易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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易方达银 行指数分级证券投资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管理人： 易 方达 基金 管理 有限 公司
基金托管人： 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告送出日期： 二〇一八年一月十九日易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本 基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 易方达银行分级
基金主代码 161121
交易代码 161121
基金运作方式 契约型开放式、分级基金
基金合同生效日 2015 年 6 月 3 日
报告期末基金份额总额 299,058,561.00 份
投资目标 紧密追踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度与跟踪误
差的最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。 但在 因特 殊情 形导 致基 金无 法完 全投 资于 标的
指数 成份 股时 ， 基金 管理 人可 采取 其他 指数 投资 技易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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术适当调整基金投资组合， 以达到紧密跟踪标的指
数的目的。
业绩比较基准 中证银行指数收益率× 95%+ 活期存款利率（税后）
× 5%
风险收益特征 本基金为股票型基金， 主要采用完全复制策略跟踪
标的指数的表现，其风险收益特征与标的指数相
似。长期而言，其风险收益水平高于混合型基金、
债券型基金和货币市场基金； A 类份额具有预期风
险、收益较低的特征；B 类份额具有预期风险、收
益较高的特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达银行分
级
易方达银行分
级 A
易方达银行分
级 B
下属 分 级基金 场内简称
银行业 银行业 A 银行业 B
下属 分 级基金的交易代
码
161121 150255 150256
报告期末下属 分 级基金
的份额总额
93,951,881.00
份
102,553,340.00
份
102,553,340.00
份
下属 分 级基金的 风险收
益特征
基础份额为股
票型 基金 ， 其风
险收益水平高
于混合型基金、
债券型基金和
货币市场基金。
与基础份额相
比， A 类份额的
预期收益和预
期风险低于基
础份额。
与基础份额相
比， B 类份额的
预期收益和预
期风险高于基
础份额。
§3
主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3.1 主要 财 务指 标 易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
4
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 3,720,485.65
2.本期利润 7,993,404.41
3.加权平均基金份额本期利润 0.0256
4.期末基金资产净值 288,210,527.32
5.期末基金份额净值 0.9637
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变 动收 益） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允
价值变动收益。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增长
率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ② －④
过去三个
月
2.66% 0.90% 2.41% 0.90% 0.25% 0.00%
3.2.2 自基 金合 同 生效 以 来基金 累计 净值 增长 率 变动 及 其与 同 期业 绩 比较 基准
收益 率变 动的 比 较
易方达银行指数分级证券投资基金
累计 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 6 月 3 日至 2017 年 12 月 31 日） 易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注： 自基 金合 同生 效至 报告 期末 ， 基金 份额 净值 增长 率为 2.25% ， 同期 业绩
比较基准收益率为-0.54% 。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
成
曦
本基金的基金经理、 易方
达中小板指数分级证券
投资基金的基金经理、 易
方达生物科技指数分级
证券投资基金的基金经
理、 易方 达深 证成 指交 易
型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经
理、 易方 达深 证成 指交 易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理、 易方达
深证 100 交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金的 基金 经理 、 易方 达深
证 100 交易型开放式指数
2016-
05-07
- 9 年
硕士 研究 生， 曾任 华泰 联合
证券资产管理部研究员， 易
方达基金管理有限 公司集
中交易室交易员、 指数与量
化投资部指数基金 运作专
员、基金经理助理。 易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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基金的基金经理、 易方达
创业板交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金的 基金 经理 、 易方 达创
业板交易型开放式指数
证券投资基金的基金经
理、 易方 达并 购重 组指 数
分级证券投资基金的基
金经理
刘
树
荣
本基金的基金经理、 易方
达中小板指数分级证券
投资基金的基金经理、 易
方达生物科技指数分级
证券投资基金的基金经
理、 易方 达深 证成 指交 易
型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经
理、 易方 达深 证成 指交 易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理、 易方达
深证 100 交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金的 基金 经理 、 易方 达深
证 100 交易型开放式指数
基金的基金经理、 易方达
创业板交易型开放式指
数证券投资基金联接基
金的 基金 经理 、 易方 达创
业板交易型开放式指数
证券投资基金的基金经
理、 易方 达并 购重 组指 数
分级证券投资基金的基
金经理
2017-
07-18
- 10 年
本科 学士 ， 曾任 招商 银行 资
产托管部基金会计， 易方达
基金管理有限公司 核算部
基金 核算 专员 、 指数 与量 化
投资部运作支持专员、 基金
经理助理。
注：1.此处的 “ 任职日期 ” 和 “ 离任日期 ” 分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 等有 关法 律法 规及
基金 合同 、 基金 招募 说明 书等 有关 基金 法律 文件 的规 定， 以取 信于 市场 、 取信 于易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度 等， 并重 视交 易执 行环 节的 公平 交易 措施 ， 以 “ 时间 优先 、 价格 优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报 告期 内， 公司 旗下 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公开 竞价 交易 中， 同日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 13 次， 其中
12 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为中证银行指数， 中证银行指数由沪深交易所上市交
易的全部银行股组成， 是衡量银行股整体走势最具代表性的指数。 报告期内， 本
基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金
股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相 应调整。
2017 年 4 季度，中证银行指数上涨 2.5% ，全年上涨 14.4% 。较严的监管环
