信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2017 年 第四 季度 报告
信 诚 全球 商品 主题 证 券投 资基 金(LOF)2017 年 第四 季 度报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 中信 保 诚基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 银 行股 份有 限公 司
报 告 送出 日期 ：2018 年 1 月 19 日
信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2017 年 第四 季度 报告
§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载、 误 导性陈述 或重大遗
漏,并对其内 容的真实 性、准确 性和完整 性承担 个别 及连带责任 。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于2018 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指 标、净值表 现和投资组 合报告等内 容,保证复核内容不 存在虚假记 载、误导
性陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人承诺 以诚实信用 、勤勉尽责 的原则管理和 运用基金资产,但 不保证基金 一定
盈利。
基金的过往业绩 并不代表其 未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投 资决策前应 仔细阅
读本基金的 招募说明 书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚全球商 品主题(QDII-FOF-LOF)
场内简称 信诚商品
基金主代码 165513
基金运作方 式 上市型开放 式
基金合同生 效日 2011 年12 月 20 日
报告期末基 金份额总 额 72,519,913.65 份
投资目标
通过在全球范围内积极配置商品类相关资产, 在有效分散风
险的基础上, 追求基金 资产的长 期稳定增 值。
投资策略
本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置, 并通过全球范
围内精选基 金构建组 合,以达到 预期的风 险收益 水平 。
业绩比较基 准 标准普尔高 盛商品总 收益指数
风险收益特 征
本基金主要投资全球商品类基金, 商品价格具有较高的波动
性,因此,本基金属于较高 预期风险和较高预期收益 的 证券投
资基金品种 。
基金管理人 中信保诚基 金管理有 限公司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
境外投资顾 问 英文名称：-
中文名称：-
境外资产托 管人 英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited
中文名称： 中国银行 （香港） 有限公司
注:本基金管 理人法定 名称于 2017 年 12 月 18 日起 变更为 “中 信保诚基 金管理有 限公
司 ”。
本基金管 理人已于 2017 年 12 月20 日在 中国证监 会指定媒介 以及公司 网站上刊 登了公司
法定名称变 更的公告 。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期(2017 年 10 月1 日至2017 年12 月31 日)
1. 本期已实 现收益 1,226,975.77 信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2017 年 第四 季度 报告
2. 本期利润 2,142,199.19
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0282
4. 期末基金 资产净值 32,807,983.75
5. 期末基金 份额净值 0.452
注：1、 本期已 实现收益 指基金 本期利息 收入、 投资 收 益、 其他收入(不含公 允价值变 动
收益)扣除相 关费用后 的余额, 本期利润 为本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。
2、 上述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金 的各项费用, 计入费用 后实际收 益
水平要低于 所列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1
本报告期基金份额净值增长率及其与 同期业绩比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 5.85% 0.83% 9.90% 0.81% -4.05% 0.02%
3.2.2
自基金 合同生效以 来基金累计份 额净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益率
变动的比较
注:本基金建 仓期自 2011 年12 月20 日至 2012 年6 月20 日,建 仓期结束 时资产配 置比
例符合本基 金基金合 同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘儒明
本基金基金 经
理、信诚四 国配
置
2013 年 1 月
15 日
- 23
工学硕士。曾任职于永昌 证券投资信
托股份有限公司，担任基 金经理；于
富邦证券投资信托股份有 限公司，担信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2017 年 第四 季度 报告
(QDII-FOF-LOF)
基金基金经 理,
信诚基金管 理有
限公司海外 投资
副总监
任基金经理；于金复华证 券投资信托
股份有限公司，担任基金 经理；于台
湾工银证券投资信托股份 有限公司，
担任基金经理；于富国基 金管理有限
公司， 担任境外 投资部经 理。2009 年
6 月加入中 信保诚基 金管理有 限公司。
现任海外投资副总监，信 诚金砖四国
积极配置证券投资基金(LOF) 及信诚
全球商品主题证券投资基 金(LOF) 的
基金经理。
李舒禾 本基金基金 经理
2011 年12 月
20 日
- 13
商学硕士。曾任职于台湾 证券投资信
托股份有限公司，历 任宝来全球 ETF
稳健组合证券投资信托基 金经理、宝
来黄金期货 信托基金 经理。2011 年 3
月加入中信保诚基金管理 有限公司。
现任信诚全球商品主题证 券投资基金
（LOF）基金 经理。
注:1.上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
