中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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中 银 季季 红 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年第 4 季度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年一 月十九 日中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资 者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银季 季红 定期 开放 债券
基金主 代码 002985
交易代 码 002985
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,004,274,922.15 份
投资目 标 本基金 在追 求基 金资 产长 期稳健 增值 的基 础上 ， 力 争为基 金
份额持 有人 创造 超越 业绩 比较基 准的 稳定 收益 。
投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济周 期、 宏 观
政策方 向及 收益 率曲 线分 析， 进 行债 券投 资时 机的 选择和 久
期、 类属 配置 ， 实 施积 极 的债券 投资 组合 管理 ， 力 争获取 超
越业绩 比较 基准 的稳 定投 资收益 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 ， 属 于证 券投资 基金 中的 较低 风险 品种， 本
基金的 预期 收益 和预 期风 险高于 货币 市场 基金 ， 低 于混合
型基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 30,128,581.74
2. 本期 利润 6,490,096.08
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0013
4. 期末 基金 资产 净值 5,011,345,425.58
5. 期末 基金 份额 净值 1.0014
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 0.13% 0.03% -1.15% 0.06% 1.28% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2016 年 7 月 15 日至 2017 年 12 月 31 日)
中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 本基 金
的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 第十 三部 分 （二 ） 的规定 ， 即本 基金 对债 券 的投资 比例 不低
于基金 资产 的80% ； 开放 期内 ， 本基 金每 个交 易日 日终在 扣除 国债 期货 合约 需缴纳 的交 易 保
证金后 ， 持有 现金或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券的比 例合 计不 低于 基金 资产净 值的5% ；
封闭期 内 ， 本 基金 每个 交 易日日 终在 扣除 国债 期货 合 约需 缴纳 的交 易保 证金 后， 保持 不低 于
交易保 证金 一倍 的现 金。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王妍
本基金 的基 金经
理、中 银理 财 14
天债券 基金 基金
经理、 中银 理财
30 天 债券 型基 金
基金经 理 、 中 银中
高等级 债券 基金
基金经 理 、 中 银瑞
利基金 基金 经理 、
中银珍 利基 金基
金经理 、 中银 裕利
基金基 金经 理 、 中
银丰实 基金 基金
经理 、 中 银丰 进基
金基金 经理 、 中银
利享基 金基 金经
理
2016-07-15 - 12
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 助
理副总 裁 （A VP ） ,管 理学 学
士。 曾 任南 京银 行金 融市 场
部债券 交易 员。 2011 年加 入
中银基 金管 理有 限公 司， 曾
担 任 基 金 经 理 助 理 。2012
年 9 月至 今任 中银 理财 14
天债券 基金 基金 经理 ， 2012
年 10 月至 2016 年 7 月任 中
银理 财 60 天债 券基 金基 金
经理， 2013 年 1 月至 今任 中
银理 财 30 天债 券基 金基 金
经理,2013 年 12 月至 今任 中
银 中 高 等 级 债 券 基 金 基 金
经理， 2016 年 2 月至 今任 中
银瑞利 基金 基金 经理 ， 2016
年 3 月 至今 任中 银珍 利基 金
基金经 理， 2016 年 4 月至 今
任中银 裕利 基金 基金 经理 ，
2016 年 7 月至 今任 中银 季
季 红 基 金 基 金 经 理 ，2017
年 7 月 至今 任中 银丰 实基 金
基金经 理，2017 年 11 月至
今 任 中 银 丰 进 基 金 基 金 经
理，2017 年 12 月至 今任 中
银利享 基金 基金 经理 。 具 有
12 年 证券 从业 年限。 具备 银
行、 基 金和 银行 间债 券市 场
交易员 从业 资格 。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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据公司 决定 确定 的聘 任日 期， 基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期 ； 2、
