银 华深 证 100 指 数分级证 券投资 基金
2017 年第 4 季 度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 银华 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 民 生银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 1 月 19 日 银华 深证 100 指数 分级 2017 年第 4 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国民生 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 1 月 17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 银华深证 100 指数分 级
场内简称 100 分级
交易代码 161812
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010 年5 月7 日
报告期末基 金份额总 额 2,974,000,237.53 份
投资目标
本基金运用指数化投资方式，力争将本基金的净值增 长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35% 以内，年跟踪
误差控制在 4% 以内， 以 实现对深 证 100 指数的有 效跟 踪， 分享中国
经济的持续 、稳定增 长的成果 ，实现基 金资产的 长期 增值。
投资策略
本基金采用 完全复制 法，按照 成份股在 深证 100 指 数 中的组成及 其
基准权重构 建股票投 资组合， 以拟合、 跟踪深证 100 指数的收益 表
现，并根据 标的指数 成份股及 其权重的 变动而进 行相 应调整。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发 、分 红等行为，以
及因基金的 申购和赎 回对本基 金跟踪深 证 100 指数 的 效果可能带 来
影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管 理人可以根据
市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的 处理和调整，
以力争使跟 踪误差控 制在限定 的范围之 内。
本基金投资 于股票的 资产占基 金资产的 比例为 90% －95% ， 其中 投资
于深证 100 指 数 成 份 股 和 备 选 成 份 股 的 资 产 不 低 于 股 票 资 产 的
90% 。 现金、 债券 资产及中 国证监 会允许基 金投资的 其 他证券品种 占
基金资产比 例为 5%－10% （其中 权证资产 占基金资 产 比例为 0-3%，
现金或者到 期日在一 年以内的 政府 债券 不低于基 金资 产净值 5%）。
业绩比较基 准 95%× 深证 100 价格指数收益率 +5%× 商业银行活期存款利率（税银华 深证 100 指数 分级 2017 年第 4 季 度报 告
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后） 。
风险收益特 征
本基金为完全复制指数的股票型基金，具有较高风险 、较高预期收
益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金 、债券型基金
和混合型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看 ，银华稳进份
额具有低风险、收益相对稳定的特征；银华锐进份额 具有高风险、
高预期收益 的特征。
基金管理人 银华基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国民生银 行股份有 限公司
下属分级基 金 的基金 简
称
银华稳进 银华锐进 100 分级
下属分级基 金 的 交易 代
码
150018 150019 161812
报告期末 下 属分 级基 金
的 份额总额
1,230,378,637.00 份 1,230,378,637.00 份 513,242,963.53 份
下属分级基 金的风险 收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、 高预期 收益。
较高风险、 较高 预期
收益。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2017 年10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 88,575,656.80
2. 本期利润
119,527,613.17
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0415
4. 期末基金 资产净值 3,251,532,745.20
5. 期末基金 份额净值 1.093
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 上述本 基金业 绩指标不 包括持有 人交易基 金的各 项费用， 例如： 基金的申 购、 赎回费等 ， 计入
费用后实际 收益水平 要低于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值 增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④ 银华 深证 100 指数 分级 2017 年第 4 季 度报 告
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准差④
过去三个月 4.19% 1.09% 5.58% 1.09% -1.39% 0.00%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：按基金 合同的规 定，本基 金自基金 合同生效 起六 个月内为建 仓期，建 仓期结束 时本基金 的各
项投资比例 已达到基 金合同的 规定： 投资 于股票 的资 产占基金资 产的比例 为 90%－95% ， 其中 投资
于深证 100 指数成份 股和备选 成份股的 资产不低 于股 票资产的 90% 。现金 、债券资 产及中国 证监
会允许基金 投资的其 他证券品 种占基金 资产比例 为 5% －10%（其中 权证资产 占基金资 产比例为
0-3% ，现金 或者到期 日在一年 以内的政 府债券不 低于 基金资产净 值 5%）。
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周毅先
生
本基金的
基金经
理、公司
副总经
理、境外
投资部总
监、量化
投资部总
监及量化
投资总
监。
2010 年 5
月7 日
- 17 年
硕士学位。 曾先 后担任美 国普华永 道
金融服务部 经理、 巴克莱 银行量化 分
析 部 副 总 裁 及 巴 克 莱 亚 太 有 限 公 司
副董事等职。 2009 年 9 月 加盟银华 基
金管理有限 公司，2010 年 6 月21 日
至2011 年12 月6 日期间 兼任银华 沪
深 300 指数证 券投资基 金（LOF）基
金经理，2010 年 8 月 5 日至 2012 年
3 月27 日期间兼 任银 华全 球核心优 选
证券投资基 金基金经 理，2010 年 12
月6 日至2012 年11 月7 日期间兼任
银华抗通胀 主题证券 投资基金 （LOF ）
基金经理，2013 年 11 月 5 日起兼 任