2. 证券从 业的含义 遵从行业 协会《证 券业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的 主要成员简介
姓名
在境外投资
顾问所任职
务
证券从业年
限
说明
- - - -
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金 管理人严格按照 《证券投资基 金法》和其他相关法 律法规的规定
以及《信诚全球 商品主题证 券投资基金(LOF) 基金 合 同》 、 《信诚全球 商品主题证券 投资基金
(LOF) 招募说 明书》 的约定,本着诚 实信用、 勤勉 尽职 的原则管理 和运用基 金财产。 本基 金管
理人通过不 断完善法 人治理结 构和内部 控制制度,加 强内部管理, 规范基金 运作。 本报 告期内,
基金运作合 法合规,没 有发生损 害基金份 额持有 人利 益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1
公平交易制 度的执行 情况
根据中国证监会 颁布的《证 券投资基金 管理公司 公平 交易制度指导意 见》,以及公 司拟
定的《信诚基金 公平交易管 理制度》,公 司采取了一 系列的行动实际 落实公平交 易管理的各
项要求。各部门 在公平交易 执行中各司 其职,投资研 究前端不断完善 研究方法和 投资决策流
程,确保各投资组 合享有公平 的投资决策 机会,建立 公 平交易的制度环 境;交易环节 加强交易
执行的内部控制, 利用恒生交 易系统公平 交易相关程 序,及其它的流程 控制,确保 不同基金在
一、 二级市场对 同一证券 交易时的 公平;公 司同时不 断 完善和改进 公平交易 分析系统, 在事后
加以了严格的行 为监控, 分析 评 估以及报 告与信息披 露。当期公司整 体公平交易 制 度执行情
况良好,未发 现有违背 公平交易 的相关情 况。
4.4.2
异常交易行 为的专项 说明
本报告期内,未发 现本基金与 其它投资组 合之间有可 能导致不公平交 易和利益输 送的异
常交易。报告期 内,未出现参 与交易所公 开竞价同日 反向交易成交较 少的单边交 易量超过该信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2017 年 第四 季度 报告
证券当日成 交量 5%的 交易(完 全复制的 指数基金 除外) 。
4.5 报告期内基金的投资策略和 运作分析
本基金主要 投资大宗 商品,包括 贵重金属,基础金 属, 能源,农产品 四个板块 。
基金的 基准是标 普高盛商 品指数(S&P GSCI Commodity Total Return Index) 。
2017 年第四季 商品市 场普涨,指 数上涨9.9%, 其中 能源 板块上涨最 多,上涨14.85%,贵金
属上涨 1.95%, 基础金 属上涨 9.2%, 农产 品是唯一 下跌 的板块,下跌1.97% 。 同时期美 股上涨
6.64%, 新型 市场指数( 美元)上涨 6.76%;10 年期 美债 利率增加 7 bps 收在2.40%。
2017 年第四 季以来,OPEC 的减产 发 力,美国Keystone 油管问题造 成的美国 供给短暂 退出
市场,接着原 油远期曲 线由正价 差转成逆 价差,显 示市 场处于供不 应求的态 势,北海油 管故
障、利比亚 内战运输 中断等, 都 推升价格 往上,明 显表 示价格处 于 供不应求 的状态,一 点供给
上的中断都 推升油价, 与14-15 年供过于 求的状 况不 同。 在能源方面,展望 2018 年,在 转仓收
益方面,受到 布兰特和 西德州原 油都转 Backwordation 的状况下, 明年原油 投资的收 益可能
有一部分来 自于转仓; 在供给方 面,美国 还是推升 全球 供给的主要 动力, 估计 明年 Non-Opec
增产 165 万桶/ 日;在需 求及库 存方面,明 年美国 减税 及欧洲表现 仍强劲,需 求较 2017 年好,
上半年将推 动全球原 油库存往 五年均值 迈进;但 下半 年可能因为 油价转好,OPEC 退 出减产协
议,所以下半 年仍需观 望。在贵 金属方面,在 FED 开完 会靴子落地 后黄金反 弹,整体价 格仍在
1250-1300 之间,展望2018 年 走势,FED 升息三次 的预 期及美国减 税成功的 影响,估计 利率上
扬和美元转 强都不利 于黄金走 势,黄金利 多在于CPI 成 功上扬,估计 全年仍在1200-1400 之间
震荡。在基 础金属部 分,最近铜 价下跌是 个相当 好的 买点,2018 年 推升铜 价走势主 要在于成
本上升 及基 建及房地 产带来的 抢进需求, 未来价 格估 计会在 6000-7000 美 元附近。
4.6 报告期内基金的业绩表现
本报告期内, 本基金净 值增长率 为 5.85%, 同期业 绩比 较基准收益 率为 9.9%, 基金落 后业
绩比较基准 4.05% 。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值 预警说明
本报告期内, 本基金自2016 年8 月22 日起至2017 年12 月29 日止基金资产 净值低于 五
千万元,已经连续 六十个工作 日以上。本 基金管理人 已按规定向中国 证监会进行 了报告并提
交了解决方 案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币 元)
占基金总资 产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通 股 - -
优先 股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 22,892,135.18 68.88
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - - 信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2017 年 第四 季度 报告
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 货币市场工 具 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计
9,811,922.35 29.52
8 其他资产 531,356.06 1.60
9 合计 33,235,413.59 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场 的股票及存托 凭证投资分布
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证 投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的 前十名股票及存托凭证投资明细