证券从 业年 限的 计算 标准 及含义 遵从 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守 信情 况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《中华 人民共 和国证券 投资基金 法》 、中 国证监 会
的有关 规则 和其 他有 关法 律法规 的规 定 ， 严 格遵 循 本基金 基金 合同 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询 价申购 和参与 公开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管
理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保 其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面 ， 全 球经 济 继续稳 定复 苏 ， 欧 洲表 现 强势 。 从 领先 指标 来看 ， 四季度 美国中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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ISM 制造业 PMI 指数从 60.8 小幅 回落 至 59.7 水平， 飓风带 来的 损害 和灾 后重 建对经 济有 所
影响 ， 但 不会 实质 改变 经 济增长 前景 ； 就业 市场 整 体稳健 ， 有效 劳动 人口 的 补充逐 步接 近上
限， 失业 率降 至 4.1% 低位 。 欧 元区 经济 强劲 复苏 ， 四季度 制造 业 PMI 指数从 58.1 继 续上 升
至历史 最高 值 60.6 ， 英 国 退欧谈 判取 得关 键性 进展 ， 市 场担 忧缓 和； 日本 经 济继续 复苏 ， 四
季度制 造 业 PMI 指数 从 52.9 上升 至 54.2 ， 失业 率 创 24 年新 低。 综合 来看 ， 美 国 复苏前 景仍
好， 房地 产或 迎来 加速 补 库存 ， 通 胀仍 将是 美国 加 息路径 的主 要影 响因 素 ， 而税改 落地 后市
场情绪 出现 降温 ，美 元指 数有所 疲弱 ，回 落至 92 下 方；欧 洲日 本经 济复 苏加 速，通 胀压 力
提升。
国内经 济方 面 ， 在 外需 复 苏内需 稳定 背景 下 ， 经 济 领先指 标整 体仍 是韧 性延 续， 但下 行
压力趋 于增 加。 具体 来看 ，四季 度领 先指 标中 采制 造业 PMI 震荡下 行 至 51.6 ，但持 续保 持
在 51.5 以 上的 高位 ， 同 步 指标工 业增 加 值 1-11 月 累 计增 长 6.6% ， 较 三季 度末 下行 0.1 个百
分点。 从经 济增 长动 力来 看，拉 动经 济的 三驾 马车 中出口 强势 回升 ，消 费与 投资稳 中有 降 ：
11 月美 元计 价出 口增 速较 三季度 大幅 回升 至 12.3% 左右，11 月 消费 增速 较三 季度小 幅回 落
至 10.2% ， 1-11 月 固定 资 产投资 增速 较三 季度 继续 下降至 7.2% 的 水平 。通 胀 方面，CPI 持
续低位 徘徊 ，11 月同 比涨 幅小幅 震荡 至 1.7% 的水 平 ，PPI 见顶 回落 ，11 月 同 比涨幅 下降 至
5.8% 。
2. 市 场回 顾
整体来看，四季度债市整 体呈现出震荡下跌走势。 其中，四季度中债总全价 指数下跌
1.42% ， 中债 银行 间国 债全 价指数 下跌 1.02% ，中 债 企业债 总全 价指 数下 跌 1.52% ，在 收益
率曲线 上， 四季 度收 益率 曲线经 历了 由陡 变平 的变 化。其 中， 四季 度 10 年 期 国债收 益率 从
3.61% 的 水平 上 行 27 个 bp 至 3.88% ，10 年 期金 融债 （国开 ）收 益率 从 4.19% 上行 63 个 BP
至 4.82% 。 货币 市场 方面 ， 四季度 央行 货币 政策 整体 中性偏 紧 ， 资 金面 呈现 结 构性紧 平衡 的
格局。 其中 四季 度银 行 间 1 天回 购加 权平 均利 率均 值在 2.79% 左右 ， 较 上季度 均值下 降 9bp ，
银行 间 7 天 回购 利率 均值 在 3.52% 左 右， 较上 季度 均值上 行 7bp 。
可转债 方面 ，四 季度 中证 转债指 数下 跌 6.65% ，一 方面是 权益 市场 在四 季度 出现调 整 ，
另一方 面是 由于 转债 的大 规模发 行使 得市 场整 体估 值中枢 大幅 下移 。 个券 方 面， 受益 于周 期
板块上 行， 桐昆 EB 、三 一 转债四 季度 分别 上 涨 11.97% 、4.29% ， 表现 相对 较好 。从市 场波
动情况 看 ， 在 权益 市场 总 体平稳 的背 景下 ， 转债 的 价格波 动被 巨量 供给 持续 压制 ， 价 格逐 步
震荡下 行 。 往 后看 ， 史 无 前例的 巨量 供给 之下 ， 转 债的估 值预 计短 期难 见系 统性的 提升 ， 不
过随着 品种 的不 断丰 富， 市场结 构性 机会 带来 的择 券空间 在明 显增 加。 中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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3. 运 行分 析
四季度 债券 市场 在去 杠杆 和强监 管背 景下 继续 弱势 震荡 ， 资 金面 的波 动有 所 加大 。 策 略
上， 我们 根据 对基 本面 和 资金面 的判 断 ， 适 当加 大 短久期 资产 投资 力度 ， 减 少利率 债投 资仓
