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高贝塔A(150145)

高贝塔A:2017年第四季度报告

 
 
 
 招商沪 深 300 高贝 塔指数分级证券 投
资基金 2017 年第 4 季度报告 
 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人 : 招商基 金管理有 限公司


基金托管人 : 中国银 行股份有 限公司


报告 送出日 期:2018 年1 月19 日


招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 1 页 共 12 页 §1 重 要提示 基金 管理 人的 董事 会及 董 事保 证本 报告 所载 资 料不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018 年1 月18 日复核了本 报告 中的 财务 指 标、 净值 表现 和投 资 组合 报告 等 内容 ,保 证 复核 内容 不存 在虚 假 记载 、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则 管理 和运 用基 金资 产 ,但 不保 证基 金一 定盈利。 基金 的过 往业 绩并 不代 表 其未 来表 现。 投资 有 风险 ,投 资者 在作 出 投资 决策 前应 仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财 务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基 金产品概 况 基金简称 招商沪深 300 高贝塔指数分级 场内简称 高贝分级 基金主代码 161718 交易代码 161718 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 8 月 1 日 报告期末基金份额总 额 28,860,237.34 份 投资目标 本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化 的风险管理手段,实现对标的指数的有效跟踪,获得与标的指数收 益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基 准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35% ,年跟踪误差不超 过 4% 。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 2 页 共 12 页 投资策略 本基金以沪深 300 高贝塔指数为标的指数,采用完全复制法,按照 标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,进行被动式 指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成 及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的 变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。 当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以 及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影 响,或因某些特殊情况导致流动性不足,导致无法有效复制和跟踪 标的 指数 时, 基金 管理 人可 以对 投资 组合 管理 进行 适当 变通 和调 整, 力求降低跟踪误差。基 金管理人将对成份股的流动性进行分析,如 发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。 本基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金 的投资目标。 业绩比较基准 沪深 300 高贝塔指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准 利率(税后)×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金 简称 沪深 300 高贝塔指数 分级 A 沪深 300 高贝塔指数 分级 B 沪深 300 高贝塔指数 分级 下属分级基金场内简 称 高贝塔 A 高贝塔 B 高贝分级 下属分级基金的交易 代码 150145 150146 161718 报告期末下属分级基 金的份额总额 8,330,726.00 份 8,330,727.00 份 12,198,784.34 份 下属分级基金的风险 收益特征 招商 300 高贝 塔 A 份额具有低风险、收 益相对稳定的特征。 招商 300 高贝塔 B 份 额具有高风险、高预 期收益的特征。 本基金为股票型基 金,具有较高风险、 较高预期收益的特 征。 §3 主 要财务指 标和基金 净值表现 3.1 主要 财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日) 1. 本期已实现收益 -938,178.14 2. 本期利润 -1,733,023.39 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0622 4. 期末基金资产净值 19,531,229.01 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页 5. 期末基金份额净值 0.677 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本 期已 实 现收 益指 基 金本 期利 息 收入 、投 资收 益、 其 他收 入( 不 含公 允价 值变 动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金 净 值表 现 3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较 招商沪深 300 高贝塔指数分级 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②- ④ 过去三个月 -8.23% 0.85% -7.40% 0.86% -0.83% -0.01% 3.2.2 自 基 金 合同 生 效以 来基 金 累计 净值 增长 率 变动 及其 与同 期 业绩 比较 基 准 收益 率变 动的 比 较 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页 §4 管 理人报告 4.1 基金 经 理( 或基 金经 理小 组) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 苏燕青 本基金 基金经 理 2017 年 7 月 1 日 - 5 女,硕士。2012 年 1 月加入招商基金管 理有限公司量化投资部, 曾任 ETF 专员, 协助指数类基金产品的投资管理工作, 现任深证电子信息传媒产业(TMT)50 交 易型开放式指数证券投资基金、招商深 证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开 放式指数证券投资基金联接基金、上证 消费 80 交易型开放式指数证券投资基 金、 招商 上证 消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金联接基金、招商沪深 300 地产等权重指数分级证券投资基金、招 商中证全指证券公司指数分级证券投资 基金、招商沪深 300 高贝塔指数分级证 券投资基金基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基 金法 》 、 《公 开募 集证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 等有 关法 律法 规及 其各 项实 施准 则的 规定 以及 本基 金的 基 金合 同等 基金 法律 文 件的 约定 , 本着 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则 管理 和运 用基 金资 产, 在 严格 控制 风险 的前 提 下, 为基 金 持有 人谋 求 最大 利益 。本 报告 期 内, 基金 运作 整体 合法 合 规, 无损 害基 金持 有 人利 益的 行 为 。基 金的 投资 范围 以及 投资 运 作符 合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平 交 易专 项说 明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情 况 基金 管理 人已 建立 较完 善 的研 究方 法和 投资 决 策流 程, 确保 各投 资 组合 享有 公平 的投 资 决 策机 会 。基 金管 理 人建 立了 所 有组 合适 用的 投 资对 象备 选 库, 制定 明 确的 备选 库 建招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页 立、 维护 程序 。 基金 管理 人拥 有健 全 的投 资授 权 制度 ,明 确 投资 决策 委员 会、 投 资总 监、 投资 组合 经理 等 各投 资决 策主 体的 职 责和 权限 划 分, 投资 组 合经 理在 授权 范围 内 可以 自主 决策 ,超 过投 资 权限 的操 作需 要经 过 严格 的审 批 程序 。