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中银聚利半年定开(000632)

中银聚利半年定开:2017年第四季度报告查看PDF公告

中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 
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中 银 聚利 半 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金 
2017 年第 4 季度 报 告 
2017 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中银 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一八 年一 月十九 日中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 
 2 
§ 1


重 要 提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年 1 月 18 日 复核了 本 报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导 性陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资 者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自 2017 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简 称 中银聚 利半 年定 期开 放债 券 基金主 代码 000632 交易代 码 000632 基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式 基金合 同生 效日 2017 年 7 月 21 日 报告期 末基 金份 额总 额 700,033,533.95 份 投资目 标 本基金 在追 求基 金资 产长 期稳健 增值 的基 础上 , 力 争为基 金 份额持 有人 创造 超越 业绩 比较基 准的 稳定 收益 。 投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 , 结 合经 济周 期、 宏 观 政策方 向及 收益 率曲 线分 析, 进 行债 券投 资时 机的 选择和 久 期、 类属 配置 , 实 施积 极 的债券 投资 组合 管理 , 力 争获取 超 越业绩 比较 基准 的稳 定投 资收益 。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数( 全价) 收益 率。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种, 本 基金 的预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场基 金, 低 于 混合型 基金 和股 票型 基金 。 基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 3 (2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日) 1. 本期 已实 现收 益 31,825.67 2. 本期 利润 -2,938,812.01 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0042 4. 期末 基金 资产 净值 701,194,149.12 5. 期末 基金 份额 净值 1.0017 注:1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收 益)扣 除相 关费 用后 的余 额,本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平 要低于 所列 数字 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三 个月 -0.42% 0.06% -1.15% 0.06% 0.73% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的 比较 中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图 (2017 年 7 月 21 日至 2017 年 12 月 31 日) 中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 4 注:中 银聚 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金于2017 年7 月21 日由 原中 银聚 利分级 债券 型 证券投 资基 金转 型而 来 , 截至报 告期 末 , 中 银聚 利 半年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金转 型未 满一年 。按 基金 合同 规定 ,本基 金自 基金 合同 生效 起6个 月内 为建 仓期 ,截 至 报告期 末, 本 基金尚 在建 仓期 内。 § 4


