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易基综债(161119)

易基综债:2017年第四季度报告查看PDF公告

易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 
第 1 页共 13 页 
 
 
 
 
 
易方达中 债新综合债券指数发起 式证券投资基金(LOF ) 
2017 年第4 季度报告 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 易 方达 基金 管理 有限 公司 
基金托管人: 中 国农 业银 行股 份有 限公 司 
报告送出日期: 二〇一八年一月十九日易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金 的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2


基金 产品 概况 基金简称 易方达中债新综指发起式(LOF ) 场内简称 易基综债 基金主代码 161119 基金运作方式 契约型、上市开放式(LOF )、发起式 基金合同生效日 2012 年 11 月 8 日 报告期末基金份额总额 171,641,641.29 份 投资目标 本基金通过指数化投资,争取在扣除各项费用之前 获得与标的指数相似的总回报,追求跟踪偏离度及 跟踪误差的最小化。 投资策略 本基金为被动管理的指数基金,主要采用分层抽样 复制和动态最优化的方法,构造与标的指数风险收 益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效 跟踪。 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 3 业绩比较基准 中债- 新综合指数 风险收益特征 本基金为债券型指数基金,其预期风险和预期收益 低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属 分 级基金的基金简 称 易方达中债新综指发起 式(LOF )A 易方达中债新综指发起 式(LOF )C 下属 分 级基金的交易代 码 161119 161120 报告期末下属 分 级基金 的份额总额 145,743,814.35 份 25,897,826.94 份 §3


主要 财务 指标 和基 金净 值表 现 3.1 主要 财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日) 易方达中债新综指发 起式(LOF )A 易方达中债新综指发 起式(LOF )C 1.本期已实现收益 1,795,038.98 414,306.23 2.本期利润 -712,638.91 -301,914.02 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0048 -0.0085 4.期末基金资产净值 180,614,542.43 31,671,868.92 5.期末基金份额净值 1.2393 1.2230 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收 益) 扣除 相关 费用 后的 余额 , 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变动易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 4 收益。 3.2 基金 净 值表 现 3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较 易方 达中 债新 综 指发 起式 (LOF )A 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① - ③ ②- ④ 过去三个 月 -0.39% 0.06% -0.43% 0.06% 0.04% 0.00% 易方 达中 债新 综 指发 起式 (LOF )C 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① -③ ② - ④ 过去三个 月 -0.47% 0.06% -0.43% 0.06% -0.04% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变动及其与同期 业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF ) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012 年 11 月 8 日至 2017 年 12 月 31 日) 易方达中债新综指发起式(LOF )A 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 5 易方达中债新综指发起式(LOF )C 注: 自基 金合 同生 效至 报告 期末 , A 类基金份额净值增长率为 23.93% , C 类基金 份额净值增长率为 22.30% ,同期业绩比较基准收益率为 22.11% 。 §4


