信达澳 银鑫安债券型证 券投资基金(LOF)
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 信达澳 银基金管 理有限公 司
基金托管人 ： 中国建 设银行股 份有限公 司
报告送出日 期：2018 年1 月19 日 信达澳银鑫安债券 型证券投资基金(LOF)2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 信达澳银鑫安债券(LOF)
场内简称 信达鑫安
基金主代码 166105
交易代码 166105
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2015 年 5 月 7 日
报告期末基金份额总额 11,869,671.65 份
投资目标
通过积极主动的投资及严格的风险控制， 追求长期稳
定的 回报 ， 力争 为投 资人 获取 超越 业绩 比较 基准 的投
资收益。
投资策略
本基金将通过对宏观经济环境、 国家经济政策、 行业
发展 状况 、 股票 市场 风险 、 债券 市场 整体 收益 率曲 线
变化和资金供求关系等因素综合分析， 评价各类资产
的市 场趋 势、 预期 风险 收益 水平 和配 置时 机。 在此 基
础上 ， 主动 地对 固定 收益 类资 产、 现金 和权 益类 资产
等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。
业绩比较基准
中债总财富( 总值)指数收 益率 ×80%+ 沪深300 指数收
益率 ×15%+ 金融 机 构人 民 币活 期 存款 基 准 利率 （ 税
后） ×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中较低风险
的基 金品 种， 其风 险收 益预 期高 于货 币市 场基 金， 低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 信达澳银鑫安债券 型证券投资基金(LOF)2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本期已实现收益 -815,541.17
2. 本期 利润 -206,695.91
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0041
4. 期末基金资产净值 11,456,914.92
5. 期末基金份额净值 0.965
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基 金份 额持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 （例 如， 开放 式基 金
的认购、申购及赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净值增长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.21% 0.25% 0.07% 0.13% -0.28% 0.12%
信达澳银鑫安债券 型证券投资基金(LOF)2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：1 、 本基 金于 2015 年5 月 15 日开放日常申购、 赎回、 转换业务,并于 2015 年 6 月 4 日开始在
深圳证券交易所上市交易。
2、 本基 金于 2016 年 12 月 27 日由 “信达澳银稳定增利债券型 证券 投资 基金 （LOF） ”变更为 “ 信
达澳银鑫安债券型证券投资基金（LOF ） ” 。
3、2016 年 12 月 27 日起本基金的投资组合比例变更为：投资于债券资产的比例不低于基金资产
的 80% ， 投资 于股 票等 权益 类金 融工 具不 超过 基金 资产 的 20% ； 基金 保留 的现 金或 者到 期日 在一 年
以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 本基 金按 规定 在合 同生 效后 六个月内达到上
述规定的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期 信达澳银鑫安债券 型证券投资基金(LOF)2017 年第 4 季度报告
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孔学 峰
本基金的
基金经
理，稳定
价值债券
基金、信
用债债券
基金、慧
管家货币
基金、纯
债债券基
金、慧理
财货币基
金、新目
标混合基
金的基金
经理，公
募投资总
部副总监
2012 年 5 月
7 日
- 13 年
中 央 财 经 大学 金 融 学
硕 士 。 历 任金 元 证 券
股份有限公司研究
员 、 固 定 收益 总 部 副
总经理；2011 年 8 月
加 入 信 达 澳银 基 金 公
司 ， 历 任 投资 研 究 部
下固定收益部总经
理、 固定 收益 副总 监、
固 定 收 益 总监 、 公 募
投 资 总 部 副总 监 ， 信
达 澳 银 稳 定价 值 债 券
基金基金经理（2011
年9 月29 日起 至今 ） 、
信 达 澳 银 鑫安 债 券 基
金（LOF ）基金经理
（2012 年 5 月 7 日起
至今 ） 、 信 达澳银信用
债 债 券 基 金基 金 经 理
（2013 年5 月14 日起
至今 ） 、 信达 澳银 慧管
家 货 币 基 金基 金 经 理
（2014 年6 月26 日起
至今 ） 、 信达 澳银 纯债
债券基金基金经理
（2016 年 8 月 4 日起
至今） 、 信达 澳银 慧理
财 货 币 基 金基 金 经 理
（2016 年9 月30 日起
至今 ） 、 信达 澳银 新目
标 混 合 基 金基 金 经 理
（2016 年 10 月 25 日
起至 今） 。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定，
依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安全 高效 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在严 格控 制投 资风 险的 基础 上，
为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 信达澳银鑫安债券 型证券投资基金(LOF)2017 年第 4 季度报告
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4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投
资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买 卖同
一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同
投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统
计和重点审查价差原因相结合的方法， 对连续四个季度内、 不同时间窗口 （日内 、3 日内 、5 日内）
公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票
