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中金量化多策略(003582)

中金量化多策略:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
中 金 量 化 多策 略 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金 
2017 年第4 季度报告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中金基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 1 月19 日 中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2018 年 1 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报 告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 中金量 化多 策略 基金主 代码 003582


交易代 码 003582 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 11 月 10 日 报告期 末基 金份 额总 额 130,075,227.36 份 投资目 标 本 基金 通过 数量化 模型 合理 配置 资产 权重、 精选 个股 ,在 严格 控 制投资 风险 的前 提下 ,力 求实现 基金 资产 的稳 定增 值。 投资策 略 本 基金 的量 化选股 模型 在注 重基 本面 研究的 同时 ,结 合多 种统 计 量化策 略, 主要 包括 多因 子 模型和 统计 套利 模型 等多 种量化 策略 。 本 基金 在股 票投资 过程 中将 保持 模型 选股并 构建 股票 投资 组合 的 投 资策 略, 强调投 资纪 律、 降低 随意 性投资 带来 的风 险, 力争 基 金资产 长期 稳定 增值 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*80% +中证 全债 指数 收益 率*20% 。 风险收 益特 征 本 基金 为混 合型基 金, 理论 上其 预期 风险与 预期 收益 水平 低于 股 票型证 券投 资基 金, 高于 债券型 证券 投资 基金 和货 币市场 基金 。 基金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 3 页 共 15 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 6,007,668.12 2.本期 利润 3,072,038.11 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0198 4.期末 基金 资产 净值 134,879,796.72 5.期末 基金 份额 净值 1.037


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.37% 0.66% 3.92% 0.64% -2.55% 0.02%


中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 4 页 共 15 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本基 金的 基金 合同 生 效日 为 2016 年11 月10 日 , 按 基金 合同 约定 , 本 基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 ,建 仓期结 束时 及本 报告 期末 本基金 的各 项投 资组 合比 例符合 基金 合同 的 有 关约定 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 刘重晋 本 基 金 基 金经理 2017 年 8 月 2 日 - 6 刘重晋先生,博士。 2012 年2 月至2017 年 3 月, 在 松河 投资 咨询 (深圳)有限公司任中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 5 页 共 15 页


副总经理、量化研究 员。2017 年 4 月 加入 中金基金管理有限公 司,现任量化投资部 基金经理。刘重晋先 生自2017 年8 月2 日 起任中金量化多策略 灵活配置混合型证券 投资基金、中金丰沃 灵活配置混合型证券 投资基金、中金丰鸿 灵活配置混合型证券 投资基金、中金丰颐 灵活配置混合型证券 投资基 金基 金经 理。 石玉 本 基 金 的 基金经 理 2017 年 3 月 29 日 - 11 石玉女士,天津大学 管理学硕士。历任中 国科技证券、联合证 券职员,天弘基金管 理有限公司金融工程 分析师、固定收益研 究员,中国国际金融 股份有限公司资产管 理部高级研究员、基 金经理助理、投资经 理。现任中金基金管 理有限公司投资管理 部基金经理。石玉女 士自 2016 年12 月13 日起任中金金利债券 型证券投资基金基金 经理,2016 年 11 月 10 日起 任中 金量 化多 策略灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理,2017 年 6 月 2 日 起任中金丰沃灵活配 置混合型证券投资基 金基金 经理 ,2017 年 7 月7 日 起任 中金 丰鸿 配置混合型证券投资 基金、中金丰颐配置 混合型证券投资基金 基金经 理,2017 年 9 月 1 日起任 中金 金泽中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 6 页 共 15 页


量化精选混合型证券 投资基 金基 金经 理。 郭党钰 本 基 金 代 履 职 基 金 经理 2017 年 8 月 23 日 2018 年2 月 2 日 15 郭党钰先生,工商管 理硕士。历任宁波镇 海炼化投资经理;华 泰证券项目经理;德 恒证券高级经理;华 策投资有限公司投资 副总经理;招商基金 管理有限公司投资经 理,现任中金基金管 理有限公司投资管理 部执行总经理。郭党 钰先生 自2015 年6 月 4 日起任中金消费升 级股票型证券投资基 金基金 经理 ,2017 年 3 月 29 日起 任中 金新 安灵活配置混合型证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,2017 年 6 月 2 日 起任中金丰沃灵活配 置混合型证券投资基 金基金 经理 ,2017 年 7 月7 日 起任 中金 丰鸿 配置混合型证券投资 基金、中金丰颐配置 混合型证券投资基金 基金经 理基 金经 理。 闫雯雯 本 基 金 基 金 经 理 助 理 2017 年 8 月 24 日 - 9 闫雯雯女士,工商管 理硕士。曾任泰康资 产管理有限公司国际 投资部、信用评估部 研究员,现任中金基 金管理有限公司固定 收益研究主管。闫雯 雯女士 自2017 年8 月 24 日起 任中 金现 金管 家货币市场基金、中 金量化多策略灵活配 置混合型证券投资基 金、中金丰沃灵活配 置混合型证券投资基 金、中金丰鸿灵活配 置混合型证券投资基中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 7 页 共 15 页


