申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
1
申万菱信 中证环保产业指数分级 证券投资基金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月31 日
基金管理人： 申 万菱 信基 金管 理有 限公 司
基金托管人： 中 国农 业银 行股 份有 限公 司
报告送出日期： 二〇一八年一月十九日申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 申万菱信中证环保产业指数分级
场内简称 申万环保
基金主代码 163114
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月30 日
报告期末基金份额总额 872,234,906.46 份
投资目标 本基金采取指数化投资 方式，通过严格的投资程序约束
和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率
与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.35% ， 年跟 踪误 差不 超过 4% ， 实现 对中 证环 保产 业指 数
的有效跟踪。
投资策略 本基金股票投资策略主要采用完全复制的方法进行投
资，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
3
资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票
投资组合进行相应地调整。本基金股指期货投资策略为
在股指期货投资中将根据风险管理的原则，在风险可控
的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资。
业绩比较基准 95%× 中证环保产业指数收益率 +5%× 银行同业存款利率
风险收益特征 -
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简称
申万环保 环保A 环保B
下属 分 级基金的场内简称
申万环保 环保A 环保B
下属 分 级基金的交易代码
163114 150184 150185
报告期末下属 分级基金的
份额总额
432,754,852.46 份 219,740,027.00 份 219,740,027.00 份
下 属 分 级 基金 的风 险 收益
特征
申万环保份额为
常规指数基金份
额， 具有 预期 风险
较高 、 预期 收益 较
高的 特征 ， 其预 期
风险和预期收益
水平均高于货币
市场 基金 、 债券 型
基金和混合型基
金。
申万环保A 份
额， 具有 预期 风险
低， 预期 收益 低的
特征。
申万环保B 份额
由于利用杠杆投
资，具有预期风
险高、预期收益
高的特征。
§3
主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年10 月 1 日-2017 年12 月 31 日)
1.本期已实现收益 -21,377,368.91
2.本期利润 -47,060,702.85 申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
4
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0513
4.期末基金资产净值 811,538,049.16
5.期末基金份额净值 0.9304
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值 变动 收益 ） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公
允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包
括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计入认购或
交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.22% 1.02% -5.42% 1.04% 0.20% -0.02%
3.2.2 自基 金合 同 生效 以 来基金 累计 份额 净值 增 长率 变 动及 其 与同 期 业绩 比较
基准 收益 率变 动 的比 较
申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014 年 5 月 30 日至 2017 年12 月 31 日）
申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
5
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
龚丽丽
本基
金基
金经
理
2017-12-26 - 6 年
龚 丽 丽女 士 ，硕 士研 究
生。2011 年起从事金融
相 关 工作 ， 曾任 华泰 柏
瑞 基 金研 究 员、 专户 经
理 、 基 金经 理 等。2017
年 加 入申 万 菱信 基金 管
理 有 限公 司 ，现 任申 万
菱 信 中小 板 指数 证券 投
资 基 金（LOF ） 、 申万 菱
信 中 证申 万 证券 行业 指
数 分 级证 券 投资 基金 、
申 万 菱信 深 证成 指分 级
证 券 投资 基 金、 申万 菱
信 中 证环 保 产业 指数 分
级 证 券投 资 基金 基金 经
理。
袁英杰
本基
金原
基金
经理
2015-01-30 2017-12-27 11 年
袁 英 杰先 生 ，硕 士研 究
生。 曾任 职于 兴业 证券 、
申 银 万 国 证 券 研 究 所
等， 2013 年 05 月加入申
万 菱 信基 金 管理 有限 公
司 ， 曾任 高 级数 量研 究
员 ， 基金 经 理助 理， 申
万 菱 信中 证 申万 电子 行
业 投 资指 数 分级 证券 投
资 基 金、 申 万菱 信中 证
申 万 传媒 行 业投 资指 数
分 级 证券 投 资基 金、 申
万 菱 信中 证 申万 医药 生
物 指 数分 级 证券 投资 基
金 、 申万 菱 信深 证成 指
分 级 证券 投 资基 金、 申
万 菱 信中 证 申万 证券 行
业 指 数分 级 证券 投资 基
金 、 申万 菱 信中 证环 保
产 业 指数 分 级证 券投 资
基 金 、申 万 菱信 中证 军申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
6
工 指 数分 级 证券 投资 基
金 、 申万 菱 信中 证申 万
新 兴 健康 产 业主 题投 资
指 数 证 券 投 资 基 金
(LOF) 基金 经理 ， 现任 申
万 菱 信中 小 板指 数证 券
投 资 基金 （LOF ） 、申 万
菱信沪深 300 指数增强
型 证 券投 资 基金 、申 万
菱信中证 500 指数优选
增 强 型证 券 投资 基金 、
申万菱信臻选 6 个月定
期 开 放混 合 型证 券投 资
基 金 、申 万 菱信 智选 一
年 期 定期 开 放混 合型 证
券 投 资基 金 、申 万菱 信
中证 500 指数增强型证
券 投 资基 金 、申 万菱 信
价 值 优利 混 合型 证券 投
资 基 金、 申 万菱 信价 值
优 先 混合 型 证券 投资 基
