易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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易方达岁 丰添利债券型证券投资 基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管理人： 易 方达 基金 管理 有限 公司
基金托管人： 中 国银 行股 份有 限公 司
报告送出日期： 二〇一八年一月十九日易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 易方达岁丰添利债券（LOF ）
场内简称 易基岁丰
基金主代码 161115
交易代码 161115
基金运作方式 契约 型， 本基 金合 同生 效后 三年 内 （含 三年 ） 封闭
运作 ， 在深 圳证 券交 易所 上市 交易 。 封闭 期结 束后 ，
本基金转为上市开放式基金（LOF ）。
基金合同生效日 2010 年 11 月 9 日
报告期末基金份额总额 181,214,227.28 份
投资目标 本基金通过主要投资债券品种， 力争为基金持有人
提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益， 实现基
金资产的长期增值。
投资策略 本基金基于对以下因素的判断， 进行基金资产在非易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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信用类固定收益品种 （国债、 央行票据等）、 信用
类固 定收 益品 种 （含 可转 换债 券） 、 新股 （含 增发 ）
申购之间的配置：1）基于对利率走势、利率期限
结构等因素的分析， 预测固定收益品种的投资收益
和风险；2 ）基于对宏观经济、行业前景以及公司
财务进行严谨的分析， 考察其对固定收益市场信用
利差的影响；3）基于可转换债券发行公司的基本
面， 债券 利率 水平 、 票息 率及 派息 频率 、 信用 风险
等固定收益因素， 以及期权定价模型， 对可转换债
券进行定价分析并制定相关投资策略；4 ）基于对
新股 （含 增发 股） 发行 频率 、 中签 率 、 上市 后的 平
均涨幅等的分析， 预测新股 （含增发股） 申购的收
益率以及风险。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率+1.2%
风险收益特征 本基金为债券型基金， 理论上其长期平均风险和预
期收益率低于混合型基金、 股票型基金， 高于货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 -949,658.91
2.本期利润 -5,479,408.00
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0124 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4.期末基金资产净值 240,964,685.72
5.期末基金份额净值 1.330
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变 动收 益） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允
价值变动收益。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-0.75% 0.19% 1.00% 0.01% -1.75% 0.18%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金 累计 净值 增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准
收益 率变 动的 比 较
易方达岁丰添利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 11 月 9 日至 2017 年 12 月 31 日） 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注： 自基 金合 同生 效至 报告 期末 ， 基金 份额 净值 增长 率为 103.87% ， 同期 业
绩比较基准收益率为 35.85% 。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经 理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
磊
本基金的基金经理、 易方
达裕鑫债券型证券投资
基金的基金经理、 易方达
双债增强债券型证券投
资基金的基金经理、 易方
达聚盈分级债券型发起
式证券投资基金的基金
经理、易方达恒久添利 1
年定期开放债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达高等级信用债债券
型证券投资基金的基金
经理、 固定收益基金投资
部总经理助理
2015-
06-13
- 11 年
硕士 研究 生， 曾任 泰康 人寿
保险公司资产管理 中心固
定收益部研究员、 投资经
理， 新华 资产 管理 公司 固定
收益部高级投资经理， 易方
达基金管理有限公 司固定
收益部投资经理。
注：1.此处的 “ 任职日期 ” 和 “ 离任日期 ” 分别为公告确定的聘任日期和解聘日易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 等有 关法 律法 规及
基金 合同 、 基金 招募 说明 书等 有关 基金 法律 文件 的规 定， 以取 信于 市场 、 取信 于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交 易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度 等， 并重 视交 易执 行环 节的 公平 交易 措施 ， 以 “ 时间 优先 、 价格 优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报 告期 内， 公司 旗下 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公开 竞价 交易 中， 同日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 13 次， 其中
12 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年四季度债券市场再次出现较大幅度的 调整。基本面上，市场对于中
长期经济增长前景和通胀前景预期有所修复。 一方面是基建投资并未出现明显下
滑， 地方 政府 基建 投资 的冲 动并 未受 到明 显抑 制； 另一 方面 是房 地产 整体 库存 偏易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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低， 拿地 热情 仍然 较高 ， 地产 投资 短期 内仍 然存 在较 强的 支撑 。 此外 持续 偏强 的
融资数据也表明经济短期的韧性较强。 通胀方面由于冬季限产原因， 工业品价格
持续 攀升 ， 叠加 上食 品价 格有 所回 升， 也引 发市 场对 于未 来通 胀上 升的 担忧 。 此
外出口增速持续处于高位， 全球经济的复苏也为中国经济提供助力。 同时货币政
策延续中性基调， 叠加上金融监管持 续深 化， 市场 流动 性一 直处 于偏 紧状 态。 银
行发行存单利率持续上行， 一度突破上半年的高点， 这也反映了在流动性偏紧状
态下银行负债端的压力不断显现， 这也是触发这一轮市场调整的重要因素。 在这
一轮债券市场利率的大幅上行中， 信用利差也有所扩大， 但是整体信用利差仍然
处于中性偏低位置。
权益 方面 ， 四季 度以 来股 票市 场风 格分 化日 趋加 剧， 龙头 企业 在确 定性 的盈
利增长驱动下出现了一波明显上涨。进入 12 月以后由于债券利率的快速上行和
流动性的持续收紧， 权益市场也出现了快速回调。 整体来看， 四季度权益市场仍
然延续前三季度风格分化的格局，震荡上行 。
本基金在四季度的债券投资继续维持相对合理的久期和组合杠杆， 减持部分
资质相对较差的品种， 以获取持有期收益为主要目标， 维持组合流动性， 时刻关
注信 用风 险， 积极 根据 市场 情况 进行 利率 债波 段操 作。 权益 方面 ， 利用 转债 的波
段操作博取了部分超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 报告 期末 ，本 基金 份 额净 值为 1.330 元， 本报 告期 份额 净值 增长 率为