管理 人报 告 4.1 基金 经 理( 或基 金经 理小 组) 简介 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 6 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 王 晓 晨 本基金的基金经理、 易方 达中债 7-10 年期国开行 债券指数证券投资基金 的基 金经 理、 易方 达中 债 3-5 年期国债指数证券投 资基金的基金经理、 易方 达增强回报债券型证券 投资基金的基金经理、 易 方达投资级信用债债券 型证券投资基金的基金 经理 、 易方 达双 债增 强债 券型证券投资基金的基 金经 理、 易方 达恒 益定 期 开放债券型发起式证券 投资基金的基金经理、 易 方达纯债债券型证券投 资基金的基金经理、 易方 达保本一号混合型证券 投资基金的基金经理、 易 方达 资产 管理 (香 港) 有 限公司基金经理、 就证券 提供意见负责人员 (RO)、 提供资产管理负责人员 (RO ) 、易 方达 资产 管理 (香 港) 有限 公司 RQFII / QFII 产品投资决策委员 会成 员、 固定 收益 基金 投 资部副总 经理 2014- 07-05 - 14 年 硕士 研究 生, 曾任 易方 达基 金管理有限公司集 中交易 室债 券交 易员 、 债券 交易 主 管、 固定 收益 总部 总经 理助 理、 易方 达货 币市 场基 金基 金经 理、 易方 达保 证金 收益 货币市场基金基金经理。 注:1.此处的 “ 任职日期 ” 和 “ 离任日期 ” 分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情 况 的 说明 本报 告期 内, 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 等有 关法 律法 规及 基金 合同 、 基金 招募 说明 书等 有关 基金 法律 文件 的规 定, 以取 信于 市场 、 取信 于社 会投 资 公众 为宗 旨, 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 , 在控 制风 险的 前 提下 , 为基 金份 额持 有人 谋求 最大 利益 。 在本 报告 期内 , 基金 运作 合法 合规 , 无损 害易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 7 基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交 易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程, 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合, 切实防范利益 输送 。 本基 金管 理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等, 并重 视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间 优先 、 价格 优先 ” 作为执行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期 内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报 告期 内, 公司 旗下 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公开 竞价 交易 中, 同日 反向 交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 13 次,其中 12 次为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易 ,1 次为不同基金经理 管理 的基 金因 投 资策 略不 同 而发 生 的反 向 交易 , 有关 基 金经 理 按规 定履 行 了审 批程 序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度我国宏观经济走势基本保持平稳。10-11 月工业增加值同比增速均基本符 合市场预期,其中 10 月没有再出现季初异常下滑的现象。投资数据的韧性表现得更 为明 显。 虽然 财政 支出 有所 下滑 , 但基 建投 资连 续四 个月 回升 , 对经 济的 支撑 效果 仍 然明 显; 与此 同时 , 制造 业投 资在 此前 下降 至低 点后 也不 断回 暖, 且力 度较 强, 可能 是由于前期经济平稳和盈利改善导致企业的投资需求已经开始恢复所致。 房地产销售 和投资相对较弱,但新开工和土地购置面积 11 月均有明显的回升。此外值得关注的 是融资数据保持稳健, 其中 11 月新增社会融资规模 1.6 万亿 , 明显 高于 市场 预期 , 从 结构上看主要受表内信贷扩张带动,表外融资则总体平稳增长。 四季度我国债券市场出现了显 著调 整。 一方 面, 货币 政策 保持 中性 稳健 取向 , 月 末、 年末 资金 面紧 张仍 然频 频出 现, 导致 短端 收益 率易 上难 下; 同时 四季 度商 业银 行 的配置需求明显偏弱, 供需格局处于弱势。 另一方面, 四季度我国投资及融资数据整易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 8 体保持在偏高水平, “ 十九大 ” 之后市场对于 2018 年宏观经济走势的乐观预期明显有 所增 加。 最后 , 随着 资管 行业 新规 的出 台, 显示 金融 去杠 杆的 进程 仍远 未结 束, 导致 市场担忧情绪上升。 操作 上, 基金 总体 上按 照指 数的 结构 和久 期进 行配 置。 但是 由于 基金 规模 仍然 较 小, 分类 债券 资产 的权 重与 指数 中该 资产 的权 重仍 存在 一定 偏差 , 基金 在一 定程 度上 采取 了较为灵活的配置策略。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.2393 元,本报告期份额净值增长 率为-0.39% ;C 类基金份额净值为 1.2230 元, 本报 告期 份额 净值 增长 率为-0.47%;同 期业绩比较基准收益率为-0.43% 。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 217,360,604.70 96.68 其中:债券 217,360,604.70 96.68 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,211,278.67 0.98 7 其他资产 5,258,365.85 2.34 8 合计 224,830,249.22 100.00 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 9 5.2 报告 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合 5.2.1 报告 期末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 66,227,000.00 31.20 其中:政策性金融债 66,227,000.00 31.20 4 企业债券 121,137,604.70 57.06 5 企业短期融资券 20,066,000.00 9.45 6 中期票据 9,930,000.00 4.68 7 可转债 (可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 217,360,604.70 102.39 5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 170215 17 国开 15 300,000 28,665,000.00 13.50 2 170204 17 国开 04 200,000 19,960,000.00 9.40 3 112419 16 河钢 01 200,000 19,806,000.00 9.33 4 1180103 11 四平债 200,000 18,300,000.00 8.62 5 160210 16 国开 10 200,000 17,602,000.00 8.29 5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的前十名资产支持证 券投资易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 10 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资 组 合报 告附 注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 812,606.58 3 应收股利 - 4 应收利息 4,424,701.60 5 应收申购款 21,057.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,258,365.85 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 11 §6


开放 式基 金份 额变 动 单位:份 项目 易方达中债新综指 发起式(LOF )A 易方达中债新综指 发起式(LOF )C 报告期期初基金份额总额 151,638,264.54 31,272,357.86 报告期基金总申购份额 426,831.35 15,465,628.79 减:报告期基金总赎回份额 6,321,281.54 20,840,159.71 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 145,743,814.35 25,897,826.94 §7


基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 情况 7.1 基金管 理人 持 有本 基金 份额 变动 情况 单位:份 项目 易方达中债新综指发起 式(LOF )A 易方达中债新综指发起 式(LOF )C 报告 期 期初 管理 人持 有 的本 基金份额 29,709,723.72 - 报告期 期间 买入/ 申购总份额 - - 报告期 期间 卖出/ 赎回总份额 - - 报告 期 期末 管理 人持 有 的本 基金份额 29,709,723.72 - 报告 期 期末 持有 的本 基 金份 额占基金总份额比例(% ) 20.38 - 7.2 基金管 理人 运 用固 有资 金投 资本 基金 交易 明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


报告期末 发起式基金发起资金持有份额情 况 项目 持有份额总数 持有份额 占基金总 份额比例 发起份额总数 发起份额 占基金总 份额比例 发起份 额承诺 持有期 限 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 12 基 金 管理 人 固有资金 29,709,723.72 17.3092% 10,000,450.04 5.8264% 3 年 基 金 管理 人 高 级 管理 人 员 - - - - - 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 29,709,723.72 17.3092% 10,000,450.04 5.8264% - §9


影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息 9.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机构 1 2017 年 10 月 01 日 ~2017 年 12 月 31 日 81,664,13 5.72 - - 81,664,135. 72 47.58 % 产品特有风险 报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况,由此可能导致的 特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工 作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。 注: 申购 份额 包括 申购 或者 买入 基金 份额 , 赎回 份额 包括 赎回 或者 卖出 基金 份额 。 §10


备查 文 件目 录 10.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达中债新综合债券指数发起式证 券投资基金(LOF )募集易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告 13 的文件; 2.《易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )基 金合 同》 ; 3.《易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF )托 管协 议》 ; 4.基金管理人业务资格批件、营业执照。 10.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方 达基 金管 理 有限 公司 二〇 一八 年一 月 十九 日