金基金经理。
俞诚
本基
金原
基金
经理
2015-12-03 2017-12-27 8 年
俞诚 先生 ， 经济 学学 士。
2009 年起从事金融相关
工作， 2009 年 08 月加入
申 万 菱信 基 金管 理有 限
公 司 ，曾 任 产品 与金 融
工 程 总部 金 融工 程师 、
数 量 研究 员 ，申 万菱 信
中 证 申万 电 子行 业投 资
指 数 分 级 证 券 投 资 基
金 、 申万 菱 信中 证申 万
传 媒 行业 投 资指 数分 级
证 券 投资 基 金、 申万 菱
信 中 证申 万 医药 生物 指
数 分 级证 券 投资 基金 、
申万菱信沪深 300 价值
指 数 证券 投 资基 金、 申
万 菱 信深 证 成指 分级 证
券 投 资基 金 、申 万菱 信
中 证 申万 证 券行 业指 数
分 级 证券 投 资基 金、 申
万 菱 信中 证 环保 产业 指
数 分 级证 券 投资 基金 、申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
7
申 万 菱信 中 证军 工指 数
分 级 证券 投 资基 金基 金
经 理 ，现 任 申万 菱信 中
小 板 指数 证 券投 资基 金
（LOF ） 、 申 万菱 信中 证
500 指 数 增强 型 证券 投
资 基 金、 申 万菱 信价 值
优 享 混合 型 证券 投资 基
金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定 。
3. 本报 告期 内， 公司 聘任 龚丽 丽为 本基 金基 金经 理， 袁英 杰、 俞诚 不再 担任 本基
金基金经理，具体见本基金管理人的相关公告。
4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 及其 配
套法 规的 规定 ， 严格 遵守 基金 合同 约定 ， 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 等原 则管 理和
运用基金资产，在 严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规 定, 信息披露及时、准确、完
整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间 严格分开；没有发生内幕交易、
操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基 金资产的管理运作中,无任何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》 ，本公司制定了《公
平交 易制 度》 ，通 过组 织结 构的 设置 、工 作制 度 、流 程和 技术 手段 全面 落实 公平
交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策 、交易执行等）环节中的实现，
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、
投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交易行为的日
常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
8
程， 提高 投资 决策 的科 学性 和客 观性 ， 确保 各投 资组合享有公平的投资决策机会，
建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理部开展日内和定期的工作
对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理部通过对不同组合之间同
向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡献与
组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时间窗
口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易 价 差进 行了 分析 ；对 于场 外交 易，
还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手， 判断交易是
否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公
平交 易制 度， 公平 对待 了旗 下各 投资 组合 。 本报 告期 内， 未出 现违 反公 平交 易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本公司制定了《异常交易监控报告制度》 ，明 确定义了在投资交易过程中出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本报 告期 ， 未发 生我 司旗 下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况以及其他可能导致不公
平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年四 季度 ， 沪深 两市 整体 微幅 调整 ， 上证 综指 下跌1.25% ， 深证 成份 指
数下跌 0.42% 。市场风格分化较大，大盘蓝筹股继续走强。报告期内，沪深 300
指数上涨 5.07% ，中证 500 指数下跌 5.34% ，中小板指数下跌 0.09% ，创业板指
数下跌6.12% 。
操作 上， 基金 运作 主要 着眼 于控 制每 日跟 踪误 差、 净值 表现 和业 绩基 准的 偏
差幅 度。 从实 际运 作结 果观 察， 基金 跟踪 误差 的主 要来 源有 长期 停牌 股票 估值 调申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
9
整以及指数成分股定期调整。
本基金产品在申万菱信中证环保指数分级基金之基础份额的基础上， 设计了
环保A 份额和环保B 份额。环保A 和环保B 份额之比为1:1 。
作为被动投资的基金产品， 申万菱信中证环保指数分级基金将继续坚持既定
的指数化投资策略， 以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标， 追求
跟踪误差的最小化， 使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。
4.4.2 报告 期内基金的业绩表现
2017 年四季度中证环保指数期间表现为-5.72% ， 基金 业绩 基准 表现 为-5.42% ，
申万菱信中证环保指数分级基金净值期间表现为-5.22% ，领先业绩基准0.20% 。
4.5 报告 期内 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警说 明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 753,887,344.12 92.53
其中：股票 753,887,344.12 92.53
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售 金融 资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 59,895,922.56 7.35