银华中证800 等 权重指数 增强分级 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 具 有 从 业 资
格。国籍： 美国。
注：1 、此处 的任职日 期和离任 日期均指 基金合 同生 效之日或公 司作出决 定之日。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本基金管理 人在本报 告期内严 格遵守《 中华人民 共和 国证券法》 、《中华 人民 共和 国证券投
资基金法》 、《证券 投资基金 运作管理 办法》及 其各 项实施准则 、《银华 深证 100 指数分级 证券
投资基金基 金合同 》 和其他 有关法律 法规的规 定,本着 诚实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和运 用基金
资产, 在严格 控制风险 的基础上,为基金 份额持有 人谋 求最大利益, 无损害基 金份额持 有人利益 的
行为。本基 金无违法 、违规行 为。本基 金投资组 合符 合有关法规 及基金合 同的约定 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人根据中 国证监会 颁布的《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》，制
定了《公平 交易制度 》和《公 平交易执 行制度》 等， 并建立了健 全有效的 公平交易 执行体系 ，保银华 深证 100 指数 分级 2017 年第 4 季 度报 告
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证公平对待 旗下的每 一个投资 组合。
在投资决策 环节，本 基金管理 人构建了 统一的研 究平 台，为旗下 所有投资 组合公平 地提供研
究支持。同 时，在投 资决策过 程中，各 基金经理 、投 资经理严格 遵守本基 金管理人 的各项投 资管
理制度和投 资授权制 度，保证 各投资组 合的独立 投资 决策机制。
在交易执行 环节， 本基金管 理人实行 集中交易 制度 ， 按照 “时 间优先 、 价格优 先、 比例分配、
综合平衡” 的原则， 确保各投 资组合享 有公平的 交易 执行机会。
在事后监控 环节，本 基金管理 人定期对 股票交易 情况 进行分析， 并出具公 平交易执 行 情况分
析报告；另 外，本基 金管理人 还对公平 交易制度 的遵 守和相关业 务流程的 执行情况 进行定期 和不
定期的检查 ，并对发 现的问题 进行及时 报告。
综上所述， 本基金管 理人在本 报告期内 严格执行 了公 平交易制度 的相关规 定。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，本基金 未发现存 在可能导 致不公平 交易 和利益输送 的异常交 易行为。
本报告期内 ，本基金 管理人所 有投资组 合不存在 参与 的交易所公 开竞价同 日反向交 易成交较
少的单边交 易量超过 该证券当 日成交量 的 5%的情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
在报告期内 ，我们积 极改进自 行开发的 量化投资 管理 系统，采用 系统管理 和人工管 理相结合
的方式处理 基金日常 运作中所 碰到的申 购赎回处 理、 结构配比校 验、风险 优化等一 系列事件 。尽
管报告期间 本基金多 次发生大 额申购赎 回，我们 仍将 跟踪误差控 制在合理 水平。
2017 年四季 度 A 股市 场震荡， 继续呈现 一九分化 格局 。四季度沪 深 300 指 数上涨 5.07% ，深
证 100 指数 上涨 5.88% 。三季 度大中盘 股票市场 几乎 是单边上行 ，仅有小 幅回调， 振幅较小 ，深
100 指数涨幅 稍稍好 于沪深 300 。行业方 面，涨 幅较 大的依旧是 消费股中 的食品饮 料、家电 行业，
金融股表现 也较好。
展望 2018 年 一季度， 中央工作 会 议强调 经济高 质量 发展，包括 三大攻坚 战、八大 重点工作，
货币政策保 持中性， 防控金融 风险，但 金融监管 边际 缓和，供给 侧结构性 改革重要 性再度提 高。
此次会议延 续 19 大报 告的核心 精神， 政策 重心转向 供 给侧调结构， 政 策主线落 在高质量 发展， 去
杠杆未提， 短期对于 利率的冲 击有可能 好于市场 预期 。没有明确 再提金融 去杠杆， 本质上不 是不
做，只是纳 入了三大 攻坚战之 首的防范 化解重大 风险 ，市场短期 相对乐观 。但历史 上 A 股市 场对
于政策因素 的反馈往 往不会 “ 刚刚好” ，表现为 对市 场情绪的扰 动冲击。 稳中求进 总基调的 继续
坚持， 一 方面意味 着 2018 年经济政 策仍会保 持相机抉 择和问题导 向， 跟 在经济企 稳后面做 确认而银华 深证 100 指数 分级 2017 年第 4 季 度报 告
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非做预判， 从高速度 转向高质 量增长； 二是对增 长、 流动性、监 管等方面 政策预期 所引发的 市场
情绪扰动冲 击还将伴 随修复机 会。宏观 盈利等基 本面 因素稳健， 跨年后流 动性环境 改善压低 短期
利率，预计 短期乐观 ，中期依 旧是震荡 市，结构 上中 长期依旧看 好推荐基 本没良好 、估值合 理的
绩优白马股 ，以及金 融、消费 及周期品 等，主题 上关 注国企改革 、新能源 汽车、军 工、油气 产业
链及雄安。
4.5 报告 期内基金 的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.093 元；本 报告 期基金份额 净值增长 率为 4.19% ，业绩
比较基准收 益率为 5.58% 。 报告期 内， 本基金日 均跟 踪误差控制 在 0.35% 之内， 年化跟 踪误差控 制
在 4% 之内。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报告期内， 本基金不 存在连续 二十个工 作日基金 份额 持有人数量 不满二百 人或者基 金资产净
值低于五千 万元的情 形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 3,071,241,553.02 94.27
其中：股票 3,071,241,553.02 94.27
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 185,826,090.65 5.70
8 其他资产 740,551.83 0.02
9 合计 3,257,808,195.50 100.00
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5.2 报告 期末按行业分 类的股票 投 资组合
5.2.1 报告 期末指数投资 按行业分类 的境内股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 78,655,760.40 2.42
B 采矿业 13,992,703.14 0.43
C 制造业 1,926,602,405.16 59.25
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
- -
E 建筑业 48,462,439.73 1.49
F 批发和零售 业 58,265,908.29 1.79
G 交通运输、 仓储和邮 政业 6,436,008.00 0.20