管 理 人报告 4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 陈玮 本基金 的基 金经 理、 中银 纯债 基金 基金经 理 、 中 银添 利基金 基金 经理 、 中银盛 利纯 债基 金基金 经理 、 中银 新趋势 基金 基金 经理 2015-06-19 - 8 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 助 理副总 裁 (A VP ) ,应 用数 学 硕士。 曾任 上海 浦东 发展 银 行 总 行 金 融 市 场 部 高 级 交 易员。 2014 年加 入中 银基 金 管理有 限公 司, 曾担 任固 定 收 益 基 金 经 理 助 理 。2014 年 12 月至 今任 中银 纯债 基 金基金 经理 ,2014 年 12 月 至 今 任 中 银 添 利 基 金 基 金 经理,2014 年 12 月 至今 任 中 银 盛 利 纯 债 基 金 基 金 经 理,2015 年 5 月 至今 任中 银 新趋势 基金 基金 经理 , 2015 年 6 月 至今 任中 银聚 利基 金 基金经 理。 具有 8 年 证券 从 业 年 限 。 具 备 基 金 从 业 资 格。 注:1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日,非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根 据公司 决定 确定 的聘 任日 期, 基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期 ; 2、 证券从 业年 限的 计算 标准 及含义 遵从 《 证券 业从 业 人员资 格管 理办 法 》 的 相 关规定 ; 3. 2017 年7月21 日 原中 银聚 利分 级 债券型 证券 投资 基金 转型 为中银 聚利 半年 定期 开放 债券型 证券 投 资基金 ,陈 玮先 生继 续担 任中银 聚利 半年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 的基 金经理 。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告期 内,本基 金管理 人严格遵 守《中华 人民共 和国证券 投资基金 法》 、中 国证监 会 的有关 规则 和其 他有 关法 律法规 的规 定 , 严 格遵 循 本基金 基金 合同 , 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产 , 在 严格 控制 风险 的基 础上 , 为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。 本报告 期内 ,本 基金 运作 合法合 规, 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。 中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 5 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ,公 司制定 了 《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ,建立 了《新股 询价申购 和参与 公开增发 管 理 办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 , 通过 制 度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待, 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益 输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 , 以 科学 规 范的投 资决 策体 系, 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制, 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证 公平交 易原 则的 实现 ; 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 , 完 善 各类具 体资 产管 理业务 组织 结构 ,规 范各 项业务 之间 的关 系, 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 , 确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ; 通 过对异 常交 易行 为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。 本报告 期内 , 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 , 确 保本 公 司管理 的不 同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到 公平对 待 。 各 投 资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 , 本 报告期 内未 发生 异常交 易行 为。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。 本报告 期内 , 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。 4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析 1. 宏 观经 济分 析 国外经 济方 面 , 全 球经 济 继续稳 定复 苏 , 欧 洲表 现 强势 。 从 领先 指标 来看 , 四季度 美国 ISM 制造业 PMI 指数从 60.8 小幅 回落 至 59.7 水平, 飓风带 来的 损害 和灾 后重 建对经 济有 所 影响 , 但 不会 实质 改变 经 济增长 前景 ; 就业 市场 整 体稳健 , 有效 劳动 人口 的 补充逐 步接 近上 限, 失业 率降 至 4.1% 低位 。 欧 元区 经济 强劲 复苏 , 四季度 制造 业 PMI 指数从 58.1 继 续上 升 至历史 最高 值 60.6 , 英 国 退欧谈 判取 得关 键性 进展 , 市 场担 忧缓 和; 日本 经 济继续 复苏 , 四 季度制 造 业 PMI 指数 从 52.9 上升 至 54.2 , 失业 率 创 24 年新 低。 综合 来看 , 美 国 复苏前 景仍 好, 房地 产或 迎来 加速 补 库存 , 通 胀仍 将是 美国 加 息路径 的主 要影 响因 素 , 而税改 落地 后市 场情绪 出现 降温 ,美 元指 数有所 疲弱 ,回 落至 92 下 方; 欧 洲日 本经 济复 苏加 速,通 胀压 力中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 6 提升。 国内经 济方 面 , 在 外需 复 苏内需 稳定 背景 下 , 经 济 领先指 标整 体仍 是韧 性延 续, 但下 行 压力趋 于增 加。 具体 来看 ,四季 度领 先指 标中 采制 造业 PMI 震荡下 行 至 51.6 ,但持 续保 持 在 51.5 以 上的 高位 , 同 步 指标工 业增 加 值 1-11 月 累 计增 长 6.6% , 较 三季 度末 下行 0.1 个百 分点。 从经 济增 长动 力来 看,拉 动经 济的 三驾 马车 中出口 强势 回升 ,消 费与 投资稳 中有 降 : 11 月美 元计 价出 口增 速较 三季度 大幅 回升 至 12.3% 左右,11 月 消费 增速 较三 季度小 幅回 落 至 10.2% , 1-11 月 固定 资 产投资 增速 较三 季度 继续 下 降至 7.2% 的 水平 。通 胀 方面,CPI 持 续低位 徘徊 ,11 月同 比涨 幅小幅 震荡 至 1.7% 的水 平 ,PPI 见顶 回落 ,11 月 同 比涨幅 下降 至 5.8% 。 2. 市 场回 顾 债券市 场方 面 , 四 季度 债 市整体 呈现 出震 荡下 跌走 势。 