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兴全模式(163415)

兴全模式:2017年第四季度报告

 
 
 
 
兴全商 业模式优选混合 型证券投资基金
(LOF ) 
 
2017 年第 4 季度报 告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人 : 兴全基 金管理有 限公司 
基金托管人 : 中国光 大银行股 份有限公 司 
报告送出日 期:2018 年1 月19 日 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年1 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概 况 基金简称 兴全商业模式混合(LOF ) 场内简称 兴全模式 基金主代码 163415


交易代码 163415 前端交易代码 163415 后端交易代码 163416 基金 运作方式 上市契约型开放式(LOF ) 基金合同生效日 2012 年 12 月 18 日 报告期末基金份额总额 966,814,494.85 份 投资目标 本基 金以 挖掘 、 筛选 具有 优秀 商业 模式 的公 司为 主要 投资 策略 , 通过 投资 这类 公司 , 力求 获取 当前 收益 及 实现长期资本增值。 投资策略 本 基 金为 混 合型 基 金, 投资 策 略细 分为 资 产配 置 策 略, 股票 筛选 策略 、 以及 行业 配置 策略 等, 其中 以 “商 业模式”优选为股票筛选策略。 业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数+ 20%× 中证国债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金产品, 属于中高风险、 中 高收益 的基 金品 种, 其预 期风 险收 益水 平高 于债 券型 基金 及 货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 兴全基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司


兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财务指 标和基金 净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告 期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 ) 1. 本期已实现收益 -34,869,097.62 2. 本期利润 69,746,921.39 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0680 4. 期末基金资产净值 1,337,273,700.53 5. 期末基金份额净值 1.383 注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。








2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 (例 如: 申购 赎回 费、 红利 再 投资费、基金转换费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.61% 1.05% 3.99% 0.64% 0.62% 0.41%


兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率 变动的比较 注:1、净值表现所取数据截至到 2017 年 12 月 31 日。








2、按照《兴全商 业模式优选混合型证券投资基金(LOF )基 金合 同》 的 规定 ,本 基金 建仓 期 为 2012 年 12 月 18 日至 2013 年6 月 17 日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金 合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。


3.3 其他指标 无。


§4 管理人报告 4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴圣涛 基金管理 2012 年12 月 - 15 年 经 济 学 硕 士, 历 任 汉兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


部投资副 总监兼本 基金基金 经理 18 日 唐 证 券 研 究员 , 国 泰 人 寿 保 险 有限 责 任 公 司 投 资 经 理, 华 富 基 金 管 理 有 限公 司 基 金 经 理 , 东 吴基 金 管 理 有 限 公 司 基金 经 理 , 兴 全 基 金 管理 有 限 公 司 兴 全 有 机增 长 灵 活 配 置 混 合 型证 券 投 资 基 金 基 金 经理 、 兴 全 全 球 视 野 股票 型 证 券 投资基金基金经理。 注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的) 。





2、 任职 日期 指基 金合 同生 效之 日 (基 金成 立时 即担 任基 金经 理 ) 或公 司作 出聘 任决 定之 日 (基 金成立后担任基金经理) ;离任日期指公司作出解聘决定之日。








3、 “ 证券从业年限 ” 按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。


4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守 信情 况的 说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全商业 模式优选混合型证券投资基金 (LOF ) 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定 , 本着 诚实 信用 、 勤 勉尽 责、 取信 于市 场、 取信 于社 会的 原则 管理 和运 用基 金资 产, 为基 金份 额持 有人 谋求 最大 利益 。 本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺 或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易 专项 说 明


4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩 评估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。公司监察稽 核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计,从不同的角度分析差异的来源、考察是 否存在非公平的因素。 4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明 本报告期内,基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日总成交量的 5%的交易次数为 1 次, 由组 合投 资策 略导 致, 并经 过公兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


司内部风控审核。经检查和分析未发现异常交易情况。


4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析 2017 年四季度,市场指数先涨后跌。结构上来看,四季度在经历震荡以后 ,白马成长股、绩 优股表现仍要好于创业板及高估值股票。板块上,优质白酒、家电等在下跌后大多能涨回来,受 益于供给侧改革的水泥 、 玻璃等持续表现较好。市场越来越倾向于选择商业模式优秀,财务报表 质量 较佳 , 内生 增长 为主 的公 司。 本基 金 2017 年 四季度在行业配置上仍然维持了相对均衡的策略, 在个股投资上相对集中, 仓位上相对稳定。 重点挖掘医疗服务、 保险等受益于人口老龄化的行业, 精选具有良好商业模式,管理层战略眼光、执行能 力俱佳的个股。