基 金 管理 人的 相关 研究 成 果向 内部 所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说 明 基金 管理 人严 格控 制不 同 投资 组合 之间 的同 日 反向 交易 ,严 格禁 止 可能 导致 不公 平交 易和 利益 输送 的 同日 反向 交易 。确 因 投资 组合 的 投资 策略 或 流动 性等 需要 而发 生 的同 日反 向交 易, 基金 管 理人 要求 相关 投资 组 合经 理提 供 决策 依据 , 并留 存记 录备 查, 完 全按 照有 关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报 告期 内, 本基 金各 项 交易 均严 格按 照相 关 法律 法规 、基 金合 同 的有 关要 求执 行, 本基 金管 理人 所 有投 资组 合参 与的 交 易所 公开 竞 价同 日反 向 交易 不存 在成 交较 少 的单 边交 易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输 送的重大异常交易行为。 4.4 报告 期 内基 金投 资策 略和 运作 分析 报告 期内 ,从 国内 宏观 经 济数 据来 看, 经济 相 对比 较平 稳, 货币 政 策维 持中 性。 沪深 300 高贝 塔指 数 报告 期内 下跌 7.79% ,从 市场 风格 来看 ,报 告 期内 市场 风格 属于 价值 股行 情 。 从行 业 来看 ,食 品 饮料 、家 用 电器 、医 药生 物 、银 行、 非 银金 融等 行 业板 块涨 幅 较 大,传媒、轻工制造、国防军工、计算机、综合等行业板块跌幅较大。 关于本基金的运作,股票仓位维持在 93% 左右的水平,基本完成了 对基准的跟踪。 4.5 报告 期 内基 金的 业绩 表现 报告期内,本基金份额净值增长率为-8.23% ,同期业绩基准增长率为-7.40% 。 4.6 报告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明 本基 金存 在连 续六 十个 工 作日 基金 资产 净值 低 于五 千万 元的 情形 , 相关 解决 方案 已经 上报证监会。 §5 投 资组合报 告 5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (% ) 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页 1 权益投资 17,662,533.62 89.40 其中:股票 17,662,533.62 89.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,061,062.68 10.43 8 其他资产 33,615.43 0.17 9 合计 19,757,211.73 100.00 5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合 5.2.1 报告 期末 指数 投资 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 182,595.00 0.93 B 采矿业 880,343.08 4.51 C 制造业 6,821,466.38 34.93 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 189,152.00 0.97 E 建筑业 1,704,697.14 8.73 F 批发和零售业 111,818.61 0.57 G 交通运输、仓储和邮政业 447,031.00 2.29 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 832,577.40 4.26 J 金融业 4,702,124.94 24.07 K 房地产业 720,329.25 3.69 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 169,672.65 0.87 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 146,300.00 0.75 S 综合 - - 合计 16,908,107.45 86.57 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页 5.2.2 报告 期末 积极 投资 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 610,627.63 3.13 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 - - J 金融业 143,798.54 0.74 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 754,426.17 3.86 5.2.3 报告 期末 按行 业分 类的 港股 通投 资股 票投 资组 合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细 5.3.1 报 告 期 末指 数 投资 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排 序的 前十 名 股 票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002797 第一创业 28,100 275,380.00 1.41 2 601919 中远海控 40,300 272,831.00 1.40 3 000651 格力电器 6,000 262,200.00 1.34 4 601881 中国银河 23,795 250,085.45 1.28 5 000728 国元证券 22,535 247,885.00 1.27 6 000858 五 粮 液 3,000 239,640.00 1.23 7 600362 江西铜业 11,703 236,049.51 1.21 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页 8 000983 西山煤电 22,900 232,206.00 1.19 9 601375 中原证券 36,600 225,822.00 1.16 10 000063 中兴通讯 6,156 223,832.16 1.15 5.3.2 报 告 期 末积 极 投资 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排 序的 前五 名 股 票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601992 金隅股份 41,294 224,226.42 1.15 2 000923 河北宣工 8,591 195,874.80 1.00 3 600150 中国船舶 7,723 190,526.41 0.98 4 600369 西南证券 31,058 143,798.54 0.74 5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告 期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净 值 比例 大 小排 名的 前十 名 资产 支 持证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净 值 比例 大 小排 序的 前五 名 贵金 属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明 5.9.1 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基 金投 资股 指期 货的 投资 政策 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页 本基 金管 理人 可运 用股 指 期货 ,以 提高 投资 效 率更 好地 达到 本基 金 的投 资目 标。 本基 金在 股指 期货 投 资中 将根 据风 险管 理 的原 则, 以 套期 保值 为 目的 ,在 风险 可控 的 前提 下, 参与 股指 期货 的 投资 ,以 改善 组合 的 风险 收益 特 性。 本基 金 主要 通过 对现 货和 期 货市 场运 行趋 势的 研究 , 结合 股指 期货 定价 模 型寻 求其 合 理估 值水 平 ,采 用流 动性 好、 交 易活 跃的 期货 合约 ,达 到 有效 跟踪 标的 指数 的 目的 。此 外 ,本 基金 还 将运 用股 指期 货来 对 冲特 殊情 况下 的流 动性 风 险以 进行 有效 的现 金 管理 ,如 预 期大 额申 购 赎回 、大 量分 红等 , 以及 对冲 因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。 5.10 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情 况说 明 5.10.1 本期 国债 期货 投资 政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期 国债 期货 投资 评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资 组合 报告 附注 5.11.1