其中 , 四 季度 中债 总 全价指 数下 跌 1.42% ,中 债银 行间 国 债全价 指数 下跌 1.02% , 中债企 业债 总全 价指 数下 跌 1.52% ,在 收 益率曲 线上 ,四 季度 收益 率曲线 经历 了由 陡变 平的 变化。 其中 ,四 季度 10 年 期国债 收益 率 从 3.61% 的 水平 上行 27 个 bp 至 3.88% ,10 年期 金融债 (国 开) 收益 率 从 4.19%上行 63 个 BP 至 4.82% 。 货币 市场 方 面,四 季度 央行 货币 政策 整体中 性偏 紧, 资金 面呈 现结构 性紧 平 衡的格 局。 其中 四季 度银 行间 1 天回 购加 权平 均利 率均值 在 2.79% 左右 , 较 上季度 均值 下 降 9bp , 银行 间 7 天回 购利 率 均值 在 3.52% 左 右, 较上 季度均 值上 行 7bp 。 可转债 方面 ,四 季度 中证 转债指 数下 跌 6.65% ,一 方面是 权益 市场 在四 季度 出现调 整 , 另一方 面是 由于 转债 的大 规模发 行使 得市 场整 体估 值中枢 大幅 下移 。 个券 方 面, 受益 于周 期 板块上 行, 桐昆 EB 、三 一 转债四 季度 分别 上 涨 11.97% 、4.29% , 表现 相对 较好 。从市 场波 动情况 看 , 在 权益 市场 总 体平 稳 的背 景下 , 转债 的 价格波 动被 巨量 供给 持续 压制 , 价 格逐 步 震荡下 行 。 往 后看 , 史 无 前例的 巨量 供给 之下 , 转 债的估 值预 计短 期难 见系 统性的 提升 , 不 过随着 品种 的不 断丰 富, 市场结 构性 机会 带来 的择 券空间 在明 显增 加。 3. 运 行分 析 四季度 债券 市场 在去 杠杆 和强监 管背 景下 继续 弱势 震荡 , 资 金面 的波 动有 所 加大 。 策 略 上, 我们 继续 优化 配置 结 构, 适当 加大 短久 期资 产 投资力 度 , 减 少利 率债 投 资仓位 , 维持 适 度杠杆 ,并 且根 据转 债供 给加大 、估 值压 缩的 新形 势,调 整转 债持 仓结 构, 布局优 质标 的 , 积极参 与各 类交 易机 会, 使组合 业绩 稳定 增长 。 4.市场 展望 和投 资策略 展望未 来 , 全 球经 济依 然 处于稳 定复 苏阶 段 , 美 国 经济向 好态 势延 续 , 欧 洲 经济势 头强中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 7 劲, 能源 价格 的回 升抬 升 了各国 通胀 预期 。 国内 经 济短期 内维 持在 合理 区间 运转 , 但 从中 央 经济工 作会 议来 看 , 经 济 从追求 增速 向追 求质 量和 效益的 方向 转变 , 对经 济 下行的 容忍 度提 升。 宏观 政策 仍将 注重 于 经济结 构调 整和 金融 风险 防控 , 使 宏观 杠杆 率得 到 有效控 制 , 金 融 服务实 体经 济能 力增 强 。 财政政 策积 极的 取向 不变 , 但 地方 融资 监管 不会 放 松。 货币 政策 基 调偏紧 , 定位 “ 管住 货币 供 给总闸 门 ” 。 社 会融 资方 面 , 受 “ 早放 贷早 受益 ” 信贷 冲 量影响 , 2018 年一季 度实 体融 资仍 有 韧 性。 综合上 述分 析, 我们 对 2018 年一 季度 债券 市场 的走 势判断 保持 谨慎 乐观 。经 济基本 面 下行压 力仍 客观 存在 , 固 定资产 投资 增速 延续 下行 , 后 续房 地产 投资 仍然 会 缓中趋 降 , 基 建 投资受 制于 财政 空间 有限 , 制 造业 投资 可能 成为 亮 点。 在经 济基 本面 转弱 的 背景下 , 货币 政 策基调 整体 维持 稳健 中性 , 央 行年 初定 向降 准及 建 立 “ 临 时准 备金 动用 安排 ” , 以 满足 春节 前 商业银 行因 现金 大量 投放 而产生 的临 时流 动性 需求 , 有 助于 稳定 流动 性预 期 。 通胀对 债市 的 压力相 对可 控,2018 年 CPI 中枢 将略 有抬 升, 一季 度 CPI 在 春节 因素 和猪 肉 价格季 节性 回 升的影 响下 预计 将阶 段性 冲高, 而 PPI 中枢 将显 著 回落。 欧洲 经济 基本 面持 续向好 , 美 联储 2018 年 将继续 加息,美 债 收益率曲 线变平压 力增大 ,美国货 币紧缩路 径可能 较市场预 期温 和, 美元 指数 走势 疲弱 , 人民币 兑美 元汇 率稳 中有 升, 内外 利差 维持 较高 水 平, 考虑 到货 币 政策取 向总 体中 性 , 但 “ 双 支柱 ” 调控 推动 金融 生态 链 重塑的 过程 中 , 金 融监 管 压力仍 未完 全 消除, 预计 2018 年 一季 度 债券收 益率 中枢 可能 呈高 位震荡 走势 ,在 出现 经济 数据放 缓、 监 管落地 、 流动 性改 善等 情 况时 , 适 当捕 捉利 率债 配 置机会 。 信用 债方 面, 当 前中低 等级 信用 利差保 护不 足 , 在 地方 政 府债务 监管 趋严 的背 景 下 , 融 资平 台、 城投 债压 力 也将增 大 , 但 短 久期高 收益 的信 用品 种依 然存在 价值 发掘 的机 会。 2018 年 一季度, 我们仍 将 坚持从自上 而下的 角度预 判市场走势 ,并从 自下而 上的角度 严防信 用风 险 。 具 体操 作 上, 在做 好组 合流 动性 管 理的基 础上 , 合理 分配 各 类资产 比例 , 债 券方面 维持 适度 杠杆 和久 期, 均衡 配置 , 审 慎精 选 信用债 和可 转债 , 积极 把 握各类 资产 的投 资交易 机会 ,借 此提 升基 金的业 绩表 现。 作为基 金管 理者 , 我们 将一 如既往 地依 靠团 队的 努力 和智慧 , 为投 资人 创造 应有 的回 报 。 4.5 报告期内基金的业绩表 现 截至 2017 年 12 月 31 日 为 止,中 银聚 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金的 单位净 值 为 1.0017 元,本 基金 的累 计单位 净值 为 1.0017 元。 报告期 内(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 )本 基金 份额 净值增 长率 为-0.42% , 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-1.15% 。 4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明 中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 8 本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 679,692,640.40 94.72 其中: 债券 679,692,640.40 94.72 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 15,500,000.00 2.16 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,039,878.28 0.98 7 其他各 项资 产 15,358,254.43 2.14 8 合计 717,590,773.11 100.00 注:1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收 益)扣 除相 关费 用后 的余 额,本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平 要低于 所列 数字 。 