申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交
易原则的情形。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告 期内本公司所管理的投资组合未发生交易所
公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
四季度，国内经济整体 平稳 ，虽然工业 增加值回落，但幅度较小 ； 制造业 PMI 指数维持 在 50
以上 分位 数， 显示 制造业 景气度 仍然较好 。 固定 资产 投资 方面 ， 固定 资产 投资 增速 继续小幅 回落，
房地产 投资增速继续受政策影响回落，但 房地产 销售数据仍然维持较高水平， 房地产 投资增速回
落幅度有限。 欧洲 和美国经济数据继续向好，外需对 国内 经济 仍 具有良好支撑 。通胀方面 ， 四季
度大宗商品价格 有所 反弹， 原油 价格大幅上涨，预计 PPI 维持 高位震荡， 受雨雪 天气影响， 蔬菜
价格将有一定压力， 预计 CPI 小幅回升 ，但 整体对债券市场影响较小 。债券 市场 方面 ， 基本面仍
无明显变化，但 金融 监管仍在加强 ，对债券市场 有较大影响 。资金利率 在季末前后 继续 出现大幅
波动 ， 同业 存单 利率 在 12 月初大幅 上行 ， 长端 利率债 四季度 整体震荡上行。 信用债方面 ， 四季度
没有 明显影响市场的 信用 风险事件发生 ，信用利差有所 扩大 。权益类市场在三季度 大幅上涨后，
四季度呈现调整 态势， 消费和周期板块表现 相对 较好 。
报告 期间，本基金维持 了 较短 的久期，考虑到信用利差 未来有 扩大的可能， 继续 维持较低的
杠杆率水平 。考虑 到三季度权益 市场大涨 和 转债供给放量， 在转债和 权益投资上维持 相对 谨慎，信达澳银鑫安债券 型证券投资基金(LOF)2017 年第 4 季度报告
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逐步降低仓位 。
展望 2018 年 一季度， 经济基本 面方 面， 房地 产 销售数据仍然较好， 房地产 企业库存 仍然 较低，
预计房地产投资增速 虽有 一定下滑，但幅度有限 。欧元区经济持续 向好，美国减税政策 对美国经
济形成持续利好，外部环境 对 国内经济仍具有良好支撑，因此， 短期内 经济 仍然 较为平稳 。 通胀
方面 ，全国雨雪 天气 叠加 春节因素， 预计 蔬菜价格将有一定上涨， 原油价格 的持续上涨，也会带
动下游消费品价格回升，预计通胀环比 将继续上行。 金融强监管仍然 是短期 债券市场 关注 的主要
因素 ，预计 监管政策 仍将持续出台，金融机构对债券的配置需求继续受到压制，短期内债券市场
仍难以看到收益率明显下行的 有利 因素 。权益 市场方面，四季度权益市场出现较长时间的调整，
相对有一定 安全边际， 新的 一年 北上 资金仍然有配置需求 ， 预计将有一定较好表现。
基于 以上 判断 ， 本基 金将 维持 较短 的 组合 久期 ， 适度的杠杆水平，在 投资上以 票息收入为主，
并在 权益和 转债市场上积极操作 ，获取 超额收益 。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.965 元，份额累计净值为 1.114 元，报告期内份额净值
增长率为-0.21% ，同期业绩比较基准收益率 为 0.07% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 582,380.00 4.64
其中：股票
582,380.00 4.64
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
10,621,360.70 84.57
其中：债券
10,621,360.70 84.57
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融 资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
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7 银行存款和结算备付金合计
273,779.36 2.18
8 其他资产
1,081,090.48 8.61
9 合计
12,558,610.54
100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 582,380.00 5.08
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合 计 582,380.00 5.08
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港 股 通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％） 信达澳银鑫安债券 型证券投资基金(LOF)2017 年第 4 季度报告
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1 601600 中国铝业 50,000 333,500.00 2.91
2 000651 格力电器 2,000 87,400.00 0.76
3 000063 中兴通讯 2,000 72,720.00 0.63
4 000725 京东方Ａ 10,000 57,900.00 0.51
5 600460 士兰微 2,000 30,860.00 0.27
注：本基金本报告期末仅持有以上股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,988,634.70 78.46
其中：政策性金融债 8,988,634.70 78.46
4 企业债券 1,398,770.00 12.21
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 233,956.00 2.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,621,360.70 92.71
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 108601 国开 1703 52,810 5,269,381.80 45.99
2 018005 国开 1701 37,610 3,719,252.90 32.46
3 122392 15 恒大 02 9,000 900,720.00 7.86
4 112281 15 中洲债 5,000 498,050.00 4.35
5 128010 顺昌转债 1,000 117,010.00 1.02
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.9.1 本期 国债 期货 投 资政 策
注：本基金未参与投资国债期货。
5.9.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期 国债 期货 投 资评 价
注：本基金未参与投资国债期货。