位， 维持 适度 杠杆 ， 并 且 根据权 益市 场变 化以 及转 债供给 加大 的新 形势 ， 积 极调整 转债 持仓
结构， 使组 合业 绩表 现较 好。
4.市场 展望 和投 资策 略
展望未 来 ， 全 球经 济依 然 处于稳 定复 苏阶 段 ， 美 国 经济向 好态 势延 续 ， 欧 洲 经济势 头强
劲， 能源 价格 的回 升抬 升 了各国 通胀 预期 。 国内 经 济短期 内维 持在 合理 区间 运转 ， 但 从中 央
经济工 作会 议来 看 ， 经 济 从追求 增速 向追 求质 量和 效益的 方向 转变 ， 对经 济 下行的 容忍 度提
升。 宏观 政策 仍将 注重 于 经济结 构调 整和 金融 风险 防控 ， 使 宏观 杠杆 率得 到 有效控 制 ， 金 融
服务实 体经 济能 力增 强 。 财政政 策积 极的 取向 不变 ， 但 地方 融资 监管 不会 放 松。 货币 政策 基
调偏紧 ， 定位 “ 管住 货币 供 给总闸 门 ” 。 社 会融 资方 面 ， 受 “ 早放 贷早 受益 ” 信贷 冲 量影响 ， 2018
年一季 度实 体融 资仍 有韧 性。
综合上 述分 析， 我们 对 2018 年一 季度 债券 市场 的走 势判断 保持 谨慎 乐观 。经 济基本 面
下行压 力仍 客观 存在 ， 固 定资产 投资 增速 延续 下行 ， 后 续房 地产 投资 仍然 会 缓中趋 降 ， 基 建
投资受 制于 财政 空间 有限 ， 制 造业 投资 可能 成为 亮 点。 在经 济基 本面 转弱 的 背景下 ， 货币 政
策基调 整体 维持 稳健 中性 ， 央 行年 初定 向降 准及 建 立 “ 临 时准 备金 动用 安排 ” ， 以 满足 春节 前
商业 银行因现 金大量投 放而产 生的临时 流动性需 求,有助 于稳定流 动性预期 。通胀 对债市 的
压力相 对可 控，2018 年 CPI 中枢 将略 有抬 升， 一季 度 CPI 在 春节 因素 和猪 肉 价格季 节性 回
升的影 响下 预计 将阶 段性 冲高， 而 PPI 中枢 将显 著 回落。 欧洲 经济 基本 面持 续向好 ， 美 联储
2018 年 将继续 加息，美 债 收益率曲 线变平压 力增大 ，美国货 币紧缩路 径可能 较市场预 期温
和， 美元 指数 走势 疲弱 ， 人民币 兑美 元汇 率稳 中有 升， 内外 利差 维持 较高 水 平， 考虑 到货 币
政策取 向总 体中 性 ， 但 “ 双 支柱 ” 调控 推动 金融 生态 链 重塑的 过程 中 ， 金 融监 管 压力仍 未完 全
消除， 预计 一季 度债 券收 益率中 枢可 能呈 高位 震荡 走势， 在出 现经 济数 据放 缓、监 管落 地 、
流动性 改善 等情 况时 ， 适 当捕捉 利率 债配 置机 会 。 信用债 方面 ， 当前 中低 等 级信用 利差 保护
不足 ， 在 地方 政府 债务 监 管趋严 的背 景下 ， 融资 平 台、 城投 债压 力也 将增 大 ， 但 短久 期高 收
益的信 用品 种依 然存 在价 值发掘 的机 会 。 具 体操 作 上， 在做 好组 合流 动性 管 理的基 础上 ， 保
持适度 杠杆 比例 及久 期水 平， 均 衡配 置， 合理 分配 各 类资产 ， 审 慎精 选信 用债 和 可转债 品种 ，
积极把 握利 率债 和可 转债 的投资 交易 机会 。 我们 将 坚持从 自上 而下 的角 度预 判市场 走势 ， 并
从自下 而上 的角 度严 防信 用风险 。 中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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作为基 金管 理者 ， 我们 将一 如既往 地依 靠团 队的 努力 和智慧 ， 为投 资人 创造 应有 的回 报 。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
截至 2017 年 四季 度为 止 ，本基 金的 单位 净值 为 1.0014 元 ，本 基金 的累 计单 位净值 为
1.0124 元。 季度 内本 基金 份额净 值增 长率 为 0.13% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为-1.15% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金
资产净 值低 于五 千 万 元的 情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,810,572,336.92 83.60
其中： 债券 4,743,517,336.92 82.43
资产支 持证 券 67,055,000.00 1.17
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 854,001,551.38 14.84
7 其他各 项资 产 89,873,466.05 1.56
8 合计 5,754,447,354.35 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％) 中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 70,299,716.22 1.40
其中： 政策 性金 融债 50,755,716.22 1.01
4 企业债 券 1,980,887,655.00 39.53
5 企业短 期融 资券 1,601,128,000.00 31.95
6 中期票 据 199,764,000.00 3.99
7 可转债 （可 交换 债） 89,940,965.70 1.79
8 同业存 单 801,497,000.00 15.99
9 其他 - -
10 合计 4,743,517,336.92 94.66
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