金、中金丰颐灵活配 置混合型证券投资基 金基金 经理 助理 。 魏孛 本 基 金 的 基金经 理 2017 年 3 月 28 日 - 7 魏孛先生,香港大学 统 计 专 业 博 士 。2010 年 8 月至 2014 年 10 月,在北京尊嘉资产 管理有限公司从事 A 股量化策略开发,参 与管理数十亿人民币 的量化投资组合,投 资标的 包括 A 股 及股 指期货 。 2014 年11 月, 加入中金基金管理有 限公司,历任高级经 理,现任副总经理。 2015 年 12 月 25 日至 2017 年2 月22 日 任量 化 专 户 投 资 经 理 。 2017 年3 月28 日 至今 任下列公募基金的基 金经理,基金名称: 中金绝对收益策略定 期开放混合型发起式 证券投资基金、中金 沪深 300 指 数增 强型 发 起 式 证 券 投 资 基 金、中 金中 证 500 指 数增强型发起式证券 投资基金、中金量化 多策略灵活配置混合 型证券 投资 基金 。 注:1 、 本 报告 期内 , 石玉 女士因 休产 假暂 离工 作岗 位超 过 30 日, 经公 司决 定 , 在 此期 间, 由郭 党 钰先生 代石 玉女 士履 行本 基金基 金经 理的 相关 职责 。 2、 上 述任 职日 期、 离任 日 期根据 本基 金管 理人 对外 披露的 任免 日期 填写 。 3、 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 、《基 金管 理公 司开 展投资 、研 究活 动防 控内 募交易 指导 意见 》、 基金 合同和 其他 有关 法律 法规 ,本着 诚实 信用 、勤中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 8 页 共 15 页


勉尽责 、安 全高 效的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 严格控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ,没 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ,严格 执行 证监 会《 证券 投资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》和公 司内 部公 平交 易制 度,规 范投 资、 研究 和交 易等各 相关 流程 ,通 过系统 控制 和人 工监 控等 方式在 各环 节严 格控 制, 确保公 平对 待不 同投 资组 合,切 实防 范利 益输 送。 本报告 期内 ,本 基金 运作 符合法 律法 规和 公司 公平 交易制 度的 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本报告 期内 ,本 公司 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量未超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年四 季度 ,股 票市 场 呈现了 明显 的分 化情 况, 沪深 300 指数由 3836 点 上 涨到 4030 点, 涨幅5.1% , 而 中证500 指 数由 6603 点下 跌至6250 点, 下跌5.3% 。 大盘 蓝筹 股票延 续了 今年 的增 长趋势 ,而 多数 中小 盘股 票在四 季度 表现 欠佳 ,价 格有所 下跌 。 本基金 股票 部分 继续 采用 多个量 化选 股策 略在 不同 的维度 上进 行投 资组 合的 构建, 同时 合理 配置沪 深两 市的 股票 仓位 进行股 票打 新, 增厚 收益 。接下 来, 我们 会密 切监 控市场 变化 以及 策略 表现, 积极 应对 ,在 控制 风险的 同时 尽可 能获 得更 好的收 益。 展望2018 年 , 从 大环 境来 看, 楼市 投资 会有 一定 降 温, 投资 资金 或会 部分 进 入股市 。 同时 受 美联储 加息 影响 ,导 致资 金面相 对紧 张。 宏观 经济 方面,2017 年 中国 宏观 经 济有所 好转 ,2018 年预计 会是 稳中 有升 的一 年。 对于 股票 市场 方面 , 大的格 局 与2017 年 相似 , 市场将 会呈 现整 体稳 定,局 部出 现投 机热 点与 机会的 情况 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.037 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.37% , 业绩中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 9 页 共 15 页


比较基 准收 益率 为3.92% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 121,264,401.63 88.49 其中: 股票


121,264,401.63 88.49 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


7,104,200.00 5.18 其中: 债券


7,104,200.00 5.18 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


5,500,000.00 4.01 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,621,906.13 1.18 8 其他资 产