-0.75% ，同期业绩比较基准收益率为 1.00% 。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 20,431,297.17 6.07
其中：股票 20,431,297.17 6.07
2 固定收益投资 305,977,495.25 90.98
其中：债券 305,977,495.25 90.98 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,868,153.12 1.15
7
其他资产 6,044,546.92 1.80
8 合计 336,321,492.46 100.00
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
18,272,576.97 7.58
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业
- -
J 金融业
2,158,720.20 0.90
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- - 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
20,431,297.17 8.48
5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 002583 海能达 295,066 5,193,653.91 2.16
2 000568 泸州老窖 83,333 5,070,395.51 2.10
3 603338 浙江鼎力 65,573 4,694,697.55 1.95
4 002572 索菲亚 94,250 3,313,830.00 1.38
5 601336 新华保险 30,751 2,158,720.20 0.90
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,899,000.00 8.26
其中：政策性金融债 19,899,000.00 8.26
4 企业债券 139,722,523.38 57.98
5 企业短期融资券 30,105,000.00 12.49
6 中期票据 87,493,000.00 36.31
7 可转债 （可交换债） 28,757,971.87 11.93
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 305,977,495.25 126.98
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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（％）
1
04177200
5
17 甘农垦
CP001
300,000 30,105,000.00 12.49
2 122456 15 绿城 03 300,000 29,625,000.00 12.29
3 143320 17 晋中 01 300,000 29,613,000.00 12.29
4
10155902
8
15 西安水
务
MTN001
200,000 19,918,000.00 8.27
5
10175803
9
17 沪打捞
MTN001
200,000 19,802,000.00 8.22
注：本报告期末本基金投资 17 甘农垦 CP001 、15 绿城 03 、17 晋中 01 占基
金资产净值比例超过 10% ，属于被动超标。
5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额 （元）
1 存出保证金 31,950.40
2 应收证券清算款 - 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 5,999,729.82
5 应收申购款 12,866.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,044,546.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（% ）
1 110032 三一转债 7,839,698.40 3.25
2 127004 模塑转债 4,965,848.37 2.06
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 002583 海能达 3,900,897.00 1.62
非公开发
行流通受
限
2 002572 索菲亚 3,313,830.00 1.38
非公开发
行流通受
限
3 000568 泸州老窖 2,571,625.52 1.07
非公开发
行流通受
限
4 000568 泸州老窖 2,498,769.99 1.04
非公开发
行流通受
限
5 603338 浙江鼎力 2,392,722.28 0.99
非公开发
行流通受
限
6 603338 浙江鼎力 2,301,975.27 0.96
非公开发
行流通受
限 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：根据《深圳/ 上海 证 券交 易所 上 市公 司股 东 及董 事、 监事 、高 级管 理人
员减持股份实施细则》 ，大股东以外的股东减持 所持有的上市公司非公开发行股
份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过
公司股份总数的 1% 。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易
减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起 12 个月内，减
持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% 。
§6
开放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 483,135,239.71
报告期基金总申购份额 3,947,916.24
减：报告期基金总赎回份额 305,868,928.67
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 181,214,227.28
§7
基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 情况
7.1 基金 管理 人持 有本 基金 份额 变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 交易 明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息
8.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份
额
持有份
额
份额
占比
机构
1
2017 年 10 月 01
日~2017 年 12 月
294,921,
866.89
-
294,921,
866.89
- - 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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26 日
2
2017 年 12 月 19
日~2017 年 12 月
31 日
74,681,8
52.13
- -
74,681,
852.13
41.21
%
3
2017 年 12 月 27
日~2017 年 12 月
31 日
37,424,4
01.20
- -
37,424,
401.20
20.65
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
注： 申购 份额 包括 申购 或者 买入 基金 份额 ， 赎回 份额 包括 赎回 或者 卖出 基金
份额。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文 件目 录
1.中国证监会核准易方达岁丰添利债券型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放 地 点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅 方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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易方 达基 金管 理 有限 公司
二〇 一八 年一 月 十九 日