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 9 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 74,167,500.00 10.58 其中: 政策 性金 融债 74,167,500.00 10.58 4 企业债 券 488,919,004.40 69.73 5 企业短 期融 资券 9,961,000.00 1.42 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 106,645,136.00 15.21 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 679,692,640.40 96.93 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 ( %) 1 018005 国开 1701 750,000 74,167,500.00 10.58 2 1480316 14 一 师新 鑫债 490,000 42,556,500.00 6.07 3 1480293 14 徐 高铁 债 500,000 41,210,000.00 5.88 4 1480279 14 银 城投 债 500,000 40,990,000.00 5.85 5 1480333 14 遵 国投 债 500,000 40,905,000.00 5.83 5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策 本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ,无 相关 投资 政策 。 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 5.10.1 本期国债期货投 资 政策 中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 10 国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 , 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险水平 。 管理 人 将按照 相关 法律 法 规 的规 定, 结合 对宏 观经 济形 势 和政策 趋势 的判 断 、 对 债 券市场 进行 定性 和定量 分析 。 构建 量化 分 析体系 , 对国 债期 货和 现 货的基 差 、 国 债期 货的 流 动性 、 波 动水 平、 套期保 值的 有效 性等 指标 进行跟 踪监 控 , 在 最大 限 度保证 基金 资产 安全 的基 础上 , 力 求实 现 所资产 的长 期稳 定增 值。 5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。 5.10.3 本期国债期货投 资 评价 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ,无 相关 投资 评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有 出现 被监 管部 门立 案调 查, 或 在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。 5.11.3 其他各项资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 54,041.73 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 15,304,212.70 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 15,358,254.43 5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 110032 三一转 债 13,991,835.60 2.00 2 113008 电气转 债 12,693,230.00 1.81 3 110031 航信转 债 7,697,209.40 1.10 4 113010 江南转 债 2,562,277.60 0.37 5 132006 16 皖新 EB 488,000.00 0.07 5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票不 存在 流通 受限情 况。 中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 11 5.11.6 投资组合报告附注 的 其他文字描述部分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 § 6


开 放 式基金 份额 变动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 700,033,533.95 本报告 期基 金总 申购 份额 - 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 - 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 700,033,533.95 § 7


基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况 本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细 本报告 期内 ,基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。 § 8 影响投资者决策的其他 重要信息 8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 投资者 类别 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2017-10-01 至 2017-12-31 334,65 2,449. 62 0.00 - 334,652,449 .62 47.8052% 产品特 有风 险 本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况, 存 在以下 特有 风险 : (1 ) 持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险; (2 ) 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险; (3) 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过 20%的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ;(4) 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额 赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。 § 9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中 国证 监会 准予 中银 聚 利半年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 募集 注册 的文 件;


2、 《中 银聚 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ;


3、 《中 银聚 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ;


中银聚 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告 12 4、 《中 银聚 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ;


5、法 律意 见书 ; 6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ; 9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 9.2 存放地点 以上备 查文 件存 放在 基金 管理人 、基 金托 管人 处, 供公众 查阅 。 9.3 查阅方式 投资人 在支 付工 本费 后, 可在合 理时 间内 取得 上述 文件复 制件 或复 印件 。 中 银基 金管理 有限 公司 二 〇一 八年一 月十 九日