4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.383 元;本报告期基金份额净值增长率为 4.61% ,业绩 比较基准收益率为 3.99% 。 4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明 无。 §5 投资组合报 告 5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 1,167,804,766.68 83.82 其中:股票


1,167,804,766.68 83.82 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


193,346,119.32 13.88 其中:债券


193,346,119.32 13.88 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


8,704,590.87 0.62 8 其他资产


23,298,971.05 1.67 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


9 合计





1,393,154,447.92





100.00 5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合


5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采 矿 业 - - C 制造业 692,180,092.98 51.76 D 电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应 业 2,804,766.00 0.21 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,663,766.56 0.27 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 16,030,159.69 1.20 I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 147,545,666.55 11.03 J 金融业 58,860,178.00 4.40 K 房地产业 4,259,144.96 0.32 L 租赁和商务服务业 61,201,440.09 4.58 M 科学研究和技术服务业 125,326,000.00 9.37 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 55,933,551.85 4.18 S 综合 - - 合计 1,167,804,766.68 87.33 5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港 股 通投资股票投资组合 无。


5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600079 人福医药 7,339,000 130,927,760.00 9.79 2 300271 华宇软件 8,688,500 129,284,880.00 9.67 3 300012 华测检测 28,100,000 125,326,000.00 9.37 4 300054 鼎龙股份 10,915,152 124,541,884.32 9.31 5 600309 万华化学 2,738,600 103,902,484.00 7.77 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


6 000596 古井贡酒 917,893 60,278,033.31 4.51 7 603589 口子窖 1,329,891 59,521,480.55 4.45 8 601318 中国平安 841,100 58,860,178.00 4.40 9 300251 光线传媒 5,352,493 55,933,551.85 4.18 10 002027 分众传媒 4,100,000 55,222,000.00 4.13





5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 56,304,352.50 4.21 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,913,000.00 0.74 其中:政策性金融债 9,913,000.00 0.74 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 127,128,766.82 9.51 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 193,346,119.32 14.46 5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 110039 宝信转债 946,610 100,974,888.70 7.55 2 019563 17 国债 09 409,650 40,903,552.50 3.06 3 019522 15 国债 22 155,000 15,400,800.00 1.15 4 150217 15 国开 17 100,000 9,913,000.00 0.74 5 128019 久立转 2 103,936 9,870,801.92 0.74





5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.9 报告 期末 本基 金 投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策 股指期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策 国债期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价 国债期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.11 投资 组合 报告 附 注 5.11.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现 被监管部门立案调查,并且未在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2


本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 608,560.68 2 应收证券清算款 20,633,956.31 3 应收股利 - 4 应收利息 1,238,130.04 5 应收申购款 818,324.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,298,971.05


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5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)


占基金资产净值比例 (%) 1 120001 16 以岭 EB 8,218,279.16 0.61 5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值( 元) 占基金资 产 净值 比例 (%) 流通受限情况说明 1 600309 万华化学 103,902,484.00 7.77 筹划 重大事项 2 002027 分众传媒 55,222,000.00 4.13 大宗流通受限 3 603589 口子窖 35,120,000.00 2.63 大宗流通受限 5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金 份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,140,452,964.56 报告期期间基金总申购份额 90,805,195.46 减: 报告期期间基金总赎回份额 264,443,665.17 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 966,814,494.85 注:总申购份额含红利再投资、转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况 7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例(% ) 0.00 注:买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额,卖出/ 赎回总份额含转换转出份额。 7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细 本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。 §8 影响投资 者 决策的其 他重要信 息 8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况 投资者类 别 报告 期内 持有 基 金份 额 变化 情 况 报告 期末 持有 基 金情 况 序号 持有 基金 份额 比 例达 到或 者超 过 20% 的 时间 区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比








产品 特有 风险 本基 金本 报告 期 内未 出 现单 一 投资 者 持有 基 金份 额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况, 故不 涉 及本 项 特 有风险。 注:1 、 “申购金额 ”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。





2、 “赎回份额 ”包含 份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。 8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 无。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 备查文件目 录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )募集的文件 2、关于申请募集兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )之法律意见书 3、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 4、基金托管人业务资格批件和营业执照 5、《兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )基金合同》 6、《兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )托管协议》 7、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站(http://www.xqfunds.com )查阅,或在营业时间内至基 金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 兴全 基金 管理 有 限公 司 2018 年 1 月 19 日