( ％)
1 111710677
17 兴 业银
行 CD677
3,000,000 292,530,000.00 5.84
2 011794001
17 光明
SCP003
2,000,000 200,400,000.00 4.00
3 136607 16 宁安 01 1,500,000 145,020,000.00 2.89
4 011773002
17 招 商局
SCP001
1,200,000 120,096,000.00 2.40
5 011754114
17 国电
SCP004
1,200,000 120,060,000.00 2.40
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
( ％)
1 146705 宁远 01A2 500,000 47,055,000.00 0.94
2 146706 宁远 01A3 200,000 20,000,000.00 0.40
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策 中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ， 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险水平 。 基金 管
理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ， 结合 对宏 观经 济 形势和 政策 趋势 的判 断 、 对债券 市场 进行
定性和 定量 分析 。 构建 量 化分析 体系 ， 对国 债期 货 和现货 的基 差 、 国 债期 货 的流动 性 、 波 动
水平 、 套 期保 值的 有效 性 等指标 进行 跟踪 监控 ， 在 最大限 度保 证基 金资 产安 全的基 础上 ， 力
求实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投 资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或 在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 112,158.39
2 应收证 券清 算款 24,004,143.92
3 应收股 利 -
4 应收利 息 65,757,163.74
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 89,873,466.05
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113011 光大转 债 20,874,000.00 0.42
2 110031 航信转 债 15,326,786.00 0.31
3 113008 电气转 债 4,888,622.20 0.10
4 113010 江南转 债 3,114,600.00 0.06 中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
11
5 127004 模塑转 债 237,226.50 0.00
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投资组合报告附注 的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,006,109,220.83
本报告 期基 金总 申购 份额 3,254.65
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,837,553.33
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,004,274,922.15
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期内 ，本 公司 未运 用固有 资金 申购 、赎 回或 买卖本 基金 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-10-01 至
2017-12-31
4,999,
999,00
0.00
- -
4,999,999,0
00.00
99.9146%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2 ） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20%的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
§ 9
备查文件目录
9.1 备查文件目录 中银季 季红 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金 2017 年第 4 季 度报 告
12
1、中 国证 监会 准予 中银 季 季红定 期开 放债 券型 证券 投资基 金募 集注 册的 文件 ；
2、 《中 银季 季红 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、 《中 银季 季红 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4、 《中 银季 季红 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放地点
以上备 查文 件存 放在 基金 管理人 、基 金托 管人 处， 供公众 查阅 。
9.3 查阅方式
投资人 在支 付工 本费 后， 可在和 合理 时间 内取 得上 述文件 复制 件或 复印 件。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月十 九日