1,552,057.14 1.13 9 合计





137,042,564.90





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 1,447,110.64 1.07 B 采矿业 2,675,280.14 1.98 C 制造业 57,498,030.23 42.63 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 2,657,324.71 1.97 E 建筑业 3,932,305.80 2.92 F 批发和 零售 业 3,523,811.46 2.61 中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 10 页 共 15 页


G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,159,526.91 1.60 H 住宿和 餐饮 业 31,279.00 0.02 I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,511,469.36 4.09 J 金融业 30,642,532.00 22.72 K 房地产 业 5,820,008.19 4.31 L 租赁和 商务 服务 业 1,456,854.61 1.08 M 科学研 究和 技术 服务 业 7,412.00 0.01 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,164,964.50 0.86 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 2,362.00 0.00 R 文化、 体育 和娱 乐业 2,552,837.83 1.89 S 综合 181,292.25 0.13 合计 121,264,401.63 89.91


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 资产 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601318 中国平 安 78,700 5,507,426.00 4.08 2 000333 美的集 团 49,303 2,732,865.29 2.03 3 600519 贵州茅 台 3,500 2,441,215.00 1.81 4 600036 招商银 行 76,500 2,220,030.00 1.65 5 601166 兴业银 行 100,000 1,699,000.00 1.26 6 000725 京东方 A 286,800 1,660,572.00 1.23 7 600016 民生银 行 193,100 1,620,109.00 1.20 8 000002 万科A 50,887 1,580,550.22 1.17 9 002415 海康威 视 40,425 1,576,575.00 1.17 10 000858 五 粮 液 18,800 1,501,744.00 1.11





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 11 页 共 15 页


3 金融债 券 6,984,600.00 5.18 其中: 政策 性金 融债 6,984,600.00 5.18 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 119,600.00 0.09 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,104,200.00 5.27


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 108601 国开1703 70,000 6,984,600.00 5.18 2 128024 宁行转 债 533 53,300.00 0.04 3 123006 东财转 债 400 40,000.00 0.03 4 128028 赣锋转 债 113 11,300.00 0.01 5 123005 万信转 债 76 7,600.00 0.01





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本报告 期末 ,本 基金 无股 指期货 投资 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 12 页 共 15 页


5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本报告 期末 ,本 基金 无国 债期货 投资 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本报告 期末 ,本 基金 无国 债期货 投资 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本报告 期末 ,本 基金 无国 债期货 投资 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查, 或在 报告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 15,637.15 2 应收证 券清 算款 1,366,632.07 3 应收股 利 - 4 应收利 息 169,787.92 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,552,057.14


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 基金本 报告 期末 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 13 页 共 15 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 200,077,495.34 报告期 期间 基金 总申 购份 额 971.50 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 70,003,239.48 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 130,075,227.36


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 ,基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份 额比例达 到 或者超过20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017 年 10 月 1 日至 2017 年12 月31 日 110,000,000.00 - - 110,000,000.00 84.57% 产品特有 风险 (1)规模 风险 规模风险 是指管 理资产 规 模过大导 致的获 利空间 缩 窄、 投 资回报下 降的风 险 。 若相 似策略的 产品 规模过于 庞大, 各产品 的 交易单量 大又相 对集中 , 可能导致 较大的 滑点, 从 而影响本 基金表 现。中金量化多策略 2017 年第 4 季 度报告 第 14 页 共 15 页