报告期内基金投资的前十名证券除国元证券(证券代码 000728 )、中国银河(证券代 码 601881 )、中原证券(证券代码 601375 )外其他证券的发行 主体未有被监管部门立案调 查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、国元证券(证券代码 000728 ) 该证券发行人于2017 年9 月27 日发布公告称,因内部制度不完善、违规经营,被中国 证监会地方监管机构处以责令改正。 2、中国银河(证券代码 601881 ) 该证券发行人于 2017 年 3 月 1 日发布公告称,因未依法履行职责,被全国中小企业股 份转让系统处以责令改正。 3、中原证券(证券代码 601375 ) 该证券发行人于2017 年5 月25 日发布公告称,因内部制度不完善、未依法履行职责, 被中国证监会地方监管 机构处以责令改正。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页 该证券发行人于2017 年12 月2 日发布公告称,因未依法履行职责,被中国证监会处以 立案调查。 对上述证券的投资决策程序的说明:本基金为指数型基金,因复制指数被动持有 ,上 述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2


本基 金投 资的 前十 名股 票 没有 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库, 本 基金 管理 人从 制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他 资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,182.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 424.43 5 应收申购款 29,008.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 33,615.43 5.11.4 报告 期末 持有 的处 于转 股期 的可 转换 债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明 5.11.5.1 报告 期末 指数 投资 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 期末 积极 投资 前五 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允价 值(元) 占基金资产 净值比例 (% ) 流通受限情 况说明 1 600150 中国船舶 190,526.41 0.98 重大事项 §6 开 放式基金 份额变动 单位:份 项目 沪深 300 高贝塔指数 沪深 300 高贝塔指数 招商沪深 300 高贝塔招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页 分级 A 分级 B 指数分级 报告期期初基金份额 总额 7,163,165.00 7,163,166.00 14,217,673.54 报告期期间基金总申 购份额 - - 2,109,984.42 减:报告期期间基金 总赎回份额 - - 2,808,051.54 报告期期间基金拆分 变动份额(份额减少 以"-" 填列) 1,167,561.00 1,167,561.00 -1,320,822.08 报告期期末基金份额 总额 8,330,726.00 8,330,727.00 12,198,784.34 §7 基 金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况 7.1 基金 管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影 响投资者 决策的其 他重要信 息 8.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20% 的时间区间 期初份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 个 人 1 20171001-201712 31 5,920,732.00 377,73 1.00 - 6,298,463.00 21.82 % 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况,可能会出现集中赎回甚 至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无 法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎 回持有的全部基金份额。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页 8.2 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息 本基金管理人以 2017 年 12 月 15 日为份额折算基准日,对招商沪 深 300 高贝塔指数分 级份额的场外份额、场内份额以及招商 300 高贝塔A 份额实施定期份额折算。 §9 备 查文件目 录 9.1 备查 文 件目 录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金设立的文 件; 3、《招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金基金合同》; 4、《招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金托管协议》; 5、《招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金招募说明书》; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放 地 点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 9.3 查阅 方 式 上述 文件 可在 招商 基金 管 理有 限公 司互 联网 站 上查 阅, 或者 在营 业 时间 内到 招商 基金 管理有限公司查阅。 投资者对 本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2018 年 1 月 19 日