兴全趋 势投资混合型证 券投资基金（LOF ）
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 兴全基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 兴业银 行股份有 限公司
报告送出日 期：2018 年1 月19 日 兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 兴全趋势投资混合（LOF ）
场内简称 兴全趋势
基金主代码 163402
交易代码 163402
前端交易代码 163402
后端交易代码 163403
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2005 年 11 月 3 日
报告期末基金份额总额 14,316,369,345.59 份
投资目标
本基金旨在把握投资对象中长期可测的确定收益， 增
加投资组合收益的确定性和稳定性； 分享中国上市公
司高速成长带来的资本增值； 减少决策的失误率， 实
现最优化的风险调整后的投资收益。
投资策略
根 据 对股 市 趋势 分 析的 结论 实 施灵 活的 大 类资 产 配
置；运用兴全多维趋势分析系统，对公司成长趋势、
行业景气趋势和价格趋势进行分析， 并运用估值把关
来精 选个 股。 在固 定收 益类 证券 投资 方面 ， 本基 金主
要运 用“ 兴 全固 定收 益证 券组 合优 化 模型 ” ， 在固 定
收 益 资产 组 合久 期 控制 的条 件 下追 求最 高 的投 资 收
益率。
业绩比较基准
沪深300 指数 ×50% ＋中证国债指数 ×45% ＋同业存款
利率 ×5%
风险收益特征
本基金在混合型基金大类中属于强调控制风险， 中高
风险，中高回报的基金产品。 兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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基金管理人 兴全基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本期已实现收益 667,232,052.57
2. 本期利润 1,374,509,275.32
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0928
4. 期末基金资产净值 13,260,428,885.65
5. 期末基金份额净值 0.9262
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再
投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 11.43% 0.88% 2.38% 0.40% 9.05% 0.48%
兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：1、净值表现所取数据截至到 2017 年 12 月 31 日。
2 、 按照 《兴 全趋 势投 资混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 基金 合同 》 的规 定， 本基 金建 仓期 为 2005
年 11 月 3 日至 2006 年5 月 2 日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的
比例限制及投资组合的比例范围。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日 期 离任日期
董承非
副总经理
兼本基
金、兴全
新视野灵
活配置定
期开放混
合型发起
式证券投
资基金基
金经理
2013 年10 月
28 日
- 13 年
理 学 硕 士 ，历 任 兴 全
基 金 管 理 有限 公 司 研
究策划部行业研究
员 、 兴 全 趋势 投 资 混
合型证券投资基金
（LOF ）基金经理助
理 、 基 金 管理 部 副 总
监 、 兴 全 商业 模 式 优
选 混 合 型 证券 投 资 基
金（LOF ）基金经理、
兴 全 全 球 视野 股 票 型
证 券 投 资 基金 基 金 经
理 ， 上 海 兴全 睿 众 资
产 管 理 有 限公 司 执 行
董 事 ， 兴 全基 金 管 理
有 限 公 司 基金 管 理 部
投资总监。
乔迁
本基金基
金经理
2017 年 7 月
13 日
- 9 年
工 商 管 理 硕士 ，历任
兴 全 基 金 管理 有 限 公
司 行 业 研 究员 、 兴 全
合 润 基 金 基金 经 理 助
理。
邹欣
研究部总
监助理、
本基金基
金经理、
兴全绿色
投资混合
型证券投
资基金
（LOF）基
金经理
2015 年12 月
31 日
2017 年 11
月 9 日
9 年
金 融 学 硕 士， 历 任 富
国 基 金 管 理有 限 公 司
研 究 员 ， 泰达 宏 利 基
金 管 理 有 限公 司 研 究
员 ， 兴 全 基金 管 理 有
限 公 司 研 究员 、 兴 全
社 会 责 任 混合 型 证 券
投 资 基 金 基金 经 理 助
理。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的） 。
2、 任职 日期 指基 金合 同生 效之 日 （基 金成 立时 即担 任基 金经 理 ） 或公 司作 出聘 任决 定之 日 （基
金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
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3、 “ 证券从业年限 ” 按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全趋势
投资混合型证券投资基金 （LOF ） 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定 ， 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽
责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本
报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、未履行基金合同承诺或
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩
评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司监察稽
核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是
否存在非公平的因素。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，基金管理人管 理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日总成交量的 5%的交易次数为 1 次， 由组 合投 资策 略导 致， 并经 过公
司内部风控审核。经检查和分析未发现异常交易情况。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2017 年四季度市场整体表现平稳， 基本延续了今年前三季度的风格。 随着三季报披露， 多数
前期获得市场认可的白马龙头业绩得到进一步验证，盈利预期经历着逐步确认及上调的过程，在
强劲的基本面支撑下以及年末估值切换等多种正面因素下，此类公司整体延续了上半年的强势走
势；同时创业板今年以来市场表现 持续低迷估值逐渐消化，随着市场整体估值水平抬升下部分创
业板公司开始体现出相对性价比， 板块 有所反弹，两极分化态势较前期减弱；周期股由于前期价
格涨幅较大，四季度在市场各方面预期较为充分且预期后续下游部分行业逐步进入开工淡季等多
因素影响下，整体表现相对平淡。四季度期间内市场虽然阶段性出现了一定波动，但以相对严格
的基本面为导向的投资风格变化不大。 兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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本基金四季度总体仓位水平较三季度末有所提升，结构上，核心持仓仍然在一些长期来看我
们较为看好的大方向趋势向上且估值在相对合理区间的成长股，阶段性增持了地产股、边际预期
持续改 善的消费品公司以及今年以来调整幅度较大目前估值已逐步进入合理区间的优质成长品
种。组合期间总体表现良好。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9262 元；本报告期基金份额净值增长率为 11.43% ，业
绩比较基准收益率为 2.38% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 10,845,587,996.78 77.64
其中：股票
10,845,587,996.78 77.64
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,027,482,478.96 7.36
其中：债券
1,027,482,478.96 7.36
