 内 30.96 1.97
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的浮
动利率 债
- -
2 30天（ 含） —60 天 12.62 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的浮
动利率 债
- -
3 60天（ 含） —90 天 46.73 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的浮
动利率 债
2.97 -
4 90天（ 含） —120天 7.06 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的浮
动利率 债
- -
5 120天 （含 ） —397 天 （含 ） 3.85 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的浮
动利率 债
- -
合计 101.22 1.97
5.4 报告期内投资组合平均 剩余存续期超过 240 天情况说明
本报告 期内 投资 组合 平均 剩余存 续期 未出 现超 过240 天的情 况。
5.5 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 294,189,650.23 5.81
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 150,240,399.44 2.97
其中： 政策 性金 融债 150,240,399.44 2.97
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 580,884,460.98 11.47 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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6 中期票 据 - -
7 同业存 单 2,181,351,282.73 43.07
8 其他 - -
9 合计 3,206,665,793.38 63.31
10
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利
率债券
150,240,399.44 2.97
5.6 报告期末按摊余成本 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
( 张)
摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111719410
17 恒 丰银 行
CD410
3,000,000 296,587,648.90 5.86
2 111710635
17 兴 业银 行
CD635
2,400,000 237,870,809.48 4.70
3 111771488
17 宁 波银 行
CD246
2,000,000 199,474,249.19 3.94
4 120227 12 国开 27 1,500,000 150,240,399.44 2.97
5 111715457
17 民 生银 行
CD457
1,500,000 148,698,510.11 2.94
6 041751018
17 中煤
CP001
1,000,000 99,922,520.31 1.97
7 111790255
17 徽 商银 行
CD005
1,000,000 99,825,876.42 1.97
8 111708417
17 中 信银 行
CD417
1,000,000 99,132,406.19 1.96
9 111784729
17 贵 阳银 行
CD130
1,000,000 99,131,521.68 1.96
10 111770468
17 杭 州银 行
CD245
1,000,000 99,115,431.41 1.96
5.7
“ 影子定价 ” 与 “ 摊余 成本法 ” 确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0318%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0473%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0183%
报告期内负偏离度的 绝对 值达到 0.25% 情况说明
本基金 本报 告期 内无 负偏 离度绝 对值 达到0.25% 的情 况。
报告期内正偏离度的 绝对 值达到 0.5% 情况说明
本基金 本报 告期 内无 正偏 离度绝 对值 达到0.5% 的情 况。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金 计价 方法 说明 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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本基金 估值 采用 摊余 成本 法计价 ，即 估值 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 每日 计
提应收 利息 ，并 按实 际利 率法在 其剩 余期 限内 摊销 其买入 时的 溢价 或折 价。
本基金 采 用 1.00 元 固定 单 位净值 交易 方式 ，自 基金 成立日 起每 日将 实现 的基 金净收 益分 配给 基
金持有 人， 并按 月结 转到 投资人 基金 账户 。
5.9.2 本基 金投 资的 前十 名 证券的 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制 日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 5,039.57
2 应收证 券清 算款 158,552.71
3 应收利 息 18,671,559.76
4 应收申 购款 32,228,308.76
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 51,063,460.80
5.9.4 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 中银货 币A 中银货 币B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 451,801,460.57 6,188,814,089.44
本报告 期 基 金总 申购 份额 241,237,453.15 6,017,231,691.26
本报告 期 基 金总 赎回 份额 262,705,627.77 7,571,469,545.78
报告期 期末 基金 份额 总额 430,333,285.95 4,634,576,234.92
§ 7 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号
交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元）
适用费 率
1 申购 2017-11-15 90,000,000.00 90,000,000.00 -
2 赎回 2017-11-21 90,000,000.00 90,057,514.92 -
合计
180,000,000.00 180,057,514.92
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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机构
1
2017-12-15 至
2017-12-17
2017-12-21 至
2017-12-21
2017-12-25 至
2017-12-31
1,012,
391,22
3.35
3,131,
706,57
5.14
3,089,52
8,940.11
1,054,568,8
58.38
20.8211%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 中银 货 币市场 证券 投资 基金 募集 的文件 ；
2、 《中 银货 币市 场证 券投 资基金 基金 合同 》 ；
3、 《中 银货 币市 场证 券投 资基金 基金 招募 说明 书》 ；
4、 《中 银货 币市 场证 券投 资基金 基金 托管 协议 》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bocim.com 。
9.3 查阅方式
投 资 者 可 以 在 开 放 时 间 内 至 基 金 管 理 人 或 基 金 托 管 人 住 所 免 费 查 阅 ， 也 可 登 陆 基 金 管 理 人 网 站
www.bocim.com 查阅。
中银货 币市 场证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告
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中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月十 九日