7
其他各项资产 926,809.29 0.11
8
合计 814,710,075.97 100.00 申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
10
注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,687,540.00 0.95
B 采矿业
- -
C 制造业
472,969,382.87 58.28
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
120,634,169.94 14.86
E 建筑业
54,018,684.76 6.66
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
17,942.76 0.00
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
21,451,869.64 2.64
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
69,906,548.95 8.61
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
7,201,205.20 0.89
合计
753,887,344.12 92.90
5.2.2 报告 期末 按行 业分 类的港股通 投资 股 票投 资组 合
本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002366 台海核电 378,732.00 10,017,461.40 1.23
2 300237 美晨生态 528,393.00 8,808,311.31 1.09
3 002341 新纶科技 312,500.00 8,593,750.00 1.06 申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
11
4 002080 中材科技 323,192.00 8,516,109.20 1.05
5 002202 金风科技 450,187.00 8,486,024.95 1.05
6 300274 阳光电源 449,165.00 8,430,827.05 1.04
7 300203 聚光科技 235,530.00 8,373,091.50 1.03
8 600388 龙净环保 480,151.00 8,306,612.30 1.02
9 600116 三峡水利 931,114.00 8,286,914.60 1.02
10 002573 清新环境 364,143.00 8,276,970.39 1.02
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货交易。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货交易。
5.10 报告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持 仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.11 投资 组 合报 告附 注 申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
12
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其 他资 产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 124,129.74
2 应收证券清算款 431,644.75
3 应收股利 -
4 应收利息 13,623.77
5 应收申购款 357,411.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 926,809.29
5.11.4报 告期 末持 有的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报 告期 末前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002366 台海核电 10,017,461.40 1.23 重大事项
§6
开放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 申万环保 环保A 环保B
本报告期期初基金份额总额 440,418,344.05 235,770,372.00 235,770,372.00
报告期 基金总申购份额 111,730,887.67 - -
减： 报告期 基金总赎回份额 151,455,069.26 - - 申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
13
报告期 基金拆分变动份额 32,060,690.00 -16,030,345.00 -16,030,345.00
本报告期期末基金份额总额 432,754,852.46 219,740,027.00 219,740,027.00
§7
基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息
根据 《关 于全 面推 开营 业税 改征 增值 税试 点的 通知 》 、 《关 于明 确金 融、 房地
产开 发、 教育 辅助 服务 等增 值税 政策 的通 知》 、 《关 于资 管产 品增 值税 政策 有关 问
题的 补充 通知 》 、 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 、 《关 于租 入固 定资 产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018 年 1 月 1 日（含）起，本基
金运作过程中发生的增值税应税行为， 将按照相关法规及税务机关的要求计算和
缴纳增值税税款及附加税费。 上述税款及附加税费将由基金资产承担， 从基金资
产中 提取 缴纳 ， 该应 税及 纳税 行为 可能 对基 金资 产净 值及 基金 份额 净值 造成 一定
影响。详见本基金 管理人于2017 年 12 月 30 日发布的公告。
§9 备查 文件 目录
9.1 备查 文 件目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
9.2 存放 地 点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
14
成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的 住所；开放日常交易业务公告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。 本基金管理人住所地址为：
中国上海市中山南路100 号 11 层。
9.3 查阅 方 式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com 。
申万 菱信 基金 管 理有 限公 司
二〇 一八 年一 月 十九 日