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
877,719,146.58 6.28
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
974,677,120.00 6.98
8 其他资产
243,962,246.01 1.75
9 合计
13,969,428,988.33
100.00
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5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿 业 256,151,229.00 1.93
C 制造业 5,532,125,384.54 41.72
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
183,100,639.70 1.38
E 建筑业 11,086,660.38 0.08
F 批发和零售业 538,735,489.61 4.06
G 交通运输、仓储和邮政业 102,676,359.58 0.77
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 465,788,791.94 3.51
J 金融业 1,841,465,779.14 13.89
K
房地产业
685,740,149.99 5.17
L 租赁和商务服务业 597,523,919.37 4.51
M 科学研究和技术服务业 11,104,873.72 0.08
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业
620,056,396.61 4.68
S 综合 - -
合计 10,845,587,996.78 81.79
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港 股 通投资股票投资组合
无。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 15,616,430 1,092,837,771.40 8.24
2 600048 保利地产 47,280,625 669,020,843.75 5.05
3 601601 中国太保 15,335,943 635,214,759.06 4.79
4 000858 五 粮 液 6,849,202 547,114,255.76 4.13
5 300144 宋城演艺 27,671,771 516,355,246.86 3.89
6 600887 伊利股份 15,291,387 492,229,747.53 3.71
7 600584 长电科技 21,955,351 468,307,636.83 3.53 兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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8 600060 海信电器 30,360,788 456,019,035.76 3.44
9 601933 永辉超市 44,682,914 451,297,431.40 3.40
10 002027 分众传媒 29,831,764 413,571,237.12 3.12
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 893,250,000.00 6.74
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 47,989,660.80 0.36
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 86,242,818.16 0.65
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,027,482,478.96 7.75
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净 值比
例（％）
1 019571 17 国债 17 6,000,000 598,380,000.00 4.51
2 019537 16 国债 09 3,000,000 294,870,000.00 2.22
3 112030 11 鲁西债 479,130 47,989,660.80 0.36
4 132009 17 中油 EB 377,830 36,774,193.90 0.28
5 132004 15 国盛 EB 158,690 14,502,679.10 0.11
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,575,250.08
2 应收证券清算款 209,501,834.10
3 应收股利 -
4 应收利息 16,580,648.36
5 应收申购款 15,304,513.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 243,962,246.01
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5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 132004 15 国盛 EB 14,502,679.10 0.11
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名 称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值 比例 （%）
流通受限情况说明
1 002027 分众传媒 148,420,000.00 1.12 大宗流通受限
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 14,100,141,015.51
报告期期间基金总申购份额 2,825,672,067.44
减: 报告期期间基金总赎回份额 2,609,443,737.36
报告期期间基金拆分变动份额 （份 额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 14,316,369,345.59
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
0.00
注：买入/申购总份 额含红利再投资、转换转入份额，卖出/ 赎回总份额含转换转出份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告 期内 持有 基 金份 额 变化 情 况 报告 期末 持有 基 金情 况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20% 的
时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017 年
10 月 1
日 -11
月14 日
3,087,711,334.14 - 688,516,705.39 2,399,194,628.75 16.76%
个
人
- - - - - - -
产品 特有 风险
单一 机构 的集 中 大额 赎 回导 致 的流 动 性风 险 。 考 虑到 单 一机 构 占比 大 ， 集 中赎 回 可能 影 响其 他 投
资者 的收 益， 制定 投资 策 略时 ， 已经 充分 考 虑到 单 一客 户 占比 问 题， 但由 于持 股 比例 整 体集 中 度
仍相 对较 高， 出 现集 中 赎回 的 情形 可 能会 对 组合 的 净值 产生 一定 影 响。
注：1 、 “申购金额 ”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。 兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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2、 “赎回份额 ”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查文件目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金设立的文件
2、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
3、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
4、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》
5 、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6 、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资 者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com ）查阅，或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴全 基金 管理 有 限公 司
2018 年 1 月 19 日