境是近年来银行业所面临的，预计 2018 年强监管将持续，特别在资管新规以及
在防范化解金融风险被列为三大攻坚战之后。 强监管伴随着银行业资产结构的调
整， 行业 资产 质量 的持 续向 好依 然会 成为 驱动 板块 基本 面改 善的 核心 因素 ， 为板
块估值的进一步抬升提供支撑。 目前银行业板块对应行业 17 年 PB 1.0 倍， 对应易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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18 年 PB 仅 0.9 倍，估值安全边际高，配置价值凸显。
基金 运作 层面 ， 报告 期内 ， 本基 金严 守基 金合 同认 真对 待投 资者 申购 、 赎回
以及成分股调整事项 ， 保障 基金 的正 常运 作， 基金 跟踪 误差 以及 日均 偏离 度等 指
标控制在合同规定范围之内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9637 元，本报告期份额净值增长率为
2.66% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为 2.41% 。 日跟 踪偏 离度 的均 值为 0.012%，年
化跟踪误差 0.22% ，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序
号
项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 272,327,784.78 93.88
其中：股票 272,327,784.78 93.88
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 17,414,286.18 6.00
7 其他资产 326,823.05 0.11
8
合计 290,068,894.01 100.00
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合 易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
85,588.71 0.03
D
电力 、热 力 、燃 气 及水 生 产和 供应
业
16,143.20 0.01
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
17,942.76 0.01
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
272,208,110.11 94.45
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
272,327,784.78 94.49
5.3 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 1,408,257 40,867,618.14 14.18
2 601166 兴业银行 1,701,792 28,913,446.08 10.03
3 600016 民生银行 3,227,773 27,081,015.47 9.40
4 601328 交通银行 3,751,250 23,295,262.50 8.08
5 600000 浦发银行 1,602,954 20,181,190.86 7.00
6 601288 农业银行 5,219,124 19,989,244.92 6.94 易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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7 601398 工商银行 2,944,797 18,257,741.40 6.33
8 000001 平安银行 1,172,169 15,589,847.70 5.41
9 601169 北京银行 1,993,164 14,251,122.60 4.94
10 601988 中国银行 2,877,554 11,423,889.38 3.96
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组 合报 告附 注
5.11.12017 年 3 月 29 日， 中国 银监 会针 对招 商银 行批 量转 让个 人贷 款， 处以 人
民币 50 万元的行政处罚。
2017 年 3 月 29 日， 中国 银监 会针 对交 通银 行批 量转 让个 人贷 款， 处以 人民 币 20
万元的行政处罚。
2017 年 3 月 29 日， 中国 银监 会针 对民 生银 行批 量转 让个 人贷 款、 安排 回购 条件
以及未按规定进行信息披露；违规转让非不良贷款，处以人民币 70 万元的行政
处罚。
2017 年 3 月 29 日，中国银监会针对平安银行内控管理严重违反审慎经营规则；
非真实转让信贷资产； 销售对公非保本理财产品出具回购承诺、 承诺保本； 为同
业投资业务提供第三方信用担保； 未严格审查贸易背景真实性办理票据承兑、 贴易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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现业务，处以人民币 1670 万元的行政处罚。
2017 年 8 月 8 日，北京银监局针对北京银行未经核准提前授权部分人员实际履
行高管人员职责，责令北京银行改正，并对其给予 100 万元罚款的行政处罚。
本基金为指数型基金， 上述股票系标的指数成份股， 上述股票的投资决策程序符
合公司投资制度的规定。 除招商银行、 交通银 行、 民生 银行 、 平安 银行 、 北京 银
行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 12,839.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,632.30
5 应收申购款 310,351.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 326,823.05
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 易方达银行分级 易方达银行分级A 易方达银行分级B
报告期期初基 108,957,371.70 105,680,750.00 105,680,750.00 易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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金份额总额
报告期基金总
申购份额
47,945,562.84 - -
减：报告期基
金总赎回份额
69,205,873.54 - -
报告期基金拆
分变动份额
6,254,820.00 -3,127,410.00 -3,127,410.00
报告期期末基
金份额总额
93,951,881.00 102,553,340.00 102,553,340.00
注：拆分变动份额包括三类份额之间的配对转换份额。
§7
基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 情况
7.1 基金 管理 人持 有本 基金 份额 变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 交易 明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息
8.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2017 年 10 月 01 日
~2017 年 12 月 31
日
123,002,1
13.00
- -
123,002,113
.00
41.13
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对易方达银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000 万元，基金还可 能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
注： 申购 份额 包括 申购 或者 买入 基金 份额 ， 赎回 份额 包括 赎回 或者 卖出 基金
份额。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文 件目 录
1.中国证监会准予易方达银行指数分级证券投资基金募集注册的文件；
2.《易方达银行指数分级证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达银行指数分级证券投资基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放 地 点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅 方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方 达基 金管 理 有限 公司
二〇 一八 年一 月 十九 日