所有的量 化选股 策略对 资 产规模都 有一定 的限制 , 过大的规 模会对 投资收 益 有影响。 (2)模型 有效性 及策略 失败风险 模型有效 性风险 主要是 模 型捕捉的 机会消 失可能 导 致获利能 力下降 甚至丧 失 , 所有 的模型 均有失 效的可能 , 从而 影响基 金 的表现; 本基金 的投资 策 略主要包 括量化 选股策 略 和其他策 略, 力 求实 现基金资 产的稳 定增值 , 但有可能 因投资 策略的 失 败而导致 基金损 失。 (3)股票 选择风 险 本基金的 量化选 股模型 在 注重基本 面研究 的同时 , 结合多种 统计量 化策略 , 主要包括 多因子 模型 和统计套 利模型 等, 期 望 筛选出对 比做空 的股指 或 个股有超 额收益 的股票 。 但有可能 在某区 间本 基金买入 的股票 收益率 低 于做空的 股指收 益率, 从 而导致基 金损失 。 (4)本金 损失风 险 本基金灵 活 应用 各种收 益 策略来对 冲基金 的系统 性 风险或进 行投资 个股的 筛 选, 但 投资策 略的失 败和投资 市场的 波动会 可 能会导致 投资本 基金的 投 资者遭受 本金损 失,存 在 本金损失 的风险 。 (5)卖空 风险 本基金适 时采用 股指期 货 对冲多头 股票部 分的系 统 性风险 , 但可以 不完全 对 冲, 根 据合同本 基金 可以持有 净多头 或净空 头 头寸, 将来亦有 可能会 优 选做空个 股、 做 空其他 衍 生工具的 方式来 实现 投 资 目 标 。 如 果 基 金 管 理 人 判 断 失 误 可 能 导 致 本 基 金 在 某 些 市 场 情 况 下 无 法 跑 赢 普 通 偏 股 型 基 金,也有 可能在 特殊情 况 下发生比 普通偏 股型基 金 更大的损 失。 (6)金融 数据的 风险 本基金应 用量化 模型和 外 部提供商 的金融 数据协 助 进行量化 选股 。 数据 通常 来源于不 同的数 据提 供商, 且 在进行 数据清 洗 、 加工后 作为量 化模型 的 输入变量 。 采集 到的原 始 金融数据 的错误 或不 完整、 预 处理过 程中的 缺 陷都可能 直接影 响量化 模 型的输出 结果, 形成数 据 风险, 对 基金的 业绩 产生不利 的影响 。 (7)股指 期货投 资风险 1 )流动性风险:基金在 股指期货市场成交不活跃 时,可能在建仓和平仓股 指期货时面临交易价 格或者交 易数量 上的风 险 。 2 )基差风险:在使用股 指期货对冲市场风险的过 程中,基金财产可能因为 股票指数现货价格与 股指期货 合约价 格波动 不 一致而遭 受 基差 风险。 若 产品运作 中出现 基差波 动 不确定性 加大、 基差 向不利方 向变动 等情况 , 则可能对 本基金 投资产 生 影响。 3 )合约展期风险:本基 金所投资的期货合约主要 包括股指期货当月和近月 合约。当基金所持有 的合约临 近交割 期限, 即 需 要向较 远月份 的合约 进 行展期 , 展期过 程中可 能 发生价差 损失以 及交 易成本损 失,将 对投资 收 益产生影 响。 4 )到期日风险:股指期 货合约到期时,基金财产 如持有为平仓合约,中金 所将按照交割结算价 将基金持 有的合 约进行 现 金交割, 导致基 金无法 继 续持有到 期合约 ,具有 到 期日风险 。 5 )股指期货保证金不足 风险:由于股指期货价 格 朝不利方向变动,导致期 货账户的资金低于金 融期货交 易所或 者期货 经 纪商的最 低保证 金要求 , 如果不能 及时补 充保证 金 , 股指 期货头寸 将被 强行平仓 ,导致 无法规 避 对冲系统 性风险 ,直接 影 响本基金 收益水 平,从 而 产生风险 。 6 )杠杆风险:股指期货 作为金融衍生品,其投资 收益与风险具有杠杆效应 。若行情向不利方向 剧烈变动 ,基金 可能承 受 超出保证 金甚至 基金资 产 本金的损 失。 7 )对手方风险:基金管 理人运用基金财产投资于 股指期货时,会尽力选择 资信状况优良、风险 控制能力 强的期 货公司 作 为经纪商 , 但不 能杜绝 在 极端情况 下, 所 选择的 期 货公司在 交易过 程 中 存在违法 、违规 经营行 为 或破产清 算导致 基金财 产 遭受损失 。 8 )平仓风险:期货经纪 公司或其客户保证金不足 ,又未能在规定的时间内 补足,或因其他原因 导致中金 所对期 货经纪 公 司的经纪 账户强 行平仓 , 资产管理 计划财 产可能 因 被连带强 行平仓 而遭 受损失。


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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本报告 期内 ,本 基金 不存 在影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 准予 本基 金募集 注册 的文 件; 2 、《 中金 量化 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 3 、《 中金 量化 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 4 、本 基金 申请 募集 注册 的法律 意见 书; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批复、 营业 执照 ; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批复、 营业 执照 ; 7 、报 告期 内本 基金 在指 定媒 介 上发 布的 各项 公告 ; 8 、中 国证 监会 要求 的其 他文件 。 9.2 存 放地 点 备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 营业 时间 内可 到基 金管理 人和/或 基金 托管 人 的住所 免费 查阅 备查 文件 。 在支付 工本 费 后,投 资者 可在 合理 时间 内取得 备查 文件 的复 制件 和复印 件。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 。 咨询电 话: (86 )010-63211122 400-868-1166 传真: (86 )010-66159121 中 金基 金管理 有限 公司 2018 年 1 月 19 日