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
235,033,508.96 7.23
J 金融业 342,967,180.55 10.55
K 房地产业 183,303,869.59 5.64
L 租赁和商务 服务业 50,428,242.23 1.55
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 61,726,838.59 1.90
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 53,255,787.68 1.64
S 综合 12,110,900.70 0.37
合计 3,071,241,553.02 94.46
5.2.2 报告 期末积极投资 按行业分类 的境内股票 投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 积极投资 股票。
5.2.3 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票投资。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
5.3.1 报告 期末指数投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 十名股票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 000333 美的集团 3,799,533 210,608,114.19 6.48
2 000651 格力电器 4,119,039 180,002,004.30 5.54
3 000858 五粮液 1,601,210 127,904,654.80 3.93 银华 深证 100 指数 分级 2017 年第 4 季 度报 告
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4 000725 京东方A 21,900,114 126,801,660.06 3.90
5 000002 万科A 3,517,136 109,242,244.16 3.36
6 002415 海康威视 2,776,023 108,264,897.00 3.33
7 000001 平安银行 7,308,227 97,199,419.10 2.99
8 300498 温氏股份 3,291,036 78,655,760.40 2.42
9 000063 中兴通讯 2,065,968 75,118,596.48 2.31
10 000776 广发证券 3,665,074 61,133,434.32 1.88
5.3.2 报告 期末积极投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 五名股票投 资
明细
注：本基金 本报告期 末 未持有 积极投资 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持 有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股指期货 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 不存在被 监管部门立案 调查，或在
报告 编制日前一年 内受到公开 谴责、处罚 的情形。
5.11.2 本基 金投资的前十 名股票没有 超出基金合 同规定的 备选股票库之 外的情形。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 602,876.43 银华 深证 100 指数 分级 2017 年第 4 季 度报 告
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2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 55,263.62
5 应收申购款 82,411.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 740,551.83
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
5.11.5.1 报告期末指 数投资前十名 股票中存在流通 受限情况的说 明
注：本基金 本报告期 末指数投 资前十名 股票中 不存 在流通受限 的情况。
5.11.5.2 报告期末积 极投资前五名 股票中存在流通 受限情况的说 明
注：本基金 本报告 期 末未持有 积极投资 股票。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，比例的 分项之和 与合计可 能有 尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 银华稳进 银华锐进 100 分级
报告期期初 基金份额 总额 1,276,660,190.00 1,276,660,190.00 184,010,870.47
报告期期间 基金总申 购份额 - - 861,476,924.68
减:报告期期 间基金总 赎回份额 - - 624,807,937.62
报告期期间 基金拆分 变动份额
（份额减少 以"-"填列 ）
-46,281,553.00 -46,281,553.00 92,563,106.00
报告期期末 基金份额 总额 1,230,378,637.00 1,230,378,637.00 513,242,963.53
注：拆分变 动份额为 本基金三 级份额之 间的配对 转换 份额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
注：本基金 的基金管 理人于本 报告期未 运用固有 资金 投资本基金 。
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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注：本基金 本报告期 内不存在 持有基金 份额比例 达到 或者超过 20% 的单一 投 资者的 情况。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国 证监会核 准银华深 证 100 指 数分级证 券投 资基金募集 的文件
9.1.2 《银华 深证 100 指数分级 证券投资 基金招 募说 明书》
9.1.3 《银华 深证 100 指数分级 证券投资 基金基 金合 同》
9.1.4 《银华 深证 100 指数分级 证券投资 基金托 管协 议》
9.1.5 《银华 基金管理 股份有限 公司开放 式基金 业务 规则》
9.1.6 本基 金管理人 业务资格 批件和营 业执照
9.1.7 本基 金托管人 业务资格 批件和营 业执照
9.1.8 报告 期内本 基 金管理人 在指定媒 体上披露 的各 项公告
9.2 存放 地点
上述备查文 本存放在 本基金管 理人或基 金托管人 的办 公场所。本 报告存放 在本基金 管理人及
托管人住所 ，供公众 查阅、复 制。
9.3 查阅 方式
投资者可免 费查阅， 在支付工 本费后， 可在合理 时间 内取得上述 文件的复 制件或复 印件。相
关公开披露 的法律文 件，投资 者还可在 本基金管 理人 网站（www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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