注:本基金本 报告期末 未持有股 票及存托 凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前五名债券投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前十名资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前五名金融衍生品投资明细
本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的 前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 （ 元）
占基金资产 净
值比例
1
UNITED STATES
BRENT OIL FUND
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED STATES
COMMODITIES
FUND LLC
5,678,687.00 17.31
2
ISHARES S&P
GSCI COMMODITY
I
ETF 基金
契 约 型 开
放式
ISHARES S&P
GSCI COMMODITY
I
4,765,679.57 14.53
3
UNITED STATES
DIESEL-HEATING
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED STATES
DIESEL-HEATING
4,612,557.12 14.06
4
UNITED STATES
GAS FUND LP
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED STATES
COMMODITY
FUNDS
3,371,451.17 10.28
5
UNITED STATES
OIL FUND LP
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED STATES
COMMODITY
FUNDS
1,663,685.73 5.07
6
SPDR GOLD
SHARES ETF
ETF 基金
契 约 型 开
放式
SPDR GOLD TRUST
Equity
1,050,339.98 3.20
7
DIREXION DAILY
GOLD MINERS I
ETF 基金
契 约 型 开
放式
DIREXIONSHARES 745,682.90 2.27 信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2017 年 第四 季度 报告
8
DIREXION DAILY
ENERGY BUL 3X
ETF 基金
契 约 型 开
放式
APT SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
661,894.86 2.02
9
Direxion Daily
Brazil Bull 3X
Shares
ETF 基金
契 约 型 开
放式
DIREXIONSHARES 342,156.85 1.04
注：本基金 本报告期 末仅持有 上述九只 基金。
5.10
投资组合报告附注
5.10.1
本 基 金本 期投 资 的前 十名 证 券中 没 有发 行主 体 被监 管 部门 立 案调 查 的, 或在 报 告
编制日前一 年内受到 公开谴责 、处罚的 证券。
5.10.2
本 基 金投 资的 前 十名 股票 中,没 有 投资 于 超出 基金合 同 规定 备 选股 票 库之 外的 股
票。
5.10.3
其他资产构 成
序号 名称 金额（人民 币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 531,320.57
3 应收股利 -
4 应收利息 35.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 531,356.06
5.10.4
报告期末持 有的处于 转股期的 可转换债 券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.10.5
报告期末前 十名股票 中存在流 通受限情 况的说 明
本基金本报 告期末未 持有股票, 不存在流 通受限 情况 。
5.10.6
因 四 舍五 入原 因,投 资 组合 报告 中 市值 占 净值 比例的 分 项之 和 与合 计 可能 存在 尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初 基金份额 总额 80,653,025.27
报告期 期间 基金总申 购份额 -
减:报告期期间 基金总 赎回份额 8,133,111.62
报告期 期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以“- ”填 列） -
报告期 期末 基金份额 总额 72,519,913.65
§7 基金管理人运用固有资金投资本 基金交 易明细
本报告期,基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基金 。
信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2017 年 第四 季度 报告
§8 报告期末 发起式基金发起资金持有份额 情况
无
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告 期内单一投 资者持有基 金份额比例达到或 超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金 份额变化情况
报告期末持
有基金情况
序号
持有基金份额比例 达到
或者超过20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
-
9.2 影响投资 者决策的其 他重要信息
无
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目 录
1 、信诚全球 商品主题 证券投资 基金(LOF) 相关批 准文 件
2 、中信保诚 基金管理 公司营业 执照、公 司章程
3 、信诚全球 商品主题 证券投资 基金(LOF) 基金合 同
4 、信诚全球 商品主题 证券投资 基金(LOF) 招募说 明书
5 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告
10.2 存放地点
中信保诚基 金管理有 限公司办 公地--中 国 （上海） 自 由贸易试验 区世纪大 道 8 号上 海国
金中心汇丰 银行大楼9 层
10.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 至公司办 公地点免 费查阅， 也可 按工本费购 买复印件 。
亦可通过公 司网站查 阅，公司 网址为 www.xcfunds.com 。
中信保诚基 金管理有 限公司
2018 年 1 月19 日
