东吴中 证可转换债券指 数分级证券投资 基
金
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 东吴基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 平安银 行股份有 限公司
报告送出日 期： 二〇 一八年一 月十九日
东吴中证可转换债券指数分级证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年1 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 东吴转债
场内简称 东吴转债
基金主代码 165809
交易代码 165809
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月 9 日
报告期末基金份额总额 36,406,983.21 份
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基 金，采用优化复制法的 投资策略，
按照成份券在标的指数中的基准 权重构建指数化投资组 合，并根据
标的指数成份券及其权重的变化 进行相应调整，争取在 扣除各项费
用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为债券指数基金，对指数 投资部分，采用最优复 制法的投资
策略，主要以标的指数的成份券 及其备选成份券构成为 基础，综合
考虑 跟踪 效果 、 操作 风险 等因 素构 建组 合， 并根 据本 基金 资产 规模 、
日常申购赎回情况、 市场流动性以及交易所可转债交易特性等 情况，
对投资组合进行优化调整，以保证对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×95% ＋银行税后活期存款利率 ×5%
风险收益特征
本基金是债券型指数基金，长期 平均风险和预期收益率 低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基 金，属于较低风险、较 低收益的品
种。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 可转债 A 可转债 B 东吴转债 东吴中证可转换债券指数分级证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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下属分级基金的场内简称 可转债 A 可转债 B 东吴转债
下属分级基金的交易代码 150164 150165 165809
报告期末下属分级基金的
份额总额
12,406,496.00 份 5,317,069.00 份 18,683,418.21 份
下属分级基金的风险收益
特征
可转债 A 份额为约定
收益 ， 将表 现出 预期
低风 险 、预 期收 益相
对稳定的明显特征。
可转债 B 份额获得产
品剩 余 收益 ，带 有适
当的 杠 杆效 应， 表现
出预 期 风险 高、 预期
收益高的显著特征。
东 吴 转 债 是 债 券 型
指数 基金 ， 长期 平均
风 险 和 预 期 收 益 率
低于 股票 基金 、 混合
基金 、 高于 货币 市场
基 金 ， 属 于 较 低 风
险 、 较 低 收 益 的 品
种。
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实现收益 -534,211.50
2. 本期利润
-3,309,390.12
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0641
4. 期末基金资产净值 36,271,340.27
5. 期末基金份额净值 0.996
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.68% 0.44% -6.32% 0.48% -0.36% -0.04%
注：本基金业绩比较基准=中证可转换债券指数收益率 ×95% ＋银行税后活期存款利率 ×5%
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：1、本基金业绩比较基准= 中证可转换债券指数收益率 ×95% ＋银行税后活期存款利率 ×5%
2、本基金于 2014 年5 月9 日成立。按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6 个月内为建
仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
可转债A 与可转债B 基
金份额配比
7:3
期末可转债A 份额参考
净值
1.003
期末可转债A 份额累计
参考净值
1.186
期末可转债B 份额参考
净值
0.980
期末可转债B 份额累计
参考净值
0.014
报告期末可转债A 的预
计年收益率
0.0450
注：可转债 A 约定年收益率＝一年期银行定期存款年利率（税后）+3.0% 。
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨庆定
固定收益
总监、固
定收益部
总经理、
本基金基
金经理
2014 年5 月
9 日
- 11 年
博士 ， 上海 交通 大学 管理 学
专业 毕业 。 历任 大公 国际 资
信评估有限责任公司上海
分公司研究员与结构融资
部总 经理 、 上海 证券 有限 公
司高 级经 理、 太平 资产 管理
有限公司高级投资经理；
2007 年 7 月至 2010 年 6 月
期间任东吴基金管理有限
公司研究员、基金经理助
理； 2013 年 4 月再次加入东
吴基金管理有限公司， 现担
任公司固定收益总监、 固定
收益 部总 经理 ， 其中 自 2015
年6 月8 日起担任东吴鼎利
债券型证券投资基金 （LOF ）
（原东吴鼎利分级债券型
证券投资基 金）基金经理、
自 2014 年 5 月 9 日起担任
东吴中证可转换债券指数
分级证券投资基金基金经
理、自 2014 年 6 月 28 日起
担任东吴优信稳健债券型
证券投资基金基金经理、 自
2015 年 8 月 19 日任东吴配
置优化灵活配置混合型证
券投 资基 金 （原 东吴 配置 优
化混合型证券投资基金） 自
2016 年 5 月 19 日起担任东
吴鼎元双债债券型证券投
资基金基金经理。
注：1、杨庆定为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金成立日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
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4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理 制度 ， 加强 了对 所管 理的 不同 投资 组合 同向 交易 价差 的分 析, 确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行 为的 专项 说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
今年前 3 季度 GDP 增速分别录得 6.9% 、6.9% 、6.8% ， 下半 年工 业生 产增 速虽 有小 幅回 落但 仍
高于 6% ，CPI 增速在 1%-2%区间波动，整体来看，经济增速整体仍较平稳，通胀水平维持温和。
在基本面平稳的背景下，4 季度债券市场却仍然延续 2016 年末以来的调整趋势， 监管成为今
年债券市场的核心影响因素。2016 年下半年以来金融去杠杆政策逐步推进，2017 年监管则是贯穿
全年：各部委相继出台相关监管政策， 金融工作会议及十九大中均强调金融监管的协调，金稳会