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1 本 基 金投 资的 前十 名证 券的 发行 主体 报告 期内 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报
告编 制日 前一 年 内受 到公 开谴 责、 处罚 的情 形及 相关 投资 决策 程序 说明 。
2017 年 3 月 8 日中 兴通 讯 （000063 ）公告收到美国 商务部工业与安全局 、美国司法部、美国
财政部海外资产管理办公室的处罚决定，内容如下：公司已就美国商务部工业与安全局（以下简
称“ BIS ” ） 、 美国 司法 部 （以 下简 称 “DOJ ” ） 及美 国财 政部 海外 资产 管理 办公 室 （以 下简 称 “OFAC”）
对公司遵循美国出口管制条例及美国制裁法律情况的调查达成协议。鉴于公司违反了美国出口管
制法律，并在调查过程中因提供信息及其他行为违反了相关美国法律法规，公司已同意认罪并支
付合计 892,360,064 美元罚款。此外，BIS 还对公司处以暂缓执行的3 亿美元罚款，在公司于七
年暂缓期内履行与 BIS 达成的协议要求的事项后将被豁免支付。 公司 与 OFAC 达成的协议签署即生
效，公司与 DOJ 达成的协议在获得德克萨斯州北区美国地方法院的批准后生效，法院批准公司与
DOJ 达成的协议是 BIS 发布和解令的先决条件。同时，在公司 与 DOJ 达成的协议获得法院批准、
公司认罪及 BIS 助理部长签发和解令后，BIS 会建议将公司从实体名单移除。
基金管理人分析认为，本次处罚对该公司产生一次性非经常性损益损失，但已反映在2016
年该公司年报中， 将不会对该公司 2017 年及未来业绩产生负面影响， 故对该公司未来经营和价值
不会产生较大影响。
除中 兴通讯（000063 ）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体 报告期内没有被监管信达澳银鑫安债券 型证券投资基金(LOF)2017 年第 4 季度报告
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部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本 基 金投 资的 前十 名股 票中 ，没 有投 资超 出基 金合 同规 定备 选股 票库 的情 形。
5.10.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 12,258.13
2 应收证券清算款 801,582.90
3 应收股利 -
4 应收利息 266,257.39
5 应收申购款 992.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,081,090.48
5.10.4 报 告 期末 持有 的处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 128010 顺昌转债 117,010.00 1.02
2 132005 15 国资 EB 116,946.00 1.02
注：本基金本报告期末仅持有上述处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期末 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值 比例 （%）
流通受限情况说明
1 601600 中国铝业 333,500.00 2.91 重大事项停牌
5.10.6 投 资 组合 报告 附注 的其 他文 字描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 54,654,931.07
报告期期间基金总申购份额 9,672.78
减: 报告期期间基金总赎回份额 42,794,932.20 信达澳银鑫安债券 型证券投资基金(LOF)2017 年第 4 季度报告
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报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 11,869,671.65
§7 基金管理人 运用固有 资金 投资 本基金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注：基金管理人报告期内未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注：基金管理人报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告 期内 持有 基 金份 额 变化 情 况 报告 期末 持有 基 金情 况
序
号
持有 基金 份额
比例 达到 或者
超过20% 的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017 年 10 月 1
日-2017 年 12
月 24 日
41,797,283.18 - 41,797,283.18 - 0.00%
2
2017 年12 月25
日-2017 年 12
月 31 日
5,548,416.26 - - 5,548,416.26 46.73%
个
人
产品 特有 风险
1 、赎 回申 请 延期 办 理的 风 险
机构 投资 者大 额 赎回 时 易构 成 本基 金 发生 巨 额赎 回， 中小 投 资者 可 能面 临 小额 赎 回申 请 也需 要 与
机构 投资 者按 同 比例 部 分延 期 办理 的 风险 ；
2 、基 金净 值 大幅 波 动的 风 险
机构 投资 者大 额 赎回 时 ，基 金 管理 人 进行 基 金财 产 变现 可能 会对 基 金资 产 净值 造 成较 大 波动 ；
3 、提 前终 止 基金 合 同的 风 险
机构 投资 者赎 回 后， 可 能出 现 基金 资 产净 值 低于 5000 万元 的情 形 ，若 连 续六 十 个工 作 日出 现 基信达澳银鑫安债券 型证券投资基金(LOF)2017 年第 4 季度报告
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金资 产净 值低 于 5000 万元 情形 的 ，基 金 管理 人 可能 提前 终止 基 金合 同 ，基 金 财产 将 进行 清 算；
4 、基 金规 模 过小 导 致的 风 险
机构 投资 者赎 回 后， 可能 导致 基 金规 模过 小。 基金 可能 会 面临 投 资银 行 间债 券、 交易 所 债券 时 交
易困 难的 情形 。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查文件目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银鑫安债券型证券投资基金（LOF）基金合同》；
3、《信达澳银鑫安债券型证券投资基金（LOF）托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告；
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、 营业场所及网站免费查阅备查文件。 在
支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