也在 11 月成 立。 从货 币政 策来 看，2016 年底中央经济工作会议确定货币政策中性稳健基调，2017
年货币政策整体维持偏紧。
转债发行对定向增发有较强的替代效应，4 季度转债一级市场发行速度与发行规模继续上升，
共有 33 只总计超过 500 亿元 转债 发行 。 在申 购方 式改 为信 用申 购后 ， 投资 者对 转债 市场 的关 注度
与参与度有所提升，同时由于部分品种上市首日破发，转债一级市场也出现较多弃购现象。二级
市场方面，受债市下跌及股市调整影响，转债市场 4 季度表现不佳，中证转债指数下跌 6.65% ，
同时估值水平不断压缩，历史对比来看，转债市场整体估值水平已处于偏低区域。
本基金在报告期内保持对指数的较好跟踪。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 0.996 元，累计净值 0.835 元；本报告期份额净值增长
率-6.68% ，同期业绩比较基准收益率为-6.32% 。
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4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报告期内，因赎回等原因，本基金于 2017 年 11 月 14 日至 2017 年 12 月 31 日出现基金资
产净值低于五千万元的情形，已上 报中国证监会，公司正在完善相关应对方案。本报告期内本基
金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 33,537,709.74 92.04
其中：债券 33,537,709.74 92.04
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,739,037.88 7.52
8 其他资产 160,420.69 0.44
9 合计 36,437,168.31 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港 股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,963,668.00 8.17
2 央行票据 - -
3 金融债券 - - 东吴中证可转换债券指数分级证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 199,961.70 0.55
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 30,374,080.04 83.74
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 33,537,709.74 92.46
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大转债 102,720 10,720,886.40 29.56
2 113008 电气转债 26,850 2,652,243.00 7.31
3 113013 国君转债 23,150 2,428,203.50 6.69
4 019563 17 国债 09 17,680 1,765,348.00 4.87
5 110032 三一转债 14,140 1,715,464.80 4.73
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。 东吴中证可转换债券指数分级证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 13,965.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 146,455.42
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 160,420.69
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113011 光大转债 10,720,886.40 29.56
2 113008 电气转债 2,652,243.00 7.31
3 110032 三一转债 1,715,464.80 4.73
4 113009 广汽转债 1,692,011.10 4.66
5 110031 航信转债 1,439,186.20 3.97
6 123001 蓝标转债 731,034.90 2.02
7 110033 国贸转债 701,267.10 1.93
8 128013 洪涛转债 692,625.00 1.91
9 128016 雨虹转债 685,620.80 1.89
10 128012 辉丰转债 681,001.60 1.88
11 110034 九州转债 533,432.80 1.47
12 110030 格力转债 488,406.40 1.35
13 128010 顺昌转债 474,124.52 1.31
14 128015 久其转债 446,331.60 1.23
15 127003 海印转债 416,043.32 1.15
16 113010 江南转债 373,752.00 1.03 东吴中证可转换债券指数分级证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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17 113012 骆驼转债 325,994.40 0.90
18 127004 模塑转债 325,605.00 0.90
19 128014 永东转债 186,858.00 0.52
5.11.5 报告期末前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位：份
项目 可转债 A 可转债 B 东吴转债
报告期期初基金份额总额 32,775,868.00 14,046,800.00 12,835,433.76
报告期期间基金总申购份额 - - 346,379.92
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 16,263,162.61
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-"填列）
-20,369,372.00 -8,729,731.00 21,764,767.14
报告期期末基金份额总额 12,406,496.00 5,317,069.00 18,683,418.21
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
3、报告期间拆分变动包括日常拆分合并和折算产生的份额变动。
§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 。 东吴中证可转换债券指数分级证券投 资基金 2017 年第 4 季度报告
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8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查文件目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金设立的文件；
2、《东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金基金合同》；
3、《东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格 批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴 基金 管理 有 限公 司
2018 年 1 月 19 日
